รายงานนี้ เขียนโดยธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์และซินพัลส์ เสนอภาพรวมลึกลับในการแปลงสินทรัพย์ในโลกจริงในบริบทของการค้าข้ามพรมแดน อธิบายว่าการแปลงสินทรัพย์สามารถปฏิวัติการค้าโลกได้โดยการกลายเป็นเครื่องมือที่สามารถโอนสิทธิ์ได้ มอบความสะดวกสบายในการลงทุนระดับอันเป็นที่ลึกลับ แบ่งเป็นส่วนย่อย และเข้าถึงได้อย่างไม่เคยมีมาก่อน

ซึ่งแตกต่างจากสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมซึ่งมีความผันผวนสูงเนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคสินทรัพย์การค้ามีเสถียรภาพมากขึ้น ในขณะที่การค้าเชื่อมโยงกับประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจและการชะลอตัวอาจส่งผลกระทบต่อการปล่อยสินเชื่อของธนาคาร แต่ก็ยังมีช่องว่างที่สําคัญในการจัดหาเงินทุนทางการค้า ช่องว่างนี้นําเสนอโอกาสที่มีค่าสําหรับนักลงทุนเนื่องจากวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมมักต้องการเงินทุนจํานวนมากในช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัวซึ่งนําไปสู่แนวโน้มการลงทุนอย่างต่อเนื่อง ในหลาย ๆ ด้านสินทรัพย์การค้าสามารถยืดหยุ่นได้เมื่อเผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจทั่วโลก

นอกจากนี้เนื่องจากสินทรัพย์การค้ามักจะมีรอบที่สั้นกว่าอัตราการผิดนัดชําระหนี้ที่ต่ํากว่าและความต้องการทางการเงินที่สูงขึ้นจึงเหมาะอย่างยิ่งสําหรับโทเค็น นอกจากนี้ Tokenizing สินทรัพย์เหล่านี้ยังสามารถให้ประโยชน์มากมายในกระบวนการที่ซับซ้อนของการค้าโลก รวมถึง 1) การอํานวยความสะดวกในการชําระเงินสําหรับธุรกรรมข้ามพรมแดน 2) ตอบสนองความต้องการทางการเงินของผู้เข้าร่วมการค้า และ 3) การใช้สัญญาอัจฉริยะเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพ ลดความซับซ้อน และเพิ่มความโปร่งใสในการดําเนินงานการค้า

ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดพยากรณ์ว่า ถึงปี 2034 ความต้องการในการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นในโลกจริงจะมีมูลค่าถึง 30.1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ โดยทรัพย์สินที่เกี่ยวกับการค้าจะอยู่ในอันดับสามสินทรัพย์ที่ถูกแทนที่ด้วยโทเค็น ซึ่งมีมูลค่าร้อยละ 16 ของตลาดโทเค็นทั้งหมดในระยะเวลา 10 ปีถัดไป

รายงานนี้เป็นทรัพยากรสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดและนักลงทุน มันสำรวจศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นและอธิบายเหตุผลที่ตอนนี้คือเวลาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการนำเข้าและขยายการปฏิบัตินี้ มันยังอธิบายถึงประโยชน์สี่ประการหลักของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นและเสนอขั้นตอนการดำเนินการที่สามารถดำเนินการได้สำหรับนักลงทุน ธนาคาร รัฐบาล และหน่วยงานกำกับการเป็นเจ้าของโอกาสนี้และกำหนดรูปแบบของอนาคตของการเงิน

เพลิดเพลินกับสิ่งต่อไปนี้:

การแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเปลี่ยนแปลง: ผู้เปลี่ยนเกมสำหรับการค้าโลก

ในปีที่ผ่านมาเราได้เห็นความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วในโทเค็นซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ไปสู่ระบบการเงินที่สามารถเข้าถึงได้มีประสิทธิภาพและครอบคลุมมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งโทเค็นของสินทรัพย์การค้าสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในวิธีที่เรารับรู้มูลค่าและความเป็นเจ้าของรวมถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในการลงทุนและวิธีการแลกเปลี่ยน

โครงการนําร่องที่ประสบความสําเร็จของธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดภายใต้โครงการ Project Guardian ซึ่งนําโดย Monetary Authority of Singapore ได้แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของโทเค็นสินทรัพย์เป็นกรอบนวัตกรรมที่นําสินทรัพย์จากการออกไปสู่การจัดจําหน่าย โครงการนี้แสดงให้เห็นถึงโอกาสที่เป็นไปได้สําหรับนักลงทุนในการจัดหาเงินทุนให้กับกิจกรรมทางเศรษฐกิจในโลกแห่งความเป็นจริง

ในความคิดริเริ่มนี้ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดได้ก้าวบุกเบิกโดยการสร้างแพลตฟอร์มสําหรับการออกโทเค็นครั้งแรกที่เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง พวกเขาประสบความสําเร็จในการจําลองการออกโทเค็นหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ (ABS) มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ทางการเงินการค้าบนบล็อกเชนสาธารณะของ Ethereum

ความสําเร็จของโครงการนี้เน้นว่าเครือข่ายแบบเปิดและทํางานร่วมกันสามารถอํานวยความสะดวกในการเข้าถึงแอปพลิเคชันแบบกระจายอํานาจจุดประกายนวัตกรรมและส่งเสริมการเติบโตภายในระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างไร นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงการใช้งานจริงของเทคโนโลยีบล็อกเชนในด้านการเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการเพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์ลดต้นทุนการทําธุรกรรมและปรับปรุงการเข้าถึงตลาดและความโปร่งใส

ผ่านโทเค็นสินทรัพย์การค้าสามารถเข้าถึงและซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยนักลงทุนทั่วโลก กระบวนการนี้เปลี่ยนสินทรัพย์การค้าให้เป็นเครื่องมือที่ถ่ายโอนได้ปลดล็อกระดับสภาพคล่องการแบ่งแยกและการเข้าถึงที่ก่อนหน้านี้ยากที่จะจินตนาการ สิ่งนี้ไม่เพียงให้โอกาสใหม่ ๆ แก่นักลงทุนในการกระจายพอร์ตการลงทุนด้วยโทเค็นดิจิทัลที่มีมูลค่าที่แท้จริงที่สามารถตรวจสอบย้อนกลับได้ แต่ยังช่วยแก้ไขช่องว่างทางการเงินการค้าโลกซึ่งอยู่ที่ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์

1. Asset tokenization คืออะไร?

ในช่วงของการดิจิทัลไลเซชันที่รวดเร็วในโลกการเงิน สินทรัพย์ดิจิทัลกำลังเป็นผู้นำทาง โดยเปลี่ยนแปลงอย่างพื้นฐานถึงวิธีที่เรามองและแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ โดยการผสมการเงินแบบดั้งเดิมกับเทคโนโลยีบล็อกเชนที่นวัตกรรม เรากำลังเข้าสู่ยุคใหม่ของการเงินดิจิทัลที่เปลี่ยนรูปแบบความเข้าใจของเราเกี่ยวกับค่าและการเป็นเจ้าของ

ก่อนปี 2009 แนวคิดในการถ่ายโอนมูลค่าโดยใช้สินทรัพย์ดิจิทัลดูเหมือนจะเป็นไปไม่ได้ ในพื้นที่ดิจิทัลการแลกเปลี่ยนคุณค่าพึ่งพาคนกลางที่ทําหน้าที่เป็นผู้รักษาประตูซึ่งนําไปสู่กระบวนการที่ไม่มีประสิทธิภาพ แม้ว่าจะมีการถกเถียงกันเกี่ยวกับคําจํากัดความที่แน่นอนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอุตสาหกรรมการเงิน แต่ก็ชัดเจนว่าสิ่งเหล่านี้ถูกถักทอเป็นเนื้อผ้าของชีวิตที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีของเรา ตั้งแต่ไฟล์ดิจิทัลที่หลากหลายที่เราใช้ทุกวันไปจนถึงเนื้อหาที่เรามีส่วนร่วมบนโซเชียลมีเดียสินทรัพย์ดิจิทัลมีอยู่ทั่วไปในการดํารงอยู่สมัยใหม่ของเรา

การเป็นมาของเทคโนโลยีบล็อกเชนได้เปลี่ยนแปลงทุกอย่าง มันกำลังเปลี่ยนแปลงตลาดการเงินและทำให้สิ่งที่เคยถือว่าเป็นไปไม่ได้กลายเป็นความเป็นจริง การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นเกิดขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญในการขยายตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โอนเข้าสู่ช่วงทดลองและไปสู่ช่วงที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางและเป็นที่นิยม

หัวใจหลักของโทเค็นคือกระบวนการสร้างตัวแทนดิจิทัลของสินทรัพย์จริงหรือแบบดั้งเดิมในรูปแบบของโทเค็นในบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย โทเค็นเหล่านี้ทําหน้าที่เป็นใบรับรองความเป็นเจ้าของดิจิทัลปรับปรุงประสิทธิภาพการดําเนินงานและระบบอัตโนมัติ ที่สําคัญโทเค็นมีการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับแนวคิดของการกระจายตัวซึ่งสินทรัพย์เดียวสามารถแบ่งออกเป็นหน่วยที่เล็กกว่าและถ่ายโอนได้ แง่มุมที่ก้าวล้ําที่สุดของโทเค็นคือการเพิ่มการเข้าถึงประเภทสินทรัพย์ใหม่และปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินปูทางสําหรับแอปพลิเคชันที่เป็นนวัตกรรมและรูปแบบธุรกิจใหม่ในการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi)

2. การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น การพัฒนา

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นมีรากฐานในช่วงต้นปี ค.ศ. 1990 กองทุนการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และกองทุนรวมซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETFs) เป็นตัวอย่างแรกที่อนุญาตให้มีการเป็นเจ้าของแบบกระจายของสินทรัพย์ที่เป็นทรัพย์สินทางกายภาพ ทำให้นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของส่วนแบ่งของสิ่งของที่เป็นของจริงเช่นอาคารหรือสินค้าได้

เกมดังกล่าวเปลี่ยนไปในปี 2009 ด้วยการเปิดตัว Bitcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ท้าทายบทบาทดั้งเดิมของตัวกลางบุคคลที่สาม นวัตกรรมนี้จุดประกายการปฏิวัติซึ่งขับเคลื่อนต่อไปโดยการเปิดตัว Ethereum ในปี 2015 Ethereum เป็นแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ที่ก้าวล้ําซึ่งขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยีบล็อกเชนที่เปิดตัวสัญญาอัจฉริยะทําให้สามารถแปลงเป็นโทเค็นของสินทรัพย์ได้แทบทุกชนิด สิ่งนี้วางรากฐานสําหรับโทเค็นหลายพันรายการที่เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ต่างๆ รวมถึง cryptocurrencies โทเค็นยูทิลิตี้ โทเค็นความปลอดภัย และแม้แต่โทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนได้ (NFT) โดยเน้นถึงความเก่งกาจของโทเค็นในการเป็นตัวแทนของทั้งรายการดิจิทัลและทางกายภาพ

ในปีถัดมา ปรากฏแนวโน้มใหม่ เช่น Initial Exchange Offerings (IEOs) และ Initial Coin Offerings (ICOs) ในปี 2018 คณะกรรมการหลักทรัพย์และแลกเปลี่ยนสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้แนะนำคำว่า “Security Token Offering (STO)” ซึ่งเปิดโอกาสสำหรับการเสนอโทเค็นที่ได้รับการควบคุมและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

การพัฒนาเหล่านี้ได้ปูทางให้โทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงกลายเป็นจุดสนใจที่โดดเด่น พวกเขายังคงขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีในภาคบริการทางการเงินสร้างโอกาสสําหรับแอปพลิเคชันใหม่ ๆ อุตสาหกรรมบริการทางการเงินกําลังสํารวจศักยภาพของโทเค็นอย่างแข็งขัน ด้วยความต้องการของลูกค้าที่เพิ่มขึ้นและโอกาสที่นําเสนอสําหรับธนาคารและเศรษฐกิจดิจิทัลทั่วโลกสถาบันการเงินจึงต้องการรวมสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับข้อเสนอของพวกเขามากขึ้น

ตัวอย่างที่สำคัญของความพยายามนี้คือโครงการ Guardian ซึ่งเป็นการร่วมมือกันระหว่าง Monetary Authority of Singapore (MAS) และผู้นำด้านอุตสาหกรรมเพื่อทดสอบว่าการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นสามารถทำงานได้อย่างไรกับแอปพลิเคชันการเงินดิจิทัล (DeFi) โครงการทดลองเหล่านี้จะช่วยสะท้อนแสงต่อโอกาสและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับนวัตกรรมดิจิทัลการแปลงสินทรัพย์ทางการเงินอย่างรวดเร็ว

ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดได้นําเสนอวิสัยทัศน์ที่ทะเยอทะยานผ่านโครงการ Project Guardian โดยมีเป้าหมายที่จะใช้เครือข่ายบล็อกเชนเพื่อสร้างระบบการเงินที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพมากขึ้น โครงการนี้เป็นความร่วมมือระหว่าง Monetary Authority of Singapore (MAS) และผู้นําในอุตสาหกรรม ซึ่งองค์กรที่เข้าร่วมได้ดําเนินการกรณีศึกษาตลาดเพื่อออกแบบพิมพ์เขียวสําหรับโครงสร้างพื้นฐานของตลาดในอนาคตที่ใช้ประโยชน์จากศักยภาพเชิงนวัตกรรมของบล็อกเชนและการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi)

ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดได้เปิดตัวแพลตฟอร์มการออกโทเค็นสําหรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง พวกเขาประสบความสําเร็จในการจําลองการออกโทเค็นหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ (ABS) มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ทางการเงินเพื่อการค้าบนบล็อกเชนสาธารณะของ Ethereum ความคิดริเริ่มนี้ทําให้ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดสามารถทดสอบกระบวนการทั้งหมดตั้งแต่การสร้างจนถึงการจัดจําหน่ายรวมถึงสถานการณ์ที่อาจเกิดการผิดนัดชําระหนี้

• การแปลงสินทรัพย์เพื่อการค้าได้ถูกแทนที่ด้วยโทเค็นที่ไม่เปลี่ยนแปลงได้ (NFTs)
• การจัดสรรขึ้นอยู่กับความเสี่ยง: NFTs ถูกสร้างโครงสร้างขึ้นจากความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คาดหวัง โดยทำให้การไหลเงินสดถูกแจกจ่ายอย่างถูกต้องผ่านตัวแบ่งชั้นสูงและตัวแบ่งชั้นต่ำ
• การสร้างโทเค็นที่สามารถแลกเปลี่ยน: โดยขึ้นอยู่กับ NFTs ที่อยู่เบื้องหลังและการออกแบบโครงสร้างของพวกเขา ได้สร้างโทเค็นที่สามารถแลกเปลี่ยน (FTs) 2 ประเภท โดย Senior FTs จะให้ผลตอบแทนที่คงที่ในขณะที่ Junior FTs จะมีโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่า
• การกระจายและการเข้าถึง: ในที่สุดโทเค็นเหล่านี้ถูกแจกจ่ายให้กับนักลงทุนผ่านการเสนอขายโทเค็นเริ่มต้น (ITO)

โครงการ Pilot ที่ประสบความสำเร็จของ Project Guardian ได้แสดงให้เห็นว่าเครือข่ายบล็อกเชนที่เปิดกว้างและสามารถทำงานร่วมกันได้อย่างไร้ขีดจำกัดสามารถนำมาใช้ในการสะดวกสบายในการเข้าถึงแอปพลิเคชั่นที่แยกออกมาและส่งเสริมนวัตกรรม และกระตุ้นการเจริญเติบโตของระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัล การใช้งานที่เป็นไปได้สามารถขยายไปถึงการแปลงสินทรัพย์การเงินเช่นรายได้คงที่ แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และผลิตภัณฑ์การบริหารจัดการสินทรัพย์ ซึ่งสามารถทำให้การซื้อขาย การกระจาย และการตกลงเรื่องการชำระเงินข้ามพรมแดนเกิดขึ้นได้อย่างไม่ยากลำบาก

นอกจากนี้ยังมีการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นในสถานการณ์การค้าข้ามพรมแดนที่ช่วยเสนอสินทรัพย์ดิจิทัลชนิดใหม่ให้กับนักลงทุนหลากหลายกว่าเดิม ช่วยเพิ่มความเหมาะสมในตลาดการเงินการค้า

3. เรายังสามารถเห็นสิ่งอื่น ๆ อย่างไรนอกจากการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นได้อีกบ้าง?

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นไม่ได้เพียงเพิ่มโอกาสการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลใหม่และเพิ่มความ๏透明และประสิทธิภาพในการเงินการค้าเท่านั้น แต่ยังสามารถเล่นบทบาทที่สำคัญมากขึ้นในการเงินการค้าและบรรรลัยซับพลายเซนในการเงิน

การส่งผ่านเครดิต: โดยทั่วไปการจัดหาเงินทุนเพื่อการค้ามีให้เฉพาะซัพพลายเออร์หลักที่จัดตั้งขึ้นเท่านั้นทําให้ซัพพลายเออร์รายย่อยซึ่งมักจะเป็นวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) ลึกลงไปในห่วงโซ่อุปทาน - ไม่รวมจากการจัดหาเงินทุนนี้ Tokenization ช่วยให้ SMEs สามารถใช้ประโยชน์จากการจัดอันดับเครดิตของผู้ซื้อหลักรายใหญ่ซึ่งช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นและสภาพคล่องโดยรวมของห่วงโซ่อุปทาน

การสร้าง Likelihood: การทำโทเค็นมักได้รับคำชมเป็นอย่างมากเนื่องจากศักยภาพที่มีในการปลดล็อคโอกาสที่ยิ่งใหญ่โดยเฉพาะในตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพและขาดความสะดวกสบายในการซื้อขาย มีข้อตกลงที่เติบโตว่านักลงทุนมีความน่าจะเป็นที่จะยอมรับสินทรัพย์ที่ถูกแท็กเค้นเพราะค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่ต่ำลง และความสะดวกสบายในการซื้อขายที่ดีขึ้น สำหรับผู้ผลิต ความสนใจอยู่ที่การรักษาทุนใหม่ การเพิ่มความสะดวกสบายในการซื้อขาย และการปรับปรุงความมีประสิทธิภาพในด้านการดำเนินงาน

นอกจากนี้ ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดยังเชื่อว่าศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงของโทเคนนั้นยิ่งใหญ่กว่า ในอีกสามปีข้างหน้าคาดว่าจะมีความสําคัญสําหรับโทเค็นด้วยโทเค็นอย่างรวดเร็วของสินทรัพย์ประเภทใหม่โดยเฉพาะสินทรัพย์ทางการเงินการค้าซึ่งจะกลายเป็นศูนย์กลางของภูมิทัศน์ใหม่นี้ อุตสาหกรรมกําลังพัฒนาไปสู่ระดับใหม่ที่ความพยายามในการทํางานร่วมกันจะให้ประโยชน์มากกว่าโครงการที่แยกออกมา

เพื่ออํานวยความสะดวกในการเข้าถึงประเภทสินทรัพย์ใหม่เหล่านี้ธนาคารมีบทบาทสําคัญในการให้ความไว้วางใจและเชื่อมต่อตลาดการเงินแบบดั้งเดิมที่มีอยู่กับโครงสร้างพื้นฐานตลาดใหม่ที่รองรับโทเค็นที่เปิดกว้างมากขึ้น การรักษาความไว้วางใจเป็นสิ่งจําเป็นสําหรับการตรวจสอบตัวตนของผู้ออกและนักลงทุนดําเนินการตรวจสอบที่จําเป็นและเปิดใช้งานการมีส่วนร่วมในระบบนิเวศทางการเงินที่ทํางานร่วมกันใหม่นี้

สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดมองเห็นอนาคตที่ตลาดแบบดั้งเดิมและโทเค็นอยู่ร่วมกันและในที่สุดก็รวมเข้าด้วยกันโดยเน้นถึงความจําเป็นเร่งด่วนสําหรับโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลแบบเปิดและควบคุมซึ่งรองรับสินทรัพย์และสกุลเงินที่หลากหลายซึ่งช่วยเสริมตลาดแบบดั้งเดิม ซึ่งแตกต่างจากระบบวงปิดที่ผ่านมาโครงสร้างพื้นฐานใหม่นี้จะช่วยให้ความเป็นเจ้าของและยูทิลิตี้สามารถแบ่งปันระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดที่หลากหลายขึ้นสร้างสมดุลระหว่างความครอบคลุมและความปลอดภัย โครงสร้างพื้นฐานดังกล่าวสามารถเพิ่มประสิทธิภาพและนวัตกรรมในขณะที่จัดการกับความท้าทายในปัจจุบันในอุตสาหกรรมเช่นการลงทุนซ้ําซ้อนและการพัฒนาที่กระจัดกระจายซึ่งเป็นอุปสรรคต่อการเติบโตและการทํางานร่วมกัน

4. อะไรกำลังขับเคลื่อนการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น?

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น คือการแปลงสินทรัพย์ชนิดที่เคยถูกมองว่าซับซ้อนโดยการให้ความเห็นที่ไม่เคยมีมาก่อน โดยมีความเหมาะสมซึ่งระดับของความสามารถในการหมุนเวียน แบ่งปัน และการเข้าถึงที่ไม่เคยมีมาก่อน ภูมิภาคเศรษฐศาสตร์และการเงินปัจจุบันได้ทำหน้าที่เป็นตัวกระตุ้นสำหรับการนำไปใช้

4.1 SMEs: เปิดกำลังในการลงทุนล้านล้านดอลลาร์เพื่อแก้ไขข้อจำกัดในการเงินสินเชื่อการค้า

ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดคาดการณ์ว่าการค้าโลกจะเติบโตขึ้น 55% ในรอบ 10 ปีถัดไป โดยมูลค่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 32.6 ล้านล้านเหรียญสหรัฐในปี 2030 การเติบโตนี้เป็นผลจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ดิจิทัล, การขยายตัวของการค้าโลก, การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น และการบริหารจัดการสินค้าคงคลังที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม, มีช่องโหว่สำคัญระหว่างความต้องการและการจัดหาเงินทุนการค้า, โดยเฉพาะสำหรับกิจการขนาดเล็กและกลาง (SMEs) ในประเทศกำลังพัฒนา

ช่องว่างการเงินการค้าเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 1.7 ล้านล้านเหรียญสหรัฐในปี 2020 เป็น 2.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐในปี 2023 นี้แสดงถึงการเพิ่มขึ้นในความต้องการเป็นจำนวน 47% - การเพิ่มขึ้นเดี่ยวที่สุดตั้งแต่การติดตามค่าตัวชี้วัดครั้งแรก ปัจจัยเช่นโควิด-19, ความท้าทายทางเศรษฐกิจและความไม่มั่นคงทางการเมืองทำให้ธนาคารยากต่อการอนุมัติการเงินการค้า

นอกจากนี้ International Finance Corporation (IFC) ประมาณการว่ามีธุรกิจ 65 ล้านแห่งในประเทศกําลังพัฒนา (40% ของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมอย่างเป็นทางการหรือ MSMEs) ที่ยังต้องการเงินทุน แม้ว่าความท้าทายที่ SMEs และ MSMEs ต้องเผชิญจะเป็นที่รู้จักกันดี แต่ส่วนที่สําคัญที่มักถูกมองข้ามคือ "ระดับกลางที่ขาดหายไป"

"คนกลางที่หายไป" หมายถึงวิสาหกิจขนาดกลางที่นักลงทุนเข้าถึงได้ยาก ธุรกิจเหล่านี้ตั้งอยู่ระหว่าง บริษัท ระดับการลงทุนขนาดใหญ่และธุรกิจค้าปลีกขนาดเล็กและธุรกิจขนาดเล็กและพวกเขามีบทบาทโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคที่กําลังพัฒนาอย่างรวดเร็วเช่นตะวันออกกลางเอเชียและแอฟริกา พวกเขาเป็นตัวแทนของตลาดขนาดใหญ่ที่ไม่ได้ใช้ซึ่งเสนอโอกาสในการลงทุนที่สําคัญ

ศักยภาพในการลงทุนนี้ยังสามารถทนต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ําได้ เนื่องจากการค้ามีการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับเศรษฐกิจภาวะถดถอยจะส่งผลกระทบต่อการปล่อยสินเชื่อของธนาคาร อย่างไรก็ตาม ช่องว่างทางการเงินการค้าขนาดใหญ่เป็นโอกาสที่ดีสําหรับนักลงทุน เนื่องจาก SMEs ยังคงต้องการเงินทุนจํานวนมากแม้ในช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัว

อย่างสำคัญตามข้อมูลจากธนาคารการพัฒนาเอเชีย ช่องว่างในการเงินการค้าสากลกว่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ หรือ 10% ของการส่งออกทั้งหมด ปัจจุบันการจัดหาเงินทุนการค้าครอบคลุม 80% ของการส่งออกทั้งหมด โดยอาจมีการจัดหาเงินทุนการค้าที่ไม่เปิดเผยอีก 10% ซึ่งบางธุรกิจอาจไม่มีความต้องการทุนหรือไม่สามารถเข้าถึงได้ ซึ่งหมายถึงว่าช่องว่างการเงินการค้าที่ไม่เปิดเผยทั้งหมดอาจแสดงให้เห็นถึงโอกาสที่เป็นไปได้สูงสุดถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์

4.2 ตลาดผลตอบแทนที่ยังไม่ได้ใช้งานสำหรับนักลงทุน

สินทรัพย์ทางการเงินในการซื้อขายนั้นน่าสนใจ แต่ไม่ได้ถูกลงทุนเพียงพอ พวกเขาให้ผลตอบแทนที่ดีและมีลักษณะที่เป็นเอกลักษณ์หลายประการ:

• การกระจายความเสี่ยง: สินทรัพย์การค้ามักจะมีระยะเวลาสั้น ๆ และสามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดายทําให้เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ําซึ่งมีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้น้อยกว่า ลักษณะนี้ช่วยให้พวกเขาเป็นประเภทสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพมากขึ้นในขณะที่ยังคงให้ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง
• หลากหลายตัวเลือกการลงทุน: มีสินทรัพย์การซื้อขายหลากหลายให้เลือกตามการคาดหวังของนักลงทุนที่แตกต่างกันไป นอกจากนี้ ตลาดเกาะตะวันตกและตลาดอเมริกาใต้ซึ่งมักเป็นที่ยากต่อการเข้าถึง ยังมีโอกาสการลงทุนเพิ่มเติมในกลุ่มสินทรัพย์นี้
• ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระต่ำและอัตราการกู้คืนสูง: สิ่งที่สำคัญคือสินทรัพย์ทางการค้ามีการดำเนินงานที่ดีเป็นอย่างมาก โดยทั่วไปแล้วมีอัตราการผิดนัดชำระที่ต่ำกว่าสินเชื่อทางเครดิตสาธารณะ และเมื่อเกิดการผิดนัดชำระขึ้น อัตราการกู้คืนจะสูงกว่า นั่นหมายถึงสินทรัพย์ทางการค้าให้ผลตอบแทนที่ปรับเปลี่ยนความเสี่ยงดีกว่าเครื่องหนี้อื่นๆ

อย่างไรก็ตามนักลงทุนสถาบันลังเลที่จะลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้เนื่องจากขาดความเข้าใจการกําหนดราคาที่ไม่สอดคล้องกันการขาดความโปร่งใสและความซับซ้อนในการดําเนินงาน Tokenization มีศักยภาพที่จะช่วยเอาชนะความท้าทายเหล่านี้

4.3 ธนาคารมีแรงจูงใจในการยอมรับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นและใช้แบบจำลองกำเนิดดิจิทัลที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อปลดล็อกเงินทุนในตลาดชายแดน

Basel IV เป็นชุดกฎระเบียบที่ครอบคลุมซึ่งจะเปลี่ยนแปลงวิธีที่ธนาคารคํานวณสินทรัพย์ถ่วงน้ําหนักความเสี่ยงอย่างมาก ในขณะที่คาดว่าจะไม่ดําเนินการอย่างเต็มรูปแบบจนถึงปี 2025 ธนาคารจําเป็นต้องปรับปรุงรูปแบบการจัดจําหน่ายให้ทันสมัยเพื่อพัฒนากลยุทธ์การเติบโตที่สอดคล้องกับ Basel IV

ด้วยการใช้การกระจายต้นกําเนิดที่ใช้บล็อกเชนธนาคารสามารถลบสินทรัพย์บางอย่างออกจากงบดุลซึ่งช่วยลดเงินทุนตามกฎระเบียบที่พวกเขาต้องการเพื่อรับมือกับความเสี่ยง นอกจากนี้ยังอํานวยความสะดวกในการสร้างสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ด้วยการกระจายเครื่องมือทางการเงินการค้าไปยังตลาดทุนและตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่เกิดขึ้นใหม่ธนาคารสามารถใช้ประโยชน์จากโทเค็นได้ กลยุทธ์นี้เรียกว่า "การกระจายต้นกําเนิดดิจิทัล" สามารถปรับปรุงผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นของธนาคารขยายแหล่งเงินทุนและเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ

ตลาดการเงินการค้าโลกมีขนาดใหญ่และเหมาะสําหรับโทเค็น สินทรัพย์ทางการเงินเพื่อการค้าส่วนใหญ่ที่ถือระหว่างธนาคารสามารถเป็นโทเค็นและเปลี่ยนเป็นโทเค็นดิจิทัลทําให้นักลงทุนทั่วโลกที่ต้องการผลตอบแทนสามารถมีส่วนร่วมได้

4.4 อุปสงค์ที่แท้จริงกระตุ้นการเติบโต

รายงานโดย EY Parthenon ระบุว่าความต้องการการลงทุนแบบโทเค็นคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ภายในปี 2024 69% ของบริษัทซื้อวางแผนที่จะลงทุนในสินทรัพย์โทเค็น ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากเพียง 10% ในปี 2023 นอกจากนี้ นักลงทุนตั้งเป้าที่จะจัดสรรพอร์ตการลงทุน 6% ให้กับสินทรัพย์โทเคนภายในปี 2024 โดยเปอร์เซ็นต์ดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นเป็น 9% ภายในปี 2027 แนวโน้มนี้บ่งชี้ว่าโทเค็นไม่ได้เป็นเพียงแฟชั่นที่ผ่านไป มันหมายถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในความชอบของนักลงทุน

อย่างไรก็ตามด้านอุปทานของตลาดยังคงพัฒนาอยู่ ภายในต้นปี 2024 มูลค่ารวมของโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (ไม่รวม stablecoins) คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์เครดิตส่วนตัวและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในทางตรงกันข้าม Synpulse คาดการณ์ว่าตลาดรวมรวมถึงช่องว่างทางการเงินการค้าอาจสูงถึง 14 ล้านล้านดอลลาร์

จากแนวโน้มของตลาดในปัจจุบัน Standard Chartered Bank คาดการณ์ว่าภายในปี 2034 ความต้องการโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงจะแตะ 30.1 ล้านล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ทางการเงินการค้าคาดว่าจะเป็นหนึ่งในสามอันดับแรกของสินทรัพย์โทเค็นซึ่งคิดเป็น 16% ของตลาดโทเค็นทั้งหมดในทศวรรษหน้า เนื่องจากอุปสงค์อาจเกินอุปทานในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าสิ่งนี้สามารถช่วยแก้ไขช่องว่างทางการเงินการค้าที่มีอยู่ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์

5. ประโยชน์สี่ของการยอมรับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นมีศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงทิศทางทางการเงินโดยการเพิ่มความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่มีความเป็นเหลือในการซื้อขาย โดยการเพิ่มความโปร่งใสและความเข้าถึง แม้ว่ามันจะมีความสัญญาณที่ดีสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดทุกคน การเข้าใจศักยภาพในทางเต็มรูปแบบจะต้องใช้ความพยายามร่วมกันของผู้เกี่ยวข้องทั้งหมด

การค้าของทุนกระตุ้นเศรษฐกิจโลก แต่โดยปกติทรัพย์สินเช่นนี้จะถูกขายไปให้ธนาคารเป็นส่วนใหญ่ การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นเปิดโอกาสให้กลุ่มลงทุนที่กว้างขวางขึ้นและเปิดตัวสมัยใหม่ของการเติบโตและประสิทธิภาพ

5.1 การปรับปรุงการเข้าถึงตลาด

ปัจจุบันนักลงทุนสถาบันมีความกระตือรือร้นที่จะสํารวจตลาดใหม่และเติบโตอย่างรวดเร็ว ตลาดเกิดใหม่อาจเป็นช่องทางที่น่าสนใจสําหรับการกระจายการลงทุน อย่างไรก็ตามนักลงทุนจํานวนมากพบว่าเป็นการท้าทายที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาดเหล่านี้อย่างเต็มที่เนื่องจากขาดความเชี่ยวชาญในท้องถิ่นและเครือข่ายการจัดจําหน่ายที่มีประสิทธิภาพ

นี่คือจุดที่การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นสามารถเด่นขึ้น โดยใช้โทเค็นดิจิตอลในการกระจายสินทรัพย์ทางการเงินการค้า ธนาคารสามารถเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและปรับแต่งโครงสร้างทุนทรัพย์ของพวกเขา ในเวลาเดียวกัน นักลงทุน ธุรกิจ และชุมชนที่ขึ้นอยู่กับการเงินการค้าสามารถได้รับประโยชน์จากความเข้าถึงที่มากขึ้น

ตัวอย่างของศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงนี้คือความร่วมมือตั้งแต่แรกระหว่างธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์และหอการคลังแห่งสิงคําปาณในโครงการ Guardian โครงการทดลองนี้แสดงให้เห็นถึงว่าเครือข่ายสินทรัพย์ดิจิทัลที่เปิดเผยและสามารถทำงานร่วมกันได้สามารถปรับปรุงการเข้าถึงตลาดและทำให้นักลงทุนจากระบบนิเวศต่าง ๆ สามารถเข้าร่วมในเศรษฐกิจโทเค็นได้ซึ่งเป็นการเปิดทางสู่การเติบโตที่สม่ำเสมอมากขึ้น

5.2 การบูรณาการความซับซ้อนในการเทรด

การเงินการค้ามักถูกมองว่าซับซ้อนเนื่องจากการมีส่วนร่วมของหลายฝ่ายและลักษณะข้ามพรมแดนของการค้าทุนและสินค้าทั่วโลก สินทรัพย์ประเภทนี้ขาดมาตรฐานโดยมีขนาดตั๋วเวลาและสินค้าโภคภัณฑ์อ้างอิงที่แตกต่างกันทําให้การลงทุนขนาดใหญ่มีความท้าทาย

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นนั้นเสนอคำตอบในการแก้ไขความซับซ้อนนี้

ไม่ใช่แค่วิธีใหม่ในการดึงดูดการลงทุนเท่านั้น โทเค็นยังสามารถผลักดันการจัดหาเงินทุนที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ตามเนื้อผ้าการเงินการค้ามีให้เฉพาะซัพพลายเออร์ชั้นหนึ่งที่จัดตั้งขึ้นเท่านั้นทําให้ซัพพลายเออร์ที่ "ลึก" มักถูกกีดกัน การจัดหาเงินทุนในห่วงโซ่อุปทานเชิงลึกที่รองรับโทเค็นสามารถช่วยขจัดความซับซ้อนเหล่านี้ได้

นอกเหนือจากการให้ความโปร่งใสและประสิทธิภาพที่จําเป็นมากแล้ว tokenization ยังสามารถเพิ่มความยืดหยุ่นและสภาพคล่องของห่วงโซ่อุปทานโดยอนุญาตให้วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) พึ่งพาการจัดอันดับเครดิตของผู้ซื้อรายใหญ่

กรณีบี: โครงการดินาโม - การใช้โทเค็นการค้าดิจิทัลเพื่อการ vereinfachung การค้า

โครงการ Dynamo เป็นการทำงานร่วมกันระหว่างธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด ธนาคารสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศฮ่องกง Innovation Hub, หน่วยงานการเงินฮ่องกง และบริษัทเทคโนโลยี โครงสร้างนี้เป็นตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมในการแสดงถึงว่าโทเค็นการค้าดิจิทัลสามารถแก้ไขความซับซ้อนในการค้าได้อย่างไร้ปัญหา

โครงการนี้นําไปสู่การสร้างแพลตฟอร์มต้นแบบที่ผู้ซื้อรายใหญ่สามารถใช้โทเค็นเพื่อชําระเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ให้กับซัพพลายเออร์ของตนตลอดห่วงโซ่อุปทาน สัญญาอัจฉริยะทําให้การดําเนินการและการไถ่ถอนโทเค็นเหล่านี้เป็นไปโดยอัตโนมัติตามเหตุการณ์เฉพาะ (เช่นการเรียกใบตราส่งสินค้าทางอิเล็กทรอนิกส์หรือเงื่อนไขด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและการกํากับดูแล) ทําให้กระบวนการซื้อขายมีประสิทธิภาพและโปร่งใสมากขึ้น ผู้ซื้อรายใหญ่ยังสามารถชําระเงินแบบมีเงื่อนไขให้กับซัพพลายเออร์ SME ของตนโดยแปลงโทเค็นเป็นเงินสดเฉพาะเมื่อตรงตามเงื่อนไขบางประการ (เช่นหลักฐานการจัดส่ง)

ผู้ถือโทเค็นมีหลายวิธีในการจัดการโทเค็นของตน พวกเขาสามารถเก็บไว้ขายเพื่อจัดหาเงินทุนหรือใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืม ความยืดหยุ่นในการโอนความเป็นเจ้าของผ่านโทเค็นนี้ช่วยให้ซัพพลายเออร์เชิงลึกสามารถจัดการเงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ข้อดีมีมากกว่าผู้เข้าร่วมแต่ละคน โทเค็นการค้าดิจิทัลออกเป็น "stablecoins" ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนหรือหนังสือค้ําประกันของธนาคารโดยเฉพาะ สิ่งนี้พร้อมกับความสามารถในการตั้งโปรแกรมและความสามารถในการถ่ายโอนที่นําเสนอโดยเทคโนโลยีบล็อกเชนช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันในการลงทุนใน SMEs และการจัดหาเงินทุนในห่วงโซ่อุปทานซึ่งก่อนหน้านี้ถือว่ามีความเสี่ยงสูง

โครงการไดนาโมเป็นเพียงจุดเริ่มต้น มันวางพิมพ์เขียวสําหรับการเอาชนะความท้าทายที่ซัพพลายเออร์ (โดยเฉพาะ SMEs) ต้องเผชิญในการเข้าถึงการจัดหาเงินทุนของซัพพลายเออร์ที่ลึกซึ้งโดยเสนอการจัดหาเงินทุนและวิธีการชําระเงินที่ยืดหยุ่นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ในที่สุดก็เปิดช่องทางการระดมทุนใหม่สําหรับผู้ที่ก่อนหน้านี้ไม่สามารถเข้าถึงตัวเลือกทางการเงินแบบดั้งเดิม

กรณี C: การใช้ CBDC ที่ตั้งโปรแกรมได้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการทางการค้าและการจัดหาเงินทุน

ในขณะที่โทเค็นนําเสนอความเป็นไปได้ที่น่าตื่นเต้นในการลดความซับซ้อนของการค้าความสามารถในการตั้งโปรแกรมของสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDCs) จะเพิ่มองค์ประกอบการเปลี่ยนแปลงอื่น รูปแบบดิจิทัลของเงินที่ออกโดยรัฐบาลเหล่านี้สามารถใช้สัญญาอัจฉริยะเพื่อทําธุรกรรมอัตโนมัติทําให้การค้าและการจัดหาเงินทุนในห่วงโซ่อุปทานง่ายยิ่งขึ้น

ลองนึกภาพสถานการณ์ที่ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีประวัติเครดิตที่มั่นคง (ผู้ซื้อรายใหญ่) มีเครือข่ายซัพพลายเออร์ซึ่งส่วนใหญ่เป็นวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) ที่ดิ้นรนเพื่อให้ได้สินเชื่อ ด้วย CBDC ที่ตั้งโปรแกรมได้ผู้ซื้อรายใหญ่สามารถสั่งให้ธนาคารของตนตั้งโปรแกรมการชําระเงินในอนาคตใน CBDC และส่งตรงไปยังซัพพลายเออร์ ซัพพลายเออร์สามารถใช้ CBDC เหล่านี้เพื่อปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียนหรือจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์ของตนเองต่อไป

กระบวนการที่เรียบง่ายนี้มีประโยชน์หลายอย่างสำหรับการจัดการเงินทุนในโซ่อุปทาน:

• เพิ่มความยืดหยุ่น: ผู้ผลิตที่มีความลึกสามารถใช้สกุลเงินดิจิทัลเป็นหลักทรัพย์เพื่อยืดหยุ่นในการยืมสกุลเงินดั้งเดิม ทำให้เกิดตัวเลือกการจัดหาเงินทุนใหม่และเสริมความยืดหยุ่นของการดำเนินงาน
• การประเมินเครดิตที่ง่ายขึ้น: ธนาคารสามารถปรับปรุงกระบวนการประเมินเครดิตสำหรับธุรกิจขนาดเล็กโดยใช้ข้อมูลลูกค้าที่เก็บรวบรวมผ่านการชำระเงิน เพื่อลดต้นทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเก็บข้อมูล
• ประสิทธิภาพและความโปร่งใส: CBDCs ช่วยให้ SMEs เติบโตมากขึ้นในการดำเนินงาน ทำให้ทุกคนในโซ่อุปทานสามารถรายงานการบริหารจัดการสิ่งแวดล้อม สังคมและการจัดการประชาสัมพันธ์ (ESG) และความยั่งยืนได้ง่ายขึ้น
• ความมั่นคงและความมั่นใจ: โดยรวมแล้ว สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDCs) ช่วยเสริมความมั่นคงและความโปร่งใสของโซ่อุปทานทั้งหมด

ในสถานการณ์สมมตินี้ สัญญาอัจฉริยะเป็นสิ่งจําเป็นสําหรับกระบวนการชําระเงินและการจัดหาเงินทุนโดยอัตโนมัติ:

สัญญาที่กําหนดไว้ล่วงหน้า: สัญญาอัจฉริยะช่วยให้ CBDC สามารถตั้งโปรแกรมให้รวมข้อมูลการชําระเงินและการค้าเข้าด้วยกันสร้างเครื่องมือใหม่สําหรับการจัดหาเงินทุนเพื่อการค้า

การชำระเงินเพื่อวัตถุประสงค์: ซัพพลายเออร์ที่ไม่ตรงตามข้อกำหนดเครดิตสามารถใช้โทเค็นเป็นหลักทรัพย์เพื่อรับเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับวัตถุประสงค์ที่เฉพาะเจาะจง

การไฟแนนซ์เพื่อวัตถุประสงค์: ผู้ซื้อสำคัญสามารถโอน CBDC เหล่านี้ให้กับซัพพลายเออร์ของพวกเขาได้ทันที ซึ่งสามารถใช้งานได้ทันทีเพื่อชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์ลึก

การปฏิบัติตามหน้าที่: เมื่อเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในสมาร์ทคอนแทรกต์ถูกตรวจสอบแล้ว สัญญาจะดำเนินการโดยอัตโนมัติ ลดข้อจำกัดบนเงินดิจิทัลของธนาคารกลางได้

5.3 หลักทรัพย์ดิจิทัล

การเงินแบบดั้งเดิมประสบความสําเร็จในการเปลี่ยนสินทรัพย์การค้าให้เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงิน แต่กระบวนการนี้ จํากัด เฉพาะสินทรัพย์ขนาดเล็กเช่นสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนและการจัดหาเงินทุนนําเข้า / ส่งออก อย่างไรก็ตาม Tokenization ขยายช่วงของสินทรัพย์ที่ลงทุนได้อย่างมาก

สินทรัพย์การค้ามักจะมีระยะเวลาสั้น ๆ ทําให้กระบวนการทั้งหมดไม่มีประสิทธิภาพ นอกจากนี้การติดตามสินทรัพย์อ้างอิงการประเมินประสิทธิภาพและการจัดการเงินทุนและการชําระเงินจําเป็นต้องมีโซลูชันการจัดการที่ครอบคลุม

ปัญหาเหล่านี้สามารถแก้ไขได้อย่างมีประสิทธิภาพผ่านโทเค็นและสัญญาอัจฉริยะรวมกับระบบอัตโนมัติ AI เพื่อจัดการความซับซ้อนที่เกี่ยวข้อง ด้วยกระบวนการอัตโนมัติการจัดการข้อมูลจะง่ายขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่ละโทเค็นสามารถตรวจสอบย้อนกลับได้เนื่องจากเชื่อมโยงกับบัญชีลูกหนี้ซึ่งช่วยตรวจสอบสถานะลดข้อผิดพลาดของมนุษย์เพิ่มความโปร่งใสให้กับทุกฝ่ายและสนับสนุนการประเมินลูกหนี้และจํานวนเงิน

ความสามารถในการโปรแกรมของโทเค็นยังช่วยลดความซับซ้อนในการโอนสิทธิ์ในระหว่างธุรกรรม ทำให้มีประสิทธิภาพทั้งหมดเพิ่มขึ้น

เนื่องจากมาตรฐานการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นมาตรฐานได้ลดความซับซ้อนในการบริหารจัดการสินทรัพย์เหล่านี้ในขอบเขตทางกฎหมายที่แตกต่างกัน

5.4 ลดความไม่สมดุลข้อมูล

การใช้บล็อกเชนในการติดตามสินทรัพย์ใต้หลักทรัพย์ช่วยลดช่องโหว่ข้อมูลระหว่างผู้ออกสลิปและนักลงทุน โดยเพิ่มความมั่นใจให้กับนักลงทุน

การสร้างกรอบการจดทะเบียนสําหรับสินทรัพย์โทเค็นเป็นขั้นตอนสําคัญในการส่งเสริมการยอมรับและเพิ่มความไว้วางใจของนักลงทุน การเปิดเผยเอกสารการออกเอกสารต่อสาธารณะทําให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงข้อมูลที่จําเป็นสําหรับการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะอย่างละเอียดได้ง่ายขึ้น โทเค็นที่จดทะเบียนยังสามารถมั่นใจได้ว่าผู้ออกหลักทรัพย์รักษาความโปร่งใสและปฏิบัติตามข้อกําหนดการเปิดเผยข้อมูลตามกฎระเบียบซึ่งเป็นสิ่งสําคัญสําหรับนักลงทุนสถาบันจํานวนมาก

นักลงทุนในปัจจุบันมีความซับซ้อนมากขึ้นและคาดหวังความโปร่งใสและการควบคุมที่สูงขึ้น เรามีแนวโน้มที่จะเห็นผลิตภัณฑ์โทเค็นกลายเป็นวิธีใหม่ในการจัดการกับความไม่สมมาตรของข้อมูล นอกเหนือจากการเป็นตัวแทนของสินทรัพย์อ้างอิงแล้วโทเค็นยังสามารถให้คุณสมบัติต่างๆเช่นการเข้าถึงข้อมูลการดําเนินงานและกลยุทธ์ออนไลน์ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เหล่านั้น ตัวอย่างเช่นในโทเค็นของสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนนักลงทุนสามารถดูตัวชี้วัดการดําเนินงานของธุรกิจอ้างอิงเช่นอัตรากําไรหรือจํานวนผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าในช่องทางการขาย แนวทางนี้มีศักยภาพในการปรับปรุงผลตอบแทนจากการลงทุนและยกระดับความโปร่งใสไปอีกระดับ

6. วิธีการเข้าร่วมตลาดการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น?

โทเค็นสินทรัพย์มีศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ทางการเงินโดยให้สภาพคล่องความโปร่งใสและการเข้าถึงที่มากขึ้น แม้ว่าจะให้ความหวังแก่ผู้เล่นในตลาดทุกคน แต่การตระหนักถึงศักยภาพสูงสุดนั้นต้องการให้ทุกคนที่เกี่ยวข้องทํางานร่วมกัน

6.1 การนำไปใช้งาน

สำหรับนักลงทุนสถาบันที่ต้องการสำรวจชั้นนำสินทรัพย์ใหม่หรือเพิ่มผลตอบแทน การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นสามารถมอบความช่วยเหลือที่กำหนดเองและเฉพาะเจาะจงมากขึ้นสำหรับความต้องการเสี่ยงที่แตกต่างกันและความสามารถในการเหมืองข้อมูลของลูกค้าของพวกเขา

สำนักงานครอบครัวและบุคคลที่มีสมบัติสูง (HNWIs) สามารถได้รับประโยชน์จากกลยุทธ์การเติบโตทรัพย์สินที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นผ่านผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายและโปร่งใส ซึ่งเปิดโอกาสที่เคยอยู่นอกจากเหนือ

เพื่อรับประโยชน์จากโอกาสการลงทุนนี้ นักลงทุนควรเริ่มต้นด้วยพื้นฐานที่แข็งแรง โดยเนื่องจากนี่เป็นพื้นที่ใหม่และกำลังเจริญเติบโต จึงจำเป็นต้องเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง เพื่อศึกษาควรเป็นขั้นตอนแรกในการสร้างความเชี่ยวชาญ

ตัวอย่างเช่น การเข้าร่วมในโครงการนําร่องสามารถช่วยให้นักลงทุนและผู้จัดการสินทรัพย์ทดสอบและเพิ่มความมั่นใจในการลงทุนในสินทรัพย์โทเคน

6.2 ความร่วมมือ

อุตสาหกรรมนี้อยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สําคัญในการยอมรับโทเค็นสินทรัพย์อย่างเต็มที่ การทํางานร่วมกันในตลาดมีความสําคัญต่อการใช้ประโยชน์จากโทเค็น การเอาชนะความท้าทายในการจัดจําหน่ายและการปรับปรุงประสิทธิภาพเงินทุนต้องใช้การทํางานเป็นทีม ธนาคารและสถาบันการเงินสามารถเพิ่มการเข้าถึงผ่านรูปแบบธุรกิจที่ทํางานร่วมกัน เช่น การพัฒนาระบบสาธารณูปโภคแบบโทเค็นทั่วทั้งอุตสาหกรรม ในทํานองเดียวกันตัวกลางเช่น บริษัท ประกันภัยสามารถใช้เป็นช่องทางการจัดจําหน่ายทางเลือกเพื่อขยายการเข้าถึงตลาด

เข้าใจผลกระทบที่เปลี่ยนแปลงได้ของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นต่อประสิทธิภาพทางทุนและการดำเนินงานอุตสาหกรรมต้องร่วมมือกันในการใช้ประโยชน์จากสาธารณูปโภคที่ใช้ร่วมกัน

นอกจากสถาบันการเงินแล้ว ระบบนิเวศที่กว้างขวางที่รวมถึงผู้ให้บริการเทคโนโลยีและผู้เกี่ยวข้องอื่น ๆ จะต้องร่วมมือกันเพื่อสร้างสภาพแวดล้อมที่สนับสนุน สำคัญที่จะบรรลุการทำงานร่วมกันได้ ความเป็นไปได้ทางกฎหมาย และการดำเนินงานของแพลตฟอร์มอย่างมีประสิทธิภาพผ่านกระบวนการและโปรโตคอลที่มีมาตรฐาน

ปัจจุบันความพยายามในการสร้างโทเค็นอยู่ในช่วงเริ่มต้นและกระจัดกระจายโดยเน้นถึงความจําเป็นเร่งด่วนสําหรับอุตสาหกรรมทั้งหมดที่จะทํางานร่วมกันเพื่อรับมือกับความท้าทายเหล่านี้ ด้วยการผสมผสานจุดแข็งของการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) เข้ากับนวัตกรรมและความคล่องตัวของการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) เราสามารถปูทางไปสู่ระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลที่มั่นคงเป็นหนึ่งเดียวและเติบโตเต็มที่ซึ่งสร้างสมดุลระหว่างความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีกับความสอดคล้องด้านกฎระเบียบและเสถียรภาพของตลาด

6.3 โปรโมชั่น

สรุปผู้เข้าร่วมตลาดและรัฐบาลพร้อมกับหน่วยงานกำกับการกำเนิดสำคัญในการส่งเสริมการเติบโตที่รับผิดชอบในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิตอล โดยการสร้างนโยบายที่ส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศและสนับสนุนชุมชนท้องถิ่น เช่น การสร้างงานทำให้สามารถช่วยเผยแพร่อุตสาหกรรมให้ก้าวหน้าได้อย่างเหมาะสมพร้อมลดความเสี่ยง

กรอบการกํากับดูแลที่ชัดเจนและสมดุลเป็นสิ่งจําเป็นสําหรับการส่งเสริมนวัตกรรมและป้องกันความท้าทายที่เกิดขึ้นในภาคสกุลเงินดิจิทัล

นอกจากนี้ยังสำคัญที่จะเริ่มต้นความร่วมมือระหว่างสาธารณะและเอกชนกับธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ พร้อมทั้งสามารถช่วยเร่งความเจริญของอุตสาหกรรมได้โดยการส่งเสริมการปฏิบัติที่รับผิดชอบและยั่งยืน

ผ่านพันธมิตรเหล่านี้ หน่วยงานกำกับดูแลสามารถให้การเติบโตของอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลมีผลกระทบที่ดีต่อเศรษฐกิจ เสริมสร้างความสัมพันธ์ทางการเงินระดับโลก สร้างงานและสนับสนุนความเป็นธรรมในตลาดและการป้องกันผู้ลงทุน

ลิงก์รายงาน:

โทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง: ตัวเปลี่ยนเกมสําหรับการค้าโลกโดย Standard Chartered & Synpulse

https://www.hkdca.com/wp-content/uploads/2024/07/rwa-tokenization-game-changer-global-trade-synpulse.pdf

ข้อปฏิเสธ:

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ซ้ำจาก [ Web3 กฎเล็ก)]. สิทธิ์ในการคัดลอกทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ Will 阿望]. หากมีคำประทั่งในการเผยแพร่นี้ โปรดติดต่อประตูเรียนรู้ทีมงานจะดูแลมันอย่างรวดเร็ว
2. คำประกาศความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงเจ้าของบทความเท่านั้นและไม่เป็นที่เกิดจากการให้คำแนะนำทางการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ ทำโดยทีม Gate Learn หากไม่ได้กล่าวถึงการคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปล ถือเป็นการฝ่าฝืนกฎหมาย