許多 DEX 基於 Ethereum 或 Solana 鏈，這些 DEX 各有優劣。然而，還有一條名為 Cardano 鏈的區塊鏈正在推動 DeFi 生態系統的發展。像 Minswap 這樣的平臺引領著 Cardano 的 DeFi 領域，提供兌換、流動性池、收益耕作和治理，並具備獨特的優化。

什麼是 MinSwap？

Minswap 是一個以社區為中心的去中心化交易平臺，作為基於 Cardano 區塊鏈的多池自動做市商運行。它允許用戶直接從錢包交易 Cardano 原生代幣，而無需依賴中心化中介。與典型的 DEX 一樣，Minswap 在每筆交易中收取手續費，並將其作為獎勵分配給流動性提供者。Minswap 依賴流動性池，用戶提供資金以換取交易手續費分成和收益耕作獎勵。該平臺擁有其原生實用代幣 MIN，用於治理並激勵用戶通過收益耕作賺取 ADA。

Minswap 背景

Minswap 成立於 2021 年，並由 Cardano Lab 孵化。它通過 Crunchbase 進行了一輪融資，由 Cardano 基金會作為主要投資方領投。Long Nguyen 是 Minswap 的創始人兼現任 CEO，擁有區塊鏈技術、去中心化金融（DeFi）和軟件開發背景。Richard Nguyen 是聯合創始人兼 Minswap 的區塊鏈工程負責人，曾在 Trail CRM 擔任 DevOps 工程師。Phan Nguyen Huy Hieu 是第二位聯合創始人，具備深厚的工程背景，擁有計算機軟件工程專業的軟件工程學士（BSE）學位。

Minswap 產品

Minswap 是一個建立在 Cardano 區塊鏈上的去中心化交易所（DEX），提供多種產品和功能，以提升 DeFi 的可訪問性和效率。其主要產品包括：

交易

Minswap 交易功能允許用戶通過去中心化的鏈上流程無縫交易 Cardano 原生代幣。使用 Swap 功能時，用戶需連接兼容的 Cardano 錢包，如 Nami、Eternl、MetaMask 或 Yoroi，選擇要交易的代幣（例如 ADA 兌換 MIN），並確認交易。目前，Minswap 支持四種訂單類型：限價單、止損單、OCO 單（一次取消另一單）和…

流動性池

在 Minswap 平臺上，用戶可以探索 Cardano 生態系統中的各類流動性池。每個池都會顯示關鍵指標，如總流動性、交易量、手續費和年化收益率（APR）。這些鏈上數據可幫助用戶根據潛在回報和活躍度選擇加入合適的流動性池。

Zap In

Zap In 是 Minswap 的一項功能，可簡化流動性提供的複雜流程。用戶只需使用單一代幣即可向流動性池添加流動性，而無需按比例準備兩種代幣。這意味著用戶只需持有一種代幣即可參與流動性池。例如，傳統流動性提供要求用戶按特定比例（50:50）存入兩種代幣，而 Zap In 通過自動轉換部分單一代幣為所需的另一種代幣，消除了這一限制。Minswap 會出售部分用戶提供的第一種代幣，以換取第二種代幣。

收益耕作

收益耕作指的是將資產質押或鎖定在流動性池中，以獲取被動收入，通常以治理代幣或部分交易手續費的形式分配。在 Minswap，用戶需要質押 LP 代幣來獲得 MIN 代幣作為獎勵。MIN 獎勵的多少取決於用戶質押的 LP 代幣份額佔該農場總質押 LP 代幣的比例。

如何進行收益耕作？

• 提供流動性：用戶將一對代幣（如 ADA/MIN）存入流動性池，並獲得 LP 代幣。
• 質押 LP 代幣：這些 LP 代幣可以質押到 Minswap 的收益耕作池中，以開始賺取獎勵。
• 獲取獎勵：質押的 LP 代幣會隨著時間產生收益，以 MIN 代幣或其他代幣的形式支付。
• 領取並提現：用戶可隨時領取獎勵並解除質押 LP 代幣。

MIN 積分系統

MIN 積分系統用於追蹤並獎勵 Minswap 平臺上的流動性提供者。用戶不會直接獲得 MIN 代幣，而是累積 MIN 積分，這些積分可以在未來兌換為 MIN 代幣。鏈上會使用一個簡單的數學公式，每兩週計算一次，並確定下一期獎勵池中可分配的 MIN 代幣數量。

MIN 質押

用戶可以質押 MIN 代幣以賺取 ADA 獎勵。當用戶在 Minswap 進行交易時，會收取 0.3% 的交易手續費，其中 0.05% 作為質押獎勵每月分配。Minswap 採用軟鎖定機制，用戶可以選擇鎖定 MIN 一段時間，但也可以隨時解鎖，需支付一定的懲罰費用。一旦質押期結束，MIN 代幣將自動解除質押，用戶可隨時領取獎勵。

在 $MIN 質押的第一階段，質押增益機制如下：

• 質押 $MIN 1 個月：獲得未加倍的 $ADA 年化收益率（APR）
• 質押 $MIN 3 個月：獲得 3 倍加成的 $ADA APR
• 質押 $MIN 6 個月：獲得 6 倍加成的 $ADA APR
• 質押 $MIN 9 個月：獲得 9 倍加成的 $ADA APR

Launchbowl

Launchbowl 是一個去中心化平臺，旨在幫助項目在 Cardano 鏈上啟動代幣並建立強大的社區。它將項目與流動性提供者連接，後者可以質押 ADA 以獲得新項目的代幣。當用戶質押 ADA 時，他們會獲得 LP 代幣，這些代幣代表他們的貢獻，且這些獲得的 LP 代幣可以在 Minswap 生態系統中用於耕作並獲得加成獎勵。通過 Launchbowl，項目可以進行 IDO（首次去中心化發行），參與者可以通過質押 ADA 或穩定幣以項目設定的固定價格預購代幣。這使得早期參與者能夠在代幣進入市場之前確保獲得項目代幣。

穩定池

穩定池適用於那些希望避免資產永久性損失的用戶；這些資產保持相對穩定的價格比率（例如，像 USDT/USDC 這樣的穩定幣）。由於其設計，穩定池相比普通池通常具有較低的永久性損失風險，因此對於尋求更可預測回報的流動性提供者（LP）來說，具有吸引力。

Minswap 治理

Minswap 是一個去中心化交易所，其社區掌控著平臺的發展。社區成員會對協議的重大變更進行投票，而影響運營、小規模農場重平衡或新農場接入的更小變更，則由核心團隊決定。治理模塊使 MIN 代幣持有者能夠提出、討論和投票決定協議的變更。

如何運作？

• 提案：只有 Minswap 核心團隊可以使用附帶信息創建提案。然而，MIN 持有者可以在 Minswap 論壇上提交治理提案，內容涉及協議升級、手續費結構、代幣分配或新功能。如果提案獲得足夠關注，便會加入鏈上投票。
• 快照：快照投票是一種基於特定時間（每天 UTC 7 點）錢包餘額快照來確定投票權重的機制。快照將捕捉錢包中持有的 MIN 代幣、MIN-ADA LP 代幣、MIN-ADA LP 流動性耕作中的 MIN 代幣，以及 MINt 質押系統中的 MIN 代幣。不管 MIN 代幣是以何種形式持有（流動、LP 代幣、質押或在 MINt 質押），每 1 個 MIN = 1 個投票權重。
• 法定人數：法定人數是提案被視為有效所需的最低獨立投票權重。如果提案未達到法定人數，則會自動被拒絕，無論投票結果如何。提案必須獲得至少 5% 流通 MIN 供應量的投票權重才能通過。假設當前的流通供應量為 5 億 MIN，則當前所需的法定人數投票權重為 2500 萬 MIN。

什麼是 MIN 代幣？

MIN 是 Minswap 在 Cardano 區塊鏈上的原生實用代幣，具有三個主要功能：質押以賺取 ADA 獎勵、持有以獲得交易手續費分成，以及通過投票權參與治理。MIN 代幣的總供應量為 30 億，按不同領域進行分配，並設有歸屬期。

什麼是 MINt 代幣？

MINt 是 Minswap 的 Cardano 原生代幣。該代幣的推出是為了讓早期支持者能夠使用該協議並與去中心化交易所（DEX）進行互動。MINt 代幣於 2022 年 4 月 16 日暫時啟動，並於 2023 年 4 月 16 日結束。整個 MINt 供應量都分配給了早期支持者，具體方式是通過 1:1 的轉換率進入 MINt 到 MIN 的轉換過程。用戶需要注意的是，MINt 代幣機制已不再可用，因為它設置為在上線一年後到期。

結論

Minswap 已成為 Cardano 鏈上領先的去中心化交易所之一。隨著 Cardano 市值的增長，它將吸引更多的用戶。Minswap 準備好從更高的採用率中受益，進而帶來更高的交易量和更深的流動性，使其成為 Cardano 生態系統中的關鍵玩家。