在今年上半年，比特幣生態系統尤為突出，巴比倫通過其“鎖倉挖礦”方案確立了自己作為領導者的地位。僅在推出三小時內，就吸引了超過一萬名用戶鎖倉了一千個比特幣。那麼，巴比倫會引發比特幣金融夏季嗎？本文將分析巴比倫運作方式、核心技術、生態景觀以及面臨的挑戰。

工作原理：“比特幣上發生的事情就留在比特幣上”

在深入探讨巴比伦的具体工作之前，让我们首先讨论一下它的融资和团队背景。五月份，巴比伦宣布完成了一轮新的融资，筹集了7000万美元，由知名风险投资公司Paradigm领投。还有来自Polychain Capital、HashKey Capital、Mantle、HackVC等的参与。这一轮使巴比伦的估值达到了9亿美元，总融资金额为9600万美元。

Babylon團隊由來自斯坦福大學Tse Lab的共識協議研究人員和來自世界各地的經驗豐富的Layer 1區塊鏈開發人員組成。

根據其白皮書，巴比倫是一個跨鏈權益投資協議：被投資的外部資產仍留在其原始鏈上，但被鎖定在一個指定給所保護鏈的優選驗證者的權益投資合約中。當驗證者進行減持行為時，被投資的資產只能被削減。

這使比特幣持有者能夠信任地鎖定他們的比特幣，而無需將其橋接到 PoS 鏈，同時為鏈提供全面的減持安全保證。該協議支持快速解鎖，以最大程度地提高比特幣持有者的流動性。此外，它被設計為一個模塊化插件，可以與各種 PoS 共識算法一起使用，為構建重新堆疊協議提供基礎組件。

原文: 來源: 巴比倫白皮書

Babylon認為，所有現有的PoS鏈都通過鏈分類賬中維護的本地資產來保護其網路。例如，PoS Ethereum由ETH保護，Cosmos Hub由ATOM保護，Binance Chain由BNB保護。然而，僅僅依賴原生代幣限制了PoS鏈的經濟安全性，因為這些原生代幣的市值限制了它。通過利用遠端加密資產進行質押，而不是僅僅依賴本地資產或將其視為補充，可以增加整體質押市值，從而增強鏈的安全性。

核心技術

時間戳記：由於比特幣交易的確認時間很長，在比特幣鏈上安全地記錄這些時間戳記是緩慢的。因此，比特幣時間戳記有效地提供了長期安全，防範長時間攻擊。相比之下，比特幣權益機制增強了PoS鏈的經濟安全，保護它們免受短期攻擊。此外，如前所述，比特幣時間戳記是巴比倫協議的重要組成部分，促進了PoS鏈和比特幣之間的同步。

巴比倫通過比特幣時間戳協議實現快速贖回，最大化比特幣流動性。這一功能使巴比倫協議在各種權益份額解決方案中獨具特色。比特幣的贖回時間大約為一天。雖然與比特幣每十分鐘的區塊時間相比，這段時間可能看起來很長，但它比Optimism Rollups的七天挑戰期、以太坊的大約十天贖回期以及Cosmos生態系統中許多PoS網絡中的二十一天贖回時間要快得多。

施諾爾簽名和時間鎖定技術：巴比倫不是託管解決方案;用戶的資產被鎖定在他們通過「時間鎖定」和「施諾爾簽名」機制控制的位址中。這意味著使用者保留對其資產的完全控制權，而無需依賴第三方進行管理。雖然這種操作方法限制了使用者自由，但它提供了增強的安全性。具體來說，時間鎖定是一種機制，可以防止資金在預定義的時間段內被訪問或轉移，從而提高安全性。Schnorr Signature是一種先進的數位簽名方案，可提高交易隱私性和效率，使用戶在交易過程中更靈活地控制其資產。

比特幣契約模擬器：這是比特幣權益份願協議的委員會成員運行的一個守護進程（目前，委員會成員的身份和簽名數量尚未正式披露）。契約委員會的角色是保護比特幣權益份驗證協議（PoS）系統免受比特幣權益份持有者和驗證者的攻擊。它通過將自己表示為M-of-N多簽名，與比特幣權益份持有者共同簽署比特幣交易來實現這一目的。這個機制確保如果用戶洩露他們的私鑰，資金將被強制銷毀。

從巴比倫的質押流程和核心技術來看，雖然該協定力求通過各種技術手段降低攻擊風險，增強安全性，但其安全性、去中心化程度、抗審查性和可擴充性仍然較弱。“使用者比特幣”的安全性受巴比倫網络共識機制、質押和贖回合約的安全性、多重簽名的許可權和數量、限制條款委員會和最終提供者節點委員會的身份和數量、IBC中繼節點的安全狀態等因素的影響。此外，PoS鏈的安全性主要依賴於其安全機制，而不是比特幣網路或巴比倫協定本身。

生態系景觀

Babylon 生態系統十分廣泛，與比特幣 Layer 2 解決方案、DeFi 平台、流動性重押協議、錢包、Cosmos 生態系統和 Rollup 服務提供商建立合作夥伴關係。這些合作將全面支持 Babylon，其中包括 Sei、Injective、Cosmos Hub、Osmosis 和 Flash Protocol 等顯著項目。

根據官方公告，Babylon 已與超過 60 個 Cosmos 應用鏈合作。這個生態系統涵蓋了超過 94 個應用鏈，總市值達 750 億美元，並且在 Babylon 主網啟動後將實施 IBC（區塊鏈間通信）。

巴比倫生態系統圖（來源：X，2024年4月27日）

合作的權益份額和重新權益份額的協議包括Bedrock、Solv、Lorenzo、PumpBTC、Chakra和Pstake。Bedrock佔巴比倫總鎖定價值（TVL）的29.78%（鎖定了297.8 BTC），是由PoS節點服務提供商RockX創立的多資產流動性權益份額協議。它支持以太坊（uniETH）、比特幣（uniBTC）和IOTeX（uniIOTX）鏈的流動性權益份額服務。

Bedrock允許用戶將包裝的比特幣（wBTC）贖回巴比倫，提供兩種贖回選擇：首先，用戶可以在以太坊網絡上贖回wBTC，第三方將相等數量的BTC轉移到巴比倫進行贖回。其次，用戶可以輕鬆將wBTC兌換為BTC並直接在巴比倫進行贖回。贖回獎勵以uniBTC計算，目前支持FBTC進行贖回。

來源: 官方網站

Solv是一個去中心化的流動性設施，在Babylon的第一階段大約抵押了150 BTC。 7月，Solv宣布與Babylon合作，推出流動性抵押代幣solvBTC.BBN。 這個代幣允許以太坊、BSC和Arbitrum上的比特幣資產用戶通過鑄造SolvBTC.BBN參與Babylon的抵押並賺取獎勵積分。

源：官方網站

Lorenzo是一個基於Babylon的發行、交易和結算比特幣流動性權益代幣的平台。在Babylon的第一階段，它抵押了約129 BTC。用戶可以在Lorenzo平台上抵押BTC或BTCB，以1:1的比例獲得流動性本金代幣(LPT) stBTC。抵押獎勵將以收益累積代幣(YAT)的形式結算，讓用戶從Babylon的抵押中獲得本地獎勵，以及從Lorenzo的抵押中獲得抵押積分獎勵。

來源：官方網站

面臨的挑戰

在巴比倫主網啟動一個月後，第一階段的質押1000 BTC已經完成。雖然有些人稱讚在短短三個小時內吸引了超過10,000名參與者，將汽油費提高到超過1,000聰/位元組，但其他人則認為，鑒於目前加密貨幣市場的低迷情緒，結果乏善可陳。在此期間，比特幣生態系統已經平靜下來，使巴比倫在主網上的成就值得慶祝，特別是因為它們涉及“真正的BTC”。

然而，從贖回過程來看，巴比倫的BTC主要來自於Solv、Bedrock和PumpBTC等贖回服務，這引發了關於它是否能引發“BTCFi夏季”的問題。未來將取決於參與者是否願意繼續在這些節點上贖回BTC，這些節點還必須提供有競爭力的獎勵，以增強生態系統的流動性。儘管生態系統龐大，但缺乏真正的創新，似乎更注重捕捉空投和積分的位置。

此外，燃氣費用的上升增加了參與者的成本，儘管一些節點已經引入了燃氣補貼，但這並不是一個可持續的解決方案。

此外，尚不確定存入Babylon的原生BTC是否能完全鏈結其生態系統中流通的包裝版本。Babylon不提供wBTC，其可用性依賴於這些節點。儘管Babylon能確保比特幣主網上原生BTC資產的安全性，但在各種在匯總平台上流通的包裝版本中仍存在流動性風險，僅僅依賴於Babylon的絕對信任是不夠的。

總之，雖然巴比倫在主網上的表現值得稱讚，但其未來的發展和成功面臨著重大挑戰。依賴於股權貨幣的過程、增加的燃氣費用以及與包裹比特幣相關的流動性風險，都可能影響生態系統的可持續性。因此，突破激勵機制、生態創新和用戶參與對於實現比特幣金融的真正繁榮和發展至關重要。