Nvidia的獅子回歸：五年前的一筆$100 投資如何變成$1,479

正如許多行業巨擘所提醒我們的那樣，最有利可圖的投資往往需要在不確定中保持耐心。英偉達過去五年的旅程完美詮釋了這一智慧——從2021年初的一個風險投資開始，至今已帶來令任何投資者都感到自豪的回報。

雲霧駕駛的過山車：理解英偉達的波動性

通往非凡財富的道路很少一帆風順。回到2021年，英偉達以24%的急劇下跌拉開了年度序幕，原因是圖形處理器（GPU）供應問題令市場恐慌。許多投資者放棄了，無法承受這些波動。他們沒有看到未來的局面。

儘管如此，該公司在2021財年第四季度仍創下了50億美元的季度收入新高，反駁了懷疑論者的看法。該股當年飆升125%，獎勵了那些堅持到底的持有人。但這份慶祝很快就告一段落。2021年底至2022年中，通脹和經濟放緩使股價暴跌66%，甚至考驗了忠實股東的決心。

然而，這些劇烈的價格波動掩蓋了一個更為重要的故事——在表面之下，正在展開的變革讓理解公司基本面轉型的投資者成為真正的贏家。

從遊戲到AI：推動增長的數據中心革命

五年前，英偉達約一半的收入來自遊戲部門。如今，公司正處於一個根本不同的競爭格局中。由於人工智能（AI）應用的爆炸性需求，數據中心部門已成為增長的主力。

數字講述了一個驚人的故事。在最近一個季度，數據中心部門創造了超過510億美元的創紀錄收入——這是五年前公司整體收入的十倍以上。管理層預計第四季度收入約為650億美元，增長率達65%。這一加速顯示了AI在各行各業的採用帶來的轉型影響。

這並非可預見的。2021年，沒有分析師能預見到AI需求的規模會如此之大。那些在不確定中堅持持有的人，僅僅是因為他們將自己定位於一個將成為這場技術轉型核心的公司，從中受益。

為何耐心的投資者獲得了最大回報

這是簡單的數學：五年前投資英偉達的100美元，今天約值1,479美元——漲幅達1,380%。作為比較，Netflix在早期股票顧問推薦中獲得了卓越回報（2004年12月投資1,000美元變成448,476美元），而英偉達本身也在2005年4月登上了同一名單（將1,000美元變成1,180,126美元）。

這些都不是偶然。Motley Fool股票顧問團隊的平均回報率為945%，遠超同期標準普爾500指數的197%。共同的主線：在噪音和不確定的時期保持長期信念。

獲利最多的投資者不是市場時機者，試圖躲避波動。他們是耐心持有者，明白像AI革命這樣的突破性技術需要時間來實現，但那些在價格波動中堅持持有的人最終會獲得豐厚的回報。

未來的投資考量

在考慮當前價格的英偉達之前，要認識到過去五年之所以非凡的原因：AI繁榮既非顯而易見，也未被完全反映在股價中。投資者現在面臨的問題是，當前的估值是否反映了未來的增長，或者是否還有額外的上行空間。

正如老一輩投資巨擘的名言所示，有時候投資最困難的部分就是等待。英偉達的故事再次強調了這一智慧——並非每個人都具備在價格波動中持有多年的耐性。但對於那些堅持的人來說，回報已經說明了一切。