什麼是做市商：兩種主要訂單類型之間的差異

在任何加密貨幣交易所，交易者都會遇到兩個關鍵概念：做市商（maker）與吃單者（taker）。什麼是做市商？本質上，做市商是提供流動性的市場參與者，而吃單者則是消耗流動性的一方。理解這些差異對於優化手續費和交易結果至關重要。

做市商：市場的流動性提供者

當交易者提交一個等待成交的限價單時，他就成為了做市商。做市商是將自己的訂單加入訂單簿，為其他交易者創造交易的可能性。做市商的訂單有助於縮小買賣價差，使市場更穩定、更具流動性。

由於做市商本質上是市場的恩人，提供流動性，交易所會對這類訂單給予較低的手續費。典型的做市商手續費約為交易額的0.01%至0.02%，明顯低於吃單者。

吃單者：按市價立即成交

相對的，吃單者則是立即以最佳可得價格成交的交易者，"吸取"由做市商提供的流動性。市價單始終作為吃單者，瞬間與訂單簿中的現有訂單成交。

由於吃單者是直接從市場中提取已存在的流動性，這類訂單的手續費較高。通常約為交易額的0.05%至0.06%。這種"快速成交"的付出是合理的：快速執行是有代價的。

成本比較：訂單類型如何影響最終利潤

以一個實例來說明：以BTCUSDT合約，交易量為2 BTC，進場價為60000 USDT，平倉價為61000 USDT：

使用做市商訂單的交易者：

• 開倉手續費：2 × 60000 × 0.01% = 12 USDT
• 平倉手續費：2 × 61000 × 0.01% = 12.2 USDT
• 毛利：2000 USDT
• 淨利：2000 − 12 − 12.2 = 1975.8 USDT

使用吃單者訂單的交易者：

• 開倉手續費：2 × 60000 × 0.06% = 72 USDT
• 平倉手續費：2 × 61000 × 0.06% = 73.2 USDT
• 毛利：2000 USDT
• 淨利：2000 − 72 − 73.2 = 1854.8 USDT

兩者差距超過121 USDT，做市商策略更優！乍看之下差異不大，但在頻繁交易和大額交易中，這種節省能帶來顯著優勢。

實務範例：兩種交易策略

選擇做市商或吃單者取決於交易者的目標。如果追求快速執行和明確的入場點，吃單者是合理選擇，儘管手續費較高。如果主要目標是降低成本並獲取更大利潤，做市商策略則需要更多耐心，但能帶來更佳的結果。

如何設置做市商訂單以優化手續費

為確保您的訂單被視為做市商，請遵循以下建議：

1. 使用限價單 — 只有限價單才能作為做市商
2. 設置被動模式（Post-Only） — 避免無意中成為吃單者
3. 策略性放置訂單：
   • 買入：價格低於最佳買價
   • 賣出：價格高於最佳賣價

請注意，如果限價單立即與現有訂單成交，即使原本打算做市，也會被歸類為吃單者。

結論：理解差異的重要性

做市商與吃單者的差異不僅是技術細節，更是影響長期盈利的關鍵因素。做市商幫助市場更有效運作，同時節省手續費。在開始積極交易前，務必充分了解手續費結構，並有意識地選擇適合自己策略的訂單放置方式。