《每週策略通》2026 年 4 月 2 日

一、本週市場總覽

本週加密市場呈現震盪下行態勢，恐懼貪婪指數小幅回升至 31 但仍處恐懼區間，總市值回落至 2.31 兆美元。BTC、ETH 同步走弱，短期超賣訊號凸顯，ETF 資金呈現 BTC 流出、ETH 回流的分化格局，衍生品市場槓桿溫和回升，整體市場風險偏好維持謹慎，從前期震盪整理轉向小幅下行，市場格局趨於弱勢。

宏觀層面，美聯儲維持鷹派表態，降息預期進一步延後，全球風險資產普遍承壓，加密資產同步回調。監管方面，美國 SEC 持續推進加密資產監管執法，重點規範加密交易平台合規營運，歐盟 MiCA 法案落地後首次展開合規審查，產業規範化進程持續推進。產業端，以太坊坎昆升級相關測試持續推進，Layer2 生態專案融資熱度回落，機構在震盪下行中逐步收縮部位，本輪回調主要受宏觀流動性收緊與資金獲利了結影響，長期產業發展根基未發生根本變化。

二、核心行情與資金動態

本週加密市場延續震盪回調態勢，市場情緒小幅回暖但仍深陷恐懼區間，總市值小幅回落，主流幣同步走弱且短期超賣訊號凸顯，ETF 資金呈現分化態勢，衍生品市場槓桿溫和回升，市場風險偏好維持謹慎，階段性震盪下行格局延續。

從市場情緒來看，Crypto Fear & Greed Index 由上週 29 回升至 31，仍處於恐懼區間，恐慌情緒略有緩解但未得到根本改善，投資者信心修復乏力，情緒面維持謹慎基調，市場做多氛圍薄弱，尚未形成有效反彈合力。

核心市值層面，目前加密貨幣總市值報 2.31 兆美元，24 小時下跌 1.15%，延續前期震盪下行態勢，買盤承接力度不足，資金獲利了結與避險離場跡象並存，整體市場承壓，波動幅度溫和但下行趨勢明顯。

具體到兩大主流幣種，BTC 與 ETH 均呈現短期超賣、中長期偏弱的分化走勢。BTC 目前價格 67,338.71 美元，24 小時微跌 0.73%，短期技術指標普遍顯示超賣狀態，價格接近布林帶下軌，存在技術性反彈可能；中長期指標偏弱，反彈動能不足，整體處於震盪下行通道。ETH 目前價格 2,101.69 美元，短期超賣訊號明確，具備反彈潛力，但中長期指標顯示趨勢疲弱，價格圍繞中軌震盪，多空力量趨於平衡，整體走勢弱於預期。二者同步走弱，進一步帶動市場整體回調。

資金流向端，ETF 市場呈現分化態勢，比特幣當日 ETF 淨流量 - 87.20M，上週表現 + 7.80M，機構資金短期大幅撤離，態度趨於謹慎；以太坊當日 ETF 淨流量 + 19.70M，上週表現 - 8.50M，資金由淨流出轉為淨流入，機構對 ETH 的配置意願有所回升，整體資金面呈現分化，未出現大規模集中流入或流出。

衍生品市場則呈現溫和回升、槓桿小幅擴張的走勢。期貨未平倉規模 2.54B，漲跌幅 + 1.82%；永續合約未平倉規模 413.10B，漲跌幅 + 0.52%，槓桿資金小幅回流，市場風險偏好略有升溫，但未出現大規模增倉行為，整體槓桿水準維持穩定，風險可控。

整體而言，目前加密市場處於情緒小幅回暖、資金面分化、盤面震盪下行的階段，主流幣短期超賣訊號與中長期偏弱趨勢並存。短期或因超賣出現技術性反彈修復，但中期下行壓力仍存，操作需保持謹慎，合理控制部位，警惕反彈乏力後的進一步回調。

三、精選交易策略

核心亮點：

該 SOL 策略依託 MACD 指標構建，針對高波動的 SOL 賽道設計，在主流幣種策略中展現出優異的風險收益比與損益表現，收益彈性充足且交易品質較高，適合作為 SOL 配置的彈性增強策略，能在捕捉高波動行情機會的同時維持較好的風險控制。

適用情境：

適合風險承受能力較高、能接受適度波動的 SOL 交易者，專為 SOL 這類高波動主流幣設計，適配趨勢切換與震盪行情，可作為 SOL 配置的彈性增強策略，尤其適合希望在高波動市場中博取超額收益、同時具備一定風險承受力的資金，不適用於極度保守的長線資金或 SOL 極端單邊下跌行情。

下載TradingBase.AI，一鍵跟單優質策略：

四、24h 幣種漲跌幅 TOP 榜

漲幅 TOP5：

跌幅 TOP5：

五、結語

本週加密市場延續震盪下行格局，情緒小幅回暖但難以扭轉市場弱勢，主流幣短期超賣但中長期反彈動能不足，ETF 資金分化顯示機構態度謹慎，衍生品市場槓桿溫和回升但未形成做多合力。產業合規建設穩步推進，技術迭代持續進行，長期發展邏輯未變，但短期需應對宏觀流動性收緊與市場情緒疲軟的雙重壓力。後續需重點關注 BTC、ETH 關鍵支撐位防守情況、ETF 資金流向變化及宏觀政策動向，中期可耐心等待市場企穩訊號，短期需警惕反彈乏力後的進一步下行，合理控制部位、理性應對市場波動，規避極端風險。