剛剛一直在觀察科技股，現在絕對有值得注意的地方。在經歷了一段艱難的週期後，我們看到一個堅實的布局，適合長期投資者現在就買入最佳股票。

重點是，當你剝除所有噪音——地緣政治、短期波動等等——有兩件事實際上會影響股價：盈利和利率。而這兩者目前都對科技股相當有利。聯準會預計今年晚些時候仍會降息，而且企業盈利實際上在加速，而非放緩。

讓我注意到的是，AI支出並不是某個正在縮水的泡沫。它實際上正加速擴張。我們談論的是超大規模企業計劃今年投入約$530 十億美元於資本支出，較去年$400 十億美元有所增加。這樣的增長軌跡不會一夜之間逆轉。台積電早在一月就將2026年的資本支出指引調高到$52 到$56 十億美元之間。這些都不是小調整——而是AI基礎建設建設速度加快的信號。

我一直在觀察兩個在近期弱勢中似乎是最佳買入股票的標的。第一個是ServiceNow (NOW)。這支股票被狠狠打擊——從一月高點下跌近50%。這很殘酷，但重點是：NOW並不是某個被AI顛覆的老牌軟體公司。事實上，情況正相反。他們已經將AI深度整合到平台中，並剛宣布擴展與OpenAI的合作，打造代理式AI體驗。他們也在與Anthropic合作，整合Claude。

數字非常亮眼。2025年，NOW的銷售成長預估在21-24%，營收達到132.8億美元，遠超2021年的水準。上個季度，他們簽下超過$1 百萬美元的交易，較去年同期成長40%。GAAP每股盈餘成長22%，達到1.67美元，調整後每股盈餘成長27%。2026年，他們預估營收成長20%，調整後盈餘成長18%。CEO剛剛買入價值$3 百萬美元的股票，表示目前是最佳進場點。這說明了一些事情。

另一個我在關注的是Celestica (CLS)。這更像是「鋤頭與鐵鍬」的股票——他們生產支援AI資料中心的硬體。伺服器、網路交換器，所有基礎設施。CLS的股價較去年11月高點下跌約25%，這看起來像是一個機會。

去年，CLS的營收成長29%，達到123.9億美元，較2021年翻倍以上。調整後盈餘跳升56%，GAAP每股盈餘成長超過90%。他們預計2026年營收將成長37%，2027年則達到39%，屆時營收將接近$24 十億美元。這種成長軌跡並不常見。而且，他們今年在資本支出上投資$1 十億美元，並預計全部由營運現金流來資助。

這兩支股票如果你是長期思考，現在都看起來是最佳買入標的。回調是真實的，但基本面反而變得更強，而非變弱。有時候，最好的機會就藏在這樣的時候。如果你想在不追高的情況下增加AI基礎建設的曝險，這次的回調值得認真考慮。