Reenviar el título original: ¿Cómo convertirse en dinero inteligente?

Nota del editor: El objetivo principal de este artículo es explicar que el comercio de mercado no está completamente controlado por el "dinero inteligente", como dicen algunas teorías populares de comercio, sino que se basa en la interacción de la profundidad del mercado y el flujo de órdenes. Los grandes traders evitan costos adicionales de transacción eligiendo áreas con suficiente liquidez para ejecutar órdenes. Los traders deben centrarse en la estructura real del mercado y los movimientos de los participantes en lugar de misticar demasiado las operaciones de mercado.

A continuación se muestra el contenido principal (el contenido original ha sido editado para facilitar la lectura y comprensión):

Si has estado en el espacio de negociación por un tiempo, probablemente hayas notado que siempre hay un cierto tipo de estrategia de "sabor del mes", en otras palabras, el sistema de negociación que todos utilizan en exceso. Además de los innumerables mensajes privados que recibo en Twitter preguntando sobre conceptos de dinero inteligente, puedes ver a estos traders de "SMC" en todas partes.

Instagram, Youtube, Twitter y otras redes sociales están llenas de gráficos retrospectivos de tradingview que muestran marcos temporales de 1 minuto de operaciones que devuelven 10-20R (rendimientos sobre el riesgo). Escribí este artículo para arrojar algo de luz sobre lo que realmente sucede y por qué se mueven los mercados, porque simplemente estoy cansado de escuchar constantemente esta "manipulación por parte de los creadores de mercado".

Idea de estrategia

Primero, ¿qué son los Conceptos de Dinero Inteligente?

El comercio de SMC es una forma derivada del Insider Circle Trader (ICT). En pocas palabras, su método de negociación se basa en que el dinero inteligente manipula constantemente los precios para activar las paradas de los traders minoristas y crear liquidez en el mercado.

ICT llama a estas personas "market makers", un término al que volveré más adelante.

La razón principal por la que estos conceptos se volvieron extremadamente populares es que son 'cool'.

La gente de todo el mundo que entra en el mercado sentada en casa frente a Metatrader 4 perdiendo dinero ve estas palabras como "dinero inteligente" y "manipulación" y de repente siente que ya no son más traders minoristas, y ahora entienden completamente cómo funcionan los mercados financieros al poder ver detrás de la cortina de las prácticas sombrías que suceden todos los días.

La verdad es que los conceptos de "TIC" funcionan, pero la razón por la que funcionan es mucho más aburrida.

Lo que los comerciantes de ICT y SMC hacen es renombrar y complicar excesivamente las cosas para que suenen más atractivas, haciéndote creer que ahora tienes esta información privilegiada que está oculta para todos los demás.

Si vas a echar un vistazo a estovideopor Chris Lori, que tiene más de diez años y Chris Lori es una de las personas de las que ICT aprendió, podrías tener una idea de dónde vienen todas estas cosas.

A lo largo de los años, estos conceptos se trasladaron a otros mercados como el cripto, y una vez más, siguen estando fuertemente construidos en esta idea de manipulación y creadores de mercado. Voy a dejar que seas tú el juez y simplemente pregúntate si crees que alguien está sentado dentro del banco y pasando todo el día observando un gráfico de 1 minuto de USD/CHF o alguna criptomoneda, y lo único que hacen es activar stops de traders minoristas.

No hace falta ser un genio para darse cuenta de lo tonto que suena esto. Pero como dije, estos conceptos funcionan; los mercados a menudo operan por encima/por debajo de máximos/mínimos anteriores y se revierten desde allí; los mercados regresan al 'bloque de orden' y continúan hacia la dirección deseada.

Echemos un vistazo a por qué sucede esto.

Expectativas realistas

Antes de echar un vistazo a la estrategia en sí, es necesario comprender algunos conceptos fundamentales y por qué la mayoría de las personas que comparten el comercio en línea "SMC" no ganan dinero en el trading real.

También, vale la pena mencionar que esto es estrictamente una cosa de "Traders de SMC" ya que estaba investigando para este artículo, revisé un poco el contenido de ICT y él nunca promueve realmente este tipo de trading. También encontré algunos de sus videos sobre gestión de riesgos y presentan algunos consejos sólidos.

Entonces, ¿por qué no puedes ganar 10R en cada operación como todos los demás en Instagram?

Si eres bastante nuevo en el trading, la R representa 1 unidad de tu riesgo.

Si ves a alguien en línea hablando de un intercambio de 3R, significa que ganaron tres veces su riesgo; en otras palabras, si arriesgaron $1000, ganaron $3000.

Un concepto muy simple que estoy seguro de que muchos de ustedes conocen bien, se ha discutido muchas veces en línea y también en este sitio; si quieres un poco más de detalles, asegúrate de leerlo.gestión de riesgosartículo.

El problema con la mayoría de los operadores de SMC que ves en línea es que siempre tienden a publicar operaciones con solo unos pocos ticks de stop-loss y grandes recompensas.

La explicación más simple de por qué el comercio a 10R es irrealista es si asumimos por un momento que lo es.

El comercio en un gráfico de 1 minuto brinda una cantidad justa de oportunidades comerciales durante el día; digamos que monitoreas 2-3 mercados, y habrá al menos dos operaciones por día en la mayoría de los días.

Usando esta lógica, hay aproximadamente 250 días de negociación en un año, así que digamos que realizarás 500 operaciones durante todo el año. Cada operación tiene una proporción de recompensa a riesgo de 10:1, y tienes razón en el 50% de los casos.

Comenzando con una cuenta de 10,000 euros, obtendrías una ganancia de 13 cifras al final del año, y ahora eres el hombre más rico del mundo, felicitaciones.

Uno de los argumentos que he visto en línea es que estos intercambios de alto rendimiento tienen una tasa de victoria muy baja, alrededor del 20-30%, pero como la relación riesgo:recompensa es tan grande, sigue siendo una estrategia rentable.

La misma estrategia 10:1 R: R con solo una tasa de éxito del 20% es rentable a largo plazo, pero si miras en la parte inferior, verás que una de las curvas de capital tuvo 38 pérdidas seguidas.

Piensa por un minuto que podrías sentarte frente a la computadora y comer 38 pérdidas seguidas sin inclinarte y violar algunas reglas que causarían aún más daño.

Si ejecutamos la simulación por última vez mirando una estrategia con una tasa de ganancia del 50% y una relación de riesgo-recompensa de 2.5, que es mucho más realista, puedes ver que aún tienes la posibilidad de experimentar 13 pérdidas consecutivas.

Incluso eso puede ser extremadamente difícil de aceptar, pero si construyes un historial sólido y tienes convicción en tu sistema, será mucho más fácil sobrevivir en lugar de estar en pérdidas prolongadas esperando solo golpear un gran premio que te devuelva 10 veces tu riesgo.

Pero bueno, al final del día, es tu elección si quieres enfocarte en construir tu curva de patrimonio lentamente pero de manera constante o intentar hacer un home run con cada operación individual.

Si operas en marcos temporales más bajos como un gráfico de 1 minuto o gráficos de ticks, utilizarás un tamaño de posición bastante grande con un stop-loss muy ajustado.

Esta es una configuración bastante común que verán los traders de SMC; el mercado superó la resistencia para "tomar liquidez" y rompió la estructura a la baja después de eso.

La idea de comercio es vender en corto la última vela alcista de 1 minuto antes de la venta masiva con un objetivo de mínimos por debajo.

En este ejemplo, el intercambio no funcionó en este caso, lo cual está completamente bien, no todos los intercambios serán ganadores, pero necesitamos analizar más a fondo la gestión del riesgo de esta configuración para entender el problema.

Sé que la mayoría de ustedes comercian con cuentas más pequeñas, pero por supuesto, todos quieren “hacerlo” algún día y comerciar con mucho dinero; debido a eso, para este caso, supongamos que está comerciando con una cuenta de $100,000 y arriesga el 1% en este comercio.

Debido a que su stop-loss está a solo $27 o 0,13% desde su entrada, necesita vender bastante BTC para que este movimiento de $27 valga $1000; específicamente, necesita aproximadamente $750,000 o 37BTC.

Para demostrar esto con un poco de coincidencia, vendes en corto 37BTC a $20,287, lo que equivale a $750,619. Si BTC va en tu contra a un precio de $20,314, esos mismos 37 BTC ahora valen $751,618, lo que significa que debes a la bolsa $1,000 porque prestaste para vender en corto el Bitcoin.

Por supuesto, todo este proceso es automatizado, y si tiene una orden de stop en $20,314, el intercambio cerrará automáticamente su posición, y perderá estos $1,000, y podrá pasar al siguiente intercambio, ¿o no?

Como puedes ver, este es un gráfico de huellas para darte un desglose extremadamente simplificado de los números a la izquierda que muestran ventas y los números a la derecha que muestran compras.

Más información sobre la huella se puede encontrar en esto artículo.

Una de las cosas que probablemente hayas escuchado en el trading es que por cada vendedor tiene que haber un comprador y viceversa. Bueno, si vendiste 750k de BTC y quieres salir de la posición, necesitas encontrar a alguien que te lo compre.

En el gráfico de arriba, la línea roja representa el stop loss que colocaste en el intercambio, pero la línea azul encima muestra dónde saldrías realistamente ya que el mercado tiene que llenar esos 37 BTC primero. Esto se conoce comúnmente como deslizamiento, y en este caso, te deslizarías aproximadamente a $10.

Esto es bastante considerable si tu stop loss original era inferior a $30, en general, esto resultaría en una pérdida adicional del 0.3% ($300) sin comisiones. Como puedes ver en este ejemplo, si operas en marcos temporales extremadamente bajos, tu riesgo del 1% rara vez es solo del 1%, especialmente cuando operas con una cuenta más grande.

Y este ejemplo se utilizó en un día normal de negociación; las cosas pueden empeorar mucho durante las noticias de alto impacto cuando los creadores de mercado retiran liquidez antes del evento.

Lo cubrí en el video a continuación.Enlace de video

Operar en un marco de tiempo de 1 minuto no es irrealista, es más que suficiente en la mayoría de las situaciones si operas en mercados líquidos, pero aún así debes tener en cuenta la liquidez disponible, los spreads y las comisiones. Es irrealista apuntar a operaciones de 10R con cada configuración que tomes y actuar como si fuera una operativa normal.

Incluso si pudieras encontrar una estrategia que tome operaciones de 10R con una tasa de ganancia del 20%, tarde o temprano, te encontrarías con una racha perdedora prolongada que no podrías soportar, especialmente si estuvieras operando con más dinero.

El trading por sí mismo es estresante y requiere mucha dedicación; no hay razón para hacer las cosas más difíciles e intentar obtener grandes ganancias en cada operación si sabes que son configuraciones de baja probabilidad. El dinero en el trading se gana a largo plazo, no con una única operación afortunada.

Market Making

La idea de toda la estrategia depende en gran medida de la "manipulación" causada por los creadores de mercado.

El margen general existe porque los creadores de mercado son esta entidad malvada que se sienta todo el día moviendo el mercado y ejecutando las órdenes de venta minoristas. En realidad, este no es el trabajo de los creadores de mercado. Los creadores de mercado están creando un mercado, no de manera manipuladora malvada, sino proporcionando liquidez.

Si miras la profundidad del mercado de cualquier símbolo, verás el tamaño cotizado en la oferta y la demanda.

Debido a que los niveles de profundidad del mercado para mercados populares como Bitcoin, E-mini S&P500, Nasdaq, Oro, Petróleo o Monedas están bien poblados, a menudo gracias a los creadores de mercado, en la mayoría de los casos no tendrás problemas para entrar y salir de las operaciones muy rápidamente.

El gráfico de arriba muestra la profundidad del mercado del Euro Stoxx 50, un mercado popular negociado en la bolsa Eurex.

Se puede ver que actualmente, en 3516, hay 464 contratos para comprar, y en 3517, hay 455 contratos para vender.

Tienes dos opciones si quieres ingresar al mercado con una posición larga.

1. Compra en el mercado: esto resultaría en cruzar el spread, y estarías en una operación con una pérdida inmediata de un tick, entrando en 3517 mientras el mercado opera en 3516.

2. Orden límite: Puede colocar una orden límite en 3516, pero su orden, digamos en este caso 1 lote, se colocaría hasta atrás en la cola; por lo tanto, el número mostraría 467 en la oferta, y usted estaría esperando ser llenado.

Si está operando solo 1 lote, este spread de un tick es de 10 euros para este mercado; esto es algo que muchos traders minoristas a menudo pasan por alto y simplemente utilizan órdenes de mercado ya que quieren estar en posiciones de inmediato; ahí es donde entran los market makers.

El market making es lo que se conoce como una estrategia delta-neutral, en otras palabras, los market makers no se preocupan por la dirección del mercado, sino que solo están interesados en proporcionar liquidez en las ofertas y las demandas y ganar dinero mediante la recolección del spread.

Porque si usara la orden de mercado a 3516 y se llenara a 3517, hay alguien en el lado opuesto que acaba de entrar en corto, lo que generó inmediatamente 1 tick de ganancia.

La imagen de arriba muestra una visión muy simplificada de la creación de mercado.

En este caso, el creador de mercado vende un lote al comprador a $11, obteniendo un margen de un tick, pero ahora tiene un inventario corto de 1 lote.

Como mencioné, el market making es una estrategia delta-neutral. Por lo tanto, los market makers no quieren mantener una posición en el activo subyacente, así que ahora tienen que comprar 1 lote a $9 para deshacerse de su posición corta y una vez más obtener ganancias de la diferencia.

Por supuesto, en el mundo real, los mercados pueden moverse muy rápidamente en un corto período de tiempo, por lo que los market makers podrían terminar acumulando más inventario largo/corto de lo que realmente desearían y necesitarían gestionarlo en consecuencia.

El market making se realiza hoy en día de forma algorítmica, y hay muchas empresas que se centran únicamente en el market making.

Por supuesto, la manipulación ocurre en los mercados financieros. Por ejemplo, en el mercado de Forex, algunos corredores ampliarán el spread, mientras que en el mercado de criptomonedas, muchas operaciones se basan en "información privilegiada", que es similar al mercado de valores.

También hay muchos casos de manipulación en Forex donde los distribuidores adelantaban las órdenes de los clientes, pero todo esto es un tipo de manipulación diferente en comparación con lo que los traders de ICT/SMC creen que alguien constantemente detiene en una base diaria.

Liquidez y flujo de órdenes

Orderflow

En cuanto a ICT y SMC, las palabras liquidez y flujo de pedidos se utilizan bastante.

En primer lugar, la estrategia se basa exclusivamente en la acción del precio. Los operadores de SMC no utilizan ningún dato de nivel 2 u otras herramientas de flujo de órdenes, además de la pura acción del precio; cuando los ves hablar sobre el 'flujo de órdenes', se refieren simplemente al flujo del mercado o la dirección general de la tendencia.

Esto no es lo que es el flujo de orden, puede estar en un diccionario de comerciante de ICT/SMC, pero en general, el flujo de orden "real" vuelve al DOM (Libro de Órdenes Profundo) que te mostré antes.

Orderflow estudia la relación entre órdenes límite (Liquidez) y órdenes de mercado. Es la forma más cruda del precio que puedes observar en el mercado.

El propósito de este artículo no es explicar la relación única entre las órdenes de límite y las órdenes de mercado; ya lo hice en un artículo sobre Trading de flujo de órdenes.

Por el bien de este artículo, debes entender que el flujo de órdenes es la vista más ampliada del mercado, y hay varias herramientas como DOM, Footprint, Time and Sales, y así sucesivamente, que ayudan a los traders a extraer información importante del flujo de las órdenes.

Liquidez

El concepto de liquidez juega un papel clave en el comercio de ICT/SMC.

Las áreas de liquidez se encuentran debajo y encima de las líneas horizontales/diagonales.

Son áreas donde los traders minoristas colocan sus stops y a menudo son tomadas por el “dinero inteligente.”

Una vez más, por qué ocurren estos movimientos es mucho más aburrido que atribuirlo a alguna fuerza oculta.

Todo se reduce al flujo de órdenes y cómo interactúan los participantes del mercado en ciertos niveles.

Por supuesto, cuanto más simple mejor; si operas utilizando Ondas de Elliot, Cajas de Gann u alguna otra estrategia altamente subjetiva, será difícil encontrar niveles donde haya mucha interacción.

Pero para aquellos que usan líneas simples horizontales o diagonales, o incluso algo como medias móviles populares (50, 100, 200), verán que hay interacción en estos niveles.

Todos los mercados financieros funcionan mediante una subasta de dos vías, lo que significa que por cada comprador tiene que haber un vendedor y viceversa. Si el mercado alcanza algo así como un nivel horizontal de S/R (soporte/resistencia), generalmente desencadena dos tipos de eventos.

Por supuesto, hay paradas que se activan, pero en muchos casos también hay traders y algoritmos que intentan forzar la continuación más allá del nivel.

Si echas un vistazo al ejemplo anterior en el gráfico EUR/USD, una vez que el precio rompió por debajo de la línea de soporte, activó órdenes de stop de posiciones largas; estas órdenes de stop son órdenes de venta. Además de eso, también hay nuevas órdenes de venta que llegan al mercado de aquellos que intentan operar la continuación de la tendencia.

Dado que para cada comprador, debe haber un vendedor (y viceversa), esta presión de venta agresiva crea un entorno perfecto para que los grandes jugadores entren en posiciones largas.

Como puede ver arriba, este es un gráfico de huellas del EUR/USD (contrato de futuros 6E) donde puede ver muy claramente esta dinámica muy claramente.

La actividad de venta (incluyendo stops y una afluencia de nuevas órdenes) aumenta significativamente cuando los precios rompen por debajo de los mínimos, pero una vez que el mercado alcanza sus mínimos, compradores grandes entran de repente y comienzan a llenar sus órdenes largas.

¿Por qué sucede exactamente allí?

Regresamos al ejemplo de Euro Stoxx sobre el DOM de trading. Si utilizas una orden de mercado, estás cruzando un spread y estás instantáneamente en una disminución de 1 tick. Operar un contrato en estos futuros de Euro te dejaría con una pérdida de $6.25, que es un tick de este producto.

No es gran cosa si solo comercias 1-2 contratos, pero ¿qué pasa si quieres comprar 100, 500 o 1000?

Como puedes ver ahí en el rastro, hay un comprador que llenó 130 contratos a un precio; si simplemente operara en el punto desfavorable donde la liquidez es escasa, podrían terminar con varias reducciones de varios ticks solo por el spread; esto fácilmente puede equivaler a más de $1,000.

Pero si son inteligentes y hacen negocios en áreas con mucha participación, pueden completar sus pedidos sin ningún deslizamiento.

Una vez que los vendedores ven que sus nuevas posiciones cortas son absorbidas por compradores más grandes y el precio simplemente no está bajando, comienzan a cubrir sus posiciones, lo que una vez más convertirá sus ventas en compras y los precios subirán.

Desde una perspectiva de flujo de órdenes, cada situación es diferente, a veces hay una gran orden límite descansando por debajo/encima del nivel; esto es una señal de nuevos participantes que quieren intervenir, no de stop losses ya que no puedes ver órdenes de stop en el DOM; esto es una idea errónea común entre los traders más nuevos.

Estos mapas de calor son a menudo la herramienta de elección de muchos operadores más nuevos, y piensan que son todas una herramienta definitiva para usar.

No creo que personalmente, ya que hay muchos casos en los que los compradores o vendedores ponen órdenes falsas en el DOM, que son órdenes que no quieren completar, sino simplemente crear confusión.

Una vez que el precio comienza a acercarse a una gran orden de descanso, muchos operadores más pequeños comienzan a comprar por delante, solo para ver cómo se retira en el último segundo y el mercado se estrella mientras el falsificador llenaba la orden opuesta todo el tiempo. Cubrí esto con más profundidad en el artículo sobre la Microestructura del Mercado, que es un buen recurso para comprender más de estas dinámicas del mercado.

La conclusión es que pensar que los mercados solo exploran niveles horizontales/verticales como resultado de una operación de stop-run de dinero inteligente a traders minoristas es más que absurdo.

Hay mucho más sucediendo en estos niveles, y en realidad, las órdenes de stop que se activan con mucha frecuencia juegan el papel más pequeño.

Si alguna vez decides invertir más tiempo en mirar el flujo de órdenes, comenzarás a verlo por ti mismo; para eso, puedes unirte al Bootcamp de Tradingriot, donde se explican todas las técnicas con el proceso detallado de ejecución de operaciones.

AMD/Poder de tres

Uno de los patrones populares que he notado que a menudo se comparte en línea se llama el Poder de tres o AMD (acumulación, manipulación, distribución).

Originalmente esto se ha presentado como un "fakeout" en los pares principales de divisas durante la apertura de Londres a los extremos del rango asiático, pero se puede aplicar a diferentes marcos temporales.

Este es un gran patrón y se puede observar con frecuencia ya que el precio tiende a empujar hacia el lado menos líquido del mercado para ver cómo sería la participación, pero una vez más, no buscaría una manipulación maliciosa detrás de esto.

Al igual que en ejemplos anteriores, los mercados operan por encima del máximo/mínimo anterior y aumentan su participación a medida que se activan las órdenes de stop y nuevos participantes entran en juego. Una de las características del patrón es la rápida reacción desde el mínimo que tiene características de una reversión en V, en otras palabras, no hay aceptación del tiempo a los nuevos precios. Esto puede ser una señal de una "falsa salida" y una posible reversión.

Una vez más algo que podemos encontrar una explicación lógica simplemente mirando el flujo de órdenes y la participación en los mínimos.

Otro concepto extremadamente popular son los bloques de orden, estos rectángulos mágicos que se utilizan en la continuación de tendencias y una vez que el precio los alcanza, simplemente rebota en ellos.

Con el paso de los años, estas cosas reciben muchos nombres y explicaciones diferentes.

La idea principal en la terminología ICT/SMC es que estas áreas son utilizadas por dinero inteligente para llenar sus órdenes. Para ser justos, esto no está tan lejos de la verdad, pero una vez más, existe todo este lenguaje de dinero inteligente/trader minorista para hacer que las cosas suenen mucho más misteriosas de lo que deberían ser.

Como ya se mencionó, los grandes traders no pueden ejecutar sus posiciones a diestra y siniestra; necesitan hacerlo en áreas beneficiosas con suficiente liquidez para evitar costos adicionales.

Si echas un vistazo al ejemplo anterior, la imagen que deseas vender 1000 lotes en este GBPUSD. ¿Lo harías en un cuadro rojo donde el precio está bajando y no hay muchos compradores dispuestos a comprar, o lo harías en el cuadro verde donde el precio está subiendo y tienes suficiente contraparte para llenar tus órdenes?

Por supuesto, la caja verde tiene mucho más sentido.

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