Stablecoin คืออะไร?

Stablecoin เป็นสกุลเงินดิจิทัลประเภทหนึ่งที่ตรึงไว้กับสกุลเงินเฟียตสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินทรัพย์อื่น ๆ ที่ออกแบบมาเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคา ซึ่งแตกต่างจากสินทรัพย์ crypto ที่มีความผันผวนสูงเช่น Bitcoin และ Ethereum โดยทั่วไปแล้ว stablecoins จะถูกตรึงไว้กับสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ (เช่นดอลลาร์สหรัฐ) ที่อัตราส่วน 1: 1 ส่งผลให้ราคาค่อนข้างคงที่ ความเสถียรนี้ทําให้พวกเขาเป็นเครื่องมือสําคัญในตลาด crypto โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ต่อไปนี้:

การจัดเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน: ความมั่นคงของ stablecoins ทําให้พวกเขาเป็นที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนที่เชื่อถือได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดผันผวนผู้ใช้สามารถแปลง cryptocurrencies ที่ไม่เสถียรเป็น stablecoins เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคา

สินทรัพย์หลักของระบบนิติบัญญัติแบบเด็กเฟาย (DeFi): ในการเดิมพันทางการเงินที่ไม่เป็นทางการ (DeFi) โพรโตคอลและแพลตฟอร์มการกู้กู้ทำงานขึ้นอยู่กับสเตเบิลคอยน์ ผู้ใช้สามารถใช้สเตเบิลคอยน์สำหรับกู้กู้เงินคงสภาพ เหมืองเหมืองเงินคงสภาพ และการดำเนินการอื่น ๆ เพื่อรับผลตอบแทน

การชําระเงินข้ามพรมแดนและการโอนเงิน: ลักษณะและความมั่นคงทั่วโลกของ stablecoins ทําให้พวกเขาเป็นตัวเลือกใหม่สําหรับการชําระเงินข้ามพรมแดนและการโอนเงินทําให้ผู้ใช้สามารถหลีกเลี่ยงระบบการเงินแบบดั้งเดิมและหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมอัตราแลกเปลี่ยนที่สูง

ประเภทของสเตเบิลคอยน์

สกุลเงินคงที่ถูกจัดประเภทโดยอิงตามกลไกการผูกมัดค่าเงินและทรัพย์สินหลักที่สนับสนุน สามารถจัดประเภทได้ตามประเภทต่อไปนี้:

1. สเตเบิลคอยน์ที่มีการเคลื่อนไหวโดยใช้เงินทุนฐาน

สเตเบิลคอยน์ที่รับประกันด้วยเงินฝากในธนาคารรักษาความเสถียรของราคาโดยการผูกมัดไว้ในอัตราส่วน 1:1 กับสกุลเงินต่างประเทศและรองรับด้วยสินทรัพย์เงินฝากในธนาคาร ตัวอย่างเช่น USDT และ USDC ผูกมัดกับดอลลาร์สหรัฐโดยบริษัทเช่น Tether หรือ Circle รักษาเงินฝากดอลลาร์เพื่อให้มั่นใจในการแลกคืน ข้อดีของสกุลเงินคงที่รวมถึงความเสถียรของราคาและความง่าย ๆ โดยสถาบันที่มีอำนาจบริหารและควบคุมสินทรัพย์เหล่านี้โดยโปร่งใส อย่างไรก็ตาม ข้อเสียอยู่ที่ต้องเชื่อใจในบริษัทที่เปิดตัวซึ่งความโปร่งใสและการปฏิบัติตามกฎระเบียบของเงินฝากนั้นมักถูกสงสัย

RWA stablecoins (Real-World Asset-Backed Stablecoins) ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเช่นพันธบัตรอสังหาริมทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์หรือเงินฝากเฟียต Stablecoins เหล่านี้ช่วยเพิ่มเสถียรภาพการปฏิบัติตามข้อกําหนดและประสิทธิภาพของเงินทุนเมื่อเทียบกับ stablecoins แบบดั้งเดิม ด้วยการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นดิจิทัล RWA stablecoins ช่วยให้มั่นใจได้ว่ามูลค่าของพวกเขาสอดคล้องกับสินทรัพย์และใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อความโปร่งใสและการตรวจสอบ

ตัวอย่างที่โดดเด่นของ stablecoins RWA รวมถึง USD0 (USUSAL) และ USDZ (ANZ) USD0 ที่ออกโดย Usual มีการรับรองจากหลักทรัพย์ US Treasury ระยะสั้น โดยการควบคุมความปลอดภัยและความมั่นคงในขณะที่ให้บริการตามความชอบที่มีความเสี่ยงต่ำโดยให้ผลตอบแทนที่เป็นไปได้จากการคืนหนี้ ในทางตรงกันข้าม USDZ ที่เปิดตัวโดย ANZ Bank รองรับการชำระเงินและการบริหารจัดการเงินข้ามชาติ โดยทรัพยากรพื้นฐานประกอบด้วยเงินฝากที่ได้คะแนนสูงและกองทุนตลาดเงินเพื่อให้ความเป็นไปได้ที่จะปฏิบัติตามข้อบังคับและประสิทธิภาพทางทุน

2. สกุลเงินคอยน์ที่มีความมั่นคงที่มาจากการจำนองเหรียญรูปแบบคริปโต

Stablecoins ที่มีหลักประกัน Crypto บรรลุความมั่นคงโดยสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลที่มีหลักประกันมากเกินไปซึ่งโดยทั่วไปจะจัดการผ่านสัญญาอัจฉริยะแบบกระจายอํานาจ ตัวอย่างที่สําคัญคือ DAI ซึ่งผู้ใช้ล็อคสินทรัพย์เช่น ETH เป็นหลักประกันในห่วงโซ่และสัญญาอัจฉริยะจะออก DAI โดยอัตโนมัติโดยตรึงไว้กับดอลลาร์สหรัฐ ข้อดีของวิธีการนี้ ได้แก่ ความโปร่งใสสูงการกระจายอํานาจที่สมบูรณ์และไม่ต้องพึ่งพาบุคคลที่สาม อย่างไรก็ตามข้อเสียรวมถึงความจําเป็นในการวางหลักประกันสินทรัพย์ crypto ความซับซ้อนของระบบและการสัมผัสกับความเสี่ยงในการชําระบัญชี ตัวอย่างเช่น DAI ซึ่งแนะนําโดย MakerDAO รักษาเสถียรภาพโดยการใช้สกุลเงินดิจิทัลที่มีหลักประกันมากเกินไปเช่น ETH

3. สเตเบิลคอยน์แบบอัลกอริทึม

อัลกอริธึม stablecoins รักษาเสถียรภาพผ่านอัลกอริธึมสัญญาอัจฉริยะที่จัดการอุปสงค์และอุปทานโดยไม่ต้องใช้หลักประกันใด ๆ Stablecoins เหล่านี้ปรับราคาโดยการออกหรือซื้อโทเค็นใหม่ในช่วงความผันผวนของตลาดทําให้มูลค่าใกล้เคียงกับราคาเป้าหมาย อย่างไรก็ตามเนื่องจากการขาดการสนับสนุนสินทรัพย์จริง stablecoins อัลกอริทึมจึงมีความเสี่ยงต่อความผันผวนของราคาที่สูงขึ้น ข้อดีรวมถึงความเป็นอิสระจากหลักประกันความสามารถในการปรับอุปทานตามความต้องการและการกระจายอํานาจในระดับสูง ข้อเสียคือศักยภาพในการทรุดตัวของราคาภายใต้แรงกดดันของตลาดอย่างมีนัยสําคัญดังที่เห็นในกรณีของ UST (ปัจจุบันเลิกใช้แล้ว) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศ Luna และรักษาเสถียรภาพของราคาผ่านกลไกอัลกอริทึมกับ LUNA ผู้เข้าแข่งขันรายใหม่ในปี 2024 USDE เป็นตัวแทนของ stablecoin อัลกอริทึมแบบกระจายอํานาจรุ่นต่อไป USDE รับประกันความสามารถในการละลายผ่านกลไกการค้ําประกันมากเกินไปและการชําระบัญชีอัตโนมัติทําให้ผู้ใช้ต้องล็อคสินทรัพย์ crypto ที่มีมูลค่า 150% หรือมากกว่าของ USDE ที่สร้างขึ้น ระบบจะชําระบัญชีโดยอัตโนมัติหากมูลค่าหลักประกันต่ํากว่าเกณฑ์ความปลอดภัยเพื่อลดความเสี่ยง นอกจากนี้ USDE ยังรวมการควบคุมอัลกอริทึมโดยใช้กลไกจูงใจเพื่อเพิ่มหรือลดอุปทานเมื่อราคาสูงขึ้นหรือลดลงต่ํากว่า 1 ดอลลาร์ดังนั้นจึงยังคงตรึงไว้กับดอลลาร์สหรัฐ

4. สเตเบิลคอยน์ที่มีการรับประกันด้วยสินค้า

Stablecoins ที่มีหลักประกันสินค้าโภคภัณฑ์รักษาเสถียรภาพของราคาโดยได้รับการสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพเช่นทองคําเงินหรือน้ํามัน มูลค่าของ stablecoins เหล่านี้มักจะตรึงไว้กับราคาของสินค้าโภคภัณฑ์อ้างอิงทําให้เหมาะสําหรับผู้ใช้ที่ต้องการถือมูลค่าสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิมภายในตลาด crypto Stablecoins เหล่านี้มีมูลค่าค่อนข้างคงที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์จริงและสามารถทําหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามคล้ายกับ stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก fiat พวกเขามาพร้อมกับค่าใช้จ่ายสูงสําหรับการจัดเก็บการจัดการและการขนส่งสินค้าและต้องการความไว้วางใจใน บริษัท ที่ออก ตัวอย่างคือ PAX Gold (PAXG) ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากทองคําจริง โดย PAXG แต่ละอันเป็นตัวแทนของทองคําหนึ่งออนซ์

วัตถุประสงค์ของการลงทุนในสเตเบิลคอยน์

บรรลุผลตอบแทนที่เสถียร
ในขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนมาก ผลิตภัณฑ์เอาท์พุตสกุลเงินคงที่นั้นเป็นทางเลือกที่น่าเชื่อถือกว่าสำหรับนักลงทุน ผู้ใช้สามารถรับดอกเบี้ย โทเค็นของแพลตฟอร์ม หรือผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นโดยการฝากสกุลเงินคงที่ลงในโปรโตคอลการเงินแบบไร้ส่วนกลาง (DeFi) หรือผลิตภัณฑ์การลงทุนในบริษัทเชิงกลาง ผลตอบแทนเหล่านี้มักมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของสถาบันการเงิน传统，ทำให้ดึงดูดนักลงทุนได้

การปกป้องตัวจากความผันผวนของตลาด
เนื่องจากค่าของสกุลเงินเสถียรถูกผูกพันกับสกุลเงินในระบบเงินเฟี้ยต์ (เช่น ดอลลาร์สหรัฐ) และไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคามากนัก ดังนั้นพวกเขาหลีกเลี่ยงลักษณะการลงทุนที่เสี่ยงสูงของตลาดสินทรัพย์เข้าข่าย ในช่วงเวลาที่ตลาดไม่แน่นอนหรือและมีความผันผวนสูง นักลงทุนสามารถใช้สกุลเงินเสถียรเป็นที่พึ่งที่ปลอดภัยในระหว่างรอโอกาสการเข้าทำธุรกิจที่ดีขึ้น

เพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน
ผลิตภัณฑ์ผลิตเงินดอบเป็นสินทรัพย์ที่ว่างเปล่าช่วยให้สินทรัพย์สเตเบิลคอยน์ที่ว่างเปล่าได้รับการใช้งานที่สามารถผลิตผลิตภัณฑ์ได้ สำหรับผู้ถือสินทรัพย์สตรีมคริปโตที่มีความเหลื่อมล้ำสูง สเตเบิลคอยน์สามารถให้ความเป็นสมาธิในขณะเดียวกันยังสามารถผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิตผลิต

เครื่องมือไร้แรงดึงดูดสำหรับการคืนทั่วโลก
ความเป็นเอกลักษณ์ที่กระจายอย่างแบบไม่มีส่วนร่วมของสตาเบิลคอยน์ทำให้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการที่จะได้รับผลตอบแทนทั่วโลก ความเปิดเผยทางการเงินเชิงสร้างเสริมให้นักลงทุนทั่วโลกสามารถเข้าร่วมในผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนที่หลากหลายได้อย่างง่ายดาย ให้การเติบโตทางการเงิน 24/7

ส่วนประกอบที่มีความเสี่ยงต่ำในกลยุทธ์การลงทุนพอร์ตโฟลิโอ
สำหรับนักลงทุนที่มีเป้าหมายที่จะสมดุลความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนคริปโตของพวกเขา ผลิตภัณฑ์รายได้ stablecoin ทำหน้าที่เป็นตัวเลือกการจัดสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่ำ ในฐานะส่วนประกอบที่มีความเสี่ยงต่ำของพอร์ตการลงทุน สเตเบิลคอยน์สามารถช่วยในการแยกความเสี่ยงในขณะเดียวกันเพิ่มผลตอบแทนโดยรวม

กลยุทธ์ผลตอบแทนสเตเบิลคอยน์

การขุดเหมือง Likwiditi

การขุดสภาพคล่องของ Stablecoin เกี่ยวข้องกับการรับค่าธรรมเนียมการซื้อขายและรางวัลโทเค็นแพลตฟอร์มโดยการฝาก stablecoins ลงในกลุ่มสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจ กลยุทธ์นี้รวมถึงวิธีการต่างๆเช่นการขุดพูลสินทรัพย์เดียวการขุดสินทรัพย์คู่การขุดที่มีเลเวอเรจการขุดรวมผลตอบแทนและการเข้าร่วมในโปรโตคอลที่เกิดขึ้นใหม่ ผลประโยชน์รวมถึงแหล่งรายได้ที่หลากหลายการลงทุนที่ยืดหยุ่นและความเสี่ยงที่ค่อนข้างต่ําทําให้เหมาะสําหรับผู้ถือ stablecoin ระยะยาว อย่างไรก็ตามมันยังมีความเสี่ยงเช่นการสูญเสียที่ไม่แน่นอนช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะความผันผวนของตลาดการกระจุกตัวของเงินทุนและค่าธรรมเนียมที่สูง

การขุดเหมือง Likwiditi เหรียญเดี่ยว

การทำเหมืองความเหลื่อมล้ำเงินสดเดี่ยวช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝากสกุลเงินเดียวลงในสระเหลือเชื่อมเพื่อให้ความเหลื่อมล้ำและได้รับรางวัล วิธีนี้ช่วยลดความเสี่ยงของการสูญเสียที่ไม่ถาวรที่พบในสระที่มีสกุลเงิน 2 สกุล เนื่องจากผู้ใช้เพียงแค่ให้ความสำคัญกับสกุลเงินเดียว เช่น ETH หรือ USDT แพลตฟอร์มใช้กลไกการตลาดที่มีการจัดการอัตโนมัติ (AMM) เพื่อให้มีความเหลื่อมล้ำและให้ผู้ใช้ได้รับรางวัลตามสัดส่วนกับการมีส่วนร่วมของพวกเขา ถึงจะเป็นวิธีง่ายและเสี่ยงน้อย แต่ยังต้องให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดและความปลอดภัยของแพลตฟอร์ม ซึ่งเหมาะสำหรับผู้ใช้ที่เกรงกลัวความเสี่ยง

การขุดเหมืองความสามารถในการซื้อขายสินทรัพย์ที่จับคู่

การขุดสภาพคล่องสินทรัพย์คู่เกี่ยวข้องกับการให้สภาพคล่องสําหรับสินทรัพย์คู่หนึ่งในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจโดยได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขายและรางวัลโทเค็นแพลตฟอร์ม ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์สองรายการลงในกลุ่มสภาพคล่องและรับโทเค็น LP ที่แสดงถึงส่วนแบ่งของพวกเขา ในขณะที่สร้างผลตอบแทนกลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงเช่นการสูญเสียที่ไม่แน่นอนจากความผันผวนของตลาดและช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะที่อาจเกิดขึ้น การขุดสินทรัพย์คู่มีแหล่งรายได้ที่หลากหลาย แต่มาพร้อมกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

การทำเหมืองค่าลิควิดิตชิพที่มีการเลือกใช้เงินสินทรัพย์เพื่อเพิ่มความสามารถในการยืมเงิน

การขุดสภาพคล่องที่มีเลเวอเรจจะขยายผลตอบแทนโดยการกู้ยืมเงินเพิ่มเติมผ่านแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมและนําไปลงทุนในกลุ่มสภาพคล่อง ผู้ใช้สามารถค้ําประกันสินทรัพย์เพื่อยืม stablecoins มากขึ้นเพิ่มผลตอบแทนค่าธรรมเนียมการซื้อขายและรางวัลโทเค็น กลยุทธ์หลักอาศัยเลเวอเรจเพื่อเพิ่มรายได้ที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงสูงขึ้น รวมถึงต้นทุนการกู้ยืมที่อาจกัดกร่อนผลกําไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราดอกเบี้ยแบบไดนามิกเพิ่มขึ้น มูลค่าหลักประกันที่ลดลงอาจทําให้เกิดการชําระบัญชีส่งผลให้สินทรัพย์สูญเสีย นอกจากนี้ ช่องโหว่ของแพลตฟอร์มและความเสี่ยงในการดําเนินงานอาจเป็นอันตรายต่อความปลอดภัยของกองทุน

การทำเหมือง Likelihood อย่างเป็นนวัตกรรม

การขุดเหมืองความสามารถใหม่โดยใช้ Likidity โฟกัสบนแพลตฟอร์มและโปรโตคอลระยะแรกที่มีการผลิตผลตอบแทนสูงเพื่อดึงดูด Likidity โครงการเหล่านี้มักจะให้รางวัลโทเค็นที่สำคัญในขณะที่ดำเนินการด้วยกลไกนวัตกรรมเช่นพูลไดนามิกของ Balancer หรือ Likidity ของโปรโตคอล DeFi 2.0 ที่เป็นเจ้าของ แม้ว่ากลไกเหล่านี้จะเพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุนและลดความพึงพอใจในผู้ให้ Likidity ภายนอก แต่มันมาพร้อมกับความเสี่ยงสูง รวมถึงความผันผวนของราคาโทเค็นใหม่ ปัญหาทางเทคนิค และสัญญาที่ไม่ได้ตรวจสอบ การแข่งขันในอุตสาหกรรมที่รุนแรงอาจส่งผลให้มีการลดรางวัลหรือศุกร์โครงการหลังจากเกิดประสบการณ์ความตึงเครียดเริ่มต้น

ตัวอย่างล่าสุดของการขุดสภาพคล่องที่เป็นนวัตกรรมใหม่คือ Pendle ซึ่งนําเสนอกลยุทธ์การปักหลัก stablecoin แบบใหม่โดยทําให้ผู้ใช้สามารถโทเค็นผลตอบแทน stablecoin ผ่าน Yield Tokens (YT) และ Principal Tokens (PT) ผู้ใช้แปลง stablecoins เป็น YT ซึ่งแสดงถึงผลตอบแทนในอนาคตและ PT ซึ่งเป็นตัวแทนของเงินต้น Pendle ยังมีกลยุทธ์การทบต้นช่วยให้ผู้ใช้สามารถลงทุนรายได้ใหม่หรือมีส่วนร่วมในการขุดสภาพคล่องเพื่อรับ YT เพิ่มเติม รางวัลส่วนใหญ่มาจากหุ้นค่าธรรมเนียมการซื้อขายและรางวัลโทเค็นดั้งเดิมของ Pendle โดยมีการแข็งค่าของมูลค่า YT ที่อาจเกิดขึ้นเมื่อการรับรู้ของตลาดเติบโตขึ้น กลไกการปักหลักและกลยุทธ์การทบต้นของ Pendle นําเสนอเส้นทางการเติบโตของผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพในขณะที่เพิ่มผลตอบแทนจากเงินทุนของผู้ให้บริการสภาพคล่อง

การปรับปรุงผลตอบแทนโดยอัตโนมัติ

การปรับปรุงผลตอบแทนอัตโนมัติหรือ Yield Aggregator เป็นกลยุทธ์ที่ใช้สัญญาอัจฉริยะในการนำสินทรัพย์คริปโตของผู้ใช้ไปใช้ในสระเงินทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่ให้ผลตอบแทนเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มอัตราการเติบโตของผลตอบแทนที่ผลิตขึ้น แกนนำของกลยุทธ์นี้อยู่ที่การใช้การอัตโนมัติเพื่อลดการดำเนินการที่ต้องทำด้วยมือและช่วยให้ผู้ใช้สูงสุดผลตอบแทน

กลยุทธ์ทํางานผ่านการรวมทุนการดําเนินการกลยุทธ์การลงทุนใหม่ผลตอบแทนและการสลับกลยุทธ์ ผู้ใช้สามารถเลือกตัวเลือกต่าง ๆ รวมถึงเงินฝากสินทรัพย์เดียวกลุ่มสภาพคล่องหลายสินทรัพย์การเพิ่มประสิทธิภาพเลเวอเรจและรางวัลทบต้น แหล่งรายได้รวมถึงผลตอบแทนการขุดสภาพคล่องหุ้นค่าธรรมเนียมการซื้อขายดอกเบี้ยเงินกู้และผลกระทบจากการทบต้น แพลตฟอร์มที่โดดเด่นที่ให้บริการดังกล่าว ได้แก่ Yearn Finance, Beefy Finance, Autofarm และ Convex Finance ข้อได้เปรียบที่สําคัญของกลยุทธ์นี้คือระบบอัตโนมัติการเพิ่มผลผลิตการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพตัวเลือกที่หลากหลายและการกระจายความเสี่ยง อย่างไรก็ตามมันยังมาพร้อมกับความเสี่ยงเช่นช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะปัญหาการรวมศูนย์การพังทลายของค่าธรรมเนียมการขาดความโปร่งใสและความผันผวนของตลาด เหมาะอย่างยิ่งสําหรับผู้ใช้มือใหม่นักลงทุนระยะยาวและนักลงทุนรายย่อยที่อ่อนไหวต่อค่าธรรมเนียมก๊าซ เพื่อลดความเสี่ยงนักลงทุนควรจัดลําดับความสําคัญของแพลตฟอร์มที่รู้จักกันดีและปลอดภัยกระจายการลงทุนตรวจสอบประสิทธิภาพอย่างสม่ําเสมอและพิจารณาค่าธรรมเนียมการจัดการและประสิทธิภาพ ด้วยการเลือกและการดําเนินการที่เหมาะสมผู้ใช้สามารถลดความซับซ้อนของการดําเนินงานในขณะที่เพิ่มผลตอบแทนในระยะยาว

กลยุทธ์รางวัล Compound

กลยุทธ์รางวัล Compound เกี่ยวข้องกับการลงทุนใหม่ในตลาดสินทรัพย์หรือสระว่ายน้ำที่มีผลตอบแทนสูงอื่น ๆ เพื่อทำให้ผลตอบแทนเติบโตอย่างต่อเนื่อง แนวคิดหลักใช้ประโยชน์จากผลกระทบของการคำนวณผลตอบแทน โดยแปลงผลตอบแทนเป็นเงินต้นเพื่อเพิ่มความได้เปรียบในระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ ผู้ใช้สามารถลงทุนใหม่ด้วยตนเองหรือใช้แพลตฟอร์มเช่น Beefy Finance หรือ Convex Finance เพื่ออัตโนมัติกระบวนการ แหล่งรายได้ประกอบด้วยรางวัลการเหมืองเหรียญ, ส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขาย, และการเติบโตของ Compound ข้อดีของกลยุทธ์รวมถึงการสูงสุดของผลตอบแทน, การอัตโนมัติ, ความยืดหยุ่น และการลดค่าโอกาส

เปรียบเทียบแผนการลงทุนในแพลตฟอร์มต่างๆ

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง

สเตเบิลคอยน์เป็นเครื่องมือการลงทุนที่สำคัญ ที่ดึงดูดผู้ใช้มากมายสำหรับการบริหารการเงิน อย่างไรก็ตาม แม้ว่ามีความน่าสนใจเนื่องจากความมั่นคงของราคาและผลตอบแทนสูง การลงทุนในสเตเบิลคอยน์ก็ไม่ได้รองรับโดยไม่มีความเสี่ยง

ความเสี่ยงของแพลตฟอร์มเป็นหนึ่งในข้อกังวลพื้นฐานสําหรับการลงทุน stablecoin ความไม่แน่นอนในการดําเนินงานหรือช่องโหว่ด้านความปลอดภัยในแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมหรือโปรโตคอล DeFi อาจคุกคามความปลอดภัยของเงินทุน ตัวอย่างเช่นแพลตฟอร์ม DeFi ขนาดเล็กหรือเกิดขึ้นใหม่เนื่องจากขาดการจัดการที่เป็นผู้ใหญ่และการสนับสนุนด้านเทคนิคอาจประสบปัญหาในการดําเนินงานหรือแม้กระทั่งการสูญเสียเงินทุนเมื่อสินทรัพย์ของผู้ใช้เติบโตขึ้น นอกจากนี้แพลตฟอร์มเองอาจกลายเป็นเป้าหมายของแฮกเกอร์ เหตุการณ์สําคัญในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เช่น การแฮ็ก Poly Network มูลค่า 600 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 และการโจรกรรมสะพานข้ามสายโซ่ Nomad มูลค่า 190 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 แสดงให้เห็นว่าแม้แต่แพลตฟอร์มหลักๆ ก็ไม่สามารถขจัดความเสี่ยงเหล่านี้ได้ ดังนั้นนักลงทุนควรจัดลําดับความสําคัญของแพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียงและมีชื่อเสียงด้วยการตรวจสอบความปลอดภัยอย่างละเอียดเช่น Aave และ Curve ซึ่งได้รับความไว้วางใจเพื่อความโปร่งใสและความปลอดภัย

ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในตลาดเป็นอีกปัจจัยสําคัญที่ส่งผลต่อผลตอบแทนการลงทุนของ Stablecoin อัตราดอกเบี้ย Stablecoin มักได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงอุปสงค์และอุปทานของตลาดการเปลี่ยนแปลงนโยบายรางวัลแพลตฟอร์มและสภาพแวดล้อมของตลาด crypto ที่กว้างขึ้น ตัวอย่างเช่นในตลาดการให้กู้ยืมการเปลี่ยนแปลงอัตราการใช้กองทุนส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตราดอกเบี้ย ความต้องการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นอาจเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในขณะที่สภาพคล่องส่วนเกินสามารถนําไปสู่ผลตอบแทนที่ลดลง นอกจากนี้ แพลตฟอร์มอาจปรับนโยบายการให้รางวัลเพื่อจัดการกับอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งอาจลดผลตอบแทนที่แท้จริงของผู้ใช้ ตัวอย่างเช่น อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ Aave ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานทั้งหมด ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนมีความไม่แน่นอนอย่างมาก เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย ผู้ลงทุนสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนผ่านหลายโปรโตคอลเพื่อสร้างสมดุลผลตอบแทนและตื่นตัวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายแพลตฟอร์มปรับกลยุทธ์การลงทุนตามความจําเป็น

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องเป็นอีกหนึ่งความกังวลที่สําคัญสําหรับนักลงทุน stablecoin สภาพคล่องที่ไม่เพียงพออาจทําให้นักลงทุนไม่สามารถถอนสินทรัพย์ได้ทันทีโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูงหรือเมื่อโปรโตคอลเผชิญกับแรงกดดันในการไถ่ถอน ตัวอย่างเช่นในช่วงการล่มสลายของ Terra ในปี 2022 โปรโตคอล DeFi หลายตัวประสบปัญหาสภาพคล่องอ่อนล้าเนื่องจากผู้ใช้รีบถอนเงิน นอกจากนี้การออกแบบแพลตฟอร์มบางอย่างอาจ จํากัด สภาพคล่อง ตัวอย่างเช่น กลุ่ม Stablecoin ของ Curve อาจทําให้การถอนเงินทําได้ยากในสภาวะตลาดที่ไม่สมดุล เพื่อลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องนักลงทุนควรเลือกแพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องเพียงพอและกลุ่มสภาพคล่องที่ออกแบบมาอย่างดีหลีกเลี่ยงการลงทุนในสินทรัพย์หรือโปรโตคอลเดียวมากเกินไป

เพื่อลดความเสี่ยงเหล่านี้ นักลงทุนควรปฏิบัติตามกลยุทธ์หลักหลายอย่าง โดยเลือกแพลตฟอร์มที่เติบโตแล้วที่ผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยหลายรอบเพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มและเทคนิค นอกจากนี้ยังควรแบ่งการลงทุนในโปรโตคอลและพูลทรัพย์ที่แตกต่างกันเพื่อลดความเสี่ยงจากจุดล้มเหลวเดียวใด นอกจากนี้ยังควรติดตามแนวโน้มของตลาดและประกาศจากแพลตฟอร์มโดยเฉพาะเรื่องของการปรับเปลี่ยนรางวัลหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายเพื่อปรับแต่งพอร์ตการลงทุนได้อย่างทันเวลา สุดท้ายนักลงทุนต้องประเมินความสามารถในการรับความเสี่ยงส่วนตัวของตน จัดสรรเงินทุน และเลือกช่วงเวลาล็อกอัพที่สอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุนของตน