انخفضت بيتكوين دون 90,000 دولار مع إشارات مقاييس السلسلة إلى ظروف سوق هابطة مبكرة

الأرباح على السلسلة تتقلب إلى السلبية مع خسارة البيتكوين لمستويات تكلفة رئيسية، مما يرفع من مخاطر السوق الهابطة والتركيز على مناطق الدعم.

انخفض البيتكوين دون مستوى 90,000 دولار، مما دفع العديد من مقاييس الربحية على السلسلة إلى المنطقة السلبية. وتشير بيانات السوق الآن إلى تزايد الضغط الهبوطي بعد فترة طويلة من المكاسب القوية.

يفسر المحللون أن هذا الاتجاه الحالي يشبه المراحل المبكرة من الأسواق الهابطة السابقة للبيتكوين. وللآن، تحول التركيز نحو مناطق الدعم الرئيسية مع تزايد ضغط البيع.

مقاييس السلسلة تشير إلى ظروف سوق هابطة مبكرة

يعكس حركة سعر البيتكوين الأخيرة تحولًا واضحًا في هيكل السوق على المدى القصير. وفقًا لبيانات TradingView، فإن التوحيد يتكسر نحو الأسفل. وبالتالي، أصبح التركيز على مستويات السعر تحت النطاقات الحالية. كما تشير مؤشرات السلسلة إلى أن سلوك المستثمرين يتغير مع تراجع الأرباح.

أفاد CryptoQuant أن حاملي البيتكوين بدأوا في تحقيق خسائر لأول مرة منذ أكثر من عامين، بعد أن كانوا يحققون أرباحًا. بالإضافة إلى ذلك، تحولت الأرباح والخسائر المحققة الصافية إلى السلبية.

للفهم، تتبع الأرباح والخسائر المحققة الصافية المكاسب أو الخسائر عندما تتحرك العملات على السلسلة. انخفضت هذه القيمة إلى 69,000 بيتكوين خلال الأربعة أسابيع الماضية، مما يعكس تراجع قوة السوق.

مصدر الصورة: CryptoQuant

قال محللو السوق في CryptoQuant إن حاملي البيتكوين بدأوا في تحقيق خسائر صافية لأول مرة منذ أكتوبر 2023. وتشير القمم المنخفضة في الأرباح المحققة منذ مارس 2024 إلى تباطؤ زخم السعر مع تلاشي الدورة الصاعدة السابقة. كما انخفضت الأرباح الصافية المحققة سنويًا بشكل حاد في الأشهر الأخيرة.

البيتكوين يفقد مستويات تكلفة رئيسية مع تزايد الإشارات الهابطة

تُظهر البيانات أن الأرباح المحققة سنويًا انخفضت إلى حوالي 2.5 مليون بيتكوين، منخفضة من 4.4 مليون بيتكوين في أكتوبر. وظهرت مستويات مماثلة آخر مرة في مارس 2022 خلال فترة طويلة من الانخفاض السوقي. وأشار المحللون إلى أن سلوك الربح الحالي على السلسلة يتوافق مع ظروف سوق هابطة مبكرة.

تُظهر الدورات السابقة أن أنماطًا مماثلة، على الرغم من ذلك، حذر المحللون من أن مقاييس الأرباح يمكن أن تعطي إشارات كاذبة خلال الأسواق الجانبية. حدث إعداد مماثل خلال الانتقال من السوق الصاعدة إلى السوق الهابطة بين 2021 و2022. بلغت ذروات الأرباح المحققة في بداية 2021 وتشكّلت قمم أدنى قبل أن تتحول إلى السلبية قبل هبوط 2022.

مع وضع ذلك في الاعتبار، يتوقع العديد من المحللين الآن مرحلة سوق هابطة أوسع هذا العام. في الواقع، تشير بعض التوقعات إلى أن العملة الأصلية قد تصل إلى أدنى من 58,000 دولار إذا استمر زخم البيع.

ومن المثير للاهتمام، أن الإشارات الفنية أضفت وزنًا على التوقعات الهابطة في الجلسات الأخيرة. كما لاحظ محلل السوق Titan من Crypto، أن البيتكوين أظهر مؤخرًا إشارة سوق هابطة على الأطر الزمنية الأعلى.

مصدر الصورة: X/Titan of Crypto

يدعم تقاطع MACD الهابط على مخطط الشهرين هذا الرأي. بالإضافة إلى ذلك، تُظهر البيانات التاريخية أن إعدادات مماثلة غالبًا ما كانت تسبق انخفاضات تتراوح بين 50% و64%.

لقد دفعت أنشطة البيع القوية البيتكوين إلى الانخفاض حوالي 9% من أعلى مستوى لها في 2026 بالقرب من 97,930 دولار. كسر سعر الحركة عدة مستويات دعم رئيسية خلال الانخفاض. حدث خسارة كبيرة عند مستوى تكلفة الأساس في النسبة المئوية 75، والذي يقع بالقرب من 92,940 دولار.

مناطق دعم البيتكوين في التركيز مع اختبار السعر لنطاق 89,000–90,000 دولار

لاحظت Glassnode أن البيتكوين يتداول الآن دون تكلفة الأساس لـ 75% من العرض المتداول. تشير هذه الظروف إلى تصاعد ضغط التوزيع بين الحاملين. وقد تحول الخطر نحو مزيد من الانخفاض ما لم يستعيد السعر ذلك المستوى.

كما يراقب المتداولون الفنيون دعم خط الاتجاه بالقرب من الأسعار الحالية:

• لاحظ المحلل Merlijn The Trader أن البيتكوين يختبر دعمًا متزايدًا بين 89,000 و90,000 دولار.
• الاختراق أدنى قد يعيد السعر نحو أدنى النطاق بالقرب من 84,000 دولار.
• تظهر بيانات تكلفة السلسلة نشاط شراء كثيف بين 80,000 و84,000 دولار.
• تم شراء حوالي 941,651 بيتكوين في تلك المنطقة خلال الأشهر الستة الماضية.

مصدر الصورة: Glassnode

يرى العديد من المتداولين أن منطقة التداول الحالية للعملة الأصلية هي أقوى دعم على المدى القريب. لكن مستوى دعم رئيسي آخر يقبع مباشرة تحت ذلك النطاق، بالقرب من 80,000 دولار. كما لاحظ مراقبو السلسلة، أن حوالي 127,000 بيتكوين تم تجميعها سابقًا عند ذلك السعر.

تقنيًا، قد يستأنف الاتجاه الهابط الأوسع إذا كسر العملة الأولى هذا المستوى.

ووفقًا للمحللين، فإن ضعف الطلب على المشتقات وتخلي حاملي المدى الطويل عن العملات يعزز من مخاطر الهبوط. في الوقت نفسه، قد يؤدي ارتفاع تحويلات البيتكوين إلى البورصات إلى زيادة العرض على المدى القصير. وفي مثل هذه السيناريوهات، قد تضغط هذه العوامل على الأسعار أكثر مع تبريد معنويات السوق.