تتلاعب الأسواق المالية العالمية بأكملها بيد شخص واحد.
مع تصاعد حرب الرسوم الجمركية العالمية التي شنها ترامب، يتزايد توقع الأسواق بحدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة. في 10 مارس بالتوقيت المحلي، شهدت الأسواق الأمريكية ما يعرف بـ "الإثنين الأسود"، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة الكبرى للأسهم بشكل جماعي. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2.08٪، مسجلا انخفاضًا قرب 900 نقطة؛ انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4٪، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.7٪.
الشفاه تتحول إلى بياض والأسنان تتجمد، وسوق العملات المشفرة لا يمكن أن يتجنب الكارثة، حيث انخفض سعر البيتكوين أدنى من 7.7 ألف، ووصل إلى 76560 دولارًا، مع هبوط يزيد عن 8% في يوم واحد، وأداء سيء للإيثيريوم أيضًا، حيث انخفض السعر أدنى من 1800 دولار بشكل مؤقت، ليصل إلى ما يقرب من 1760 دولارًا، وإذا كان الحديث عن الأسعار فقط، فقد عاد إلى مستوى منذ 4 سنوات.
ومع ذلك، وقد حان الوقت الآن، يبدو أن السوق بدأ يستعيد عافيته، حيث ارتفعت أسعار البيتكوين إلى 8.2 مليون دولار، وتمت إعادة الانتعاش من الانخفاض، وزاد سعر الإيثيريوم أيضًا إلى أكثر من 1900 دولار.
الظروف الخارجية متقلبة وغامضة، هل هذه الموجة من النمو عبارة عن ارتداد قصير المدى أم إشارة للانقلاب؟ السوق مليء أيضًا بالشكوك.
نجاح ترامب وفشله ترامب، ليس فقط فعال في السوق المشفرة، بل له نفس الوزن في الأسواق المالية العالمية. عند التحدث عن انخفاض سوق التشفير هذا، يجب أيضًا البدء من ترامب.
يرجى الاحتفاظ بـ.
يمكن ملاحظة أن السوق كانت تتوقع تفاؤلًا قويًا بتولي ترامب المنصب، ولكن الحقيقة تثبت أن ترامب لم يحمل للأسواق المالية فقط ارتفاعًا كبيرًا، بل إشارات إلى ركود اقتصادي أيضًا.
من وجهة نظر الولايات المتحدة الأمريكية، الوضع المؤشري معقد للغاية. شهدت شهر فبراير إضافة 151،000 شخص إلى قوى العمل غير الزراعية، مما يقل قليلاً عن التوقعات السوقية؛ بلغ معدل البطالة 4.1%، مقارنة بالقيمة السابقة التي بلغت 4%. يمكن التحكم في معدل البطالة بشكل مقبول ويمكن حتى القول أنه في وضع جيد، ولكن من ناحية التضخم، فإنه لا يزال مستمرًا، حيث سجل متوسط تضخم سنة واحدة في الولايات المتحدة لشهر فبراير قيمة نهائية بلغت 4.3%، لتسجل أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023. من خلال مراقبة سوق المستهلكين، أظهرت بيانات استطلاع توقعات المستهلكين لشهر فبراير التي نشرها بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك زيادة توقعات التضخم بمقدار 0.1 نقطة مئوية للعام الواحد القادم، لتصل إلى 3.1%؛ وارتفعت نسبة توقعات تدهور الوضع المالي للأسر في السنة القادمة إلى 27.4%، لتسجل أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023.
في هذا السياق، بدأت العديد من المؤسسات بالفعل في تقديم توقعات لتراجع الاقتصاد الأمريكي، وأظهرت أحدث توقعات صادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا الأمريكي يوم 6 أن اقتصاد الولايات المتحدة قد ينكمش بنسبة 2.4% في الربع الأول من هذا العام. وتشير نماذج التنبؤ التي أعدتها جيه بي مورجان إلى أن احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة قد ارتفع من 17% في نهاية نوفمبر من العام الماضي إلى 31%.
إن أسباب هذه السلسلة من البيانات لها علاقة كبيرة بالسياسات التي اتخذها ترامب، فبعد كل شيء، طريقة كسب الرئيس الأمريكي الأخيرة بسيطة وعنيفة للغاية - الرسوم الجمركية. في الأول من فبراير، وقع ترامب أمرًا تنفيذيًا يفرض رسومًا بنسبة 10٪ على البضائع الأمريكية، ورسومًا بنسبة 25٪ على كل من المكسيك وكندا، مما يعتبر بداية لحرب التعريفات الجمركية. ولكن مع استسلام المكسيك وكندا، قرر ترامب بمجرد موافقتهما تأجيل القرار لمدة شهر، وفي الوقت الذي اعتبر فيه العالم أن هناك مجالًا للتفاوض بشأن الرسوم الجمركية، أعلن ترامب في 27 فبراير بتوقيت المنطقة أن قرار فرض رسوم بنسبة 25٪ على منتجات كندا والمكسيك سيدخل حيز التنفيذ في 4 مارس، بالإضافة إلى زيادة 10٪ إضافية على الصين.
هذه المرة، بالإضافة إلى عدم اعتياد الصين، تم استفزاز كندا والمكسيك تمامًا أيضًا. في 27 فبراير، رد رئيس وزراء كندا بقوة من خلال فرض رسوم جمركية انتقامية على الولايات المتحدة، وأعرب الرئيس المكسيكي أيضًا عن استعداد المكسيك لاتخاذ إجراءات ردعية. في 6 مارس، وبينما كان ترامب الذي فقد السيطرة يوقع مرة أخرى أمرًا تنفيذيًا لتعديل تدابير فرض الرسوم الجمركية على البلدين، قرر إعفاء واردات المنتجات المستوردة وفقًا لشروط اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك من الرسوم الجمركية. وفي اليوم السابق، عادت دعوات البيت الأبيض الهمجية لتتجدد مرة أخرى، حيث أعلن ترامب أحيانًا عن فرض رسوم جمركية إضافية بنسبة 25% على الصلب والألومنيوم الكنديين، وأحيانًا يعلن عدم فرضها، مما يعكس بشكل واقعي محاولة وضع المفاوضات على الطاولة.
في الواقع، لم يكن تولي ترامب منصبه في وقت جيد على الإطلاق، على الأقل بالنسبة للرئيس، فقد ترك الرئيس السابق بايدن وراءه حقًا فوضى كبيرة. بالإضافة إلى الأعباء التاريخية على مدى السنوات، الدين الوطني البالغ 36 تريليون دولار، وعجز ميزانية الحكومة الفيدرالية البالغ 1.8 تريليون دولار، و 42 ألف موظف حكومي يعملون من المنزل، والهجرة غير الشرعية بحجم كبير، وصعوبات في إصلاح القضاء، والعقوبات المستمرة الموجهة ضد روسيا.
واجه ترامب أيضًا الفوضى واضطر إلى إصلاح جذري، وأصبح التوفير من المصادر المفتوحة أمرًا حاسمًا. الأولى هي جعل المبدع ماسك يقوم بتقليص النفقات الحكومية الداخلية بشكل كبير، الثانية هي رفع الرسوم الجمركية لزيادة الإيرادات والإصلاح، والثالثة هي عدم السماح لأفراد العائلة الفقراء بامتصاص الدماء، وهذا يشير أيضًا إلى وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا وزيادة الإنفاق العسكري في الاتحاد الأوروبي.
في المدى البعيد، تتوقع أن تؤدي سلسلة من الضربات المشتركة إلى نتائج قابلة للتنبؤ، يمكن تقليص النفقات الحكومية من خلال تبسيط هيكل الحكومة، ويمكن توسيع حدود الأمن الوطني من خلال إدارة الحدود، ويمكن خفض العجز التجاري وإعادة التدفق إلى الولايات المتحدة من خلال فرض رسوم جمركية. ومع ذلك، تعني الإصلاحات العديدة نزيفًا، ومن الصعب تجنب فترة الألم، ولكن الألم لم يبدأ بعد، والسوق لا تستطيع تحمل ذلك.
في 10 مارس، عندما سئل ما إذا كان يتوقع تراجع الاقتصاد الأمريكي هذا العام، قال ترامب إنه "لا يرغب في التنبؤ بمثل هذه الأمور". وأشار ترامب إلى أن الحكومة الأمريكية تعمل على "إعادة الثروة إلى الولايات المتحدة"، لكن "هذا يحتاج بعض الوقت". هذه الجملة القصيرة أدت بسرعة إلى انهيار الأسواق المالية. فقد انخفضت الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل شامل، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 890.01 نقطة، بنسبة 2.08٪؛ وانخفض مؤشر S&P 500 للأسهم بمقدار 155.64 نقطة، بنسبة 2.70٪؛ وانخفض مؤشر ناسداك الشامل بمقدار 727.90 نقطة، بنسبة 4.00٪. وشهدت شركات Fanng انخفاضات كبيرة بنسبة 4٪، وتراجع سعر سهم شركة تسلا بأكثر من 15٪.
سوق العملات المشفرة يشهد أيضًا انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 8٪، لتصل إلى 76،000 دولار، وانخفض سعر الإيثيريوم الملقب بالذي استمر لمدة 4 سنوات عن 2200 دولار إلى 1800 دولار. سوق العملات الرقمية البديلة يشهد انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفض إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة أقل من 26.6 تريليون دولار. تفتح مؤسسات وول ستريت وضع الإجلاء الطارئ، حيث بلغ صافي تدفقات صناديق بيتكوين الآجلة في 10 مارس 369 مليون دولار، واستمرت التدفقات الصافية لستة أيام؛ أما صناديق إيثريوم الآجلة فقد بلغت صافي التدفقات 3752.70 مليون دولار، مما استمر لمدة 4 أيام.
ولكن الخبر السار هو أن جميع العملات تعود تدريجيا الآن، حيث ارتفع إجمالي قيمة العملات الرقمية بشكل طفيف إلى 2.77 تريليون دولار، بزيادة قدرها 2.5٪ خلال 24 ساعة، وعادت بيتكوين أيضًا لأعلى من 83،000 دولار. ومن هنا تنشأ المشكلة، هل هذا الارتفاع هو ارتداد قصير المدى أم هو مؤشر على اقتراب عكس الاتجاه؟
يمكن أن يظهر أن اتجاهات أسعار البيتكوين وحتى السوق الرقمية ترتبط ارتباطًا وثيقًا بمؤشرات الاقتصاد الأمريكي، وفي الواقع، يتماشى السوق الحالي بشكل كبير مع حالة الولايات المتحدة، حيث يتواجد فعليًا عند تقاطع الدببة والثيران. من جهة، تتمتع الولايات المتحدة بجدوى قوية لدى القطاع الخاص من حيث الميزانية، حيث تتواجد نسبة الرهن المالي للأسر الأمريكية على مستوى تاريخي منخفض، ومعدل البطالة ما زال معقولًا؛ لكن من ناحية أخرى، يظل معدل التضخم السنوي مرتفعًا، وأصبحت تكاليف الطعام والإسكان وغيرها من السلع أكثر أهمية في الاقتصاد الأمريكي، حيث تهدد ارتفاع أسعار البيض في الفترة الأخيرة الولايات المتحدة على الصعيد الوطني؛ كما أن ديناميكية النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة تبدو غير كافية، حيث يعيد الذكاء الاصطناعي التسعير، ويستمر الانخفاض الحاد في سوق الأسهم الأمريكية.
السوق المشفر هو الكذلك، من جهة، سعر بيتكوين الذي تجاوز 80000 دولار واحتياطي بيتكوين الاستراتيجي، بالإضافة إلى تخفيف التنظيم المتوقع، يجعل من الصعب على الناس أن يعتقدوا أن هذا هو سوق الدب، لكن من ناحية أخرى، فإن انخفاض الزخم النمو والسيولة في السوق هو أمر حقيقي، ويبكي السوق المقلدة بكاءً.
لذلك، يجب أن نلقي نظرة على الأسعار، أو نعود إلى الولايات المتحدة الأمريكية وترامب. هناك صوت يعتقد أن ترامب يقوم بتصنيع الركود بشكل اصطناعي، لأنه يجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على خفض الفائدة لتخفيض تكلفة الفائدة. هذه القولة تحتوي أيضًا على عنصر نظرية المؤامرة، فبصفته رئيسًا، فإن كراهيته للركود الاقتصادي بالتأكيد أكبر من حبه له. ولكن يجب الاعتراف بأن تحذيرات الركود الاقتصادي الحالية زادت توقعات الخفض، وغالبًا ما يعتقد السوق أنه سيتم خفض الفائدة في يونيو. إذا نجحت عملية خفض الفائدة واتجهت نحو التيسير الكمي، جنبًا إلى جنب مع القوام الأساسي النسبي القوي للأصول والالتزامات، فإن الولايات المتحدة ستشهد إعادة تشكيل دورة النمو بعد الاضطرابات الاقتصادية، بالطبع، دون استبعاد احتمالية الركود.
من الناحية القصيرة، سيزيد عصا الرسوم الجمركية وعدم التأكد الاقتصادي، ومن الصعب جدًا أن يشهد سوق العملات المشفرة انعكاسًا حقيقيًا حتى تتحسن الأسواق الكبرى. من الوضع الحالي، على الرغم من تزايد الإيجابية، فإن البيانات بما في ذلك تصريحات ترامب، من الصعب بالفعل أن تؤثر على سوق العملات المشفرة، وأن قدرة السوق على إنتاج الدماء ضعيفة، وتحتاج إلى حقن سيولة خارجية، وليس أي إيجابية سياسية شفهية.
في سيناريو عدم الانكماش، فإن أقصى انخفاض محتمل لبيتكوين هو العودة إلى سعر دخول معظم المؤسسات قبل تولي ترامب، أي حوالي 7ر 000 دولار، ولكن في سيناريو الانكماش، هناك احتمال كبير لانخفاض كبير في السعر، وإذا نظرنا إلى مؤشر S&P 500، عند حدوث انكماش، يمكن أن ينخفض مؤشر S&P 500 بين 20%-50%، وربما يواجه بيتكوين انخفاضًا متطرفًا أيضًا. بالطبع، حتى الآن، لا داعي للذعر، حيث لم تتم كسر منطقة تجميع سوق BTC الكثيفة بعد، ولا تزال بين 9-9.5 ألف دولار، مما يظهر أن المستثمرين في المنطقة لم يغيروا بتداولهم بشكل متكرر.
استنادًا إلى التوقعات الحالية ، ونظرًا إلى أن قمة البيت الأبيض للعملات المشفرة واحتياطيات استراتيجية للبيتكوين لم تثير المشاعر السوقية ، فإن احتمال حدوث أحداث إيجابية كبرى خلال الأشهر الثلاثة القادمة ينخفض بشكل ملحوظ ، ما لم تتحسن البيئة الاقتصادية تدريجيًا ، في حال عدم ذلك ، ستفتقد السوق للطاقة النمو. نظرًا لخصائص تجنب المخاطر للبيتكوين ، فإن البيتكوين قد يدخل في موجة نمو تذبذبية كبيرة على مدى السنة بدلاً من مستوى صغير. ومع ذلك ، فإن سوق العملات المشفرة المشفرة غير المرخصة غير مستقرة على الأرجح ، باستثناء العملات الرئيسية والسرد الزمني الفردي الذي يتواجد في الولايات المتحدة ، فإن العملات الأخرى من الصعب أن تشهد نموًا.
بالطبع، على المدى الطويل، معظم الصناعيين ما زالوا متفائلين بالسوق. على سبيل المثال، Arthur Hayes، على الرغم من تصريحاته المستمرة بأن البيتكوين قد ينخفض إلى 70000 دولار، إلا أنه يصر دائمًا على أن البيتكوين سيصل في النهاية إلى مليون دولار. كما أشار الباحث في Messari mikeykremer إلى أن البيتكوين قد يصل في النهاية إلى مليون دولار، ولكن قبل ذلك، سيكون هناك اختبار صعب لسوق الدببة. كانت البيانات الشرائية متفائلة أيضًا، حيث كشف المحلل في CryptoQuant Cauê Oliveira أن الحيتان قد زادت ملكيتها لأكثر من 65000 بيتكوين خلال الـ30 يومًا الماضية. كان Joel Kruger من LMAX Digital أكثر تفاؤلًا، حيث أشار إلى أن البيتكوين على وشك الوصول إلى القاع، متوقعًا أن يشهد انتعاشًا في الربع الثاني.
ومع ذلك، في ظل سيطرة الأوضاع الاقتصادية الخارجية، ستؤثر الرسوم الجمركية والتضخم والسياسة الجغرافية على السوق المشفرة، بالنسبة للمستثمرين، قد يكون الانتظار هو الخيار الوحيد، أو ربما الانتظار.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ارتداد البيتكوين فوق 82,000 دولار ارتداد السوق أم انعكاس؟
تتلاعب الأسواق المالية العالمية بأكملها بيد شخص واحد.
مع تصاعد حرب الرسوم الجمركية العالمية التي شنها ترامب، يتزايد توقع الأسواق بحدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة. في 10 مارس بالتوقيت المحلي، شهدت الأسواق الأمريكية ما يعرف بـ "الإثنين الأسود"، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة الكبرى للأسهم بشكل جماعي. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2.08٪، مسجلا انخفاضًا قرب 900 نقطة؛ انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4٪، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.7٪.
الشفاه تتحول إلى بياض والأسنان تتجمد، وسوق العملات المشفرة لا يمكن أن يتجنب الكارثة، حيث انخفض سعر البيتكوين أدنى من 7.7 ألف، ووصل إلى 76560 دولارًا، مع هبوط يزيد عن 8% في يوم واحد، وأداء سيء للإيثيريوم أيضًا، حيث انخفض السعر أدنى من 1800 دولار بشكل مؤقت، ليصل إلى ما يقرب من 1760 دولارًا، وإذا كان الحديث عن الأسعار فقط، فقد عاد إلى مستوى منذ 4 سنوات.
ومع ذلك، وقد حان الوقت الآن، يبدو أن السوق بدأ يستعيد عافيته، حيث ارتفعت أسعار البيتكوين إلى 8.2 مليون دولار، وتمت إعادة الانتعاش من الانخفاض، وزاد سعر الإيثيريوم أيضًا إلى أكثر من 1900 دولار.
الظروف الخارجية متقلبة وغامضة، هل هذه الموجة من النمو عبارة عن ارتداد قصير المدى أم إشارة للانقلاب؟ السوق مليء أيضًا بالشكوك.
نجاح ترامب وفشله ترامب، ليس فقط فعال في السوق المشفرة، بل له نفس الوزن في الأسواق المالية العالمية. عند التحدث عن انخفاض سوق التشفير هذا، يجب أيضًا البدء من ترامب.
يرجى الاحتفاظ بـ.
يمكن ملاحظة أن السوق كانت تتوقع تفاؤلًا قويًا بتولي ترامب المنصب، ولكن الحقيقة تثبت أن ترامب لم يحمل للأسواق المالية فقط ارتفاعًا كبيرًا، بل إشارات إلى ركود اقتصادي أيضًا.
من وجهة نظر الولايات المتحدة الأمريكية، الوضع المؤشري معقد للغاية. شهدت شهر فبراير إضافة 151،000 شخص إلى قوى العمل غير الزراعية، مما يقل قليلاً عن التوقعات السوقية؛ بلغ معدل البطالة 4.1%، مقارنة بالقيمة السابقة التي بلغت 4%. يمكن التحكم في معدل البطالة بشكل مقبول ويمكن حتى القول أنه في وضع جيد، ولكن من ناحية التضخم، فإنه لا يزال مستمرًا، حيث سجل متوسط تضخم سنة واحدة في الولايات المتحدة لشهر فبراير قيمة نهائية بلغت 4.3%، لتسجل أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023. من خلال مراقبة سوق المستهلكين، أظهرت بيانات استطلاع توقعات المستهلكين لشهر فبراير التي نشرها بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك زيادة توقعات التضخم بمقدار 0.1 نقطة مئوية للعام الواحد القادم، لتصل إلى 3.1%؛ وارتفعت نسبة توقعات تدهور الوضع المالي للأسر في السنة القادمة إلى 27.4%، لتسجل أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023.
في هذا السياق، بدأت العديد من المؤسسات بالفعل في تقديم توقعات لتراجع الاقتصاد الأمريكي، وأظهرت أحدث توقعات صادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا الأمريكي يوم 6 أن اقتصاد الولايات المتحدة قد ينكمش بنسبة 2.4% في الربع الأول من هذا العام. وتشير نماذج التنبؤ التي أعدتها جيه بي مورجان إلى أن احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة قد ارتفع من 17% في نهاية نوفمبر من العام الماضي إلى 31%.
إن أسباب هذه السلسلة من البيانات لها علاقة كبيرة بالسياسات التي اتخذها ترامب، فبعد كل شيء، طريقة كسب الرئيس الأمريكي الأخيرة بسيطة وعنيفة للغاية - الرسوم الجمركية. في الأول من فبراير، وقع ترامب أمرًا تنفيذيًا يفرض رسومًا بنسبة 10٪ على البضائع الأمريكية، ورسومًا بنسبة 25٪ على كل من المكسيك وكندا، مما يعتبر بداية لحرب التعريفات الجمركية. ولكن مع استسلام المكسيك وكندا، قرر ترامب بمجرد موافقتهما تأجيل القرار لمدة شهر، وفي الوقت الذي اعتبر فيه العالم أن هناك مجالًا للتفاوض بشأن الرسوم الجمركية، أعلن ترامب في 27 فبراير بتوقيت المنطقة أن قرار فرض رسوم بنسبة 25٪ على منتجات كندا والمكسيك سيدخل حيز التنفيذ في 4 مارس، بالإضافة إلى زيادة 10٪ إضافية على الصين.
هذه المرة، بالإضافة إلى عدم اعتياد الصين، تم استفزاز كندا والمكسيك تمامًا أيضًا. في 27 فبراير، رد رئيس وزراء كندا بقوة من خلال فرض رسوم جمركية انتقامية على الولايات المتحدة، وأعرب الرئيس المكسيكي أيضًا عن استعداد المكسيك لاتخاذ إجراءات ردعية. في 6 مارس، وبينما كان ترامب الذي فقد السيطرة يوقع مرة أخرى أمرًا تنفيذيًا لتعديل تدابير فرض الرسوم الجمركية على البلدين، قرر إعفاء واردات المنتجات المستوردة وفقًا لشروط اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك من الرسوم الجمركية. وفي اليوم السابق، عادت دعوات البيت الأبيض الهمجية لتتجدد مرة أخرى، حيث أعلن ترامب أحيانًا عن فرض رسوم جمركية إضافية بنسبة 25% على الصلب والألومنيوم الكنديين، وأحيانًا يعلن عدم فرضها، مما يعكس بشكل واقعي محاولة وضع المفاوضات على الطاولة.
في الواقع، لم يكن تولي ترامب منصبه في وقت جيد على الإطلاق، على الأقل بالنسبة للرئيس، فقد ترك الرئيس السابق بايدن وراءه حقًا فوضى كبيرة. بالإضافة إلى الأعباء التاريخية على مدى السنوات، الدين الوطني البالغ 36 تريليون دولار، وعجز ميزانية الحكومة الفيدرالية البالغ 1.8 تريليون دولار، و 42 ألف موظف حكومي يعملون من المنزل، والهجرة غير الشرعية بحجم كبير، وصعوبات في إصلاح القضاء، والعقوبات المستمرة الموجهة ضد روسيا.
واجه ترامب أيضًا الفوضى واضطر إلى إصلاح جذري، وأصبح التوفير من المصادر المفتوحة أمرًا حاسمًا. الأولى هي جعل المبدع ماسك يقوم بتقليص النفقات الحكومية الداخلية بشكل كبير، الثانية هي رفع الرسوم الجمركية لزيادة الإيرادات والإصلاح، والثالثة هي عدم السماح لأفراد العائلة الفقراء بامتصاص الدماء، وهذا يشير أيضًا إلى وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا وزيادة الإنفاق العسكري في الاتحاد الأوروبي.
في المدى البعيد، تتوقع أن تؤدي سلسلة من الضربات المشتركة إلى نتائج قابلة للتنبؤ، يمكن تقليص النفقات الحكومية من خلال تبسيط هيكل الحكومة، ويمكن توسيع حدود الأمن الوطني من خلال إدارة الحدود، ويمكن خفض العجز التجاري وإعادة التدفق إلى الولايات المتحدة من خلال فرض رسوم جمركية. ومع ذلك، تعني الإصلاحات العديدة نزيفًا، ومن الصعب تجنب فترة الألم، ولكن الألم لم يبدأ بعد، والسوق لا تستطيع تحمل ذلك.
في 10 مارس، عندما سئل ما إذا كان يتوقع تراجع الاقتصاد الأمريكي هذا العام، قال ترامب إنه "لا يرغب في التنبؤ بمثل هذه الأمور". وأشار ترامب إلى أن الحكومة الأمريكية تعمل على "إعادة الثروة إلى الولايات المتحدة"، لكن "هذا يحتاج بعض الوقت". هذه الجملة القصيرة أدت بسرعة إلى انهيار الأسواق المالية. فقد انخفضت الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل شامل، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 890.01 نقطة، بنسبة 2.08٪؛ وانخفض مؤشر S&P 500 للأسهم بمقدار 155.64 نقطة، بنسبة 2.70٪؛ وانخفض مؤشر ناسداك الشامل بمقدار 727.90 نقطة، بنسبة 4.00٪. وشهدت شركات Fanng انخفاضات كبيرة بنسبة 4٪، وتراجع سعر سهم شركة تسلا بأكثر من 15٪.
سوق العملات المشفرة يشهد أيضًا انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 8٪، لتصل إلى 76،000 دولار، وانخفض سعر الإيثيريوم الملقب بالذي استمر لمدة 4 سنوات عن 2200 دولار إلى 1800 دولار. سوق العملات الرقمية البديلة يشهد انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفض إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة أقل من 26.6 تريليون دولار. تفتح مؤسسات وول ستريت وضع الإجلاء الطارئ، حيث بلغ صافي تدفقات صناديق بيتكوين الآجلة في 10 مارس 369 مليون دولار، واستمرت التدفقات الصافية لستة أيام؛ أما صناديق إيثريوم الآجلة فقد بلغت صافي التدفقات 3752.70 مليون دولار، مما استمر لمدة 4 أيام.
ولكن الخبر السار هو أن جميع العملات تعود تدريجيا الآن، حيث ارتفع إجمالي قيمة العملات الرقمية بشكل طفيف إلى 2.77 تريليون دولار، بزيادة قدرها 2.5٪ خلال 24 ساعة، وعادت بيتكوين أيضًا لأعلى من 83،000 دولار. ومن هنا تنشأ المشكلة، هل هذا الارتفاع هو ارتداد قصير المدى أم هو مؤشر على اقتراب عكس الاتجاه؟
يمكن أن يظهر أن اتجاهات أسعار البيتكوين وحتى السوق الرقمية ترتبط ارتباطًا وثيقًا بمؤشرات الاقتصاد الأمريكي، وفي الواقع، يتماشى السوق الحالي بشكل كبير مع حالة الولايات المتحدة، حيث يتواجد فعليًا عند تقاطع الدببة والثيران. من جهة، تتمتع الولايات المتحدة بجدوى قوية لدى القطاع الخاص من حيث الميزانية، حيث تتواجد نسبة الرهن المالي للأسر الأمريكية على مستوى تاريخي منخفض، ومعدل البطالة ما زال معقولًا؛ لكن من ناحية أخرى، يظل معدل التضخم السنوي مرتفعًا، وأصبحت تكاليف الطعام والإسكان وغيرها من السلع أكثر أهمية في الاقتصاد الأمريكي، حيث تهدد ارتفاع أسعار البيض في الفترة الأخيرة الولايات المتحدة على الصعيد الوطني؛ كما أن ديناميكية النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة تبدو غير كافية، حيث يعيد الذكاء الاصطناعي التسعير، ويستمر الانخفاض الحاد في سوق الأسهم الأمريكية.
السوق المشفر هو الكذلك، من جهة، سعر بيتكوين الذي تجاوز 80000 دولار واحتياطي بيتكوين الاستراتيجي، بالإضافة إلى تخفيف التنظيم المتوقع، يجعل من الصعب على الناس أن يعتقدوا أن هذا هو سوق الدب، لكن من ناحية أخرى، فإن انخفاض الزخم النمو والسيولة في السوق هو أمر حقيقي، ويبكي السوق المقلدة بكاءً.
لذلك، يجب أن نلقي نظرة على الأسعار، أو نعود إلى الولايات المتحدة الأمريكية وترامب. هناك صوت يعتقد أن ترامب يقوم بتصنيع الركود بشكل اصطناعي، لأنه يجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على خفض الفائدة لتخفيض تكلفة الفائدة. هذه القولة تحتوي أيضًا على عنصر نظرية المؤامرة، فبصفته رئيسًا، فإن كراهيته للركود الاقتصادي بالتأكيد أكبر من حبه له. ولكن يجب الاعتراف بأن تحذيرات الركود الاقتصادي الحالية زادت توقعات الخفض، وغالبًا ما يعتقد السوق أنه سيتم خفض الفائدة في يونيو. إذا نجحت عملية خفض الفائدة واتجهت نحو التيسير الكمي، جنبًا إلى جنب مع القوام الأساسي النسبي القوي للأصول والالتزامات، فإن الولايات المتحدة ستشهد إعادة تشكيل دورة النمو بعد الاضطرابات الاقتصادية، بالطبع، دون استبعاد احتمالية الركود.
من الناحية القصيرة، سيزيد عصا الرسوم الجمركية وعدم التأكد الاقتصادي، ومن الصعب جدًا أن يشهد سوق العملات المشفرة انعكاسًا حقيقيًا حتى تتحسن الأسواق الكبرى. من الوضع الحالي، على الرغم من تزايد الإيجابية، فإن البيانات بما في ذلك تصريحات ترامب، من الصعب بالفعل أن تؤثر على سوق العملات المشفرة، وأن قدرة السوق على إنتاج الدماء ضعيفة، وتحتاج إلى حقن سيولة خارجية، وليس أي إيجابية سياسية شفهية.
في سيناريو عدم الانكماش، فإن أقصى انخفاض محتمل لبيتكوين هو العودة إلى سعر دخول معظم المؤسسات قبل تولي ترامب، أي حوالي 7ر 000 دولار، ولكن في سيناريو الانكماش، هناك احتمال كبير لانخفاض كبير في السعر، وإذا نظرنا إلى مؤشر S&P 500، عند حدوث انكماش، يمكن أن ينخفض مؤشر S&P 500 بين 20%-50%، وربما يواجه بيتكوين انخفاضًا متطرفًا أيضًا. بالطبع، حتى الآن، لا داعي للذعر، حيث لم تتم كسر منطقة تجميع سوق BTC الكثيفة بعد، ولا تزال بين 9-9.5 ألف دولار، مما يظهر أن المستثمرين في المنطقة لم يغيروا بتداولهم بشكل متكرر.
استنادًا إلى التوقعات الحالية ، ونظرًا إلى أن قمة البيت الأبيض للعملات المشفرة واحتياطيات استراتيجية للبيتكوين لم تثير المشاعر السوقية ، فإن احتمال حدوث أحداث إيجابية كبرى خلال الأشهر الثلاثة القادمة ينخفض بشكل ملحوظ ، ما لم تتحسن البيئة الاقتصادية تدريجيًا ، في حال عدم ذلك ، ستفتقد السوق للطاقة النمو. نظرًا لخصائص تجنب المخاطر للبيتكوين ، فإن البيتكوين قد يدخل في موجة نمو تذبذبية كبيرة على مدى السنة بدلاً من مستوى صغير. ومع ذلك ، فإن سوق العملات المشفرة المشفرة غير المرخصة غير مستقرة على الأرجح ، باستثناء العملات الرئيسية والسرد الزمني الفردي الذي يتواجد في الولايات المتحدة ، فإن العملات الأخرى من الصعب أن تشهد نموًا.
بالطبع، على المدى الطويل، معظم الصناعيين ما زالوا متفائلين بالسوق. على سبيل المثال، Arthur Hayes، على الرغم من تصريحاته المستمرة بأن البيتكوين قد ينخفض إلى 70000 دولار، إلا أنه يصر دائمًا على أن البيتكوين سيصل في النهاية إلى مليون دولار. كما أشار الباحث في Messari mikeykremer إلى أن البيتكوين قد يصل في النهاية إلى مليون دولار، ولكن قبل ذلك، سيكون هناك اختبار صعب لسوق الدببة. كانت البيانات الشرائية متفائلة أيضًا، حيث كشف المحلل في CryptoQuant Cauê Oliveira أن الحيتان قد زادت ملكيتها لأكثر من 65000 بيتكوين خلال الـ30 يومًا الماضية. كان Joel Kruger من LMAX Digital أكثر تفاؤلًا، حيث أشار إلى أن البيتكوين على وشك الوصول إلى القاع، متوقعًا أن يشهد انتعاشًا في الربع الثاني.
ومع ذلك، في ظل سيطرة الأوضاع الاقتصادية الخارجية، ستؤثر الرسوم الجمركية والتضخم والسياسة الجغرافية على السوق المشفرة، بالنسبة للمستثمرين، قد يكون الانتظار هو الخيار الوحيد، أو ربما الانتظار.