Real Vision Gründer Raoul Pal teilt seine 38-jährige Handelserfahrung in einem Artikel und ist der Ansicht, dass der aktuelle Crash im Kryptomarkt eher einer Korrektur im Bullenmarkt von 2021 ähnelt. Er betont, dass „Festhalten und mutiges Bottom-Fishing“ die beste Strategie ist, um Zyklen zu überstehen. Der Artikel basiert auf Raoul Pal’s Forschungsbericht, übersetzt von Dongqu.
(Frühere Zusammenfassung: Wie wird man ohne Glück im Crypto reich? Finanzexperte Raoul Pal verrät seine Investment-Strategie)
(Hintergrund: Grayscale veröffentlicht Ausblick 2026: Bitcoin-Vierjahreszyklus endet, aber Trump-Bullenmarkt ist noch nicht vorbei „Erreicht bald neue Höchststände“)
Die aktuelle Marktlage ist verwüstet, es gibt kaum Hoffnung, alles scheint am Ende zu sein. Du verpasst Chancen und machst alles wieder nur schlimmer.
Alle sind voller Wut und Verwirrung. Selbst diejenigen, die den Abwärtstrend vorhergesehen haben, sind sich bewusst, dass diese Entwicklung viele Investoren schwer getroffen hat. Dieser Moment ist wie die tiefste Nacht vor der Morgendämmerung.
Ich habe 38 Jahre Erfahrung im Handel, habe alle Arten von Crashs und Panikwellen miterlebt, und jedes Mal fühlt es sich gleich an – extrem schlimm.
2013 trat ich in den Kryptomarkt ein, kaufte Bitcoin erstmals bei 200 US-Dollar.
Kurz nach meinem Einstieg stieg Bitcoin kurz an, fiel dann aber um 75 %. Das war noch in einem Bullenmarkt, der Preis stieg schließlich auf mehr als das Zehnfache meiner Einstiegskosten. Ich habe nie verkauft, weil es eine langfristige Position war, und ich kannte die Risiken.
Nach dem Beginn des Bärenmarktes 2014 fiel Bitcoin erneut um 87 %.
Im weiteren Verlauf des Bullenmarktes bis 2017 erlebte ich drei starke Korrekturen zwischen 35 % und 45 %, die brutal waren. Schließlich, wegen der Bitcoin-Hash-Diskussionen, verkaufte ich alles bei 2000 US-Dollar, was genau dem vorherigen Hochpunkt 2013 entsprach.
Damals war mein Investment bereits um das Zehnfache gestiegen im Vergleich zum Anfangskaufpreis. Doch nach meinem Ausstieg stieg Bitcoin Ende des Jahres wieder um das Zehnfache – unglaublich! Dann begann eine lange, harte Bärenphase.
Ich glücklicherweise komplett umgangen, diese Phase, und war kurzzeitig stolz darauf.
Später, während des Corona-bedingten Marktcrashs, kaufte ich Bitcoin bei 6500 US-Dollar wieder ein, das war 3,5-mal höher als mein Ausstiegspreis. Ich dachte, ich hätte die richtige Entscheidung getroffen, doch im Rückblick war es ein teurer Fehler.
Von April bis Juli 2021 fiel Bitcoin um 50 %, die Stimmung war fast identisch mit heute, die sozialen Medien waren am Boden, es war kaum noch auszuhalten. Doch selbst damals war die Überverkauftheit bei weitem nicht so schlimm wie heute.
Im November 2021 erreichte der Markt jedoch wieder ein Allzeithoch: SOL stieg vom Tiefpunkt aus um das 13-fache, Ethereum verdoppelte den Preis, Bitcoin erreichte neue Rekorde mit einem Anstieg von 150 %.
All das habe ich selbst erlebt. In diesem langfristigen Bullenmarkt war ich bei jedem beschleunigten Herzschlag, bei jeder Atemnot dabei.
Mein erster Kauf lag bei 200 US-Dollar, heute steht Bitcoin bei 65.000 US-Dollar. Trotz verpasster Chancen durch falsche Timing-Entscheidungen ist die Gesamtrendite immer noch sehr hoch.
Für mich ist die wichtigste Lektion beim Investieren in einen langfristig bullischen Vermögenswert: Ruhe bewahren. „HODL“ (Festhalten) ist kein Zufall, sondern eine unerschütterliche Maxime im Krypto-Bereich. Seine Kraft übertrifft bei weitem die Theorie des „Vierjahreszyklus“.
Die zweite Lektion lautet: Mut zum Nachkaufen bei Marktkorrekturen. Auch wenn der Einstieg nicht perfekt ist, kann das schrittweise Aufstocken bei schwachem Markt langfristig den Zinseszinseffekt maximieren. Das ist oft effektiver als regelmäßiges Investieren.
Ich habe nicht immer das Kapital, um bei jedem Crash groß einzusteigen, aber ich kaufe immer etwas, um meine mentale Stärke zu trainieren.
Bei jedem Kursrückgang denken viele, sie hätten den letzten Einstieg verpasst, dass der Trend nie wiederkommt, alles zerbricht und es kein Zurück mehr gibt. Doch die Realität ist anders.
Stell dir zwei Fragen: Wird die Welt morgen digitaler sein als heute? Wird die Kaufkraft der Fiat-Währungen schwächer sein?
Wenn beide Fragen mit Ja beantwortet werden, solltest du dranbleiben. Mutig bei Tiefständen kaufen, die Kraft des Zinseszinses nutzen, um kurzfristige Verlockungen zu widerstehen, denn letztlich gewinnt immer der langfristige Ansatz. Bei starken Rücksetzern nachkaufen, um den Durchschnittskurs zu senken, kann zu deutlich besseren Ergebnissen führen.
Auf dieser Investitionsreise sind Druck, Angst und Selbstzweifel unvermeidliche Kosten.
Die Positionsgröße sollte deinem Risikoprofil entsprechen. Übermäßige Angst ist unnötig: Jeder fühlt so – bei fallenden Kursen denkt man, man hat zu viel gesetzt, bei steigenden bereut man, zu wenig investiert zu haben. Es geht nur darum, diese Emotionen zu steuern und den eigenen Rhythmus zu finden.
Ein weiterer Tipp: Folge niemals blind den Meinungen anderer. „DYOR“ (eigene Recherche) ist eine unantastbare Maxime im Krypto-Bereich. Ohne unabhängiges Denken wirst du diese dunklen Zeiten nicht überstehen.
Du musst dir ein stabiles Glaubenssystem aufbauen. Mit der Masse zu schwimmen ist wie Hebelwirkung – am Ende verlierst du alles.
Merke dir: Wenn du deine Zeit damit verbringst, andere zu beschuldigen, machst du nur dich selbst unglücklich.
Der Markt ist momentan dunkel, doch das Licht am Ende des Tunnels wird bald wieder erscheinen. Dieser Crash wird zu einer weiteren Markierung in deiner Investmentgeschichte. Vorausgesetzt – du nutzt keinen Hebel! Hebel zerstört dein Kapital, wie beim Poker, bei dem du alle Chips verlierst. Gib niemals dein Kapital auf.
Wann wird der Himmel wieder aufklaren? Ich kann es nicht vorhersagen, aber für mich ähnelt es eher dem Zeitraum April bis November 2021: eine panikartige Korrektur in einem Bullenmarkt. Ich bin überzeugt, dass alles bald vorbei sein wird. Selbst wenn meine Einschätzung falsch ist, werde ich an meiner Strategie festhalten – solange ich noch Bargeld habe, werde ich nachkaufen.
Für dich könnte die Situation ganz anders sein. Erstelle dir eine „Null-Reue-Investmentstrategie“: Kannst du einen weiteren Rückgang um 50 % vom aktuellen Niveau verkraften? Wenn nein, reduziere deine Positionen – auch wenn es im Moment unklug erscheint. Die richtige Einstellung ist entscheidend, um den Winter des Marktes zu überstehen. Meine Haltung ist, mehr zu kaufen, deine vielleicht genau das Gegenteil.
Im Markt gibt es immer Trading-Genies, die es schaffen, an der Spitze auszusteigen oder sogar short zu gehen. Auch in Zukunft wird es solche geben. Doch ehrlich gesagt, musst du nur ständig daran denken: Der Crash kann jederzeit kommen. Wenn er kommt, wirst du nicht in Panik geraten, weil du vorbereitet bist. Lass den Crash zu einem Kapitel deiner Investmentgeschichte werden, nicht zum ganzen Buch.
Was mache ich gerade?
Ich kaufe mehr digitale Kunst (was gleichbedeutend mit mehr Ethereum ist) und plane, nächste Woche weiter in Krypto zu investieren, so wie ich es bei jeder Gelegenheit des Tiefkaufs bisher getan habe.
Bei Corona-Crashs kaufte ich bei niedrigen Kursen, bei 2021er Crashs ebenso, 2022, 2023 und auch 2024, 2025 werde ich weiterhin bei Tiefständen kaufen! Dieses Mal halte ich mich daran. Jedes Mal schreibt sich mein Gewinn vor dem Markt neu, diese Methode funktioniert immer. Noch einmal: Mut zum Bottom-Fishing!
Ich wünsche allen viel Erfolg. Der Weg des Investierens ist nie einfach.
Wenn du langfristiges Wachstum mit Zinseszins anstrebst, musst du die heftigen Schwankungen akzeptieren – das ist der Preis, den wir zahlen müssen. Lerne, mit Volatilität zu leben.
