Introducción

1.1 Antecedentes y Propósito

En los últimos años, las finanzas descentralizadas (DeFi) como una fuerza emergente en el sector financiero está cambiando el panorama financiero tradicional a una velocidad sin precedentes. Construido sobre la tecnología blockchain, DeFi ha establecido un ecosistema financiero que no requiere instituciones financieras centralizadas como intermediarios, abarcando áreas múltiples como préstamos, comercio, seguros y gestión de activos. Desde 2019, conocido como el 'Año de DeFi', el mercado DeFi se ha expandido rápidamente, con el total de valor bloqueado (TVL) creciendo desde unos pocos cientos de millones de dólares inicialmente hasta cientos de miles de millones de dólares hoy, atrayendo la atención generalizada de inversores, desarrolladores e instituciones financieras en todo el mundo.

El auge de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) se deriva de una profunda reflexión sobre los puntos críticos del sistema financiero tradicional. Las finanzas tradicionales tienen problemas como enlaces intermedios engorrosos, altos costos de transacción, baja eficiencia en el servicio y escasa inclusión financiera, lo que hace difícil que muchas personas accedan a servicios financieros justos. DeFi, aprovechando la descentralización, transparencia y resistencia a la manipulación de la cadena de bloques, tiene como objetivo democratizar los servicios financieros, permitiendo que individuos de cualquier rincón del mundo participen fácilmente en actividades financieras, administren activos libremente, reduzcan las barreras financieras y mejoren la eficiencia financiera.

Con el desarrollo floreciente del mercado de Finanzas Descentralizadas (DeFi), están surgiendo diversas plataformas DeFi como setas tras la lluvia. Estas plataformas tienen diferencias significativas en funcionalidad, rendimiento, seguridad, experiencia de usuario, etc., lo que provoca confusión para los inversores y profesionales al elegir y evaluar plataformas DeFi. Por lo tanto, el análisis en profundidad de las características, ventajas y desafíos a los que se enfrentan las mejores plataformas DeFi es de gran importancia práctica.

Visión general de las plataformas DeFi

2.1 Definición y desarrollo histórico de DeFi

DeFi, abreviatura de Finanzas Descentralizadas, se refiere a un ecosistema financiero construido sobre tecnología blockchain, con el objetivo de lograr varias funciones en sistemas financieros tradicionales como préstamos, trading, pagos, seguros, etc., de manera descentralizada, reduciendo la dependencia de intermediarios financieros tradicionales (como bancos, bolsas, etc.). Las características principales de DeFi incluyen descentralización, transparencia, apertura y ausencia de confianza. La descentralización significa que no hay un centro de control único, y todas las operaciones se ejecutan automáticamente mediante contratos inteligentes; la transparencia garantiza que todos los registros de transacciones y datos sean públicamente accesibles; la apertura permite la participación global sin restricciones basadas en geografía, identidad, etc.; la ausencia de confianza se basa en la tecnología criptográfica del blockchain, donde los usuarios no necesitan confiar en sus contrapartes sino solo en la lógica del código de contrato inteligente.

El desarrollo de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) se remonta a 2018 cuando comenzaron a surgir algunos proyectos DeFi tempranos, como MakerDAO, que lanzó la stablecoin descentralizada DAI, sentando las bases para las posteriores aplicaciones DeFi. Sin embargo, en las primeras etapas, el mercado DeFi era relativamente pequeño, con casos de uso limitados, dirigido principalmente a entusiastas de la tecnología y criptomonedas.

En 2020-2021, con la madurez del ecosistema de Ethereum y la aparición de una serie de proyectos innovadores, las Finanzas Descentralizadas (DeFi) experimentaron un crecimiento explosivo, conocido como el “Verano DeFi.” Durante este período, surgieron diversos protocolos DeFi como setas, abarcando múltiples áreas como préstamos, intercambios descentralizados (DEX), minería de liquidez, agregadores de rendimiento y más. El mecanismo de minería de liquidez lanzado por Compound ofreció a los usuarios la oportunidad de obtener altos rendimientos a través de préstamos y provisión de liquidez, atrayendo una amplia atención y participación del mercado. El surgimiento de intercambios descentralizados como Uniswap cambió el modelo tradicional de negociación de criptomonedas, permitiendo el comercio automático y la provisión de liquidez sin instituciones centralizadas. Estas innovaciones atrajeron una gran afluencia de fondos al mercado DeFi, con el valor total bloqueado (TVL) aumentando rápidamente de menos de $1 mil millones a principios de 2020 a más de $250 mil millones para finales de 2021.

Sin embargo, el rápido desarrollo de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) también ha traído una serie de problemas y desafíos. En 2022, con la disminución general del mercado de criptomonedas, el mercado DeFi sufrió un fuerte golpe, con muchos proyectos experimentando salidas de capital, vulnerabilidades de contratos inteligentes siendo explotadas, y eventos de riesgo como proyectos que huyen, entre otros. Por ejemplo, el colapso del stablecoin TerraUSD (UST) llevó a una pérdida de confianza en todo el mercado DeFi, causando una disminución significativa en el TVL. Posteriormente, el mercado DeFi entró en un período de ajuste, con las agencias regulatorias fortaleciendo su supervisión de DeFi, y los participantes del mercado prestando más atención a la seguridad y sostenibilidad de los proyectos. A pesar de enfrentar desafíos, la tecnología y aplicaciones DeFi continúan desarrollándose e innovando, con nuevos proyectos y conceptos emergiendo continuamente, como DeFi entre cadenas, soluciones de escalado de Capa2, la integración de tokens no fungibles (NFTs) con DeFi, aportando nueva vitalidad y oportunidades de desarrollo al mercado DeFi.

2.2 Funciones principales y escenarios de aplicación de plataformas DeFi

2.2.1 Préstamos

El préstamo es una de las funciones principales de la plataforma DeFi, que proporciona a los usuarios una forma de pedir prestado y prestar sin necesidad de intermediarios financieros tradicionales. En las plataformas de préstamos DeFi, los usuarios pueden pedir prestado otras criptomonedas o stablecoins mediante la garantía de activos encriptados. Este modelo rompe las restricciones geográficas y crediticias del préstamo tradicional, permitiendo a usuarios de todo el mundo participar en actividades de préstamo de manera conveniente.

MakerDAO es una de las plataformas de préstamos descentralizados más antiguas y conocidas, conocida por su stablecoin descentralizada DAI. Los usuarios pueden garantizar criptomonedas como Ethereum (ETH) para crear un contrato inteligente llamado 'Vault' en la plataforma MakerDAO, que luego genera una cantidad correspondiente de DAI basada en el valor de los activos garantizados.

Aave es otra plataforma importante de préstamos de Finanzas Descentralizadas, conocida por ofrecer diversos modos de préstamo y características innovadoras. Además de los préstamos tradicionales con garantía, Aave ha introducido Flash Loans, que permiten a los usuarios pedir prestado fondos sin garantía, pero deben completar las operaciones de préstamo, uso y devolución en la misma transacción. Este modelo de préstamo proporciona a los desarrolladores un espacio más innovador, como por ejemplo para el arbitraje comercial, la liquidación y otros escenarios. El modelo de tasa de interés de Aave también es flexible, ajustando dinámicamente las tasas de préstamo en función de la oferta y demanda del mercado para equilibrar la oferta y la demanda de fondos.

Compound también es un participante importante en el campo de préstamos DeFi, adoptando un mecanismo único de tokenización. Cuando los usuarios depositan activos en la plataforma Compound, reciben cTokens correspondientes, como cETH para depositar ETH. Los cTokens no solo representan los derechos de depósito de los usuarios en la plataforma, sino que también pueden ser utilizados en otras aplicaciones DeFi, logrando liquidez de activos e interoperabilidad. Las tasas de préstamo de Compound también están determinadas por la oferta y demanda del mercado, lo que permite a los usuarios elegir diferentes términos de préstamo y planes de tasa según sus necesidades.

Las plataformas de préstamos DeFi tienen las siguientes características: En primer lugar, el proceso de préstamo es completamente automatizado, ejecutado a través de contratos inteligentes sin intervención humana, lo que mejora considerablemente la eficiencia de los préstamos y reduce los costos de transacción; En segundo lugar, el umbral de préstamo es bajo, siempre que los usuarios tengan activos de garantía suficientes, independientemente de su historial crediticio, pueden obtener préstamos, aumentando la inclusividad de los servicios financieros; En tercer lugar, proporciona una tasa de utilización de capital más alta, permitiendo a los usuarios utilizar los fondos prestados para otras actividades de inversión o comerciales mientras garantizan activos. Sin embargo, los préstamos DeFi también enfrentan algunos riesgos, como riesgos de liquidación causados por fluctuaciones en los precios de los activos de garantía, riesgos de seguridad debido a vulnerabilidades en los contratos inteligentes, etc.

2.2.2 Intercambio Descentralizado

Los intercambios descentralizados (DEX) son una parte importante del ecosistema DeFi. A diferencia de los intercambios centralizados tradicionales, DEX no requiere una autoridad central para emparejar operaciones. En cambio, las operaciones se ejecutan automáticamente y los activos se transfieren a través de contratos inteligentes, asegurando descentralización, transparencia y seguridad en el trading.

Uniswap es un intercambio descentralizado basado en Ethereum, que adopta el modelo de Automated Market Maker (AMM), proporcionando a los usuarios una nueva experiencia de trading. En Uniswap, la liquidez de los pares de trading es proporcionada colectivamente por los proveedores de liquidez (LPs), quienes depositan dos tokens en una cierta proporción en el pool de liquidez. Cuando los usuarios realizan trades, el contrato inteligente ajusta automáticamente el precio y la cantidad del token en base a la fórmula del producto constante (x * y = k, donde x e y representan las cantidades de dos tokens, y k es una constante), facilitando la ejecución de los trades. Por ejemplo, si las cantidades de ETH y USDT en el pool de liquidez son 100 y 10,000 respectivamente, cuando un usuario intercambia 10 ETH por USDT, basado en el cálculo de la fórmula, el usuario recibirá aproximadamente 1,010 USDT (considerando las comisiones de transacción), y las cantidades de ETH y USDT en el pool de liquidez también se ajustarán en consecuencia. La ventaja de Uniswap radica en su naturaleza sin permisos y sin confianza, permitiendo a los usuarios comerciar libremente sin preocuparse por problemas de seguridad a los que se enfrentan los intercambios centralizados, como ataques informáticos y malversación de fondos.

En comparación con los intercambios tradicionales, los intercambios descentralizados tienen las siguientes ventajas significativas: Primero, la descentralización, donde las transacciones se ejecutan automáticamente mediante contratos inteligentes, eliminando el control y la intervención de instituciones centralizadas, reduciendo así el punto único de falla y los riesgos de confianza; Segundo, los datos comerciales y los fondos se almacenan en la cadena de bloques, son públicamente transparentes, rastreables, y los usuarios tienen control completo sobre sus activos; Tercero, no se necesita una verificación de identidad engorrosa (KYC), protegiendo la privacidad del usuario. Sin embargo, los intercambios descentralizados también tienen algunas limitaciones, como velocidades de transacción relativamente lentas (especialmente durante la congestión de la red como Ethereum), altas tarifas de transacción y liquidez relativamente insuficiente, lo que limita su aplicación y popularidad a gran escala.

2.2.3 Stablecoin

Stablecoin es un tipo especial de criptomoneda cuyo valor está vinculado a monedas fiduciarias (como el dólar estadounidense, el euro, etc.) u otros activos, con el objetivo de proporcionar una moneda digital de precio estable, abordando el problema de la volatilidad excesiva de precios en las criptomonedas tradicionales, y desempeñando un papel crucial en el ecosistema de Finanzas Descentralizadas (DeFi).

DAI es una stablecoin descentralizada emitida por MakerDAO, que mantiene una paridad 1:1 con el dólar estadounidense a través de la sobrecolateralización de activos criptográficos. Como se mencionó anteriormente, los usuarios pueden utilizar activos como ETH como garantía para generar DAI. Cuando el valor de los activos utilizados como garantía fluctúa, la estabilidad de DAI se asegura a través de un mecanismo de liquidación. Si el precio de ETH cae, lo que provoca que la relación de colateralización sea demasiado baja, el sistema subastará automáticamente el ETH colateralizado, utilizará los ingresos para recomprar y quemar DAI, manteniendo así la estabilidad del valor de DAI. La naturaleza descentralizada de DAI hace que no esté controlada por una sola institución, con una alta transparencia y resistencia a la censura, ampliamente utilizada en préstamos DeFi, trading y otros escenarios.

El papel de las monedas estables en las Finanzas Descentralizadas (DeFi) se manifiesta principalmente en los siguientes aspectos: primero, como un medio de almacenamiento e intercambio de valor, debido a su precio relativamente estable, los usuarios pueden transferir y comerciar valor fácilmente en aplicaciones DeFi, evitando los riesgos que traen consigo las fluctuaciones en los precios de las criptomonedas; segundo, en el mercado crediticio, las monedas estables se utilizan a menudo como la moneda para el préstamo y la devolución, proporcionando una unidad de cuenta estable para ambas partes involucradas en el préstamo; tercero, en los intercambios descentralizados, las monedas estables son monedas base importantes para los pares de operaciones, facilitando el comercio y la provisión de liquidez entre diferentes criptomonedas. Sin embargo, las monedas estables también enfrentan algunos riesgos, como los riesgos crediticios de las instituciones emisoras, los riesgos de gestión de reservas, los riesgos regulatorios, etc., que pueden afectar la estabilidad y la confianza del mercado en las monedas estables.

2.2.4 Otros Escenarios de Aplicación

Además de los préstamos, los intercambios descentralizados y las monedas estables, DeFi también abarca una variedad de otros casos de uso, brindando a los usuarios servicios financieros más diversificados.

Los activos sintéticos son una aplicación innovadora en el campo de las Finanzas Descentralizadas (DeFi), que permite a los usuarios crear y negociar activos digitales vinculados a activos del mundo real (como acciones, oro, materias primas, etc.) u otras criptomonedas. Por ejemplo, Synthetix es una plataforma de activos sintéticos conocida donde los usuarios pueden generar activos sintéticos (sActivos) apostando por el token de la plataforma SNX, como oro sintético (sXAU), acciones sintéticas (sBTC, sETH, etc.). Los precios de estos activos sintéticos fluctúan con los precios de sus activos subyacentes, lo que permite a los usuarios participar en los mercados financieros globales mediante la tenencia y negociación de activos sintéticos sin poseer directamente los activos reales, reduciendo así los umbrales y costos de inversión.

El trading de derivados también está aumentando gradualmente en el campo de las Finanzas Descentralizadas (DeFi), proporcionando a los usuarios herramientas para la gestión de riesgos y la especulación. dYdX es una plataforma de trading de derivados descentralizada basada en Ethereum, que soporta varios tipos de trading de derivados como contratos perpetuos, contratos de futuros y trading con margen. Los usuarios pueden participar en trading apalancado en dYdX, obteniendo beneficios al predecir la subida y caída de los precios de las criptomonedas. En comparación con el trading de derivados tradicional, el trading de derivados DeFi ofrece una mayor transparencia, menores costos de trading y una mayor flexibilidad en el trading. Sin embargo, la naturaleza de alto apalancamiento del trading de derivados también conlleva mayores riesgos, lo que requiere que los usuarios posean una fuerte conciencia del riesgo y habilidades de trading.

Un oráculo es un puente que conecta aplicaciones DeFi con datos del mundo real, proporcionando información externa a contratos inteligentes, como precios de activos, datos de mercado, etc. Dado que los contratos inteligentes en la cadena de bloques operan en un entorno cerrado y no pueden acceder directamente a datos fuera de la cadena, la existencia de oráculos es crucial. Chainlink es actualmente uno de los proyectos de oráculo más conocidos, que recopila y verifica datos de múltiples fuentes a través de una red de nodos descentralizada y los proporciona a contratos inteligentes. Por ejemplo, en plataformas de préstamos DeFi, los oráculos pueden proporcionar datos de precios en tiempo real de activos de garantía, lo que permite a la plataforma ajustar los límites de endeudamiento y los umbrales de liquidación en función de los precios de los activos para garantizar el funcionamiento seguro del sistema.

El seguro es una parte indispensable del ecosistema DeFi, que proporciona a los usuarios protección contra riesgos como vulnerabilidades de contratos inteligentes, salidas de proyectos y fluctuaciones del mercado. Nexus Mutual es una plataforma de seguros descentralizada donde los usuarios pueden cubrir los riesgos a los que se enfrentan en las inversiones DeFi comprando productos de seguros. En caso de un incidente de seguro, como la pérdida de fondos debido a un ataque de contrato inteligente, los usuarios pueden presentar un reclamo a Nexus Mutual, que será pagado desde el fondo de la plataforma. Nexus Mutual emplea mecanismos de evaluación de riesgos y pagos únicos, garantizando la equidad, transparencia y sostenibilidad de su negocio de seguros a través de la gobernanza comunitaria y contratos inteligentes.

Criterios de evaluación para la mejor plataforma de Finanzas Descentralizadas

3.1 Seguridad

La seguridad es el criterio principal para evaluar las plataformas de Finanzas Descentralizadas, ya que las plataformas DeFi involucran el almacenamiento y comercio de activos de los usuarios. Una vez que surge un problema de seguridad, los usuarios pueden sufrir pérdidas significativas de activos. La seguridad de las plataformas DeFi se refleja principalmente en aspectos como la auditoría de contratos inteligentes, la firma múltiple y el almacenamiento en billetera fría, y el historial de incidentes de seguridad.

3.1.1 Auditoría de contratos inteligentes

Los contratos inteligentes son el núcleo de la plataforma DeFi, y la seguridad de su código afecta directamente la operación estable de la plataforma y la seguridad de los activos de los usuarios. La auditoría de contratos inteligentes implica una inspección exhaustiva del código del contrato inteligente por un equipo de seguridad profesional para identificar posibles vulnerabilidades y riesgos, como ataques de reentrada, vulnerabilidades de desbordamiento y problemas de control de permisos. Los proyectos DeFi auditados por instituciones conocidas tienen cierto grado de garantía de seguridad para sus contratos inteligentes, lo que puede reducir el riesgo de ataques a los activos de los usuarios.

3.1.2 Almacenamiento de firma múltiple y en frío de monedero

Multisig es un mecanismo de seguridad que requiere múltiples firmas de clave privada para completar una operación al realizar transacciones importantes o transferencias de fondos. Esto significa que incluso si una de las claves privadas se filtra, el atacante no puede completar la transacción solo, lo que aumenta en gran medida la seguridad de los activos. El almacenamiento en billetera fría implica almacenar los activos del usuario en dispositivos sin conexión, aislados de Internet, para evitar el riesgo de robo de activos debido a ataques de red.

3.1.3 Historial de Incidentes de Seguridad

El historial de incidentes de seguridad de una plataforma DeFi es una referencia importante para evaluar su seguridad. Si una plataforma ha experimentado un incidente de seguridad grave, como un robo de activos de usuario a gran escala debido a un ataque de contrato inteligente, indica que la plataforma tiene graves vulnerabilidades y deficiencias de seguridad, y los usuarios deben ser muy cautelosos al elegir la plataforma.

3.2 Liquidez

La liquidez es uno de los indicadores clave de la plataforma DeFi, que afecta directamente a la eficiencia comercial de la plataforma y la experiencia del usuario. Las plataformas DeFi con suficiente liquidez pueden proporcionar una mayor profundidad de negociación, reducir el deslizamiento en las operaciones, atraer a más usuarios y fondos para participar. Los principales indicadores para medir la liquidez de las plataformas DeFi incluyen el Valor Total Bloqueado (TVL), el número de proveedores de liquidez, así como la profundidad y el deslizamiento en las operaciones.

3.2.1 Valor total bloqueado (TVL)

El Valor Total Bloqueado (TVL) se refiere al valor total de activos encriptados bloqueados por los usuarios en los contratos inteligentes de las plataformas DeFi, reflejando la escala de fondos de liquidez disponibles en la plataforma. Un TVL más alto generalmente indica una mayor liquidez de la plataforma y un mayor reconocimiento en el mercado. Debido a diferencias en modelos de negocio, posicionamiento en el mercado y bases de usuarios, las distintas plataformas DeFi tienen TVLs significativamente diferentes.

3.2.2 Número de Proveedores de Liquidez

Los proveedores de liquidez (LP) son usuarios que proporcionan liquidez a las plataformas DeFi al depositar sus activos en piscinas de liquidez para ganar tarifas de negociación u otras recompensas. Cuantos más proveedores de liquidez haya, más diversificadas serán las fuentes de liquidez de la plataforma y más abundante será la liquidez. Diferentes plataformas DeFi atraen a proveedores de liquidez a través de varios mecanismos de incentivos.

3.2.3 Profundidad de negociación y deslizamiento

La profundidad del mercado se refiere a la cantidad máxima de operaciones que el mercado puede acomodar al precio de mercado actual. Cuanto mayor sea la profundidad del mercado, más podrá soportar el mercado grandes transacciones sin afectar significativamente el precio. El deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio real de la transacción y el precio esperado al operar. Las plataformas DeFi con buena liquidez suelen tener una profunda profundidad de mercado, lo que puede reducir eficazmente el deslizamiento y proporcionar a los usuarios una mejor experiencia de negociación.

3.3 Usabilidad

La usabilidad es uno de los factores importantes que influyen en la elección de los usuarios de plataformas de Finanzas Descentralizadas (DeFi). Una plataforma DeFi fácil de usar puede reducir la curva de aprendizaje del usuario, mejorar la experiencia del usuario y atraer a más usuarios para que participen. La usabilidad de las plataformas DeFi radica principalmente en aspectos como la interfaz de usuario y el proceso de operación, así como el soporte al cliente y los servicios comunitarios.

3.3.1 Interfaz de usuario y Proceso de operación

Una plataforma DeFi amigable y fácil de usar permite a los usuarios realizar varias operaciones con mayor facilidad. Gate Wallet, como una billetera de moneda digital y puerta de enlace DeFi conocida, se desempeña bien en cuanto a interfaz de usuario y proceso de operación. El diseño de interfaz de Gate Wallet es simple e intuitivo, con iconos claros y una disposición de menú fácil de entender. Los usuarios pueden encontrar rápidamente las funciones que necesitan, como la verificación del saldo de la billetera, operaciones comerciales y acceso a aplicaciones DeFi, después de abrir la aplicación.

Al operar, Gate Wallet proporciona una guía detallada de operaciones, desde la selección de pares de operaciones, introducción de cantidades de operaciones hasta confirmar transacciones, cada paso tiene indicaciones y explicaciones claras, incluso los usuarios primerizos pueden empezar fácilmente. En contraste, algunas plataformas DeFi tempranas, debido a centrarse demasiado en la implementación técnica y descuidar la experiencia del usuario, tienen diseños de interfaz complejos y procesos de operación engorrosos, como la interfaz de operaciones de algunos intercambios descentralizados, que están llenos de una gran cantidad de términos profesionales y configuraciones de parámetros complejas. Para los usuarios comunes, la comprensión y la operación son difíciles, lo que en cierta medida limita el crecimiento de usuarios y la popularidad de estas plataformas.

3.3.2 Servicio de atención al cliente y de la comunidad

El soporte al cliente de alta calidad puede resolver problemas para los usuarios de manera oportuna y mejorar la satisfacción del usuario. Las comunidades activas pueden proporcionar a los usuarios una plataforma para la comunicación y el aprendizaje, ayudándoles a comprender y utilizar mejor la plataforma de Finanzas Descentralizadas. La comunidad de Aave destaca en este aspecto, con una comunidad grande y activa que incluye desarrolladores, inversores y usuarios.

En la comunidad, los usuarios pueden compartir sus experiencias de uso, plantear preguntas y sugerencias, y otros miembros y el equipo oficial de la plataforma participarán activamente en las discusiones y proporcionarán asistencia. La comunidad de Aave también organiza regularmente eventos en línea y presenciales, como talleres técnicos, sesiones de AMA (Pregúntame Cualquier Cosa), etc., lo que permite a los usuarios la oportunidad de comunicarse directamente con el equipo del proyecto, comprender a fondo los principios técnicos de Aave, los planes de desarrollo y la dirección futura. Al mismo tiempo, Aave proporciona oficialmente varios canales de soporte al cliente, incluido servicio al cliente en línea, soporte por correo electrónico, etc., para que los usuarios puedan recibir respuestas y soluciones oportunas cuando encuentren problemas, brindándoles una buena experiencia de usuario, mejorando su confianza y lealtad hacia la plataforma de Aave.

3.4 Rentabilidad

El rendimiento es uno de los factores clave en los que los inversores se centran al elegir una plataforma DeFi, y se relaciona directamente con la rentabilidad de los inversores. La rentabilidad de las plataformas DeFi radica principalmente en aspectos como el staking y los ingresos por minería de liquidez, así como las tasas de interés y rendimientos de préstamos.

3.4.1 Recompensas de Staking y Minería de Liquidez

El staking se refiere a los usuarios que bloquean sus activos encriptados en la plataforma DeFi para recibir recompensas correspondientes, como tokens de la plataforma u otras criptomonedas. La minería de liquidez es cuando los usuarios proporcionan liquidez al pool de liquidez, participan en el reparto de comisiones de transacción o reciben recompensas adicionales distribuidas por la plataforma. Las recompensas de staking y minería de liquidez ofrecidas por diferentes plataformas DeFi varían, y el método de cálculo de recompensas también es bastante complejo.

Tomando Lido Finance como ejemplo, es una solución de staking de Ethereum donde los usuarios pueden hacer staking de Ethereum (ETH) en la plataforma Lido para recibir stETH (que representa el ETH con staking). Mantener stETH permite a los usuarios no solo participar en la distribución de recompensas por staking de Ethereum, sino también usarlo en otras aplicaciones de Finanzas Descentralizadas (DeFi), combinando liquidez y rentabilidad de activos. Las recompensas por staking de Lido se ajustan dinámicamente en base a factores como las recompensas en bloque de la red Ethereum y el rendimiento de los validadores, generando actualmente un rendimiento anual de alrededor del 5% - 7%. En cuanto a la minería de liquidez, Lido colabora con algunos intercambios descentralizados, permitiendo a los usuarios proporcionar liquidez formando pools con stETH y otros tokens, ganando tarifas de transacción y recompensas de la plataforma. Sin embargo, el staking y la minería de liquidez conllevan ciertos riesgos, como el riesgo de volatilidad del mercado y el riesgo de contrato inteligente. Si el precio de Ethereum experimenta una caída significativa, el valor de los activos con staking de los usuarios disminuirá en consecuencia; y si hay una vulnerabilidad en el contrato inteligente que conduce a un ataque, podría resultar en la pérdida de activos por parte de los usuarios.

3.4.2 Tasas de préstamo y rendimientos

La tasa de préstamo es un indicador importante de la plataforma de préstamos DeFi, que afecta directamente los ingresos y costos tanto de los prestatarios como de los prestamistas. Debido a diferentes factores como las relaciones de oferta y demanda de fondos y los modelos de evaluación de riesgos, las tasas de préstamo varían significativamente entre las diferentes plataformas de préstamos DeFi. Compound es una plataforma de préstamos DeFi conocida, y sus tasas de préstamo se ajustan dinámicamente en función de las condiciones de oferta y demanda del mercado. Cuando hay suficiente oferta de dinero en el mercado, la tasa de préstamo es relativamente baja; por el contrario, cuando hay una fuerte demanda de fondos, la tasa de préstamo aumentará en consecuencia. Tomando el préstamo de USDC como ejemplo, durante períodos de fondos relativamente abundantes, la tasa de préstamo puede estar alrededor del 3% - 5%, mientras que la tasa de depósito está alrededor del 1% - 3%. Los usuarios pueden ganar ingresos por intereses depositando fondos en la plataforma Compound, mientras que los prestatarios deben pagar costos de intereses correspondientes. Las tasas de préstamo también se ven influenciadas por factores como los tipos de activos de garantía y los ratios préstamo-valor. Generalmente, cuanto más estable es el valor del activo de garantía y mayor es el ratio préstamo-valor, más baja es la tasa de préstamo; por el contrario, la tasa de préstamo aumentará.

Cuatro, Análisis de Plataformas DeFi Principales

4.1 Aave

4.1.1 Introducción a la plataforma y características

Aave es una plataforma de préstamos descentralizada, fundada por el empresario finlandés Stani Kulechov, originalmente llamada 'ETHLend' y renombrada como Aave en 2020. Está construida en la cadena de bloques de Ethereum y se ha expandido a varias redes de bloques como Avalanche, Fantom, Harmony y Polygon, con el objetivo de proporcionar a los usuarios servicios de préstamos descentralizados sin necesidad de intermediarios.

Aave tiene muchas características distintivas, entre las cuales la más notable es el Flash Loan. Los Flash Loans permiten a los usuarios pedir prestado fondos sin necesidad de garantías, pero deben completar las operaciones de préstamo, uso y reembolso dentro de la misma transacción en la cadena de bloques. Este modelo de préstamo único proporciona a los desarrolladores oportunidades innovadoras, como el arbitraje, la liquidación y otros escenarios. Por ejemplo, si hay una diferencia de precio para ETH/USDT entre diferentes intercambios descentralizados, los arbitrajistas pueden pedir prestado una cierta cantidad de ETH a través del Flash Loan de Aave, comprar ETH en el intercambio de menor precio, venderlo en el intercambio de mayor precio, obtener beneficios de la diferencia de precio y reembolsar el capital e intereses del Flash Loan en la misma transacción.

Aave también proporciona minería de liquidez, lo que permite a los usuarios depositar criptoactivos en los fondos de liquidez de Aave para proporcionar liquidez al mercado de préstamos y obtener los ingresos por intereses correspondientes. El modelo de tipos de interés de Aave es bastante flexible y ajusta dinámicamente los tipos de interés de los préstamos en función de la oferta y la demanda del mercado. Cuando haya suficiente financiación en el mercado, los tipos de interés de los préstamos disminuirán para atraer a más usuarios a pedir préstamos; Mientras tanto, las tasas de depósito también se ajustarán en consecuencia para equilibrar la oferta y la demanda de fondos. Este mecanismo dinámico de tasas de interés permite a Aave adaptarse mejor a los cambios del mercado y brindar a los usuarios soluciones de préstamos y rendimientos más razonables.

Además, Aave ha introducido la función de Cambio de Tasa, que permite a los usuarios cambiar libremente entre tasas de interés variables y fijas. Para los usuarios que son más sensibles a las fluctuaciones de las tasas de interés del mercado, las tasas de interés variables les permiten disfrutar de costos de préstamo más bajos cuando las tasas de interés son bajas; mientras que las tasas de interés fijas proporcionan a los usuarios un entorno de tasa de interés estable, evitando un aumento en los costos de préstamo debido al aumento de las tasas de interés del mercado. Esta flexibilidad satisface las necesidades de diferentes usuarios, mejorando la aplicabilidad y atractivo de la plataforma.

4.1.2 Estado de Desarrollo y Logros

Aave ha logrado un gran éxito en el campo de DeFi y ahora es una de las plataformas de préstamos DeFi más grandes a nivel mundial. Según los datos de DeFiLlama, a noviembre de 2024, el Valor Total Bloqueado (TVL) de Aave ha superado los 5 mil millones de USD, ocupando una posición importante en el mercado de préstamos DeFi. La tendencia de crecimiento de su TVL refleja el reconocimiento y la confianza del mercado en la plataforma de Aave, atrayendo a más y más usuarios a depositar activos en la plataforma, proporcionando liquidez suficiente para el mercado de préstamos.

El número de usuarios en Aave está en constante crecimiento, con una base de usuarios grande y activa. Sus usuarios se encuentran en todo el mundo, abarcando diferentes tipos de participantes como inversores, desarrolladores, instituciones financieras, etc. Estos usuarios utilizan la plataforma Aave para diversas actividades financieras, como préstamos, arbitraje, minería de liquidez, formando un ecosistema próspero. Aave colabora activamente con otros proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi) e instituciones financieras tradicionales para ampliar su alcance comercial y mejorar la influencia de la plataforma. Por ejemplo, Aave se asocia con Chainlink, utilizando su oráculo descentralizado para proporcionar datos precisos sobre los precios de los activos, garantizando la seguridad y el funcionamiento estable de las operaciones de préstamo; y explora la cooperación con algunas instituciones financieras tradicionales para introducir servicios de préstamos DeFi en los mercados financieros tradicionales, proporcionando soluciones financieras innovadoras a más usuarios.

En términos de innovación tecnológica, Aave lanza continuamente nuevas versiones y funciones para mejorar el rendimiento de la plataforma y la experiencia del usuario. Aave V3 introduce una serie de mejoras importantes, como la compatibilidad con más redes blockchain, la optimización de la funcionalidad de los préstamos flash y la mejora de la gestión de riesgos. Al admitir múltiples cadenas, Aave permite a los usuarios interactuar y tomar prestados activos a través de diferentes redes blockchain, ampliando aún más la cobertura del mercado, aumentando la liquidez de los activos y la interoperabilidad. Aave también está explorando continuamente nuevas tecnologías y aplicaciones, como la introducción de activos del mundo real (RWA) en el campo de los préstamos DeFi, brindando a los usuarios opciones de préstamo y oportunidades de inversión más diversificadas.

4.2 Uniswap

4.2.1 Introducción a la plataforma y características

Uniswap es un intercambio descentralizado (DEX) basado en Ethereum, creado por Hayden Adams y lanzado en noviembre de 2018. Adopta un modelo de creador de mercado automatizado (AMM), abandonando el modelo tradicional de libro de órdenes de intercambio e implementando operaciones a través de piscinas de liquidez. Este innovador modelo de trading hace que Uniswap sea único en el campo de las Finanzas Descentralizadas (DeFi), brindando a los usuarios una forma de comerciar sin necesidad de que instituciones centralizadas coincidan con las órdenes.

En el modelo AMM de Uniswap, la liquidez del par de negociación es proporcionada conjuntamente por los proveedores de liquidez (LP). Los LP depositan dos tokens en la piscina de liquidez en una cierta proporción. El contrato inteligente ajustará automáticamente el precio y la cantidad de tokens de acuerdo con la fórmula del producto constante (x * y = k, donde x e y representan las cantidades de dos tokens, y k es una constante), permitiendo la ejecución del intercambio. Cuando un usuario intercambia ETH/USDT en Uniswap, asumiendo que hay 100 ETH y 10,000 USDT en la piscina de liquidez, si el usuario intercambia 10 ETH por USDT, según la fórmula, el usuario recibirá aproximadamente 1,010 USDT (teniendo en cuenta las comisiones de transacción), y las cantidades de ETH y USDT en la piscina de liquidez también se ajustarán en consecuencia. Este mecanismo de fijación de precios y negociación automática hace que el proceso de negociación sea más conveniente y eficiente, eliminando la necesidad de esperar el emparejamiento de órdenes de contrapartes, mejorando significativamente la velocidad y flexibilidad de la negociación.

Uniswap también tiene un alto grado de apertura y características sin permisos. Cualquier usuario puede crear un par comercial en Uniswap, siempre que haya un token correspondiente en el fondo de liquidez, el comercio puede tener lugar. Esta apertura promueve la innovación y el desarrollo en el mercado de las criptomonedas, lo que permite que muchos tokens emergentes ganen liquidez rápidamente en Uniswap, brindando apoyo para el desarrollo de proyectos. Los datos comerciales y los fondos de Uniswap se almacenan en la cadena de bloques, son transparentes públicamente, los usuarios tienen un control total sobre sus activos, evitando los problemas de seguridad que pueden enfrentar los intercambios centralizados, como ataques de piratería, apropiación indebida de fondos, etc.

4.2.2 Estado de desarrollo y logros

Uniswap ocupa una posición importante en el campo de los intercambios descentralizados, siendo uno de los DEX más populares y con mayor volumen de operaciones en la actualidad. Según los datos de DeFiLlama, a noviembre de 2024, el volumen de operaciones de Uniswap en 24 horas superó los 500 millones de dólares estadounidenses, lo que representa una gran cuota de mercado en el mercado de DEX. El continuo crecimiento de su volumen de operaciones refleja el reconocimiento y la confianza de los usuarios en los servicios de operaciones de Uniswap, atrayendo a más usuarios a elegir operar con criptomonedas en Uniswap.

Uniswap tiene una amplia variedad de pares de negociación, que abarcan una amplia gama de criptomonedas principales y una gran cantidad de tokens emergentes. Esto permite a los usuarios negociar fácilmente múltiples criptomonedas en una plataforma, satisfaciendo las necesidades comerciales de diferentes usuarios. Uniswap también ha atraído a numerosos proveedores de liquidez, con un gran pozo de liquidez que proporciona una amplia liquidez para el comercio, reduciendo efectivamente el deslizamiento y mejorando la eficiencia comercial. El ecosistema de Uniswap está en constante crecimiento, atrayendo a un gran número de desarrolladores para construir diversas aplicaciones financieras en su base, como préstamos, operaciones derivadas, activos sintéticos, formando un próspero ecosistema DeFi.

Uniswap también ha logrado avances significativos en innovación tecnológica. Uniswap V3 introduce el mecanismo de liquidez concentrada, que permite a los proveedores de liquidez concentrar la liquidez dentro de rangos de precios específicos, mejorando la eficiencia del capital y reduciendo las tarifas de transacción. A través de la liquidez concentrada, los LP pueden concentrar la liquidez en rangos de precios en los que esperan fluctuaciones significativas de precios, obteniendo así mayores ingresos por comisiones de transacción en esos rangos. Este innovador mecanismo ayuda a Uniswap a mantener su posición de liderazgo en el competitivo mercado de DEX, mejorando aún más la experiencia del usuario y la competitividad del mercado.

4.3 MakerDAO

4.3.1 Introducción de la plataforma y características

MakerDAO es una plataforma financiera descentralizada basada en Ethereum, fundada en 2017, con el objetivo de emitir y gestionar la stablecoin DAI de manera descentralizada, construyendo una infraestructura financiera sin confianza.

El núcleo de MakerDAO es el mecanismo de emisión de la criptomoneda estable DAI. DAI es una criptomoneda estable descentralizada con paridad con el dólar, cuyo valor se mantiene mediante la sobrecolateralización de activos criptográficos. Los usuarios pueden colateralizar activos criptográficos como Ethereum (ETH) en los contratos inteligentes de MakerDAO, crear un contrato inteligente llamado Posición de Deuda Colateralizada (CDP) y generar una cantidad correspondiente de DAI basada en el valor de los activos colaterales.

MakerDAO adopta un mecanismo de gobernanza único, donde los usuarios que poseen tokens de gobernanza MKR participan colectivamente en las decisiones de gobernanza de la plataforma. Los titulares de tokens MKR pueden votar sobre asuntos importantes como ajustar los parámetros de la plataforma, lanzar nuevas funciones y controlar el riesgo. Por ejemplo, decisiones como ajustar la tasa de estabilidad de DAI y ampliar los tipos de activos colaterales deben ser decididas por los votos de los titulares de tokens MKR. Este modelo de gobernanza descentralizada permite a MakerDAO ajustar de manera flexible las estrategias operativas de la plataforma de acuerdo con los cambios del mercado y las necesidades de los usuarios, manteniendo la estabilidad y el desarrollo sostenible de la plataforma.

4.3.2 Estado de Desarrollo y Logros

MakerDAO tiene una posición importante en el campo de las stablecoins, y su emisión de DAI es una de las primeras y más conocidas stablecoins descentralizadas. A partir de noviembre de 2024, el suministro de DAI supera los 5 mil millones de dólares estadounidenses, ampliamente utilizado en varios escenarios DeFi como préstamos, comercio y pagos, convirtiéndose en un activo subyacente indispensable en el ecosistema DeFi.

DAI se utiliza ampliamente como moneda para pedir prestado y reembolsar en el mercado de préstamos DeFi, proporcionando una unidad estable de cuenta tanto para prestatarios como para prestamistas. En los intercambios descentralizados, DAI también sirve como una moneda base importante para pares de operaciones, facilitando transacciones y provisión de liquidez entre diferentes criptomonedas. Muchos proyectos DeFi eligen colaborar con MakerDAO, integrando DAI como una herramienta de pago y liquidación, ampliando aún más los casos de uso e influencia en el mercado de DAI.

El sistema de gobernanza de MakerDAO también está en constante evolución y mejora, atrayendo a muchos titulares de tokens MKR a participar activamente en la gobernanza de la plataforma. A través de los esfuerzos conjuntos de la comunidad, MakerDAO puede responder a los cambios del mercado y desafíos técnicos de manera oportuna, optimizando continuamente la funcionalidad y el rendimiento de la plataforma. Por ejemplo, cuando se enfrenta a fluctuaciones del mercado y eventos de riesgo, la comunidad de MakerDAO puede tomar decisiones rápidamente, ajustar parámetros clave como la ratio de colateralización y la tasa de estabilidad, asegurando la estabilidad de DAI y el funcionamiento seguro de la plataforma.

Cinco, las ventajas y desafíos de las plataformas DeFi

5.1 Ventajas

5.1.1 Descentralización y Confianza

Una de las ventajas principales de la plataforma DeFi es su naturaleza descentralizada, que elimina las instituciones intermediarias en el sistema financiero tradicional, como bancos y bolsas de valores. En los modelos financieros tradicionales, los usuarios a menudo necesitan pasar por estas instituciones intermediarias para las transacciones financieras, lo que no solo aumenta los costos de transacción, sino que también introduce riesgos de confianza. Por ejemplo, en el negocio de préstamos bancarios, el banco como institución intermediaria necesita realizar una evaluación de crédito al prestatario, un proceso que implica procedimientos engorrosos y altos costos operativos. Al mismo tiempo, los usuarios necesitan confiar en que el banco no malversará sus fondos ni divulgará información personal.

5.1.2 Transparencia y Auditabilidad

La plataforma DeFi se basa en la tecnología blockchain, donde todos los datos y registros de transacciones son públicamente transparentes y se almacenan en la blockchain, lo que permite a cualquier persona ver y verificar. Esto hace que la plataforma DeFi sea altamente auditable y mejora la confianza del usuario en la plataforma.

5.1.3 Accesibilidad global y umbral bajo

Las plataformas DeFi rompen las limitaciones geográficas de los servicios financieros tradicionales, permitiendo a los usuarios participar en actividades DeFi en cualquier momento y lugar siempre que tengan acceso a internet y una billetera digital. Esto permite a los usuarios de todo el mundo, especialmente a aquellos que no pueden acceder a servicios financieros tradicionales como grupos de bajos ingresos en países en desarrollo y no bancarizados, disfrutar de servicios financieros.

5.1.4 Productos y Servicios Financieros Innovadores

Las plataformas DeFi proporcionan un amplio espacio para la innovación financiera, dando lugar a muchos productos y servicios innovadores que son difíciles de lograr en campos financieros tradicionales. Por ejemplo, los activos sintéticos son una aplicación innovadora en el sector DeFi, que permite a los usuarios crear activos digitales vinculados a activos del mundo real (como acciones, oro, materias primas, etc.) o precios de otros activos criptográficos. La plataforma Synthetix es una plataforma típica de activos sintéticos donde los usuarios pueden generar activos sintéticos (sAssets) colateralizando el token de la plataforma SNX, como oro sintético (sXAU), acciones sintéticas (sBTC, sETH, etc.). Los precios de estos activos sintéticos fluctuarán con los precios de los activos subyacentes correspondientes. Los usuarios pueden participar en los mercados financieros globales mediante la tenencia y el comercio de activos sintéticos sin poseer directamente los activos reales, lo que reduce los umbrales y costos de inversión.

5.2 Desafío

5.2.1 Incertidumbre regulatoria

Las políticas regulatorias sobre Finanzas Descentralizadas (DeFi) varían significativamente en todo el mundo y aún están incompletas, lo que genera una gran incertidumbre para el desarrollo de plataformas DeFi. En los Estados Unidos, las DeFi enfrentan un entorno regulatorio complejo en el que diferentes agencias regulatorias tienen actitudes y enfoques variados hacia la regulación de DeFi. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) tiende a clasificar algunos proyectos DeFi como ofertas de valores, lo que requiere que cumplan con estrictas regulaciones de valores, como el registro y la divulgación; mientras que la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) se centra principalmente en la regulación del comercio de derivados dentro de DeFi. La falta de uniformidad y claridad en la regulación dificulta que los proyectos DeFi determinen sus límites de cumplimiento, lo que aumenta los riesgos y costos operativos.

5.2.2 Vulnerabilidades y riesgos de seguridad del contrato inteligente

Los contratos inteligentes son un componente central de la plataforma de Finanzas Descentralizadas, sin embargo, el código de los contratos inteligentes puede contener vulnerabilidades, lo que plantea serios riesgos de seguridad para la plataforma de Finanzas Descentralizadas.

Para abordar los riesgos de seguridad que plantean las vulnerabilidades de los contratos inteligentes, los proyectos DeFi suelen someterse a auditorías de seguridad. Las auditorías de seguridad implican una revisión exhaustiva del código de contrato inteligente por parte de equipos de seguridad profesionales para identificar y corregir posibles vulnerabilidades. Sin embargo, incluso los contratos inteligentes que han pasado por auditorías de seguridad no pueden eliminar completamente la posibilidad de vulnerabilidades. Por lo tanto, los proyectos DeFi también necesitan mejorar continuamente el monitoreo de seguridad y los mecanismos de respuesta de emergencia para identificar y abordar rápidamente problemas de seguridad, garantizando la seguridad de los activos de los usuarios.

5.2.3 Volatilidad del mercado y riesgo

El mercado DeFi está estrechamente relacionado con el mercado de criptomonedas, y los precios de las criptomonedas son muy volátiles, lo que plantea importantes riesgos de mercado para las plataformas DeFi. Los precios de las criptomonedas están influenciados por varios factores, como la oferta y la demanda del mercado, las condiciones macroeconómicas, los cambios políticos y regulatorios, el sentimiento del mercado, etc. El precio de Bitcoin ha experimentado fluctuaciones significativas en los últimos años, alcanzando un máximo histórico de casi 69.000 dólares en noviembre de 2021, y luego cayendo a alrededor de 16.000 dólares en noviembre de 2022, una disminución de más del 75%. Los precios de otras criptomonedas como Ethereum también exhiben tendencias volátiles similares.

5.2.4 Experiencia del usuario y educación insuficiente

Actualmente, la experiencia del usuario de muchas plataformas de Finanzas Descentralizadas necesita ser mejorada. Las operaciones complejas son uno de los problemas comunes en las plataformas DeFi. En comparación con las aplicaciones financieras tradicionales, los procesos operativos de las plataformas DeFi suelen ser más complejos, involucrando conocimientos y habilidades en diversos aspectos como la tecnología blockchain, contratos inteligentes y monederos de criptomonedas. Por ejemplo, al operar en intercambios descentralizados, los usuarios necesitan entender cómo crear un monedero, importar claves privadas, añadir liquidez, realizar operaciones de trading, etc., lo cual puede ser desafiante para los usuarios comunes.

Seis, tendencias de desarrollo de las plataformas DeFi

6.1 Mejora de la interoperabilidad entre cadenas

El desarrollo de la tecnología de cadena cruzada es crucial para la expansión e innovación continuas de las Finanzas Descentralizadas (DeFi). Actualmente, el ecosistema blockchain presenta un patrón de coexistencia de múltiples cadenas, con silos de datos y barreras de circulación de activos entre diferentes blockchains. Por ejemplo, Ethereum tiene una aplicación DeFi rica, pero enfrenta congestión de red y altas tarifas de transacción al manejar transacciones a gran escala; mientras que algunas blockchains emergentes, como Polkadot y Avalanche, tienen ventajas en alto rendimiento y bajas tarifas de transacción, pero ecosistemas relativamente pequeños. La tecnología de cadena cruzada puede romper estas barreras, lograr transferencia de activos, compartir datos e interacción de contratos inteligentes entre diferentes blockchains, integrar las ventajas de cada cadena y mejorar la eficiencia general y la experiencia del usuario de DeFi.

6.2 Integración con la Finanza Tradicional

A medida que el mercado de Finanzas Descentralizadas (DeFi) madura, la tendencia de integración con las finanzas tradicionales se hace cada vez más evidente. La tokenización de activos es una manifestación crucial de su integración, mapeando activos financieros tradicionales como acciones, bonos, oro, etc., en la cadena de bloques a través de la tokenización, lo que les permite ser intercambiados y gestionados en plataformas DeFi. Esto no solo expande las categorías de activos en DeFi, sino que también proporciona a los activos financieros tradicionales un método de negociación más eficiente y conveniente, y una participación en el mercado más amplia. Por ejemplo, algunas instituciones financieras están empezando a tokenizar activos inmobiliarios, dividiendo la propiedad de propiedades en múltiples tokens, permitiendo a los inversores participar en la inversión inmobiliaria comprando estos tokens, logrando la fragmentación y mejora de la liquidez de las inversiones inmobiliarias.

Desarrollo de Cumplimiento Regulatorio 6.3

Con el rápido desarrollo del mercado de Finanzas Descentralizadas (DeFi), sus problemas regulatorios están recibiendo cada vez más atención. Debido a la naturaleza descentralizada de DeFi, los modelos regulatorios financieros tradicionales son difíciles de aplicar directamente, lo que conduce a lagunas regulatorias e incertidumbres, aumentando la dificultad de los riesgos financieros y la protección de los inversores. Para abordar estos problemas, las plataformas DeFi se están moviendo hacia el cumplimiento y tomando medidas activas para cumplir con los requisitos regulatorios.

6.4 Innovación tecnológica y expansión de aplicaciones

En términos de innovación tecnológica, la plataforma DeFi continuará explorando y aplicando nuevas tecnologías para mejorar el rendimiento de la plataforma y la experiencia del usuario. Las perspectivas de aplicación de la tecnología de inteligencia artificial (IA) en DeFi son amplias, y la IA se puede utilizar para evaluación de riesgos, toma de decisiones de inversión inteligente, predicción de tendencias del mercado y otros aspectos. Mediante el análisis de una gran cantidad de datos del mercado y datos de comportamiento del usuario, la IA puede evaluar de manera más precisa el riesgo crediticio del usuario, proporcionando tasas de interés más razonables para préstamos y sugerencias de límite de crédito para plataformas de préstamos. La IA también puede generar automáticamente estrategias de inversión personalizadas basadas en los objetivos de inversión y preferencias de riesgo de los usuarios, logrando una inversión inteligente.

Conclusión

Cuando los inversores eligen una plataforma DeFi, deben priorizar la seguridad. Se recomienda seleccionar proyectos DeFi que hayan sido auditados por organizaciones de seguridad conocidas para garantizar la seguridad de los contratos inteligentes. Preste atención a si la plataforma utiliza medidas de seguridad como la firma múltiple y el almacenamiento de billetera fría para reducir el riesgo de robo de activos. Además, tenga en cuenta el historial de incidentes de seguridad de la plataforma y tenga cuidado con las plataformas que han experimentado incidentes de seguridad graves. Supervise las tasas de interés y los rendimientos de los préstamos, y elija la plataforma de préstamos y el esquema de tasas de interés adecuados en función de su propia tolerancia al riesgo y objetivos de inversión. Además, reconozca que los altos rendimientos a menudo conllevan altos riesgos, así que tome medidas de prevención de riesgos.