Hoy continuamos explorando proyectos en el ecosistema Pancake DeFi. El proyecto del que estamos hablando hoy también es una plataforma de trading AMM DEX. No es exactamente una capa 2 de Bitcoin; más bien, es una plataforma DeFi cross-chain llamada Maya Protocol. Actualmente, su capitalización de mercado es de $84 millones. Durante el último año, ha mostrado un crecimiento notable, casi 1000 veces, desde su punto más bajo de $0.001 hasta $1.

Según DefiLlama, el Valor Total Bloqueado (TVL) actual es de $48 millones, mientras que su sitio web oficial muestra $22.8 millones. Actualmente, ellos tienen 120 BTC, 975 ETH y 3.7 millones de RUNE.

Introducción

Introducción

Maya Protocol es un protocolo descentralizado de cadena cruzada construido sobre Thorchain. Lanzado en marzo pasado, es un fork amigable de Thorchain y cuenta con el apoyo de la comunidad de Thorchain. Maya Protocol difiere significativamente de Thorchain en su mecanismo de AMM de cadena cruzada, con las siguientes distinciones clave:

1. Fork amigable y mejora: Como un fork amigable de Thorchain, el Protocolo Maya tiene como objetivo mejorar en lugar de reemplazar a Thorchain. Proporciona soporte de respaldo y resiliencia para la infraestructura descentralizada, similar a cómo los motores duales en una aeronave aumentan la confiabilidad.
2. Diseño único para eficiencia de capital y seguridad: Maya introduce varios diseños únicos para eficiencia de capital, seguridad y captura de valor, como nodos de liquidez, un mecanismo de doble token y protección contra pérdidas impermanentes.
3. Soporte para cadenas de bloques adicionales: Maya planea admitir más cadenas de bloques, como Arbitrum, Cardano y la cadena de contratos inteligentes Aztec, lo que contribuirá a la expansión de todo el ecosistema de cadenas cruzadas.
4. Integración de funciones colaborativas: A través de la colaboración, ambas plataformas han logrado algunas integraciones funcionales, como el trading agregado entre plataformas con un clic y los swaps en streaming, lo que permite a los usuarios operar de forma continua entre las dos plataformas.

Introducción del producto

El Protocolo Maya comprende los ecosistemas de MAYAChain y AZTECChain.

MAYAChain (en vivo)

Actualmente, en la versión app, MAYAChain incluye:

• Creador de mercado automatizado (AMM): Similar a Uniswap pero utiliza liquidez cross-chain.
• Seguridad: Lograda a través del motor de consenso Tendermint, la máquina de estado Cosmos-SDK y el esquema de firma de umbral GG20 (TSS), sin depender del envoltorio o puente de activos.

AZTECChain (En desarrollo)

• Cadena de Contratos Inteligentes: Combina la liquidez cross-chain de MAYAChain con las capacidades económicas de los contratos inteligentes.
• Flexibilidad: admite stablecoins algorítmicas, derivados, operaciones en el libro de órdenes y más.

Tres Pilares de MAYAChain

1. Seguridad mejorada: A través de medidas de seguridad funcionales, procedimentales y económicas.
2. Mayor liquidez: Al aumentar el valor total bloqueado y mejorar la experiencia del usuario.
3. Volumen de negociación potenciado: A través de una mejor experiencia del usuario en la negociación e integración de billetera.

Innovaciones de MAYAChain

• Anclaje de estado de una dirección: permite la sincronización del estado desde cadenas externas.
• Máquina de Estado: Coordina la lógica de intercambio de activos y delega transacciones salientes.
• Protocolo TSS: Permite firmas de clave distribuidas por umbral.
• Selección del validador: Limita la selección del validador de apuestas para mantener la descentralización.
• Rotación de validadores: Ocurre cada 5 días para prevenir la estancamiento de los validadores y mejorar el rendimiento de la red.
• Actualizaciones de red asincrónicas: los validadores actualizan las versiones del protocolo de forma independiente.
• Protocolo Bifrost: Gestiona conexiones a múltiples blockchains.
• Péndulo de incentivos: Proporciona recompensas para mantener la seguridad de la red.
• Pools de liquidez continuos: Ofrecer liquidez unilateral para prevenir ataques de precio.
• Cola de intercambio: intercambia órdenes basadas en el impacto del precio para prevenir ataques.
• Síntesis de liquidez: Facilita intercambios rápidos y económicos, y admite depósitos unilaterales.
• Colateralización de activos derivados: Permite el préstamo de nivel 1 sin intereses, liquidación o vencimiento.

MAYANodes

Los nodos MAYANodes protegen MAYAChain. Inicialmente son 100, pero pueden expandirse a más de 250. Cualquiera con los fondos necesarios puede unirse a la red de forma anónima y segura, sin necesidad de permiso. MAYAChain garantiza resistencia a la censura, evita la captura y combate la centralización mediante una alta tasa de rotación. Cada MAYANode consta de varios servidores independientes que ejecutan nodos completos para todas las cadenas vinculadas.

Economía de tokens

El ecosistema del Protocolo Maya utiliza tres tokens diferentes:

$CACAO (En vivo):

Token principal: Suministro total de 100 millones.

Distribución: 90% a través de subastas de liquidez, 10% para la protección contra pérdidas impermanentes.

Usos: operaciones de nodo, piscinas de liquidez y obtención de comisiones por transacciones.

Determinación del valor: basada en el valor total bloqueado (TVL).

Funciones: Pago de todas las transacciones en las cadenas Maya y Aztec, y liquidación en los pools de MAYAChain.

$MAYA (En vivo):

Token de reparto de ingresos: El 10% de las comisiones de intercambio y transacción en MAYAChain se distribuyen diariamente a los titulares de $MAYA en forma de recompensas $CACAO.

Sin grupo de liquidez: Principalmente utilizado para la captura de valor y la participación en el ecosistema.

$AZTEC (En desarrollo):

Token de reparto de ingresos: El 10% de las tarifas de transacción en la cadena Aztec se distribuyen a los titulares de $AZTEC.

Todo $CACAO se distribuye a través de subastas de liquidez justas. El equipo no ha asignado ningún $CACAO para sí mismo, eligiendo en su lugar distribuir $MAYA y $AZTEC para alinear los intereses del equipo con el éxito del Protocolo Maya.

Capital Total Bloqueado (TVL) y Capitalización de Mercado Actual

El TVL se sitúa en 48 millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado ya ha superado los 80 millones de dólares. Según la proporción típica de proyectos DeFi de TVL a capitalización de mercado, que es aproximadamente de 1:1, el TVL actual puede parecer insuficiente en comparación con la capitalización de mercado. Esta discrepancia destaca áreas potenciales de crecimiento en la liquidez del protocolo.

Resumen del proyecto

Maya Protocol es una plataforma DeFi cross-chain construida como un fork amistoso de Thorchain. Si bien introduce algunas características innovadoras, como la protección contra pérdidas temporales y un mecanismo de doble token, sigue siendo relativamente ordinaria en comparación con otros proyectos.

Thorchain, o RUNE, es un actor líder en el espacio de interoperabilidad entre cadenas, y aunque Maya Protocol tiene como objetivo mejorar las capacidades de Thorchain, todavía lucha por dejar una huella significativa por sí mismo. A pesar de experimentar un notable aumento de 1000 veces en el valor del token desde su punto más bajo, el valor total bloqueado (TVL) no ha seguido el ritmo. El TVL alcanzó un máximo de alrededor de USD 80 millones, pero recientemente ha caído a USD 48 millones, lo que genera preocupaciones sobre la sostenibilidad del valor del token sin el correspondiente crecimiento de la liquidez.

En comparación con otros proyectos DeFi dentro del ecosistema de Bitcoin, muchos de los cuales sufren de un TVL extremadamente bajo o valores de tokens estancados, Maya Protocol se destaca como un proyecto relativamente mejor rendimiento. Sin embargo, la disparidad entre su capitalización de mercado y TVL sugiere una posible volatilidad en el valor del token. Un TVL más estable y más alto podría mejorar sus perspectivas.

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