Históricamente, febrero ha sido un mes fuerte para Bitcoin en años posteriores al halving.

• Ciclos de 2017 y 2021: BTC se desplomó en enero antes de reanudar una tendencia alcista en febrero.
• Predicción 2025: Si la historia se repite, podríamos ver un rally similar este año.

Se está especulando sobre órdenes ejecutivas relacionadas con Bitcoin en los próximos meses.

Si bien no confirmado, tales eventos históricamente han actuado como catalizadores del mercado.

¡Vamos a sumergirnos👇🧵

Sector Overview

1. Infraestructura e Interoperabilidad

Reducir el tribalismo de la red con conectividad entre cadenas

Estamos viendo una aceleración en el desarrollo de cross-chain: proyectos como Superposition (un Arbitrum L3) y Abstract (integrando el Hydra de Stargate) están implementando soluciones para hacer más eficientes las transferencias de activos y el intercambio de datos. LayerZero está expandiendo su alcance, permitiendo a las aplicaciones en Superposition aprovechar la liquidez de más de 100 cadenas conectadas. Mientras tanto, Arcana Network se asoció con Scroll para permitir a los usuarios pagar las comisiones de gas en stablecoins (USDC/USDT) en cualquier cadena, un paso que simplifica significativamente la incorporación de usuarios.

Mi opinión: Esto subraya un impulso sostenido hacia la interoperabilidad sin fricciones. La capacidad de mover activos y datos sin problemas entre cadenas (L1 → L2 → L3) está rápidamente convirtiéndose en una condición indispensable. Los proyectos que pueden integrar una interfaz de usuario amigable, abstracción de gas y puentes universales tienen la oportunidad de reducir el "tribalismo de redes" que históricamente ha frenado la adopción de DeFi. Se espera una mayor estandarización y posiblemente más implementaciones especializadas de L3 a medida para verticales únicos (por ejemplo, juegos, RWA, DeFi institucional).

2. Liquidez, Préstamos & Activos del Mundo Real

Santo Grial para el ecosistema de crédito y préstamo

¿Qué está pasando?

• Coinbase introdujo préstamos respaldados por BTC para usuarios de EE. UU., ofreciendo a una audiencia más amplia la posibilidad de aprovechar su Bitcoin.
• Negociableintegrado con ZKsync para llevar $1.7 mil millones en crédito privado tokenizado (RWA) a la red, ilustrando cómo los productos de grado institucional están incursionando aún más en DeFi.
• @plumenetworkrecaudó más de $4.5 mil millones en activos comprometidos para tokenización, $64 millones en TVL incluso antes de que la red entre en funcionamiento y lanzó un fondo ecológico RWAfi de $25 millones

Mi opinión: La línea borrosa entre CeFi y DeFi es un ejemplo claro de la maduración del sector. El giro de Coinbase hacia los préstamos respaldados por criptomonedas muestra una disposición de los intercambios centralizados para ofrecer productos normalmente asociados con plataformas DeFi, lo que podría afectar la base de usuarios directos de DeFi pero también validar el préstamo en cadena como un instrumento financiero crítico. Además, la integración de RWA sigue siendo el “santo grial” para unir las finanzas heredadas con la liquidez en cadena. Si esta tendencia mantiene impulso, DeFi podría ver rendimientos más sólidos, mayor liquidez y mayor confianza institucional, aunque con una mayor supervisión regulatoria.

3. Staking Líquido y Bitcoin Sintético

Innovación en Mecanismos de Staking

¿Qué está pasando:

• @babylonlabs_iolanzado $YBTC, un token de participación líquida respaldado 1:1 por BTC, integrado con pSTAKE.
• @BrahmaFiintrodujo la iniciativa Onchain+, que reúne estrategias multi-cadena y un agente de IA (ConsoleKit) para acciones DeFi automatizadas.

Mi opinión: El staking líquido ha demostrado ser una puerta de entrada para desbloquear rendimientos adicionales para los stakers sin renunciar a la liquidez. Al tokenizar activos con staking (BTC, ETH, u otros), los participantes en DeFi pueden utilizarlos como garantía o intercambiarlos libremente. Este enfoque de "doble beneficio" - obtener recompensas por staking más rendimientos potenciales de DeFi - probablemente continuará acelerándose. Sin embargo, existe un riesgo inherente: cuantas más veces un activo esté "liquidez staked", mayor será la complejidad en el sistema. Los protocolos deben mantenerse transparentes y bien auditados para evitar que el apalancamiento oculto socave la estabilidad.

4. Expansión del ecosistema y asociaciones estratégicas

Principales esfuerzos de incorporación y colaboraciones corporativas

Qué está sucediendo:

• Polygon Labs se asoció con Reliance Jio, el operador de telecomunicaciones más grande de India (con más de 450 millones de usuarios), para integrar soluciones de blockchain en las aplicaciones de Jio.
• Ledger integró Uniswap en Ledger Live Desktop, mejorando la experiencia del usuario para los entusiastas de monederos hardware.
• Abstract preparó su Mainnet, insinuando una nueva ola de productos multi-cadena.

5. Airdrops, Incentivos & Minería de Liquidez

Competencia por la Adopción de Usuarios

¿Qué está pasando:

• Scroll, Quai Network, Fuel, Bubblemaps y muchos otros están lanzando airdrops o continuando temporadas de recompensas, cada uno con sus propios criterios de participación de la comunidad.
• Protocolos como Vertex (2.1M $SEItokens) y Derive (2M $DRVpara los proveedores de liquidez) siguen incentivando el compromiso del usuario, mientras que Nodepay y Solayer ofrecen procesos de reclamo temprano o ventas públicas con distribuciones inmediatas de TGE.

Mi opinión: Los airdrops han demostrado ser efectivos para sembrar bases de usuarios iniciales, pero también se están convirtiendo en una estrategia competitiva 'imprescindible' para nuevos protocolos. Con tantos proyectos ofreciendo incentivos, la fatiga del usuario podría ser un problema. El truco para los proyectos es agregar utilidad real en lugar de depender únicamente de 'perseguir incentivos'. Con el tiempo, los protocolos necesitan equilibrar los incentivos con una tokenómica sostenible. El punto óptimo: recompensas que atraigan a nuevos usuarios y los retengan por un valor genuino del producto.

Visión general del relato

$BTC Acción del precio e influencia macro

El primer lunes del año estuvo marcado por una trampa significativa del toro. Bitcoin ($BTC) se disparó después de la apertura del mercado de Nueva York, con Coinbase operando a un precio más alto, lo que llevó a muchos a creer que se iniciaba un período alcista. Sin embargo, esto resultó ser una señal falsa, ya que BTC se estancó y cayó bruscamente al día siguiente, con las altcoins siguiendo el mismo camino.

Principales factores macroeconómicos que generan incertidumbre

• Preocupaciones por la inflación: Los sólidos datos del mercado laboral del 10 de enero (informe NFP) sugieren posibles presiones inflacionarias, lo que podría llevar a menos recortes de tasas, una señal bajista para los valores y las criptomonedas.
• Índice del Dólar (DXY): Alcanzó nuevos máximos en 110.
• Rendimientos del Tesoro a 10 años: aumentaron del 4,6% al 4,8% en lo que va del año.
• S&P 500: Retested pre-election prices.

AI Agent Coins: Corrección y Oportunidades

Las monedas de agentes de IA, que dominaron la atención del mercado recientemente, experimentaron correcciones significativas:

• $VIRTUAL: Caída del -57% desde su máximo de $5.2B.
• $AI16Z: -63% desde su máximo de $2.5 mil millones.
• $ZEREBRO: Down -73% desde su máximo de $820M.
• $FAI: Bajando a $500M desde su máximo de $650M.
• $AIXBTCerca de ATH a pesar de la debilidad del mercado.
• $GOAT: Down -55% and remains a weak performer.

Emerging Winners

Las nuevas monedas de IA ganaron tracción, incluyendo:

• $ANON: $20M → $240M
• $AVA: $60M → $300M
• $PIPPIN: $15M → $320M

Memecoins: $FARTCOIN y más

$FARTCOIN

Esta memecoin, vagamente vinculada a la narrativa de IA, experimentó una disminución del -56% pero se recuperó +75% desde sus mínimos. Destaca como un posible líder del mercado, con algunos especulando que podría alcanzar una capitalización de mercado de $5B o más alta.

$BUTTHOLE y $LLM

• $BUTTHOLE: Alcanzó los $140M pero bajó un -70%.
• $LLM: Atado a la IA meta, alcanzó los $150M antes de una caída del -75%.

Dino Coins/USA Coins liderado por $XRP

$XRP

• Superó al mercado, con un aumento del 6% en lo que va de año.
• La asociación de Ripple con la próxima administración de EE. UU. y las conexiones del CEO Brad Garlinghouse con figuras políticas clave han alimentado el sentimiento alcista.

Otros destacados en esta categoría incluyen:

• $HBAR
• $XLM
• $ADA

Otras tendencias notables

Fuertes intérpretes

• $SPX: Rompió los $1 mil millones de capitalización de mercado y alcanzó los $1.6 mil millones, ahora bajó un -30%.
• $GIGA: Casi alcanzó los $1B pero enfrentó resistencia, bajó un -30%.
• $SUI: Alcanzó un nuevo ATH a $54 mil millones de FDV, solo bajó -13%.

Nuevos Lanzamientos

• $BIO: Lanzado como el primer protocolo DeSci importante con una valoración de $3B, pero ahora está en baja, -55%.
• $GRASS: Mostrando fortaleza después de semanas de negociación en un rango limitado.
• $USUAL: La controversia sobre los cambios en la redención de USD0++ causó una caída del -66% desde el ATH.

Ejercer precaución

• $FTM: Contratos de trading eliminados, con potencial para una segunda vida pero problemas significativos de migración.
• $RUNE: Enfrentando riesgos relacionados con el préstamo de ThorFi, estableciendo comparaciones con LUNA.
• Animal Memecoins: $POPCAT, $WIF, y $NEIROhan sido de los peores rendimientos del año hasta la fecha, con $POPCAT-73% desde el ATH.

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