Puntos clave

El tiempo de actividad del validador, el rendimiento de votación y las tasas de comisión impactan directamente en tus recompensas de participación en Solana. Elija cuidadosamente los validadores utilizando plataformas como Solana Explorer y Solscan.io.

Las recompensas dependen de la tasa de inflación, el rendimiento del validador y el total de SOL apostado. La inflación está disminuyendo, por lo que las comisiones de transacción y el rendimiento del validador se vuelven más importantes con el tiempo.

Los validadores ganan a través de recompensas de inflación, recompensas de bloque (basadas en la selección de ranuras de líder) y MEV (reorganizando transacciones para obtener ganancias).

Las mejoras en la red, los rendimientos competitivos, la descentralización, el crecimiento de DeFi y la navegación de regulaciones son cruciales para el éxito a largo plazo de Solana.

Antes de adentrarnos en la economía de los validadores en el blockchain Solana, es esencial comprender cómo funciona la red.

Entonces, ¿qué es Solana y en qué se diferencia de otras blockchains? Vamos a desglosarlo paso a paso.

Entendiendo la economía del validador en la red Solana

Aprendamos sobre el mecanismo de consenso de Solana para comprender cómo funcionan la economía de los validadores en la red.

Mecanismo de consenso de Solana explicado

La arquitectura de Solana se basa en un modelo de consenso de doble capa, que incluye:

El mecanismo de prueba de historia (PoH) sirve como un reloj criptográfico, permitiendo un orden preciso de transacciones.

La prueba de participación (PoS) ofrece descentralización y seguridad de red, empoderando a los usuarios para participar en la gobernanza de la red.

Esta combinación crea un entorno óptimo para las finanzas descentralizadas (DeFi), las fichas no fungibles (NFT) y memecoins. Por ejemplo, en 2024, se lanzaron cientos de miles de nuevos tokens meme en la cadena de bloques Solana.

¿Sabías? El PoH de Solana es técnicamente un mecanismo de sincronización. Crea un registro histórico que prueba que un evento ocurrió en un momento específico en el tiempo, lo que ayuda a acelerar la ordenación de transacciones para el consenso PoS. Es como un sistema de marca de tiempo altamente preciso que aumenta la eficiencia.

Participantes clave en el ecosistema de staking de Solana

El ecosistema de staking incluye dos grupos principales de actores:

Delegadores: usuarios o empresas comunes que apuestan tokens Solana para ganar recompensas de apuestas.

Validadores: Operadores de nodos de red responsables de asegurar la cadena de bloques y validar transacciones.

Pero ¿cómo maximizan los delegadores su potencial de recompensa?

Las métricas de rendimiento del validador, incluido su tiempo de actividad y rendimiento de voto, determinan las recompensas del delegado. Como resultado, los delegados deben elegir cuidadosamente a los validadores para optimizar sus recompensas.

Un delegante que apuesta con un validador de alto rendimiento ganará más que aquel que elige apostar con un validador con un tiempo de actividad bajo. Esto hace que las plataformas que proporcionan información sobre las métricas de rendimiento del validador sean herramientas cruciales para los delegados que buscan optimizar sus ganancias.

Sin embargo, el rendimiento del validador es solo una pieza del rompecabezas. Las recompensas por participación en Solana están influenciadas por muchos factores que evolucionan de época en época. Entre ellos, la inflación de la red de Solana es uno de los factores más importantes que determinan el tamaño de sus recompensas por participación.

Recompensas por participación en Solana e inflación

Las recompensas por participación en Solana dependen de múltiples factores:

Tasa de inflación: Solana'stasa de inflacióncomenzó en un 8% y ha disminuido anualmente en un 15%, apuntando a una tasa a largo plazo del 1.5%. En 2024, la inflación había alcanzado el 4.839%.

Rendimiento del validador: Los validadores con mejor tiempo de actividad y eficiencia ofrecen recompensas más altas.

Tokens SOL apostados: Cuantos más tokens estén apostados, mayor será la recompensa potencial.

Para tener una perspectiva, los rendimientos actuales de staking de Solana son aproximadamente del 8% anual, lo que lo convierte en una opción atractiva para muchos.

Como tal, los validadores transparentes que ofrecen tarifas competitivas son esenciales para los delegadores que buscan maximizar las recompensas de apuesta, ya que la inflación afecta directamente los rendimientos.

Una propuesta relacionada con la inflación en Solana sugiere vincular las tasas de inflación a la cantidad total de SOL apostados. Este enfoque vincula el crecimiento de los tokens SOL apostados a los ajustes de inflación, como se ilustra en el gráfico del Calendario de Inflación Propuesto.

Por ejemplo, a partir de 2024, la red de Solana incluía más de 1,000 validadores, que en conjunto apostaban alrededor del 65.6% de SOL (394,514,721 SOL).

Herramientas como Dune Analytics y Solana Compass proporcionan información sobre el crecimiento de las participaciones con el tiempo, lo que ayuda a los delegados a comprender mejor la dinámica de la red y las tendencias de participación.

Las principales fuentes de ingresos incluyen APY de inflación, recompensas por bloques y MEV

Los validadores obtienen recompensas a través de tres flujos principales:

Inflación APY: un porcentaje fijo vinculado a la tasa de inflación de la red.

Recompensas por bloqueo: Los validadores obtienen comisiones por crear nuevos bloques (cada 400 milisegundos). Por ejemplo, la ranura del líder rota cada 1.6 segundos, lo que da a los validadores con más SOL en juego una mayor posibilidad de obtener estas recompensas.

Valor extraíble máximo (MEV): Los validadores obtienen ingresos adicionales al ordenar estratégicamente las transacciones para maximizar las ganancias.

Desglosemos estas fuentes de ingresos más detalladamente:

Inflación APY

Como se mencionó anteriormente, la tasa de inflación de Solana, que disminuye progresivamente con el tiempo,afecta sus incentivos de apuesta. La inflación, las tarifas de transacción y las recompensas por bloque contribuyen a los pagos.

Los rendimientos de staking están influenciados significativamente por la inflación, y a medida que disminuye, la atención se centra más en los costos de transacción y el rendimiento del validador. Debido a que sus ganancias de staking estarán moldeadas por la interacción de la inflación y la dinámica de la red, los participantes en el staking deben permanecer conscientes de estos cambios para maximizar sus recompensas.

Recompensas por bloque

Cada vez que se crea un nuevo bloque, que ocurre aproximadamente cada 400 milisegundos, uno de los validadores asume el papel de origen de este bloque, el llamado líder. Los validadores con más participaciones delegadas tienen una mayor probabilidad de ser nominados como líderes.

Los slots de líder se asignan al comienzo de cada época, y el líder rota cada cuatro bloques. Esto significa que el líder cambia cada 1.6 segundos. En promedio, apostar 1,000 SOL asegura a un validador aproximadamente un slot de líder por época.

Por supuesto, ejecutar un validador no es gratuito.

Si bien los validadores incurren en costos operativos, como tarifas de votación diarias de aproximadamente 0.9 SOL, los líderes se benefician de las recompensas de bloque. Estas recompensas son financiadas a través de tarifas de transacción, donde el 50% de cada tarifa se quema, y la otra mitad se otorga al líder que propone el bloque. Las recompensas de los bloques consisten en una tarifa base de 0.000005 SOL por firma y tarifas de prioridad que aumentan con una mayor demanda de transacciones.

Para mantenerse competitivos, algunos validadores establecen su comisión en 0%, lo que significa que no cobran una tarifa a los delegados. En cambio, dependen de las recompensas del bloque para compensar la diferencia. En el momento de escribir esto, hay 41 validadores de Solana que ofrecen una comisión del 0% para atraer a los apostadores.

Pero, ¿cómo se determina el rendimiento de un validador?

El rendimiento del validador depende de la demanda de transacciones en cadena. Cuando la actividad aumenta, también lo hacen las comisiones de prioridad, lo que significa que los validadores pueden ganar aún más.

Pero aquí está la cosa: las recompensas de staking de Solana no se limitan solo a las recompensas por bloque. Los validadores y delegados tienen otra forma de aumentar sus ganancias: MEV.

MEV y su impacto en Solana

El valor extraíble máximo (MEV) se refiere al valor adicional que los validadores obtienen al manipular el orden, la inclusión o exclusión de transacciones. Hay muchas estrategias de MEV diferentes. Uno de los más populares es colocar transacciones por delante de otras para obtener ganancias de las oportunidades del mercado. Uno de los principales actores en el mercado de MEV de Solana es gate.Jito.

El cliente Jito-Solana es un cliente validador especializado diseñado para estrategias de optimización de MEV. Los validadores que ejecutan el cliente Jito-Solana comparten las ganancias de MEV con sus delegados, mejorando el rendimiento del validador. A partir de mayo de 2024, MEV representaba el 14% de las recompensas recibidas por los validadores de Solana de Figment.

Sin embargo, con mayores ganancias tanto para los delegadores como para los validadores, MEV también abre una puerta a estrategias fraudulentas de MEV. Una amenaza notable es ataques sandwich, cuando un atacante posiciona estratégicamente sus transacciones alrededor del comercio de la víctima para explotar el impacto resultante en el precio en su propio beneficio.

Piensa en MEV como un carril rápido en una autopista concurrida: los validadores priorizan transacciones rentables para maximizar sus ganancias. Sin embargo, al igual que los carriles rápidos, MEV también puede llevar a prácticas poco éticas.

MEV y ataques de sandwich

Así es como funciona un ataque de sandwich:

Paso 1: Los atacantes monitorean el mempool (un área de espera pública para transacciones) en busca de grandes operaciones en DEX. El mempool del Protocolo Solana proporciona visibilidad de transacciones en tiempo real, lo que permite a los atacantes identificar una operación de la víctima antes de que se confirme.

Paso 2: Luego, el atacante envía una transacción de compra justo antes del intercambio de la víctima, impulsando el precio del token con su compra.

Paso 3: Después de que se ejecuta la operación del afectado, a un precio más alto de lo previsto debido a la interferencia del atacante, el atacante realiza una transacción de venta para embolsarse las ganancias.

MEV permite a los validadores obtener ganancias adicionales de su actividad, lo que aumenta la sostenibilidad y la atractividad de la red para los nuevos nodos. Sin embargo, al ser un concepto relativamente nuevo, el efecto de MEV en el ecosistema del Protocolo Solana aún necesita ser estudiado y evaluado.

Como has visto, el rendimiento del validador es importante para garantizar recompensas estables. Entonces, ¿cómo eliges un validador de alto rendimiento?

¿Sabías que? Los ataques de sandwich a menudo tienen como objetivo a los traders que utilizan creadores de mercado automatizados (AMMs) como Uniswap o PancakeSwap. Estas plataformas dependen de piscinas de liquidez y algoritmos para determinar los precios, lo que puede ser vulnerable a la manipulación cuando grandes operaciones causan deslizamiento de precios.

¿Cómo elegir validadores de alto rendimiento?

Las recompensas potenciales que ganan los validadores dependen directamente del rendimiento. Por lo tanto, los delegados deberían:

Monitorear regularmente indicadores como el tiempo de actividad, las tasas de comisión y las tarifas para asegurarse de que sus tokens SOL apostados estén funcionando eficientemente.

Utilice herramientas comoExplorador de SolanaySolscan.iopara evaluar el rendimiento del validador. Esta transparencia genera confianza entre los delegados y los validadores y ayuda a impulsar la estabilidad y seguridad de la red.

El futuro del staking de Solana más allá de 2025

Solana ofrece oportunidades para ganar rendimientos tanto para validadores como para delegados. Sin embargo, las recompensas no vienen sin riesgos.

Por lo tanto, los participantes deben permanecer vigilantes contra:

La explotación relacionada con MEV y las tasas de comisión fluctuantes pueden afectar las recompensas de ambas partes. Para maximizar los rendimientos y reducir los riesgos, los participantes deben estar siempre monitoreando los cambios en tiempo real.

Comisión rug pulls, el agrupamiento geográfico y la explotación no mitigada de MEV pueden erosionar la confianza. Por el contrario, las prácticas de comisión justas, una gobernanza sólida y herramientas de código abierto pueden fortalecer la confianza de la comunidad.

Al comprender la economía de la participación y las operaciones y riesgos del validador, los participantes pueden maximizar sus recompensas al tiempo que contribuyen a la seguridad y el crecimiento de la red.

Dicho esto, el futuro del staking de Solana depende del rendimiento de la red, las recompensas por staking, la descentralización, el crecimiento de DeFi y la regulación. Las mejoras continuas en escalabilidad y estabilidad son cruciales, al igual que mantener rendimientos competitivos por staking.

Aumentadodiversidad de validadores y prácticas de seguridad sólidasMejorará la resiliencia de la red. La creciente adopción institucional y un próspero ecosistema DeFi probablemente impulsarán la demanda de stake de SOL. Navegar las regulaciones globales en evolución también será clave. Si Solana puede abordar con éxito estos factores, su ecosistema de stake debería disfrutar de un futuro prometedor.

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