El 22 de diciembre, Bitcoin comenzó la semana con un fuerte aumento a corto plazo, reportándose alrededor de 89,000 dólares. Bitcoin recibe tres Informaciones favorables: el Banco Central de Japón subió las tasas de interés en 25 puntos base hasta 0.75%, alcanzando un nuevo máximo en 30 años, pero el yen no sube, sino que cae; aunque existen dudas sobre la distorsión de los datos del CPI de EE. UU., aún muestran que la inflación está disminuyendo, consolidando las expectativas de recortes de tasas en 2026; en el aspecto técnico, las velas con mecha inferior que aparecen repetidamente en Bitcoin indican que los compradores a largo plazo están comprando en las caídas.
Efecto de la información desfavorable tras el aumento de tasas en Japón
La principal razón por la cual el Bitcoin ha subido hoy es el efecto de “caída de la bota” de la subida de tasas del Banco Central de Japón. El Banco Central de Japón aumentó el tipo de interés de política en 25 puntos base a 0.75% el viernes, el nivel más alto en treinta años. Esta decisión fue aprobada por un resultado unánime de 9 a 0, cumpliendo completamente con las expectativas del mercado. Todos los 50 economistas encuestados pronosticaron que el Banco Central de Japón tomaría medidas de subida de tasas en esta ocasión.
El mercado está más preocupado por que no se haya producido el cierre de las operaciones de arbitraje del yen. Después del anuncio de la decisión, el yen japonés frente al dólar estadounidense no subió, sino que cayó, llegando a un mínimo de 157.67, un nuevo máximo en cuatro semanas. Este fenómeno anómalo muestra que la fuerza del aumento de tasas no es suficiente para revertir la debilidad del yen, y que el mercado ya ha asimilado plenamente las expectativas. Cuando se materializa el “mayor negativo” y el impacto es menor de lo esperado, en cambio, se desencadena un rebote de “todas las malas noticias ya están descontadas”.
En la última semana, el Bitcoin cayó de 90,000 dólares a 84,450 dólares, y las expectativas de aumento de tasas en Japón fueron la principal fuente de presión de venta. Zhang Lin, director de LBank Labs, advirtió: “El aumento de tasas del Banco Central de Japón eliminará el combustible de arbitraje que ha sostenido los activos de riesgo global durante años, haciendo que la liquidez pase de abundante a débil.” Sin embargo, cuando el aumento de tasas realmente ocurrió y el yen no logró fortalecerse, esta preocupación resultó ser excesiva.
Ueda Kazuo mantuvo en la conferencia de prensa posterior a la reunión una ambigüedad sobre el momento y el ritmo específicos de futuros aumentos de tasas, indicando solamente que aún están “abiertos a” un mayor endurecimiento de la política. Esta declaración ambigua fue interpretada por el mercado como dovish, ya que sugiere que el próximo aumento de tasas podría ser más tarde de lo que el mercado anticipa, es decir, en abril de 2026. El equipo de estrategia de divisas globales de Nomura señaló que solo cuando el Banco Central sugiera que el próximo aumento de tasas ocurrirá antes de lo que el mercado espera, podría impulsar realmente al yen japonés. La falta de esta indicación hawkish por parte de Ueda llevó a una debilidad natural del yen, lo que resulta favorable para activos de riesgo como el Bitcoin.
Apoyo macroeconómico de la disminución de la inflación y las expectativas de reducción de tasas de interés
La segunda razón por la cual el Bitcoin ha subido hoy es la mejora en el entorno macroeconómico. Desde una perspectiva macroeconómica, el Bitcoin sigue beneficiándose de la desaceleración de las expectativas de inflación y los cambios en las perspectivas de tasas de interés en Estados Unidos. Los recientes datos del IPC de EE. UU. muestran que la inflación continúa disminuyendo, lo que refuerza aún más las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés nuevamente en 2026. Un rendimiento real más bajo suele reducir el costo de oportunidad de mantener Bitcoin, lo que apoya la demanda durante el período de consolidación del mercado.
El IPC de EE. UU. en noviembre aumentó un 2.7% en comparación interanual, por debajo del 3.0% de septiembre y también por debajo de la expectativa del mercado del 3.1%. El IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, tuvo un aumento interanual del 2.6%, inferior al 3.0% anterior. Aunque los economistas advierten que el cierre del gobierno de 43 días podría distorsionar los datos (la Oficina de Estadísticas Laborales estimó que hasta el 40% de los datos fueron “imputados”), el mercado aún lo considera como una señal de enfriamiento de la inflación.
Según los datos de probabilidad de tasas de Capital Edge, el mercado mantiene la expectativa de que la Reserva Federal recorte las tasas en su próxima reunión del 28 de enero en un 24%. Los inversores anticipan un espacio de recorte de 60 puntos base en el próximo año, y se espera que el primer recorte tenga lugar en junio. Esta expectativa de recorte proporciona un soporte a medio plazo para Bitcoin, ya que un entorno de tasas de interés bajas reduce el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento (como el oro y Bitcoin).
Bitcoin hoy presenta tres soportes macroeconómicos
Confirmación de la disminución de la inflación: el IPC de EE.UU. de noviembre cayó al 2.7%, el IPC subyacente cayó al 2.6%, aunque existen dudas sobre distorsiones, la dirección es clara.
Expectativas de recortes de tasas consolidadas: El mercado está valorando un recorte de tasas de 60 puntos base en 2026, el primer recorte se estima para junio, tasas de interés bajas favorecen los activos de riesgo.
Tasa de rendimiento real en descenso: la tasa de interés nominal baja más rápido que la inflación, comprimiendo la tasa de rendimiento real y reduciendo el costo de oportunidad de poseer Bitcoin.
Las posiciones institucionales siguen siendo sólidas. El ETF de Bitcoin al contado continúa asegurando flujos de capital a largo plazo, incluso cuando los operadores a corto plazo se retiran durante la volatilidad del mercado. Al mismo tiempo, la transparencia regulatoria en las principales jurisdicciones está aumentando lentamente, lo que ayuda a Bitcoin a mantener su posición como un activo digital central. La SEC retiró la política de 2023 que limitaba las operaciones bancarias en criptomonedas, y la FDIC ha iniciado la elaboración de reglas para las stablecoins con la ley GENIUS, estos avances regulatorios han despejado el camino para la entrada de capital institucional.
Finalización de absorción técnica y preparación para ruptura direccional
(fuente: Trading View)
La tercera razón por la que el Bitcoin ha subido hoy es la señal de finalización de absorción técnica. A pesar de la reciente caída, la presión de venta sigue siendo controlable. El hecho de que el Bitcoin no haya logrado romper efectivamente la zona de 84,500 a 85,000 dólares indica que los compradores a largo plazo están comprando en los dips. Las mechas inferiores de las velas que aparecen repetidamente en esta zona indican que hay absorción en lugar de liquidaciones forzadas, y este patrón suele aparecer durante las pausas de ajuste en una tendencia alcista amplia.
Desde el gráfico de 4 horas, la predicción del precio de Bitcoin todavía se encuentra dentro de un amplio canal ascendente que ha guiado la tendencia de precios desde finales de octubre. La ruptura por debajo de la media móvil de 50 días cerca de 88,200 dólares y de la media móvil de 100 días cerca de 89,050 dólares ha confirmado la presión a la baja a corto plazo, pero los indicadores de momentum están estabilizándose. El índice de fuerza relativa (RSI) ha vuelto a subir a alrededor de 57, manteniéndose por encima de los niveles de sobreventa, lo que sugiere que el momentum a la baja está disminuyendo.
El precio actual se está comprimiendo hacia arriba en la zona clave de 88,200 a 89,200 dólares, que combina niveles de soporte previos y la resistencia de la línea media del canal. Esta compresión indica que el mercado se está preparando para un movimiento direccional, en lugar de una caída continua. Si Bitcoin puede estabilizarse por encima de los 89,200 dólares, se espera un rebote hacia los 92,000 dólares, seguido de una nueva prueba de los 94,200 dólares (el anterior máximo de rango). Si no logra romper el nivel de resistencia, el riesgo a la baja sigue presente, pudiendo caer hasta los 84,500 dólares, mientras que un soporte más profundo se encuentra cerca de los 80,600 dólares.
La estructura del mercado muestra que el mercado está digiriendo la demanda, en lugar de entrar en pánico. La presión de venta es controlable, los indicadores técnicos son estables y la estructura del canal es completa; estas señales sugieren que actualmente se trata de una consolidación y no de una reversión de tendencia. Con el aumento de la volatilidad y la reconstrucción gradual de la confianza, la actual pausa del Bitcoin parece más una preparación para una acción decisiva que una debilidad.
