El último informe de Chainalysis muestra un cambio marcado en la forma en que los fondos ilícitos se mueven dentro del ecosistema cripto. Los intercambios centralizados, que alguna vez fueron un conducto principal para el lavado de dinero, están viendo disminuir su papel a medida que las redes de servicios informales en chino amplían su alcance mediante modelos de lavado como servicio. El informe, publicado esta semana, detalla un panorama donde muleros, mesas OTC informales y plataformas de juego se utilizan para mezclar y enrutar fondos, evitando los métodos tradicionales de entrada y escrutinio. La tendencia se enmarca dentro de un crecimiento más amplio en el lavado en cadena, destacando la evolución continua del crimen en cripto incluso mientras los reguladores refuerzan las reglas en torno a los intercambios y custodios. En 2025, se estima que el ecosistema de lavado en cadena procesó más de $82 mil millones en fondos ilícitos, un aumento sorprendente respecto a los aproximadamente $10 mil millones en 2020, subrayando tanto la creciente liquidez como la persistente brecha entre el crimen en cripto y las capacidades de aplicación de la ley.
Puntos clave
Las redes en chino ahora representan aproximadamente el 20% de los fondos ilícitos en cripto rastreados, alineándose con una migración más amplia lejos de los lugares centralizados a medida que los intercambios ganan la capacidad de congelar fondos.
Las entradas a las redes de lavado en chino identificadas han aumentado dramáticamente desde 2020, creciendo 7,325 veces más rápido que las entradas a los intercambios centralizados.
Solo en 2025, los fondos ilícitos lavados en cadena alcanzaron un estimado de $82 mil millones, siendo responsables las redes en chino de aproximadamente $16 mil millones de ese total (~$44 millones por día).
El ecosistema de lavado es cada vez más accesible, con la liquidez y adopción de cripto impulsando nuevos métodos—los servicios basados en Telegram y las mesas informales se destacan como facilitadores clave.
Se enfatiza la importancia de fortalecer la capacidad de las fuerzas del orden, llamando a mejorar las habilidades y compartir mejor la información para interrumpir las redes de lavado en cadena.
A pesar de los avances en el control de los intercambios centralizados, el cambio hacia el lavado en cadena y basado en servicios refleja un desafío regulatorio y de aplicación de la ley más amplio a nivel internacional.
Contexto del mercado: Los hallazgos llegan en un momento en que los reguladores de todo el mundo refuerzan las reglas sobre criptoactivos y los intercambios fortalecen los controles KYC/AML, pero los actores ilícitos se adaptan explotando las vías en cadena y canales informales. El cambio refuerza la importancia del análisis en cadena y la cooperación transfronteriza como herramientas para frenar el crimen habilitado por cripto.
Por qué importa
El informe de Chainalysis es un recordatorio sobrio de que el panorama del crimen en cripto no es estático. Aunque los intercambios centralizados han avanzado significativamente en las verificaciones de clientes y seguridad, el auge de las redes en chino señala un giro hacia rutas en cadena menos reguladas. El hecho de que estas redes ahora representen una participación significativa en los flujos ilícitos—a pesar del mayor escrutinio de los intercambios—ilustra cómo los actores cercanos al crimen explotan la fricción entre regulación e innovación. La magnitud del lavado en cadena de 2025, que supera los $82 mil millones, subraya la escala del problema y la urgencia de una coordinación global robusta entre las fuerzas del orden, los responsables políticos y el sector privado.
Los expertos entrevistados por Chainalysis describen una brecha persistente entre las capacidades criminales y la capacidad de las autoridades. Tom Keatinge del Royal United Services Institute argumenta que muchos países carecen de un desarrollo paralelo de habilidades de rastreo en cripto dentro de las fuerzas del orden, una deficiencia que dificulta las operaciones de interrupción. Señala que, si bien los proveedores de análisis del sector privado han ayudado en casos específicos, la verdadera necesidad en el mundo real es una mejora sistémica de las capacidades investigativas y el intercambio de información transfronterizo. Por ello, el informe enmarca la capacitación como no solo un asunto técnico, sino estratégico, esencial para contrarrestar las redes de lavado ágiles y persistentes que ahora dominan una gran parte de la actividad en cadena.
Qué seguir observando
Desarrollos regulatorios que amplíen el intercambio de información transfronterizo y armonicen los estándares AML para los proveedores de servicios cripto.
Programas de capacitación para las fuerzas del orden y fuerzas de tarea conjuntas destinadas a desmantelar operaciones de lavado como servicio y lugares de publicidad.
Avances en tecnología de rastreo en cadena y análisis que puedan atribuir los flujos de lavado con mayor precisión a redes y facilitadores.
Actualizaciones de políticas sobre el tratamiento de canales de servicio en chino y redes basadas en Telegram en acciones de cumplimiento.
Casos potenciales de aplicación de la ley dirigidos a muleros, mesas OTC y plataformas de juego implicadas en redes de lavado.
Fuentes y verificación
Chainalysis: informe de lavado de dinero en cripto de 2026 y actualizaciones de estado adjuntas, incluyendo análisis de flujos en cadena y hallazgos específicos de redes.
Discusión de Chainalysis sobre la dinámica del lavado a través de servicios en chino en Telegram y otros canales informales.
Materiales relacionados citados en el informe, incluyendo contexto regulatorio y de aplicación de la ley y comentarios de expertos de think tanks políticos.
Las redes de lavado en chino reconfiguran el crimen en cadena
La investigación más reciente de Chainalysis presenta un panorama claro: a medida que los intercambios intensifican sus regímenes de cumplimiento, los actores ilícitos aprovechan cada vez más rutas no tradicionales para mover y ocultar fondos. Las redes en chino—ancladas en modelos informales basados en servicios—han construido infraestructuras que se asemejan a “lavado como servicio”, recurriendo a muleros, mesas OTC que operan fuera de los regímenes de cumplimiento formal y plataformas de juego utilizadas para mezclar y enrutar fondos ilícitos. Estas redes no surgieron de la noche a la mañana; maduraron en el entorno de la era COVID, que facilitó la coordinación remota y nuevos patrones de adopción digital. Desde entonces, han crecido hasta dominar la actividad conocida de lavado en cadena, convirtiéndose en una fuerza formidable en el ecosistema global del crimen en cripto.
Una de las métricas más impactantes del informe es la participación de los flujos ilícitos atribuidos a estas redes en chino. Aproximadamente una quinta parte de los fondos ilícitos en cripto rastreados están asociados con estos canales, un testimonio de su alcance y persistencia. Este aumento llega en un momento en que los esfuerzos internacionales para vigilar la actividad en cripto se están intensificando. Los intercambios centralizados, que durante mucho tiempo han sido el motor del comercio cripto conforme, han reforzado la supervisión y han implementado controles más estrictos. Sin embargo, las redes descritas en el estudio de Chainalysis ilustran un enfoque de lavado más difuso y contrastante, que aprovecha canales de baja fricción, mesas informales y un ecosistema de publicidad distribuido para reclutar participantes y mover fondos a través de fronteras.
En términos numéricos, la historia del crecimiento es convincente: las entradas a las redes de lavado en chino identificadas han aumentado a un ritmo que supera con creces el de los intercambios centralizados. Desde 2020, las entradas a estas redes se han expandido 7,325 veces más rápido que las entradas a los intercambios centralizados—una asimetría que resalta cuán rápidamente los actores ilícitos pueden adaptarse a los cambios regulatorios. La implicación no solo es sobre la escala de fondos ilícitos que fluyen a través de estos canales, sino también sobre la rapidez con la que sus modelos operativos pueden pivotar en respuesta a la presión de las autoridades.
Más allá de las cifras, el informe enfatiza cambios en la mecánica del lavado en cadena. Aunque no descarta el papel de los puntos tradicionales de lavado, Chainalysis señala un ecosistema más amplio en el que los servicios de mezcla en cadena, redes de muleros, mesas OTC y plataformas de juego conforman una red compleja que puede enmascarar la procedencia y el destino de los fondos. La accesibilidad y liquidez de los activos cripto alimentan este ecosistema, permitiendo movimientos rápidos, capas y intercambios entre múltiples billeteras y cadenas. La tendencia subraya la necesidad de análisis más sofisticados entre cadenas y una mayor colaboración entre reguladores, intercambios y agencias de aplicación de la ley para interrumpir dichas redes en múltiples puntos de exposición.
La discusión también destaca una lección política práctica: las fuerzas del orden deben estar equipadas con capacidades mejoradas y mejores mecanismos de intercambio de información. Como sugirió Tom Keatinge, la brecha entre el uso de cripto por parte de los criminales y la capacidad investigativa de las autoridades sigue siendo una vulnerabilidad crítica. Las herramientas de rastreo del sector privado han demostrado ser útiles en algunos casos, pero la interrupción en tiempo real y a escala global de estas redes de lavado requiere un esfuerzo concertado y sistémico. La llamada es a una mejora integral de capacidades—desde la capacitación de la fuerza laboral hasta protocolos de intercambio de datos interoperables—que puedan traducir los análisis en resultados de aplicación de la ley accionables.
En este contexto, la industria cripto, los reguladores y los investigadores probablemente mantendrán un equilibrio cuidadoso entre permitir la actividad financiera legítima y frenar los flujos ilícitos. El auge de las redes de lavado en chino no necesariamente implica que el clase de activos en su conjunto esté en entredicho; más bien, resalta la importancia de un cumplimiento robusto, informes transparentes y una inversión continua en capacidades relevantes para la aplicación de la ley. Los hallazgos del informe invitan a los responsables políticos a considerar respuestas más matizadas y coordinadas globalmente que puedan adaptarse a las estrategias de lavado en evolución sin sofocar la innovación legítima.
A medida que el ecosistema continúa evolucionando, las partes interesadas deben monitorear indicadores como cambios en los volúmenes de flujo por regiones lingüísticas, la aparición de nuevos clústeres de servicios informales y la efectividad de las iniciativas de intercambio de información transfronteriza. Los próximos años probablemente revelarán si los regímenes regulatorios más intensos y los análisis avanzados pueden reducir significativamente el alcance de estas redes de lavado o si su adaptabilidad mantendrá su presencia en el panorama del crimen en cadena.
