1. Introduction au nouveau mécanisme
Le nouveau système de Marge Isolée adoptera un cadre de gestion des risques basé sur un ratio de marge par paliers. En fonction de la liquidité de chaque paire de trading au comptant, le système de contrôle des risques de la plateforme définira un tableau de marges par paliers pour chaque marché où la Marge Isolée est activée (par exemple, le marché BTC/USDT; l’exemple de calcul suivant est basé sur ce tableau). Ce tableau précise le MMR requis ainsi que l’effet de levier maximal autorisé pour chaque palier de dette. Toutes les paires de trading au comptant prenant en charge la marge isolée et leurs exigences de marge par paliers correspondantes sont disponibles dans la sectionCalcul de la marge par paliers.
2. Définitions des notions d’actifs dans le cadre du nouveau système de marge isolée
3.Exigences de marge pour les passifs
3.1 Dettes crypto
Avec le mode de marge par paliers, le calcul de la marge dépend des dettes de la devise utilisée. Dettes crypto = Fonds empruntés + ABS (solde négatif) + Intérêts en attente de règlement; Voici les scénarios pouvant entraîner un solde négatif dans le trading sur marge isolée: • Déductions des intérêts pouvant générer un solde négatif malgré un total d’actifs positif
• Liquidation entraînant une faillite (lorsque le total des actifs devient négatif)
Notre plateforme considère le solde négatif comme un type de dettes, au même titre que les montants empruntés, et l’inclut dans le calcul des exigences de marge initiale et de marge de maintien pour l’emprunt de cryptomonnaies;
Les intérêts sont calculés sur le montant emprunté à chaque début d’heure. Aucun intérêt n’est appliqué s’il n’y a pas de prêt en cours à ce moment précis. Exemple : un emprunt de 100 USDT effectué à 08:10 et remboursé à 08:50 ne génère aucun intérêt à 09:00. Pour en savoir plus, veuillez consulter les règles applicables à la marge croisée .
3.2 Marge de maintien pour les dettes en cryptomonnaie
Une marge de maintien est requise pour les dettes en cryptomonnaie dans le cadre du mécanisme de marge à paliers. Lors du calcul de cette marge de maintien, le système convertira les passifs en cryptomonnaie en USDT afin de déterminer le palier de prêt correspondant. Vous pourrez ensuite consulter l’exigence de marge de maintien associée. Un prêt plus important implique un risque de liquidité plus élevé, nécessitant une marge de maintien plus conséquente.
Par exemple, examinons le premier tableau de marges par paliers :
Admettons que le prix d'index actuel du BTC soit de 50 000 USDT et que vous ayez emprunté 3 BTC, soit 150 000 USDT. Ce montant se situe dans le palier de 100 000 à 500 000 USDT.
3.3 Règles d’ajustement de l’effet de levier
L’effet de levier maximal d’une paire de trading est déterminé par le montant emprunté dans la devise de cotation et la devise de base (le montant le plus élevé prévaut). Les investisseurs peuvent personnaliser leur effet de levier idéal dans l’intervalle (1, Effet de levier maximal]. Plus le montant du prêt est élevé, plus l'effet de levier maximal est faible.
Prenons l'exemple du premier tableau à étages :
Supposons que le prix d'index actuel du BTC soit de 50 000 USDT, et que vous ayez un prêt de 3 BTC, soit l’équivalent de 150 000 USDT, ce qui le place dans la tranche de 100 000 à 500 000 USDT. Dans ce cas, l’exigence de marge de maintien pour ce prêt de 3 BTC est calculée comme suit : 100 000 × 1 % + 50 000 × 2 % = 1 000 + 1 000 = 2 000
Si la devise de base et la devise de cotation présentent toutes deux des passifs, la taille du prêt utilisée pour déterminer le palier et le MMR correspondant est égale au maximum entre les passifs de la devise de base et ceux de la devise de cotation.
Prenons l'exemple du premier tableau à étages :
Supposons que le montant du prêt en USDT atteigne 600 000, ce qui correspond au palier de prêt de 500 000 à 1 000 000. L'effet de levier maximal correspondant est de 8,3. L'effet de levier maximum pour emprunter des BTC est de 10. Dans ce cas, l’effet de levier personnalisable par les investisseurs se situe dans la plage (1, 8,3].
3.4 Effet de levier et marge initiale
Au lieu des options limitées à 3x, 5x et 10x dans l’ancienne version du trading en marge isolée, la nouvelle version permet aux investisseurs de personnaliser leur effet de levier. Le ratio de marge initiale requis pour emprunter à la fois la devise de base et la devise de cotation est égal à 1 / (Effet de levier personnalisé - 1). Plus l’effet de levier est élevé, plus l’exigence de marge initiale est faible, et plus les risques ainsi que le pourcentage de rendement potentiel sont élevés.
Par exemple, examinons le premier tableau de marges par paliers :
Supposons que le prix indicatif du BTC soit de 50 000 USDT et que vous contractiez un prêt de 3 BTC. La taille du prêt est alors de 150 000 USDT, ce qui le place dans la tranche de 100 000 à 500 000 USDT. L’effet de levier maximal autorisé est de 10×, et l’investisseur C choisit un levier de 9×. Dans ce cas, le ratio de marge initiale pour l’emprunt simultané de la devise de base et de la devise de cotation est : 1 / (9 - 1) = 1 / 8 = 0,125, soit 12,5 %
Lorsque la valeur en USDT de la taille du prêt pour la paire BTC/USDT (Max (passifs en devise de base, passifs en devise de cotation)) dépasse 20 millions, l’effet de levier maximal est de 1x. Vous ne pouvez plus accroître vos dettes dans cette situation.
Si la devise de base et la devise de cotation présentent toutes deux des dettes, la taille du prêt utilisée pour déterminer le palier et le MMR correspondant est égale au maximum entre les passifs de la devise de base et ceux de la devise de cotation.
Par exemple, examinons le premier tableau de marges par paliers :
Supposons que le montant du prêt en USDT atteigne 600 000, ce qui correspond au palier de prêt de 500 000 à 1 000 000. L'effet de levier maximal correspondant est de 8,3. L'effet de levier maximum pour emprunter des BTC est de 10. Dans ce cas, l’effet de levier personnalisable par les investisseurs se situe dans la plage (1, 8,3]. Vous choisissez un effet de levier de 7x et le ratio de marge initiale pour l’emprunt des devises de base et de cotation est égal à 1 / (7 - 1).
3.5 Effet de levier et limite de prêt
Dans le mécanisme de marge par paliers, vous pouvez personnaliser l’effet de levier tant qu’il reste inférieur au levier maximal autorisé. Un plafond d’emprunt correspond à chaque niveau de levier. Plus le levier est faible, plus le montant maximal du prêt est élevé.
Par exemple, examinons le premier tableau de marges par paliers : Lorsque vous choisissez un effet de levier de 20x pour le marché BTC/USDT, la limite de prêt pour le BTC et l’USDT est de 100 000. Lorsque vous sélectionnez un effet de levier de 15x pour le marché BTC/USDT, la limite de prêt pour BTC et USDT est toujours de 100 000 ;
Lorsque vous sélectionnez un effet de levier de 8,3x pour le marché BTC/USDT, la limite de prêt pour le BTC et l'USDT est augmentée à 1 000 000; L'effet de levier de 1x correspond à l'effet de levier maximum de la tranche de prêt de plus de 20 000 000. La plateforme a fixé la limite maximale de prêt à 20 000 000. Lorsque cette limite est atteinte, il n’est plus possible d’emprunter des fonds supplémentaires. Si vous souhaitez avoir une limite de prêt plus élevée, vous pouvez réduire l'effet de levier. Par exemple, examinons le premier tableau de marges par paliers : Au départ, vous choisissez un effet de levier de 20x, disposez d’une limite de prêt de 100 000 USDT et empruntez 90 000 USDT. En raison de la volatilité du marché, la valeur du prêt augmente à 120 000, dépassant la limite de prêt de 100 000. Dans ce cas, vous ne pouvez pas emprunter davantage de fonds, même avec un solde de marge suffisant. Mais vous pouvez réduire l’effet de levier à 10x ou moins pour obtenir une limite de prêt de 500 000 ou plus. La plateforme impose une limite globale de prêt, qui inclut également le taux d’emprunt et le plafond de prêt en fonction du niveau VIP de l’investisseur. En conclusion, Montant empruntable de la devise de base = Min (Marge disponible du compte / Prix indicatif de la devise de base × (Effet de levier personnalisé - 1), Limite d’emprunt / Prix indicatif - Passif en devise de base, Plafond d’emprunt selon le niveau VIP / Prix indicatif - Passif en devise de base, Montant disponible dans le pool Simple Earn) Empruntable en devise de base = Le minimum entre (la marge disponible sur le compte divisée par le prix indicatif de la devise de base multiplié par (levier personnalisé moins 1)), (la limite de prêt divisée par le prix indicatif moins les passifs en devise de base), (le plafond de prêt selon le niveau VIP divisé par le prix indicatif moins les passifs en devise de base), et la disponibilité du pool Simple Earn ;
4. Indicateurs d’évaluation du risque de compte
L’ancienne version du trading sur marge isolée utilise le ratio de marge (défini comme le total des actifs divisé par le total des passifs) comme indicateur pour mesurer le risque du compte. Dans le cadre du calcul de marge à paliers pour la marge isolée, le MMR du compte sera utilisé comme indicateur pour mesurer le risque du compte ; MMR = Actif net / Marge de maintenance ; La liquidation est déclenchée lorsque le TMM est inférieur ou égal à 100%; Lorsque la liquidation est déclenchée, la plateforme liquide progressivement vos actifs pour rembourser le prêt. À l'issue de l'opération, 2% du montant remboursé seront collectés pour reconstituer le fonds d'assurance et couvrir les pertes éventuelles. Si tous les actifs sont liquidés et que le prêt ne peut toujours pas être remboursé intégralement, il y aura un déficit qui sera couvert par le fonds d'assurance. En cas de déficit important, un processus de vérification manuelle sera lancé. Si le déficit de votre compte de marge n'a pas encore été couvert, veuillez patienter ou contacter le support client.
Attention: Le nouveau mode de marge isolée sera lancé dans la version 6.46.0 de l’application. Si vous ne mettez pas à jour vers cette version, vous ne pourrez pas ajuster librement l’effet de levier et votre compte continuera de fonctionner sous l’ancien mode. Afin de bénéficier pleinement de l’efficacité accrue du capital grâce au nouveau mode, merci de mettre à jour votre application vers la version la plus récente dès que possible. Gate se réserve le droit d’ajuster tous les paramètres de contrôle des risques mentionnés dans cet article, et notre équipe de gestion des risques peut modifier ces paramètres en fonction des conditions du marché. Les annonces et les paramètres en temps réel prévalent.
Gate se réserve le droit final d'interpréter ce document.
