Introduction

ChanLun est une théorie d'analyse technique introduite par l'analyste du marché boursier chinois Chan Zhong Shuò Chán. L'idée centrale derrière ChanLun est basée sur la régularité des fluctuations des prix du marché, utilisant des concepts tels que "Centre", "Trait" et "Segment" pour évaluer les tendances du marché et identifier les points d'achat et de vente. ChanLun postule que les mouvements de prix ont des formes et des structures spécifiques, et que les fluctuations du marché ne sont pas aléatoires mais peuvent être prédites à l'aide de méthodes techniques particulières.

Le mystère de l'auteur

L'identité de l'auteur de ChanLun a été l'objet de nombreuses controverses. Initialement, l'auteur utilisait l'identifiant « A Girl Who Loves Math » (爱数学的女孩) et laissait souvent entendre qu'il était une femme dans ses articles, avec un style d'écriture audacieux incorporant des éléments ludiques et auto-dépréciatifs. Plus tard, l'auteur a changé son nom en ligne en Chán Zhōng Shuō Chán (缠中说禅). Cependant, de nombreuses spéculations sur la véritable identité de l'auteur, en particulier son genre, ont surgi.

Certaines personnes ont spéculé que l'auteur de Chán Lun est Li Biao (李彪), un commerçant de Yi'an Technology (亿安科技). Cette théorie est basée sur la similitude entre certaines méthodes de trading de Li Biao et les schémas de marché décrits dans Chán Lun. De plus, certains de ses journaux mentionnaient des techniques d'analyse technique similaires. Bien que cette spéculation n'ait pas été confirmée, elle a suscité une discussion généralisée.

Malgré l'appréciation significative des contributions théoriques de ChanLun, l'identité de l'auteur et certaines pratiques restent un point d'intérêt et de débat. Les auto-questionnements précoces de l'auteur, sa surexposition exagérée et d'autres comportements ont suscité de nombreuses spéculations sur leurs motivations et intentions sous-jacentes. À ce jour, la véritable identité de l'auteur reste non vérifiée et la controverse persistante sur leur identité et leurs motivations a, d'une certaine manière, ajouté un sentiment de mystère à la théorie elle-même.

Définitions de base

Fractal supérieur et fractal inférieur

Un fractal supérieur se compose de trois chandeliers ; le deuxième chandelier est le plus haut des trois, et les premier et troisième chandeliers ont des sommets inférieurs. En revanche, un fractal inférieur a le deuxième chandelier comme le plus bas des trois, avec les premier et troisième chandeliers ayant des creux plus élevés.

Exemple de fractale de fond BTC

Exemple de fractale supérieure BTC

Accident vasculaire cérébral

Dans ChanLun, un trait représente un segment de mouvement du marché défini par une connexion entre un fractal supérieur et un fractal inférieur.

Règles de la course :

1. Il doit être formé par un fractal supérieur et un fractal inférieur.
2. Les deux fractales ne doivent partager aucun chandelier.
3. Le point le plus haut du fractal supérieur doit être plus élevé que le point le plus bas du fractal inférieur.

Exemple

Segment

Un segment est une unité de vague de marché plus grande composée de plusieurs coups, utilisée pour décrire une structure de mouvement de prix de niveau supérieur. La définition d'un segment est plus complexe qu'un coup, nécessitant au moins trois coups. De plus, les trois premiers coups doivent se chevaucher de certaines manières pour former une fluctuation de tendance plus claire. Le segment aide à identifier les tendances du marché à plus long terme en combinant plusieurs coups en une structure unifiée.

Centre, Tendance et Consolidation

Un centre se forme lorsque au moins trois mouvements de prix de plus petit niveau se chevauchent dans une plage de prix spécifique. En termes simples, c'est la région où plusieurs tendances à différents niveaux convergent, créant une zone d'équilibre des prix. Les prix à l'intérieur de cette zone oscillent sans percée significative ou continuation.

La consolidation fait référence à un processus où le prix oscille et se consolide à plusieurs reprises au sein d'un centre. Pendant cette phase, un seul centre existe. Le marché est dans un état d'indécision et les prix se déplacent latéralement dans la plage définie.

Une tendance se forme lorsqu'au moins deux centres consécutifs se déplacent dans la même direction. Ces centres doivent s'aligner dans la même direction, indiquant un mouvement directionnel soutenu. Ce n'est que lorsque plusieurs centres sont alignés dans la même direction qu'ils peuvent être considérés comme une tendance.

Exemple de tendance formée par deux centres :

Exemple

L'évolution du Centre

1. Extension de Centre

Après la formation d'un centre, si le prix continue d'osciller à l'intérieur des limites du centre (c'est-à-dire que le marché ne casse pas les limites du centre mais reste dans la fourchette), cela est connu sous le nom d'extension du centre. Cela indique que le marché est toujours dans une phase de consolidation sans direction de tendance claire. Dans ce scénario, le prix fluctue dans la fourchette et le marché reste indécis quant à sa prochaine évolution.

1. Centre Renaissance

La renaissance du centre fait référence à une situation où le centre existant est brisé et où un nouveau centre se forme. En général, ce nouveau centre apparaît soit au-dessus, soit en dessous de l'original, indiquant que le prix est sorti de la zone de consolidation précédente et se déplace maintenant dans une nouvelle fourchette pour une consolidation ultérieure ou une nouvelle tendance.

1. Expansion du centre

L'expansion du centre se produit lorsque le prix franchit un centre existant, pour revenir ensuite à la plage d'origine, formant ainsi un centre plus grand. Cela suggère que le marché teste les limites de la zone de consolidation précédente et peut se développer en une consolidation ou une tendance de niveau supérieur.

Divergence

Dans ChanLun, la divergence est similaire au concept traditionnel de “divergence arrière” et fait référence à l'affaiblissement de la force de tendance dans une tendance à la hausse ou à la baisse. Lorsque l'élan d'une tendance est plus faible que le mouvement précédent, cela indique l'épuisement de la tendance, ce qui peut signaler un potentiel de renversement ou de consolidation.

ChanLun utilise l'indicateur MACD pour déterminer quand survient une divergence. Si le prix atteint un nouveau plus haut ou plus bas, mais que le MACD ne confirme pas avec un nouveau plus haut ou plus bas, cela indique une divergence. Les traders peuvent utiliser cela pour évaluer si l'élan de la tendance s'affaiblit, ce qui peut conduire à un retournement ou une phase de consolidation.

Selon ChanLun, peu importe le cadre temporel (comme des graphiques d'une minute, d'une heure ou quotidiens), une fois que la divergence apparaît, il est certain qu'un signal d'achat ou de vente se formera à ce niveau. Cela fait de la divergence un outil crucial pour identifier les points de retournement clés sur le marché.

Théories clés dans ChanLun

Principes fondamentaux

1. La tendance se terminera toujours parfaitement
   La théorie de ChanLun affirme que les mouvements du marché sont soit des tendances soit des consolidations. Une tendance se transformera inévitablement en consolidation, qui évoluera inévitablement en tendance. En d'autres termes, le marché ne peut pas rester indéfiniment dans un seul état ; il finira par achever un cycle, passant à un autre état. Qu'il s'agisse d'une tendance à la hausse ou à la baisse, les deux finiront par subir une phase de consolidation. De même, la consolidation aboutira toujours à la formation d'une tendance par la suite.
   Ce concept suggère que les mouvements du marché sont cycliques et que chaque cycle de marché passera d'une tendance à une consolidation. Ainsi, tous les mouvements subiront une progression « parfaite », formant un cycle complet d'action sur le marché.

2. Tout mouvement terminé doit contenir un centre
   Selon ChanLun, le Centre est le signe d'un mouvement de marché terminé, servant de phase de transition entre les tendances et les consolidations. Il aide à comprendre la structure sous-jacente et le rythme du marché. Que ce soit une tendance à la hausse ou une consolidation, chaque mouvement terminé doit contenir un Centre.
   Une tendance haussière complète doit inclure au moins un centre, tandis qu'une phase de consolidation consistera en un seul centre. Ce centre sert de signal de transformation de tendance : après la consolidation, le marché peut entrer dans une phase de tendance, et après l'achèvement d'une tendance, le marché peut revenir à la consolidation.

Théorème de décomposition

1. Tout mouvement peut être décomposé en hausses, baisses et consolidations de niveau égal.
   Chaque mouvement du marché peut être décomposé en trois formes de base : les hausses, les baisses et les consolidations. Que le mouvement soit une tendance à la hausse, une tendance à la baisse ou une consolidation, tous sont indispensables à la tendance globale. Chaque mouvement peut être disséqué en de plus petits mouvements de sous-niveau. Cette décomposition est essentielle pour comprendre la structure en couches de l'action des prix.

2. Tout niveau de mouvement doit contenir au moins trois mouvements de sous-niveau
   ChanLun soutient que tout mouvement important (qu'il s'agisse d'une tendance à la hausse ou à la baisse) contiendra au moins trois mouvements de sous-niveau, qui doivent inclure au moins un Centre. Selon cette théorie, chaque tendance comprend plusieurs mouvements de sous-niveau, chacun de ces mouvements plus petits contenant un Centre, formant la structure complète de la tendance plus grande.

Signaux d'achat dans la théorie de ChanLun

1. Premier signal d'achat
   Le premier signal d'achat est un signal d'achat de retournement du bas. Il se produit lorsque, dans la tendance baissière actuelle à ce niveau, le prix casse en dessous du dernier Centre sur un cadre temporel inférieur, formant un signal d'achat de divergence. Il est important que cela se produise après le dernier Centre de la tendance baissière actuelle, marquant l'épuisement potentiel de l'élan à la baisse.

2. Deuxième signal d'achat
   Le deuxième signal d'achat se forme après le premier signal d'achat, généralement lorsque le marché a subi une inversion préliminaire et a commencé à remonter. Un retrait suit cette hausse initiale, mais le point bas du retrait ne descendra pas en dessous du niveau du premier signal d'achat. Ce signal d'achat indique que le marché a trouvé un support et est susceptible de continuer à augmenter.

3. Troisième signal d'achat
   Le troisième signal d'achat apparaît après le deuxième signal d'achat, généralement dans une tendance haussière en cours. Ce signal se produit lorsqu'un Centre est formé, et après que le prix ait franchi le Centre, il subit un repli. Si ce repli ne revient pas à la région du Centre précédent, il forme le troisième signal d'achat. Cela indique une continuation de la tendance, confirmant que l'élan à la hausse reste fort.

Différences entre les trois types de signaux d'achat

Étude de cas

Le graphique ci-dessous montre un exemple de Bitcoin le 30 janvier 2024. Sur ce graphique, le prix a initialement connu un déclin (indiqué par les flèches). À ce stade, l'élan à la baisse s'est progressivement affaibli, comme en témoigne la réduction des barres rouges dans l'indicateur MACD. Cependant, malgré le prix atteignant un nouveau plus bas, cela suggère une épuisement de la tendance, ce qui correspond aux caractéristiques d'une divergence. Peu de temps après, le prix a commencé à s'inverser, marquant le premier type de signal d'achat. Après le premier signal d'achat, le prix a augmenté jusqu'à ce qu'un retrait se produise dans la région de la boîte bleue, formant un Centre. Le point bas du retrait n'a pas franchi le point bas du premier signal d'achat, mais est resté près de la région du Centre. Par la suite, le prix a repris son mouvement ascendant. Bien que l'ampleur de ce retrait soit relativement faible, il a confirmé l'efficacité du Centre, conduisant à la formation d'un deuxième signal d'achat.

Le troisième signal d'achat est apparu pendant la tendance haussière subséquente. Après que le prix ait dépassé la région centrale, une légère correction s'est produite. Cette correction n'est pas revenue à la zone centrale précédente, mais a plutôt maintenu une position plus élevée, formant ainsi le troisième signal d'achat. Lorsque le troisième signal d'achat est apparu, la confirmation de la divergence a potentiellement signalé la poursuite de la tendance. L'indicateur MACD a montré une impulsion croissante, suggérant que l'élan haussier du marché n'était pas encore épuisé.

Conclusion

ChanLun est une méthode d'analyse technique basée sur la structure des tendances du marché, mettant l'accent sur l'identification des points de retournement des prix et des directions de tendance à travers les principes géométriques et les relations hiérarchiques des fluctuations du marché. Ses concepts clés incluent "Fractal", "Centre", "Coup" et "Segment", qui aident à analyser à la fois les mouvements de prix à court terme et les tendances à long terme. Ce qui distingue ChanLun, c'est sa capacité à définir différents niveaux de mouvements du marché et de centres, révélant des tendances potentielles et des signaux de retournement, ce qui en fait un outil pratique pour les traders.

Cependant, la complexité de ChanLun présente également des défis dans son application, en particulier lorsqu'il s'agit d'identifier des signaux tels que les divergences et les points d'achat, ce qui peut entraîner des différences d'interprétation. Bien que ChanLun offre un cadre robuste pour l'analyse du marché, son reliance sur le jugement subjectif et l'expérience de marché extensive signifie que les débutants peuvent avoir du mal à l'appliquer avec précision. Dans l'ensemble, ChanLun offre une perspective nouvelle sur l'analyse de tendance, mais dans la pratique, il devrait être utilisé avec d'autres outils analytiques pour guider les décisions de trading de manière plus efficace.