Histórico de aplicação de ETF BTC

Visão geral

As aplicações de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin (BTC) sofreram vários envios e atrasos. Desde 2013, várias instituições e empresas como BlackRock, VanEck, WisdomTree, etc., apresentaram candidaturas para ETFs BTC. Essas aplicações incluem ETFs “spot” que investem diretamente em moedas digitais e ETFs que investem em Bitcoin por meio de contratos futuros. No entanto, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) tem sido cautelosa em relação a estes pedidos e rejeitou-os várias vezes. O processo de aprovação destas aplicações também foi sujeito a um escrutínio rigoroso por parte das agências reguladoras, incluindo considerações relativas à potencial manipulação do mercado e à protecção dos investidores. Porém, com o crescente interesse dos investidores institucionais no mercado de criptomoedas e o impacto de decisões legais significativas, a aprovação dos ETFs BTC pode se tornar uma realidade.
Por exemplo, em outubro de 2023, o tribunal apoiou o processo da Grayscale contra a SEC, afirmando que a decisão da SEC de rejeitar a conversão do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) em um ETF foi “arbitrária e caprichosa”, abrindo a porta para a SEC aprovar ETF BTC. No geral, a história das aplicações de ETF BTC pode ser descrita como um período prolongado de revisão e atrasos, e o mercado está aguardando ansiosamente a aprovação dessas aplicações, pois isso poderia impactar significativamente o mercado de criptomoedas.

Releia

Analisando o envio do pedido de ETF BTC à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), podemos ver essa jornada longa e desafiadora nas revelações da SEC.
Primeiro, vamos revisar o histórico das aplicações de ETF BTC nos Estados Unidos:

• 1º de julho de 2013: Os irmãos Winklevoss apresentaram o primeiro pedido de ETF BTC nos Estados Unidos, que foi rejeitado em 10 de março de 2017.
• 12 de julho de 2016: SolidX apresentou uma inscrição e, em 6 de junho de 2018, VanEck juntou-se à colaboração e lançou o VanEck SolidX Bitcoin Trust, que foi retirado em 23 de janeiro de 2019.
• 11 de julho de 2017: Grayscale apresentou uma inscrição e anunciou sua retirada em 25 de outubro de 2017.
• 27 de setembro de 2017: ProShares apresentou um pedido e foi rejeitado em 22 de agosto de 2018.
• 15 de dezembro de 2017: Direxion e GraniteShares apresentaram inscrições e ambas foram rejeitadas em 22 de agosto de 2018.
• 10 de janeiro de 2019: BitWise apresentou uma inscrição e foi rejeitada em 9 de outubro de 2019.
• 11 de janeiro de 2019: Wilshire Phoenix apresentou uma inscrição e foi rejeitada em 25 de fevereiro de 2020.
• 11 de fevereiro de 2019: Reality Shores apresentou um pedido e retirou-o dois dias depois por sugestão da SEC.
• Outubro de 2019: A Kryptoin apresentou um pedido com o objetivo de listar o Kryptoin Bitcoin ETF Trust na Bolsa de Valores de Nova York Arca. A SEC começou a analisar o pedido revisado em abril de 2021.
• 6 de junho de 2020: WisdomTree Trust apresentou um pedido com apenas 5% de ativos BTC.
• 30 de dezembro de 2020: VanEck reenviou o pedido VanEck Bitcoin Trust, que foi o primeiro pedido de ETF BTC recebido pela SEC após a saída de Jay Clayton.
• Janeiro de 2021: Valkyrie Investments apresentou um pedido, tendo a Xapo como sua custodiante, armazenando BTC em câmaras frigoríficas.
• 16 de fevereiro de 2021: O New York Digital Investment Group (NYDIG) e a empresa de consultoria Stone Ridge apresentaram um pedido à SEC.
• Março de 2021: WisdomTree, uma empresa de gestão de ativos com sede em Nova York com experiência em operações de ETF BTC, apresentou um pedido S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para listar as ações de seu WisdomTree Bitcoin Trust na Cboe bZx Exchange (código de negociação BTCW). A empresa já lançou um ETF BTC na Bolsa de Valores Suíça SIX em 2019.
• Março de 2021: O Wise Origin Bitcoin Trust da Fidelity apresentou uma inscrição. Antes disso, Jurrien Timmer, Diretor de Macro Global da Fidelity, afirmou que o BTC tem vantagens únicas sobre o ouro. De acordo com o arquivo de inscrição do Wise Origin Bitcoin Trust, a Fidelity Service Company Inc atuará como gestora do fundo e a Fidelity Digital Assets atuará como custodiante.
• Abril de 2021: Kryptoin fez uma segunda tentativa de enviar uma inscrição, planejando ser listada na BZX Exchange da Cboe. O arquivo de aplicação revisado também divulgou informações sobre seu provedor de serviços de ETF, incluindo a bolsa de criptomoedas Gemini, que fornecerá serviços de custódia para ativos BTC.
• Abril de 2021: Galaxy Digital, uma empresa de investimento em criptomoedas, apresentou um pedido para listar o ETF Galaxy Bitcoin na Bolsa de Valores de Nova York Arca.
• Maio de 2021: One River Asset Management apresentou um pedido para um fundo negociado em bolsa Bitcoin neutro em carbono.
• Maio de 2021: Cboe Global Markets apresentou uma proposta para listar o ETF BTC da Fidelity. A CBOE acredita que as preocupações da SEC sobre a manipulação de mercado foram suficientemente aliviadas com o aumento da participação dos investidores e a adoção institucional de criptomoedas. No mesmo mês, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA começou a analisar o pedido da Fidelity.
• Junho de 2021: Ark Invest apresentou um pedido para o ETF Ark21Shares à SEC. Anteriormente, a ARK Invest colaborou com a 21Shares AG para lançar o ETF ARK 21Shares Bitcoin. Se aprovado, o fundo será negociado na BZX Exchange da Cboe com o símbolo ARKB. Além disso, a Ark Invest foi a primeira empresa a divulgar as taxas do ETF. De acordo com os autos do pedido, a 21Shares pretende cobrar uma taxa de 0,95%, que será utilizada para cobrir despesas operacionais. Ark Invest também é um grande investidor na bolsa de criptomoedas Coinbase, Grayscale Bitcoin Trust e no processador de pagamentos Square, detendo mais de 8.000 BTC em seu balanço.
• Julho de 2021: Global X Digital Assets apresentou um pedido para listar o Global X Bitcoin Trust na BZX Exchange da Cboe.
• 22 de setembro de 2021: Galaxy Digital e Invesco Capital Management LLC apresentaram em conjunto um pedido para emitir o ETF Invesco Galaxy Bitcoin. Este ETF é apoiado diretamente pelo Bitcoin e não tem associação com futuros ou outros derivativos.
• Junho de 2023: BlackRock apresentou um pedido para iShares Bitcoin Trust, liderando uma nova rodada de pedidos de ETF à vista BTC, fazendo com que o preço do Bitcoin subisse 20% em uma semana, de US$ 25.000 para US$ 30.000.
• 31 de agosto de 2023: A notícia da vitória da escala de cinza fez com que o recente lento preço do Bitcoin subisse 5% em 24 horas, de US$ 26.000 para um máximo de US$ 28.000. A confiança do mercado na aprovação dos ETFs spot BTC foi reavivada.

Lições da história das aplicações de ETF BTC

Impacto no mercado de criptomoedas

O impacto das aplicações de ETF BTC no mercado de criptomoedas sempre foi um tema de grande interesse. A partir de notícias e tópicos quentes, pode-se inferir que a potencial aprovação do ETF BTC pode ter os seguintes efeitos no mercado de criptomoedas:

Aceitação do mercado

A aprovação do ETF BTC pode aumentar a aceitação das criptomoedas no mercado. Isto significa que mais investidores institucionais e individuais poderão alocar fundos para o mercado de criptomoedas, aumentando assim os preços dos ativos de criptomoeda.

Liquidez

A aprovação do ETF BTC também pode trazer mais liquidez. Os produtos ETF têm maior liquidez, o que significa que mais fundos podem entrar no mercado de criptomoedas de diferentes maneiras. Num mercado com liquidez mais abundante, os preços dos activos subjacentes podem ser mais estáveis.

Regulamentação do Mercado

A aprovação do ETF BTC também pode trazer mais supervisão regulatória ao mercado de criptomoedas. Isto poderá atrair mais investidores institucionais, proporcionando ao mesmo tempo mais transparência e estabilidade aos participantes no mercado.

Canais de Investimento

A aprovação do ETF BTC também pode trazer mais canais de investimento para o mercado de criptomoedas. Isto significa que mais investidores podem investir em Bitcoin através de bolsas de valores tradicionais sem deterem eles próprios criptomoedas diretamente.

Em resumo, a aprovação do ETF BTC pode ter múltiplos impactos positivos no mercado de criptomoedas, incluindo maior aceitação do mercado, maior liquidez, maior supervisão regulatória e mais canais de investimento.

Como lucrar de forma inteligente com a volatilidade do BTC

Tendências de capitalização de mercado de criptomoedas durante o período de aplicação do ETF BTC

A capitalização de mercado do mercado de criptomoedas aumentou de US$ 1,17 trilhão em 1º de julho de 2013, quando o primeiro pedido de ETF BTC foi submetido, para US$ 1,42 trilhão em 15 de novembro de 2023, representando um aumento geral de US$ 0,25 trilhão. Durante este período, a capitalização de mercado atingiu um máximo histórico de US$ 2,84 trilhões e depois experimentou flutuações descendentes.

A volatilidade do Bitcoin (BTC) refere-se às suas flutuações de preços rápidas e imprevisíveis durante um período específico de tempo. Ao contrário dos mercados financeiros tradicionais, a volatilidade dos preços no mercado de criptomoedas é frequentemente influenciada por vários fatores. Alguns destes factores incluem a procura do mercado, a escassez da oferta, o sentimento dos investidores, a evolução regulamentar, os avanços tecnológicos e as condições económicas globais. A volatilidade dos preços do Bitcoin também é afetada pela especulação, falta de regulamentação, notícias e sentimento social, liquidez e fatores técnicos. Por exemplo, uma notícia ou um comentário nas redes sociais pode impactar significativamente o preço do Bitcoin. Além disso, devido à capitalização de mercado relativamente pequena da maioria das criptomoedas, grandes negociações podem ter um efeito desproporcional no preço. A volatilidade dos preços do Bitcoin exige que os investidores realizem pesquisas minuciosas, tenham cautela e tomem decisões sábias com base na sua própria tolerância ao risco.

A ascensão do ETF de ouro em 2004 criou um mercado altista para os preços internacionais do ouro, que desde então aumentou quase cinco vezes. Portanto, se o ETF BTC, como ouro digital, passar no escrutínio da SEC, também será visto como uma notícia positiva significativa no mercado de criptomoedas. No entanto, olhando para o histórico das aplicações de ETF BTC, suas flutuações de preços são bastante voláteis e grandes riscos estão envolvidos em compras únicas. Como resultado, a estratégia de investimento Dollar Cost Averaging (DCA) surgiu para participar de forma constante na tendência de dividendos do ETF e reduzir a pressão psicológica dos investidores. Num mercado volátil com tendências pouco claras, muitos investidores têm medo de perder ganhos de mercado e de comprar a preços elevados.
Neste caso, é necessário introduzir um método que possa evitar julgar o momento de compra e venda no mercado financeiro e desfrutar continuamente dos dividendos de desenvolvimento da indústria e de valorização do valor dos activos, que é a estratégia Dollar Cost Averaging (DCA). No mercado financeiro é tão difícil quanto encontrar uma agulha no palheiro para comprar na baixa e vender na alta. Sem uma boa estratégia de negociação ou investimento, é fácil sofrer perdas em condições voláteis de mercado. Dollar Cost Averaging (DCA) é uma estratégia de investimento que combate as flutuações drásticas de preços dos ativos subjacentes, comprando um ativo ou portfólio específico em intervalos de tempo fixos com o mesmo valor. Ao entrar no mercado em lotes para contrariar as flutuações de preços, a quantidade adquirida diminui quando os preços sobem e aumenta quando os preços caem, conseguindo o efeito de redução do custo médio.

Autoinvestimento

Auto-Invest é um serviço financeiro que ajuda você a comprar criptomoedas (HODL) de forma regular e sistemática. Definir uma estratégia de investimento predefinida (período e valor de investimento) obedece estritamente à disciplina e ajuda a superar as fraquezas humanas. Uma estratégia de investimento automático é chamada de média de custo em dólar, também conhecida como DCA, envolve a compra de um ativo/carteira específico com um valor predeterminado em intervalos fixos (você pode escolher intervalos de hora em hora, diários ou mensais com base em suas necessidades). É uma estratégia de investimento comum adequada para quem deseja navegar em mercados em alta e em baixa. Depois de determinar a meta de investimento, não há necessidade de cronometrar o mercado com precisão. Se você tiver uma perspectiva positiva de longo prazo sobre o ativo, qualquer momento é um bom momento para comprar. Além disso, esta estratégia é fácil de usar para investidores com diferentes tamanhos de capital. Você pode definir um valor de investimento alvo para cada compra, o que o torna acessível e fácil de cumprir. Esta é uma prática simples que ajuda você a cultivar a boa disciplina e o hábito de economizar. No mercado financeiro, os ativos normalmente valorizam com o tempo. Ao comprar e manter ativos de primeira linha no longo prazo, você pode obter retornos significativos.

Resumo

Recentemente, as aplicações de ETFs BTC têm atraído a atenção do mercado, à medida que o interesse dos investidores institucionais em criptomoedas continua a crescer, levando a mais aplicações de ETFs BTC. Em particular, o pedido da BlackRock em 15 de junho de 2023 despertou otimismo entre os participantes do mercado em relação ao envolvimento dos investidores institucionais no mercado de criptomoedas. A aplicação da BlackRock gerou discussão no mercado porque, como maior empresa de gestão de ativos do mundo, sua aplicação poderia potencialmente alterar a tendência de aprovação de ETFs BTC. Além disso, alguns observadores da indústria acreditam que a SEC pode aprovar vários pedidos de ETF BTC nos próximos meses, o que pode resultar no fluxo de mais capital convencional para o espaço das criptomoedas.
No entanto, os ETFs BTC continuarão a passar por escrutínio, revisão e adiamentos implacáveis. Portanto, para não perder todos os picos do mercado e ao mesmo tempo evitar perdas decorrentes de recessões, iniciar um plano de autoinvestimento como o DCA é uma estratégia prudente e vencedora. A melhor época para iniciar o DCA foi há dez anos, seguida talvez agora.