Transmettre le titre original: Le marché des cryptomonnaies ne récompense-t-il plus les mains en diamant?

Il était une fois, la phrase de Changpeng Zhao "Si vous ne pouvez pas hodl, vous ne deviendrez pas riche" était considérée comme la règle d'or de l'investissement crypto, largement diffusée dans l'industrie. Achetez, conservez et conservez fermement, puis vendez lorsque les bénéfices sont énormes pour obtenir d'énormes profits. Le concept de HODL était autrefois très populaire dans l'industrie.

Certains cabinets d'investissement, grâce à des recherches approfondies et des paris stratégiques, ont réalisé des rendements extraordinaires. Par exemple, First.VIP a réalisé des centaines, voire des milliers de fois de profits lors du dernier cycle avec MATIC et AAVE. Ces récits de richesse légendaire ont amené de nombreux investisseurs particuliers à croire fermement au pouvoir des mains diamantées. Cependant, alors que cet état d'esprit d'investissement a peut-être fonctionné dans le cycle précédent, il semble avoir perdu de sa faveur dans le cycle actuel, surtout pour ceux qui détiennent de grandes quantités d'altcoins.

Sous le cycle de quatre ans, la structure du marché a subi des changements considérables. Si vous ne pouvez pas ajuster votre style à temps, vous risquez souvent de rester en garde au sommet de la montagne. Le marché ne récompense-t-il vraiment plus les joueurs de diamant ?

1. Les mèmes et l'IA deviennent le thème principal, l'ère de la hausse générale du marché est terminée

Dans les cycles passés du marché des crypto-monnaies, les gains généraux ont souvent atteint leur apogée environ six mois après le halving du BTC. Les fonds du marché, réunis à partir de Bitcoin, ont ensuite commencé à se répandre vers Ethereum après avoir atteint un certain niveau, puis se sont dirigés vers des altcoins populaires. Enfin, les altcoins de faible capitalisation boursière et les jetons mèmes ont connu des perturbations, marquant ainsi la fin d'un cycle typique de marché haussier.

Dans ce cycle, la première vague haussière a été avancée en raison des événements positifs de Bitcoin spot ETF. Après que le BTC ait connu son propre moment fort, le marché de la cryptographie est resté silencieux pendant longtemps. La hausse du quatrième trimestre de 2024, que nous avons enfin attendue, s'est avérée assez éphémère.

Si vous avez adopté des actifs populaires tels que Bitcoin, SOL et Dogecoin plus tôt dans ce cycle jusqu'à présent, les gains de Diamond Hands sont très impressionnants. Mais si l'altcoin que vous choisissez n'est pas bien accueilli par le marché, comme la mise en jeu, l'inscription, les jeux, les NFT et autres domaines, alors les rendements seront très probablement 'horribles'.

Récemment, Binance, qui a été critiqué par le marché, a lancé de nouvelles cryptomonnaies. Il atteint souvent son pic lors de son lancement, puis continue de décliner. Les projets de meilleure qualité et de popularité peuvent connaître une période de croissance, tandis que les projets impopulaires et inutiles mais qui continuent d'être déverrouillés verront les ordres d'achat s'affaiblir et atteindre de nouveaux plus bas historiques. Si le joueur malchanceux choisit une cryptomonnaie impopulaire sur une voie impopulaire et refuse de la vendre, il subira d'énormes pertes.

De plus, par rapport à DeFi et NFT, qui étaient relativement populaires dans le cycle précédent, ce cycle n'a pas vu d'innovation réelle hors circuit qui puisse rivaliser avec eux. Les fonds du marché sont restés stagnants dans Bitcoin, les memes et les jetons conceptuels liés à l'IA pendant longtemps.

Le graphique ci-dessous montre clairement que la valeur marchande du Bitcoin a fortement chuté en 2017 et 2021. Cela est dû à la hausse générale des altcoins. Dès 2023, le ratio de capitalisation boursière du Bitcoin a commencé à augmenter, passant de 38% à dépasser même 60%. En revanche, Ethereum est confronté à plusieurs facteurs problématiques et sa part de valeur marchande a diminué depuis le début de 2023.

Historiquement, lorsque la domination de Bitcoin augmente, il est difficile qu'une "saison d'altcoins" se produise.

Aujourd'hui, le marché semble récompenser uniquement ceux qui détiennent du Bitcoin et quelques actifs sélectionnés, ce qui prouve encore davantage que les mains de diamant ne réussissent que dans les bons investissements.

2. Les altcoins grand public ne répondent pas aux attentes

La difficulté du marché altcoin dans ce cycle est très différente de la dernière. Prenons comme exemple les projets Layer 1 (L1) du cycle précédent, si l'on mesure depuis leur plus bas niveau après leur inscription sur Binance, DOT a atteint un rendement maximal de plus de 20x, NEAR près de 40x, AVAX plus de 40x et SOL un incroyable 250x. Même dans le secteur DeFi, UNI a généré des rendements dépassant 20x, démontrant un fort effet de richesse dans l'industrie.

Cependant, il convient de noter que tous ces jetons à rendement élevé ont finalement chuté à leurs niveaux de prix les plus bas dans les six mois à un an après avoir atteint des sommets historiques.

Dans le cycle actuel, parmi les projets d'infrastructure L1, seuls SOL et SUI ont montré des performances relativement décentes, tandis que le reste ont été décevants. Parmi les projets de couche 2 (L2), OP a enregistré un pic de rendement de 10x, tandis que ARB a atteint seulement 3x. Cependant, les deux jetons sont revenus à leurs fourchettes de prix les plus bas dans les cinq mois suivant leurs nouveaux sommets. ARB, par exemple, est passé de son plus haut historique de 2,42 $ à un plus bas historique de 0,34 $.

Certains projets très recherchés par le capital-risque ont mal performé. Le rendement d'EIGEN, qui atteint maintenant jusqu'à 2 fois, a atteint un niveau record. Après avoir misé sur ETHFI et RENZO même après leur inscription sur Binance, ils ont commencé un nouveau schéma de baisse. Le rendement maximal de IO a également atteint un niveau record de 2x.

Après que de plus en plus de joueurs ne sont plus disposés à reprendre des jetons VC à des évaluations élevées, la participation du marché aux nouveaux et anciens projets a atteint une décote.

De plus, les données de CoinMarketCap et CoinGecko montrent que le nombre d'altcoins (à l'exclusion des jetons mèmes à faible capitalisation boursière) dépasse désormais 20 000, soit 2 à 3 fois le nombre en 2021. Avec trop de jetons sur le marché et la dominance croissante des jetons mèmes, les altcoins principaux ont perdu l'attention des investisseurs, entraînant des rendements plus faibles dans l'ensemble.

3. Le marché MEME rapide et intense

Dans les cycles précédents, les jetons financés par des VC étaient très recherchés, mais ils n'ont plus le même attrait. Alors que les traders ont du mal à trouver des opportunités de profit significatives sur les plateformes d'échanges centralisées (CEX), beaucoup se sont tournés vers les échanges sur chaîne à la recherche de nouvelles richesses.

La montée en flèche des jetons mèmes basés sur Solana a bouleversé l'industrie. Il est indéniable que des jetons comme WIF, BOME et TRUMP ont initialement suscité un engouement massif et des profits importants, attirant l'attention du marché. Cependant, si vous avez conservé ces actifs sans prendre de bénéfices, vos gains non réalisés ont probablement chuté plusieurs fois.

WIF a atteint un sommet d'environ 4,8 $ depuis sa cotation sur Binance, et est maintenant tombé à 0,8 $. BOME a atteint un maximum de 0,029 $ depuis sa cotation sur Binance, et est maintenant coté à 0,002 $. Bien que TRUMP ait apporté des effets de richesse à certains joueurs de la chaîne, si vous n'avez pas choisi de prendre des bénéfices et de quitter le marché au sommet de 70 $, alors TRUMP serait tombé à un minimum de 16 $ en seulement une semaine environ.

Bien que les jetons MEME semblent être un terrain de jeu équitable, ils sont accompagnés d'une difficulté élevée et d'une volatilité extrême. La montée et la chute des jetons tendance s'accélèrent, et les traders plus lents peuvent rapidement se retrouver piégés dans des pertes sévères.

Prenons l'exemple de AI meme GOAT. Le 23 octobre 2024, le trader Nachi a tweeté qu'il avait "obtenu 4% de l'offre totale de GOAT. Ce sera la meilleure transaction de ce cycle." À ce moment-là, le prix de la monnaie GOAT était d'environ 0,5 $. Le 12 décembre, Nachi a déclaré qu'il détenait toujours du GOAT, et le prix du GOAT à ce moment-là était de 0,84 $. Depuis lors, la situation a chuté, d'abord éclipsée par ACT, puis de nouveau par des agents d'IA tels que VIRTUAL. Le prix de la monnaie est même tombé en dessous de 0,1 $, et le prix le plus élevé de l'histoire de GOAT était une fois à 1,37 $.

Prenant Moonshot, qui est célèbre pour sa cryptomonnaie mème, comme exemple, Foresight News a sélectionné les jetons répertoriés sur la plateforme Moonshot entre novembre 2024 et janvier 2025 comme échantillons de recherche. Parmi les 116 jetons répertoriés, seuls 17 ont des prix actuels supérieurs à leurs prix de liste, ce qui représente moins de 15 %. La grande majorité des projets sont actuellement en baisse, avec plus de 85 % des projets en déclin.

Les données froides et dures sont un rappel brutal qu'il n'est pas facile de choisir de bonnes cibles et de quitter le marché avec des rendements élevés à faible coût. Il est normal que MEME chute de plus de 80 % ou même retourne à zéro.

Le marché MEME à haute vitesse et haute intensité a également impacté les altcoins avec une liquidité déjà faible. De nombreux jetons peu médiatisés et surévalués avec de mauvaises narrations, en particulier ceux listés sur les bourses centralisées, traversent maintenant leurs "moments les plus sombres".

4. Que devez-vous faire?

En examinant les tendances à long terme du marché, les exigences pour être un investisseur à mains de diamant deviennent de plus en plus contraignantes. Tout d'abord, vous devez accéder au sentiment du marché et identifier les plages de prise de bénéfices au sommet. Si vous commettez l'erreur de vous accrocher et de ne pas vendre, tous les bénéfices peuvent être effacés à la fin. Deuxièmement, vous devez sélectionner soigneusement les cibles et être très prudent quant aux cibles qui valent la peine d'être détenues à long terme. Si vous choisissez une mauvaise narration ou un mauvais actif, même si un marché haussier revient, vous pourriez complètement passer à côté.

En général, ne soyez pas un investisseur à mains de diamant dans les jetons mèmes.

Prendre des bénéfices en temps opportun est également l'un des meilleurs moyens d'améliorer votre style de vie. La réduction de vos positions aide à soulager la pression sur votre portefeuille, en veillant à ce qu'en cas de correction majeure des prix, vous disposiez toujours de capital disponible pour saisir les opportunités futures.

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