Historiquement, février a été un mois fort pour Bitcoin les années après le halving.

• Cycles 2017 et 2021 : le BTC a chuté en janvier avant de reprendre une tendance à la hausse en février.
• Prédiction 2025 : Si l'histoire se répète, nous pourrions voir un rallye similaire cette année.

La spéculation est en train de monter concernant les ordres exécutifs liés à Bitcoin dans les mois à venir.

Bien que non confirmés, de tels événements ont historiquement agi comme des moteurs de marché.

Plongeons👇🧵

Aperçu du secteur

1. Infrastructure et Interopérabilité

Réduire le tribalisme du réseau avec une connectivité inter-chaînes

Nous constatons une accélération dans le développement cross-chain - des projets comme Superposition (un Arbitrum L3) et Abstract (intégrant Hydra de Stargate) déploient des solutions pour rendre les transferts d'actifs et le partage de données plus efficaces. LayerZero étend sa portée, permettant aux applications sur Superposition d'accéder à la liquidité de plus de 100 chaînes connectées. Pendant ce temps, Arcana Network s'est associé à Scroll pour permettre aux utilisateurs de payer les frais de gaz en stablecoins (USDC/USDT) sur n'importe quelle chaîne, une étape qui simplifie considérablement l'intégration des utilisateurs.

Selon moi: Cela souligne un effort soutenu pour une interopérabilité sans friction. La capacité de déplacer de manière transparente des actifs et des données entre les chaînes (L1 → L2 → L3) devient rapidement un enjeu majeur. Les projets capables d'intégrer une interface utilisateur conviviale, une abstraction de gaz et un pont universel sont susceptibles de réduire le "tribalisme réseau" qui a historiquement ralenti l'adoption de la DeFi. Attendez-vous à une normalisation accrue et peut-être à davantage de déploiements spécialisés en L3 sur mesure pour des verticales uniques (par exemple, le jeu, les RWA, la DeFi institutionnelle).

2. Liquidité, Prêt et Actifs du Monde Réel

Graal pour l'écosystème du crédit et des prêts

Qu'est-ce qui se passe:

• Coinbase a introduit des prêts adossés au BTC pour les utilisateurs américains, offrant ainsi à un public plus large la possibilité de tirer parti de leur Bitcoin.
• Tradableintégré à ZKsync pour apporter 1,7 milliard de dollars de crédit privé tokenisé (RWA) au réseau, illustrant comment les produits de qualité institutionnelle s'intègrent davantage dans DeFi.
• @plumenetworkaccumulé plus de 4,5 milliards de dollars d'actifs engagés pour la tokenisation, 64 millions de dollars de TVL même avant le lancement du réseau et lancé un fonds éco RWAfi de 25 millions de dollars

Mon avis : Le flou de la frontière entre la CeFi et la DeFi est un excellent exemple de la maturation du secteur. Le pivot de Coinbase vers les prêts adossés à des cryptomonnaies montre une volonté de la part des exchanges centralisés de fournir des produits généralement associés aux plateformes DeFi, ce qui pourrait grignoter la base d’utilisateurs directs de la DeFi, mais aussi valider les prêts on-chain en tant qu’instrument financier essentiel. De plus, l’intégration des actifs pondérés en fonction des risques reste le « Saint Graal » pour faire le pont entre la finance traditionnelle et la liquidité on-chain. Si cette tendance se maintient, la DeFi pourrait bénéficier de rendements plus robustes, d’une liquidité plus importante et d’une plus grande confiance institutionnelle, bien qu’avec une surveillance réglementaire accrue.

3. Liquid Staking & Synthetic Bitcoin

Innovation dans les mécanismes de mise en jeu

Qu'est-ce qui se passe:

• @babylonlabs_iolancé $YBTC, un jeton de mise en liquidité adossé à BTC sur une base de 1:1, intégré à pSTAKE.
• @BrahmaFia introduit l'initiative Onchain+, regroupant des stratégies multi-chaines et un agent d'IA (ConsoleKit) pour des actions DeFi automatisées.

Mon point de vue : Le staking liquide s'est avéré être une passerelle pour débloquer un rendement supplémentaire pour les stakers sans sacrifier la liquidité. En tokenisant les actifs mis en jeu (BTC, ETH, ou autres), les participants à la DeFi peuvent les utiliser comme garantie ou les échanger librement. Cette approche de "double-dipping" - gagner des récompenses de staking plus des rendements potentiels de la DeFi - devrait probablement continuer à s'accélérer. Cependant, il existe un risque inhérent : plus un actif est "liquid staked", plus la complexité du système est profonde. Les protocoles doivent rester transparents et bien audités pour éviter que l'effet de levier caché ne compromette la stabilité.

4. Extensions de l'écosystème et partenariats stratégiques

Principaux efforts de recrutement & collaborations d'entreprise

Qu'est-ce qui se passe:

• Polygon Labs s'est associé à Reliance Jio, le plus grand opérateur télécom indien (plus de 450 millions d'utilisateurs), pour intégrer des solutions blockchain dans les applications Jio.
• Ledger a intégré Uniswap dans Ledger Live Desktop, améliorant l'expérience utilisateur pour les passionnés de portefeuille matériel.
• Abstract a préparé son Mainnet, laissant entendre une nouvelle vague de produits multi-chaînes.

5. Airdrops, Incitations & Minage de Liquidité

Compétition pour l'adoption de l'utilisateur

Que se passe-t-il :

• Scroll, Quai Network, Fuel, Bubblemaps, et de nombreux autres lancent des largages aériens ou poursuivent des saisons de récompenses, chacun avec ses propres critères de participation communautaire.
• Les protocoles comme Vertex (2.1M $SEItokens) et Derive (2M $DRVpour les fournisseurs de liquidité) continuent d'encourager l'engagement des utilisateurs, tandis que Nodepay et Solayer proposent des processus de réclamation anticipée ou des ventes publiques avec des distributions TGE immédiates.

Ma vision : Les airdrops se sont révélés efficaces pour semer les bases initiales des utilisateurs, mais ils se transforment également en une stratégie concurrentielle « incontournable » pour les nouveaux protocoles. Avec autant de projets offrant des incitations, la fatigue des utilisateurs pourrait être un problème. Le truc pour les projets est d'ajouter une véritable utilité plutôt que de dépendre uniquement de la « chasse aux incitations ». Au fil du temps, les protocoles doivent équilibrer les incitations avec une économie de jetons durable. Le point idéal : des récompenses qui attirent de nouveaux utilisateurs tout en les fidélisant grâce à une valeur produit authentique.

Vue d'ensemble narrative

Action des prix $BTC et influence macro

Le premier lundi de l'année a été marqué par un piège à taureaux significatif. Bitcoin ($BTC) a bondi après l'ouverture du marché de New York, Coinbase se négociant à un prix supérieur, ce qui a amené beaucoup à croire qu'une période haussière était en cours. Cependant, cela s'est avéré être un faux signal car le BTC s'est immobilisé et a chuté fortement le lendemain, les altcoins suivant le mouvement.

Principaux facteurs macroéconomiques alimentant l'incertitude

• Préoccupations concernant l'inflation : Les solides données du marché du travail du 10 janvier (rapport NFP) suggèrent des pressions inflationnistes potentielles, ce qui pourrait conduire à moins de baisses de taux - un signal baissier pour les actions et les crypto-monnaies.
• Indice du dollar (DXY) : a atteint de nouveaux sommets à 110.
• Taux des bons du Trésor à 10 ans : passés de 4,6 % à 4,8 % depuis le début de l'année.
• S&P 500 : A testé les prix d'avant l'élection.

AI Agent Coins: Correction et Opportunités

Les pièces AI agent, qui ont récemment dominé l'attention du marché, ont connu des corrections importantes:

• $VIRTUAL : En baisse de 57% par rapport à son sommet de 5,2 milliards de dollars.
• $AI16Z: En baisse de -63% par rapport à son sommet de $2.5 milliards.
• $ZEREBRO: En baisse de 73% par rapport à son sommet de 820 millions de dollars.
• $FAI: Passé de 650M$ à 500M$.
• $AIXBT: Proche de son plus haut historique malgré la faiblesse du marché.
• $GOAT: En baisse de -55% et reste un mauvais performer.

Gagnants émergents

De nouvelles pièces d'IA ont gagné du terrain, y compris :

• $ANON: $20M → $240M
• $AVA: $60M → $300M
• $PIPPIN: $15M → $320M

Memecoins : $FARTCOIN et plus

$FARTCOIN

Cette memecoin, vaguement liée au récit de l'IA, a connu une baisse de -56% mais a rebondi de +75% par rapport à ses plus bas. Elle se distingue comme un leader potentiel du marché, certains spéculant qu'elle pourrait atteindre une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars ou plus.

$BUTTHOLE et $LLM

• $BUTTHOLE: A atteint un pic de 140 millions de dollars mais a baissé de -70%.
• $LLM: Lié à l'IA méta, a atteint 150 millions de dollars avant une baisse de 75 %.

Dino Coins/USA Coins dirigé par $XRP

$XRP

• a surperformé le marché, en hausse de 6 % depuis le début de l’année.
• L'association de Ripple avec l'administration américaine entrante et les liens du PDG Brad Garlinghouse avec des personnalités politiques clés ont alimenté un sentiment haussier.

D'autres performeurs solides dans cette catégorie incluent:

• $HBAR
• $XLM
• $ADA

Autres tendances remarquables

Performances solides

• $SPX: A dépassé la capitalisation boursière de 1 milliard de dollars et atteint 1,6 milliard de dollars, maintenant en baisse de 30%.
• $GIGAPresque atteint 1 milliard de dollars mais a rencontré de la résistance, en baisse de -30%.
• $SUI: Atteint un nouveau ATH à 54 milliards de dollars de valorisation, en baisse de seulement -13%.

Nouveaux lancements

• $BIOLancé en tant que premier protocole DeSci majeur avec une capitalisation boursière de 3 milliards de dollars, mais maintenant en baisse de 55%.
• $GRASS: Montrant de la force après des semaines de négociation dans une fourchette de prix.
• $USUAL: Controverse sur les changements de rachat de USD0++ a provoqué une baisse de -66% par rapport au ATH.

Faire preuve de prudence

• $FTM: Les contrats de trading ont été retirés de la liste, avec la possibilité d'une seconde vie mais des problèmes de migration importants.
• $RUNE: Faire face aux risques liés aux prêts ThorFi, en établissant des comparaisons avec LUNA.
• Animal Memecoins : $POPCAT, $WIF, et $NEIRO ont été parmi les moins performants depuis le début de l’année, $POPCATdown -73% from ATH.

Clause de non-responsabilité:

1. Cet article est reproduit à partir de [X]. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [@arndxt_xo]. S'il y a des objections à cette reproduction, veuillez contacter le Porte d’apprentissagel'équipe, et ils s'en occuperont rapidement.
2. Clause de non-responsabilité: Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur et ne constituent aucun conseil en investissement.
3. L’équipe de gate Learn se charge de la traduction de l’article dans d’autres langues. Sauf mention contraire, il est interdit de copier, de distribuer ou de plagier les articles traduits.