En résumé
- Les indicateurs de liquidité restent favorables pour Bitcoin à court terme, bien que la croissance devrait ralentir.
- Les investisseurs institutionnels privilégient les couvertures par options plutôt que les positions à effet de levier sur les contrats à terme.
- Les données on-chain suggèrent une redistribution par les détenteurs à long terme plutôt qu’une vente forcée.
Bitcoin montre des signes d’une phase plus stable et résiliente, selon un nouveau rapport trimestriel de Coinbase Institutional et de la société d’analyse on-chain Glassnode, publié mardi.
Le rapport, Charting Crypto : 1Q 2026, indique que l’effet de levier excessif a été en grande partie évacué du marché lors de la vente du quatrième trimestre de l’année dernière, laissant Bitcoin moins vulnérable aux liquidations en cascade et mieux positionné pour absorber les chocs macroéconomiques.
Plutôt que de signaler le début d’un nouveau rallye spéculatif, l’analyse suggère que Bitcoin se comporte davantage comme un actif sensible aux facteurs macroéconomiques, façonné par les conditions de liquidité mondiales, le positionnement institutionnel et le rééquilibrage délibéré du portefeuille.
Les auteurs présentent l’environnement actuel comme un contexte où la durabilité prime sur la rapidité.
Ce changement marque une rupture avec les cycles de marché antérieurs dominés par la dynamique des investisseurs particuliers et le trading à effet de levier. Au lieu de cela, le rapport souligne une structure de marché plus disciplinée, soutenue par la liquidité mais limitée par un positionnement défensif des investisseurs professionnels.
« Nous pensons que les marchés crypto entrent en 2026 dans un état plus sain, avec l’effet de levier excessif évacué du système au cours du Q4 », ont écrit les auteurs. « L’environnement macroéconomique semble solide, et la politique monétaire devrait être favorable. »
Un des indicateurs clés prospectifs du rapport est l’Index personnalisé de l’offre monétaire M2 globale de Coinbase, qui, selon les firmes, a historiquement précédé le prix du Bitcoin d’environ 110 jours.
L’indice reste positivement aligné avec le trimestre en cours, suggérant un soutien à court terme pour la plus grande crypto-monnaie du monde, bien que les chercheurs aient averti que la croissance de l’offre monétaire devrait ralentir plus tard dans la période.
L’intérêt ouvert sur les options Bitcoin, quant à lui, a dépassé celui des contrats à terme perpétuels, avec des investisseurs payant de plus en plus pour une protection contre la baisse plutôt que pour augmenter leur effet de levier directionnel, un signal que la couverture a remplacé la prise de risque agressive.
« Le paysage du marché cette semaine présente un dilemme intrigant pour les traders directionnels et journaliers », a déclaré Farzam Ehsani, co-fondateur et CEO de la plateforme crypto VALR, à Decrypt. « Avec la décision de la Fed sur les taux, les données sur l’inflation, les risques politiques et les tensions commerciales convergeant, le marché fait face à trop d’éléments imprévisibles pour favoriser le trading à effet de levier ou la recherche de gains à la hausse. »
Les données on-chain montrent un schéma similaire.
L’activité Bitcoin a repris à la fin de l’année dernière, avec des coins changeant de mains à un rythme beaucoup plus rapide, tandis que la part de l’offre détenue à long terme a légèrement diminué, signe que les investisseurs réallouaient leurs positions plutôt que de sortir du marché de manière totale.
Le rapport a également constaté que le sentiment des investisseurs s’est affaibli depuis octobre, passant de l’optimisme à la prudence et restant modéré, comme le montrent les mesures on-chain des gains et pertes non réalisés.
Dans l’ensemble, ces signaux suggèrent que Bitcoin pourrait entrer dans une phase caractérisée par une découverte de prix plus lente et des liens plus étroits avec les conditions macroéconomiques.
Cependant, les auteurs ont averti qu’un ralentissement de la croissance de la liquidité, une reprise des pressions inflationnistes ou des chocs géopolitiques pourraient tester la stabilité nouvelle du marché.
Bitcoin a augmenté de 1,2 % dans la journée, atteignant 89 000 $, et reste stable sur les sept derniers jours, selon les données de CoinGecko.
Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'
avertissement.
Articles similaires
BNB conserve 617 dollars alors que l’élan des ETF s’accélère et que les mécanismes de brûlage resserrent l’offre
Points clés :
BNB s’échange près de 617 dollars tandis que les développements d’ETF et les brûlages de tokens resserrent l’offre, signalant un intérêt institutionnel croissant et renforçant les dynamiques de la demande sous-jacente.
La croissance des agents IA sur BNB Chain explose rapidement, stimulant l’activité des utilisateurs et consolidant le rôle du réseau dans la suite
CryptoNewsLandIl y a 25m
Les haussiers de Bitcoin défendent 79 200 $ alors que 28,3 millions de dollars en liquidations longues se résorbent, réinitialisant le risque
Malgré une hausse des actions traditionnelles et des tensions militaires accrues au Moyen-Orient, le bitcoin est resté stable au cours des dernières 24 heures, évoluant sur le côté près du seuil des 80 000 $.
Points clés :
Le bitcoin a clôturé la semaine à l’équilibre à 80 200 $ alors que les marchés ont largement ignoré les manœuvres militaires américano-iraniennes
CoinpediaIl y a 40m
Solana fait face à une pression vendeuse malgré une croissance record du volume des transactions
Solana a publié plus de 10 milliards de transactions au T1, dans un contexte d’activité en baisse et de sorties de baleines ; les intégrations de Visa et Meta ont élargi l’écosystème, mais le prix est resté baissier, évoluant autour de 83 avec une fourchette attendue de 80 à 86 et une phase de consolidation.
Résumé : L’article analyse la performance de Solana au T1 2026, en notant que le débit a dépassé les 10 milliards de transactions malgré le recul de l’activité et les retraits de baleines. Il met en avant l’expansion de l’écosystème grâce aux intégrations de Visa et Meta, qui élargissent l’usage des paiements, sans pour autant se traduire par un élan de prix à court terme. Les indicateurs techniques restent baissiers, avec une consolidation à court terme dans la fourchette 80–86 et un potentiel rebondement comme moteur des prochains mouvements.
CryptoNewsLandIl y a 1h
Le prix de XRP peine à rester au-dessus d’une résistance clé alors que la pression vendeuse s’intensifie
Principaux enseignements :
XRP conserve une structure baissière avec des plus hauts successifs en baisse, tandis que des zones de résistance comprises entre 1,41 $ et 1,46 $ continuent de bloquer efficacement l’élan à la hausse.
La baisse de l’intérêt ouvert et des sorties persistantes sur le marché spot mettent en évidence une participation réduite des traders, reflétant une prudence accrue
CryptoNewsLandIl y a 1h
Bittensor rebondit après des dépôts d’ETF alors que le capital se tourne vers de nouveaux tokens
Points clés :
Bittensor a fortement augmenté après des dépôts conjoints de deux ETF, avec un volume en forte hausse alors que l’intérêt institutionnel pour la crypto IA s’intensifiait sur l’ensemble des marchés et renforçait les signaux de demande.
Les réductions d’offre et des taux de staking élevés limitent le TAO en circulation, ce qui contribue à la stabilité des prix tandis que des analystes prévoient
CryptoNewsLandIl y a 2h
La hausse du volume de SHIB signale une distribution alors que la résistance demeure
Points clés :
Shiba Inu a enregistré plus de 429 milliards de tokens dans les flux d’échange, ce qui a fait monter les réserves et signalé une plus grande préparation des détenteurs à vendre leurs positions.
La hausse des réserves sur les échanges et des entrées nettes indiquent une domination de la distribution, tandis que le prix reste limité sous un niveau clé
CryptoNewsLandIl y a 3h
