#美联储重启降息步伐 Le cycle de baisse des taux est enclenché : sous la pression d’ajustement des actions américaines, comment positionner ses actifs crypto ?

J’ai récemment lu une étude de JP Morgan indiquant qu’il est désormais acquis que la Fed va entamer un nouveau cycle de baisse des taux. C’est un vrai signal de changement pour l’ensemble des marchés financiers.

Si l’on observe la réaction des actions américaines, à l’approche du quatrième trimestre, on constate que les investisseurs institutionnels procèdent généralement à des prises de bénéfices. En cette fin d’année, beaucoup choisissent de matérialiser leurs gains, et cette pression pourrait bien finir par se répercuter sur le marché crypto.

Il faut reconnaître une réalité : actuellement, la corrélation entre les marchés actions américains et la cryptosphère est très forte. Les actifs majeurs comme $BTC et $ETH suivent souvent les mouvements du marché US, en particulier lors des périodes de tension sur la liquidité, où la corrélation grimpe nettement. Dès que les marchés actions corrigent, il est rare que les crypto-actifs échappent à la tendance.

Mais cela ne signifie pas qu’il faille rester totalement passif. Si l’on regarde de près l’écosystème crypto, on constate que les secteurs verticaux comme la DeFi ou les NFT sont capables de porter leurs propres narratifs et dynamiques. Même si la tendance générale a un impact, ces domaines peuvent parfois s’affranchir de la tendance globale et afficher leur propre cycle.

Pour nous, participants, la stratégie est essentielle.

Si votre tolérance au risque est faible, il peut être judicieux à ce stade de réduire progressivement votre exposition pour sécuriser une partie des profits, ce qui diminue la pression psychologique. À l’inverse, même si vous êtes plus offensif, il faut veiller à ne pas se précipiter dans le marché : la cupidité et les achats impulsifs mènent souvent aux pertes. Le plus sage reste d’attendre patiemment des signaux d’achat plus nets avant de (re)venir sur le marché.

En d’autres termes, il faut surveiller à la fois la politique de la Fed et la performance des actions américaines, sans pour autant se laisser dicter toutes ses décisions par ces seuls facteurs externes. Le marché crypto est suffisamment complexe en lui-même : l’analyse technique, les données on-chain et les fondamentaux des principales cryptos méritent toute notre attention.

Le marché évolue sans cesse : la conscience du risque et la discipline dans l’exécution restent la véritable forteresse pour traverser les cycles.