Vous êtes-vous déjà demandé quelles décisions le légendaire Ray Dalio pourrait prendre s’il était encore à la tête de Bridgewater aujourd’hui ?

L’environnement macroéconomique a radicalement changé. L’inflation persiste, les banques centrales modifient leur politique, la fragmentation géopolitique s’accentue—ce ne sont pas des cycles de marché habituels. Dalio s’est bâti une réputation sur des stratégies toutes saisons et une compréhension approfondie des mécaniques économiques. À quoi ressemblerait son plan d’action aujourd’hui ?

Probablement un mélange de positions défensives et de paris opportunistes. Pensez à une exposition diversifiée sur différentes classes d’actifs—de l’or comme couverture contre l’inflation, une sélection d’actions de qualité, voire une allocation accrue aux matières premières. Son approche du risk parity serait mise à l’épreuve face à la volatilité actuelle.

La véritable question : s’en tiendrait-il à son approche fondée sur les principes, ou s’adapterait-il radicalement à ce nouveau paradigme ? Les marchés récompensent ceux qui voient ce que les autres manquent.