Le conflit central du marché actuel n'est plus la "lutte entre taureaux et ours", mais la "guerre pour la flux de capitaux". D'après les tendances récentes, trois signaux majeurs sont en train de remodeler la configuration du marché :

1. La rotation des capitaux institutionnels s'intensifie, ETH devient la nouvelle favorite. Le fondateur du fonds quantitatif de cryptomonnaies Capriole, Charles Edwards, a récemment déclaré clairement : "Ce qui pousse la hausse du Bitcoin, c'est le capital institutionnel, les petits investisseurs ne sont pas importants." Actuellement, ces "argent intelligent" se déplacent du Bitcoin vers Ethereum. L'ETF spot Ethereum a enregistré 4 jours consécutifs de flux net entrant, avec un flux net d'1,64 milliard de dollars le 15 janvier, bien supérieur au flux net de 1 milliard de dollars du Bitcoin le même jour. Cette rotation des capitaux soutient directement la résistance à la baisse d'Ethereum et fait apparaître un signal de retournement haussier sur la configuration hebdomadaire ETH/BTC — l’analyse technique indique que l’ETH/BTC forme actuellement une tête et épaules inversée, et si la ligne de cou à 0,042 BTC est franchie, cela pourrait entraîner une hausse relative de 95 %.
2. La double perturbation de l’humeur macroéconomique et des attentes politiques
L’environnement externe devient de plus en plus complexe : les actions américaines sont en légère baisse, le dollar oscille, et les attentes de baisse des taux d’intérêt continuent de diminuer, ce qui pèse sur l’ensemble des actifs risqués. Plus important encore, la fondatrice d’Ark Invest, Cathie Wood, a récemment prédit que l’administration Trump pourrait commencer à acheter du Bitcoin avant les élections de mi-mandat pour constituer une réserve stratégique nationale. Bien que cette annonce ne soit pas encore concrète, elle commence à influencer les attentes du marché — si le gouvernement américain intervient réellement, cela pourrait déclencher une ruée d’achat par les fonds souverains mondiaux, modifiant radicalement la logique d’évaluation du Bitcoin.
3. La contraction technique en attente de changement, le risque de retournement accru
Que ce soit Bitcoin ou Ethereum, tous deux entrent actuellement dans une phase de "contraction" technique. La bande de Bollinger sur la timeframe journalière de Bitcoin se resserre, l’EMA30 forme un support solide à 94 200 dollars ; pour Ethereum, une configuration en drapeau ascendant apparaît, avec une résistance clé située entre 3310 et 3390 dollars. Plus inquiétant encore, sur les deux actifs, les graphiques horaires montrent une contraction extrême de la bande de Bollinger et un enchevêtrement des moyennes mobiles — dans ce genre de configuration, le marché tend à connaître une rupture rapide, soit en brisant l’impasse pour lancer une nouvelle tendance, soit en provoquant un retracement temporaire.
Ces 3 éléments détermineront la direction du marché à venir :
1. Flux de capitaux institutionnels : la continuité des flux nets entrants dans les ETF spot Bitcoin et Ethereum ? C’est la logique centrale qui soutient la consolidation actuelle à des niveaux élevés. En cas de sortie de capitaux, un retracement pourrait s’en suivre.
2. Franchissement des niveaux clés : la tentative de dépasser la barrière des 100 000 dollars pour Bitcoin, ou la rupture de la zone 3310-3390 dollars pour Ethereum, détermineront la tendance à court terme ; il faut également surveiller le signal de franchissement de la ligne de cou à 0,042 BTC sur ETH/BTC.
3. Actualités politiques et macroéconomiques : le gouvernement Trump va-t-il poursuivre le plan de réserve Bitcoin ? La tendance des actions américaines et du dollar entraînera-t-elle une vague de vente d’actifs risqués ? Ces facteurs externes pourraient devenir des "cygnes noirs" ou des "facteurs catalyseurs" pour le marché.
Enfin, rappel : le marché des cryptomonnaies comporte toujours des risques systémiques, et le krach éclair d’octobre 2025 a mis en évidence la vulnérabilité des infrastructures. Peu importe comment les capitaux institutionnels entrent, il ne faut pas négliger le risque de volatilité. Adopter une attitude rationnelle face au marché, respecter les règles du marché, sont la clé pour une survie à long terme.