Gate Metal : Dans un monde chaotique, pourquoi la corrélation entre l'or et les actifs cryptographiques a-t-elle soudainement « échoué » ?

En octobre 2025, le marché des cryptomonnaies a connu une secousse majeure, avec une capitalisation de liquidation en une seule journée atteignant 19 milliards de dollars, et le prix ayant chuté d’environ 15 % par rapport à son sommet historique. Cependant, le roi traditionnel de la sécurité — l’or — a montré une résilience étonnante durant cette période, avec un prix stable comme un roc. Cette dynamique de divergence classique a brutalement brisé le récit unique de Bitcoin en tant que « l’or numérique », révélant la complexité de la corrélation des actifs dans des environnements de marché extrêmes.

En février 2026, cette divergence se joue à nouveau de manière claire. Le prix du Bitcoin a connu une volatilité significative, descendant jusqu’à environ 60 000 $, puis rebondissant à 70 000 $, soulignant son caractère à haute volatilité. En contraste, le prix de l’or est resté globalement dans une fourchette de 4 500 à 5 000 $ l’once, avec une tendance relativement stable. La différence de trajectoire entre les deux durant cette période n’est pas simplement une fluctuation de marché, mais une occasion profonde pour les investisseurs de réévaluer la nature fondamentale des actifs et la logique de couverture.

Rétrospective historique, la divergence des performances des actifs en période de crise

Lors des périodes de chute du marché, la performance de l’or et des actifs cryptographiques a souvent présenté des divergences surprenantes. L’événement de marché d’octobre 2025 n’est qu’un exemple, et des données historiques plus approfondies révèlent des relations d’actifs encore plus complexes.

Au début de la pandémie mondiale en 2020, les actifs refuges traditionnels comme l’or et l’argent ont rapidement augmenté en raison de l’aversion au risque, tandis que Bitcoin a chuté de plus de 30 % à un moment donné. Cette divergence n’est pas fortuite, mais reflète les différences fondamentales entre ces classes d’actifs.

Sur une échelle temporelle plus longue, en 2017, le prix du Bitcoin a explosé de 1359 %, alors que l’or n’a augmenté que de 7 % ; en 2018, lors du marché baissier, Bitcoin a chuté de 63 %, tandis que l’or n’a reculé que de 5 %. Ce modèle de performance asymétrique s’est également reproduit en 2022, avec une baisse de 57 % du prix du Bitcoin, contre une légère hausse de 1 % pour l’or.

Même les données récentes confirment cette tendance. En février 2026, le prix du Bitcoin a chuté de 22,05 % au cours des 30 derniers jours, tandis que les métaux précieux comme l’or ont rebondi durant la même période.

La rupture de la corrélation : quelles en sont les causes ?

Pourquoi, en période de crise, le Bitcoin, souvent appelé « l’or numérique », n’a pas montré des propriétés de couverture similaires à celles de l’or ? La raison fondamentale réside dans un changement structurel des moteurs des deux classes d’actifs et de la composition des acteurs du marché.

La corrélation entre Bitcoin et les actions technologiques traditionnelles ne cesse d’augmenter. Selon une analyse d’Investing.com, en 2024, la corrélation entre Bitcoin et l’indice Nasdaq 100 a atteint un niveau élevé de 0,87. Cette forte corrélation fait que Bitcoin ressemble davantage à une action technologique à forte croissance qu’à un actif refuge.

Le marché de l’or continue d’être soutenu par des flux institutionnels importants. Selon une analyse de JPMorgan, en 2025, les banques centrales du monde entier ont acheté environ 863 tonnes d’or, dépassant largement les prévisions du marché. Cette demande structurelle offre un appui solide à l’or, alors que Bitcoin manque d’un tel soutien institutionnel.

Les différences dans la nature des actifs jouent également un rôle clé. L’or, en tant qu’actif physique, ne dépend pas de la crédibilité d’un État et bénéficie d’un consensus historique de 5000 ans. Bitcoin, basé sur l’électricité, le réseau et la puissance de calcul, voit sa valeur de stockage plus vulnérable aux risques technologiques et aux changements réglementaires.

Gate Metal : construire des stratégies de couverture en période de crise

Face à la rupture de la corrélation entre l’or et les actifs cryptographiques, les investisseurs avisés cherchent des outils de couverture plus fiables. Les contrats Gate Metal offrent une entrée pratique sur le marché des métaux précieux traditionnels, devenant un composant clé pour élaborer des stratégies macroéconomiques de couverture.

Les contrats de métaux sur la plateforme Gate couvrent toute la gamme, des actifs refuges traditionnels aux métaux industriels. Les contrats sur l’or, l’argent, ainsi que le cuivre, l’aluminium, etc., constituent une diversification des instruments de trading. Cette variété permet aux investisseurs de choisir l’outil de couverture le plus adapté à leur jugement de marché.

Une caractéristique majeure des contrats Gate Metal est leur intégration avec les indices boursiers américains. La connexion efficace entre les produits d’indices américains et les contrats métalliques permet aux traders de mettre en œuvre rapidement des stratégies de couverture multi-actifs complexes. Des études montrent qu’en période de marché baissier, une combinaison du marché boursier allemand et du Brent pourrait être l’une des stratégies de couverture les plus rentables.

Selon les différentes conditions de marché, les contrats Gate Metal offrent une flexibilité dans le choix des stratégies de couverture. Une analyse scientifique recommande aux investisseurs de détenir plus d’or que d’autres commodities pour équilibrer leur portefeuille boursier, quelle que soit la situation du marché. Cette recommandation repose sur la position unique de l’or : à la fois comme commodity et comme quasi-monnaie.

Données actuelles du marché et stratégies à en tirer

Au 10 février 2026, le marché des métaux précieux affiche une tendance stable à légèrement haussière, contrastant nettement avec le marché des cryptomonnaies. Cette divergence offre un cas récent pour comprendre la répartition des actifs.

Selon les dernières données, l’argent a été le plus performant, à 81,87 $ l’once, en hausse de 2,48 %. L’or s’établit à 5 033,79 $ l’once, en hausse de 0,44 %. Par ailleurs, le cuivre et le nickel, métaux industriels, ont respectivement augmenté de 1,01 % et 0,39 %, témoignant de la résilience de la demande industrielle.

En revanche, selon les données de marché Gate, au 10 février 2026, le prix du Bitcoin est de 70 108 $, en baisse marginale de 0,43 % en 24 heures, avec une baisse de 9,10 % sur 7 jours. Bien que le marché anticipe toujours une croissance à long terme — par exemple, atteignant 149 511 $ d’ici 2031 — la volatilité à court terme reste élevée.

Dans ce contexte, la diversification des actifs devient essentielle. Les contrats de métaux de la plateforme Gate permettent aux investisseurs d’ajuster leur allocation selon les conditions du marché, par exemple en augmentant leur part d’or en période d’inflation ou en se concentrant sur les métaux industriels lors de la reprise manufacturière mondiale.

Une stratégie de couverture professionnelle doit prendre en compte la dynamique de corrélation entre actifs. Des études montrent que la composition optimale de couverture varie selon les environnements de marché. En période extrême, l’effet de débordement entre les marchés des matières premières et des actions peut s’intensifier, rendant la couverture par futures particulièrement efficace.

En revenant au 10 février 2026, le prix de l’argent a retrouvé 81,87 $ l’once, l’or s’est stabilisé au-dessus de 5 000 $, et les détenteurs fidèles de Bitcoin attendent toujours la prochaine tendance haussière. Les prévisions indiquent qu’en 2031, le prix du Bitcoin pourrait atteindre 149 511 $.

Sur la plateforme Gate, les traders peuvent suivre en temps réel l’évolution de l’or, de l’argent et des actifs cryptographiques. Un trader expérimenté ajuste son portefeuille de couverture, son écran affichant à la fois la stabilité de l’or et la volatilité du Bitcoin. Entre actifs refuges traditionnels et actifs numériques, il trouve un équilibre, un équilibre qui évolue constamment avec le vent du marché, comme une balance qui ne cesse de se balancer.