Les trois grandes tendances reshaping l'industrie de la cryptographie : Chainlink co-créateur anticipe la gestion des risques et la nouvelle étape RWA

Les géants traditionnels de la finance, Fidelity International et DTCC, ont commencé à utiliser les services de Chainlink pour mettre des données de valeur nette en chaîne, ce qui marque une accélération de l’adoption institutionnelle. L’industrie de la blockchain entre dans une nouvelle phase de développement, dont la principale force motrice n’est plus la simple spéculation, mais l’intégration de la valeur du monde réel dans les systèmes en chaîne.

L’épreuve du cycle : maturité de la gestion des risques et résilience des prix des actifs

Le marché des cryptomonnaies montre une maturité sans précédent. Sergey Nazarov, co-fondateur de Chainlink, a récemment indiqué que ce cycle de marché envoie deux signaux positifs majeurs.

Contrairement aux cycles précédents, cette fois, le marché n’a pas connu d’événements de risque systémique similaires à FTX lors de retraits de prix importants, ce qui indique une amélioration significative de la gestion globale des risques dans le secteur. La performance du Bitcoin, indicateur du marché, confirme cette évaluation. Selon les données de Gate, au 10 février 2026, le prix du Bitcoin s’élevait à 70 157 dollars, en légère baisse de 0,83 % en 24 heures, mais restant au-dessus du seuil psychologique clé de 70 000 dollars.

Actuellement, la capitalisation du Bitcoin atteint 1,41 billion de dollars, représentant 56,14 % de l’ensemble du marché des cryptomonnaies. Selon les analystes de Bernstein, la récente baisse du Bitcoin reflète davantage une « crise de confiance plutôt qu’un dommage structurel ». Ils réitèrent leur objectif de voir le Bitcoin atteindre 150 000 dollars d’ici 2026. Cette prévision optimiste repose sur une acceptation accrue par les investisseurs institutionnels, une infrastructure ETF améliorée et une meilleure liquidité.

Valeur indépendante : progression de la mise en chaîne des RWA et déconnexion avec les prix des actifs cryptographiques

Le deuxième signal positif observé par Nazarov est que le processus de mise en chaîne des actifs du monde réel (RWA) s’accélère continuellement, et que la corrélation entre ce processus et les prix des cryptomonnaies comme le Bitcoin diminue.

La valeur totale des RWA a dépassé celle de la DeFi traditionnelle, oscillant actuellement entre 140 et 180 milliards de dollars, contre 90 à 120 milliards pour la DeFi. Ce phénomène de « déconnexion » indique que la mise en chaîne des actifs du monde réel possède une valeur intrinsèque, durable et indépendante, à long terme, et n’est pas affectée par les fluctuations de prix à court terme du marché des cryptomonnaies.

Cette valeur provient de plusieurs aspects : un marché fonctionnant 24/7/365, la gestion des garanties en chaîne, et la vérification des données en chaîne. Les limites temporelles et géographiques des marchés financiers traditionnels sont en train d’être brisées. En particulier, lorsque les transactions sur les marchés réglementés deviennent difficiles ou risquées, les marchés en chaîne sans permission montrent des avantages uniques.

La triple dynamique : comment les données, la connectivité et l’orchestration façonnent l’avenir des RWA

Les trois piliers technologiques soutenant l’adoption massive des RWA se forment en synergie, propulsant l’industrie vers une nouvelle étape de développement.

La fiabilité et la richesse des données en chaîne sont la base de l’existence des RWA. Chainlink, en tant que réseau d’oracles décentralisés leader, détient plus de 70 % de la part de marché pour les besoins en données DeFi. De la fourniture de données de marché pour le marché de l’argent en chaîne, à la preuve de réserves pour les stablecoins, en passant par les données de valeur nette pour les fonds tokenisés, Chainlink devient le fournisseur de données central dans le monde des RWA institutionnels.

La capacité de connectivité inter-chaînes et inter-systèmes détermine le niveau de liquidité des RWA. Le protocole d’interopérabilité cross-chain de Chainlink construit un pont entre les infrastructures financières traditionnelles et divers environnements blockchain. Cette connectivité ne se limite pas aux différentes blockchains, mais s’étend également aux systèmes comptables et de gestion des risques en arrière-plan, facilitant l’adoption à grande échelle des RWA à l’échelle mondiale.

La coordination de workflows complexes est essentielle pour réaliser des fonctionnalités avancées des RWA. L’environnement d’exécution de Chainlink permet de coordonner plusieurs chaînes, systèmes hors chaîne, sources de données de marché, voire plusieurs IA, en un seul flux de travail applicatif. Cette capacité d’orchestration est cruciale pour gérer des RWA de plus en plus complexes, tout en ouvrant de nouvelles possibilités pour des solutions de confidentialité.

De la conception à la pratique : les actifs adaptés à la mise en chaîne des RWA et leur conformité

Quels actifs du monde réel sont les plus adaptés à la mise en chaîne ? Selon le « Rapport sur le développement de l’industrie RWA » publié à Hong Kong, les actifs qui réussissent à atteindre une mise en œuvre à grande échelle doivent répondre à trois critères : stabilité de la valeur, clarté juridique de la propriété, et vérifiabilité des données hors chaîne.

Les catégories d’actifs RWA les plus prometteuses incluent : les actifs financiers, les actifs liés aux énergies renouvelables, l’immobilier, les actifs incorporels et les actifs de puissance de calcul.

Prenons l’exemple des actifs de puissance de calcul : les centres de données de serveurs d’IA, dont l’utilisation, le nombre d’heures de calcul et la répartition des revenus peuvent être surveillés en temps réel, avec une transparence et une vérifiabilité des gains, ce qui correspond naturellement aux exigences de confiance en chaîne pour les RWA. La norme technique pour la mise en chaîne des actifs physiques, élaborée par le China Academy of Information and Communications Technology (CAICT) en collaboration avec plus de 20 entreprises, a été la première à proposer systématiquement des exigences techniques pour tout le processus, étant considérée comme une « norme 5G pour les actifs physiques ».

La mise en vigueur du « Règlement sur la stabilité des stablecoins » à Hong Kong fournit un cadre réglementaire clair pour les activités RWA dans l’émission et la négociation de tokens, réduisant ainsi davantage les risques de conformité.

D’ici fin juillet 2025, la valeur totale des actifs RWA en chaîne dans le monde a dépassé 25 milliards de dollars, et selon des institutions comme Boston Consulting, le marché des RWA pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars d’ici 2030. Dans le futur, la fusion entre le numérique et le physique ouvrira la voie à une transmission de valeur intégrée dans le réseau mondial de blockchain. Lorsque les géants de la finance traditionnelle commenceront à mettre en chaîne la valeur nette de leurs actifs, et que chaque kilowattheure d’électricité solaire sera enregistré en temps réel sur un registre immuable, les frontières du monde financier seront redéfinies.

Les fluctuations des prix des cryptomonnaies ne seront plus le seul indicateur de l’évolution du secteur. La montée en puissance de la gestion des risques et l’accélération de la mise en chaîne des actifs du monde réel construisent une base de valeur blockchain plus solide et diversifiée.