Analyse technique de BTC et ETH : Analyse en vagues du point culminant historique au niveau de support

Le marché des cryptomonnaies a connu une profonde correction ces derniers mois. À la mi-février 2026, la capitalisation en circulation du BTC est tombée à 132,8 milliards de dollars, tandis que celle de l’ETH a encore diminué pour atteindre 23,5 milliards de dollars. Les acteurs du marché sont généralement perplexes — cette vague de rebond, qui avait été très attendue, a-t-elle finalement sombré dans une correction profonde ? Cet article tente d’analyser cette dynamique complexe du point de vue technique, en décryptant la logique de cette évolution.

Situation actuelle du marché : classement par capitalisation et fuite panique

Comparé au début du marché haussier du 8 avril 2025, la performance des deux principales cryptomonnaies majeures est décevante. Le BTC, passant d’un sommet historique d’environ 126 000 dollars à 66 470 dollars, a chuté d’environ 47 %. La situation de l’ETH est encore plus critique, passant de 4 957 dollars à 1 950 dollars, avec une baisse cumulée de plus de 61 %.

Le phénomène le plus marquant de cette correction est la fuite panique. Selon les données on-chain, les flux de capitaux principaux sortant du BTC et de l’ETH ont dépassé 5 milliards de dollars, reflétant une pression de vente importante tant chez les institutions que chez les investisseurs particuliers. Beaucoup de petits investisseurs ont acheté lors du rebond à 2 600 dollars, mais ont été piégés lors de la chute suivante, avec des pertes non réalisées qui s’accumulent chaque jour.

Structure en vagues du graphique mensuel : la baisse en 5 vagues est-elle terminée ?

D’un point de vue analytique, la question cruciale est : à quel stade du marché baissier sommes-nous ? En utilisant la théorie des vagues pour analyser le graphique mensuel, la chute du BTC et de l’ETH peut être décomposée en une structure de baisse en 5 vagues.

La baisse mensuelle du BTC est de 12,4 % (sur un seul mois), avec une retracement supérieur à 40 % depuis le sommet. Celle de l’ETH est de 21,6 %, avec une retracement totale dépassant 55 %. À partir de ces chiffres, il est difficile de déterminer si la cinquième vague est terminée. La clé réside dans l’observation de la force et de la structure du prochain rebond.

Si le rebond parvient à dépasser des résistances clés, cela pourrait indiquer que le marché baissier touche à sa fin ; si le rebond est faible, cela laisse présager une correction plus profonde à venir.

Analyse des niveaux de support : l’importance des zones de concentration des baleines

Les niveaux de support sont essentiels pour comprendre la tendance future. Selon les données on-chain et la distribution des coûts, la zone de support principale du BTC se situe entre 68 000 et 69 000 dollars. Cette fourchette correspond à la zone de coût principal des adresses de baleines anciennes, représentant le coût moyen des détenteurs à long terme.

Que signifie le niveau de 75 000 dollars ? Ce prix n’est qu’une zone d’accumulation de coûts pour les grands acteurs institutionnels. Par exemple, MicroStrategy, cette société cotée américaine, a constitué une position BTC de 4,5 milliards de dollars via plusieurs cycles d’achat. La question est de savoir si ces institutions pourront maintenir leur position face à la tendance globale.

Si la tendance s’inverse réellement à la baisse, même ces baleines importantes auront du mal à soutenir le marché seules. Ainsi, le support clé du BTC se trouve dans la zone de concentration des baleines entre 68 000 et 69 000 dollars, et non à 75 000.

Flux des capitaux institutionnels et tendance macroéconomique

Un autre signal provient de la dynamique de la liquidité. Ces dernières semaines, malgré un flux net sortant de plus de 5 milliards de dollars, la tendance macroéconomique montre une baisse continue du coût du capital mondial. Cela suggère que le moment où le capital bon marché pourra à nouveau entrer en masse pourrait approcher.

En d’autres termes, la « crise » actuelle pourrait n’être qu’une panique de liquidité à court terme, sans remettre en cause la solidité fondamentale du marché. Si le coût du capital continue de diminuer, la volonté des institutions de reprendre leurs achats pourrait se raviver.

Stratégie de trading pratique : conseils pour la transition entre positions longues et courtes

D’un point de vue opérationnel, dans le contexte actuel, il serait prudent de :

• En cas de rebond, envisager une entrée en position sur ETH autour de 2 350 dollars, un niveau déjà marqué par une peur extrême, offrant un rapport risque/rendement intéressant. Pour le BTC, une position autour de 81 000 dollars serait cohérente, en lien avec l’ETH.

• Si ces niveaux sont atteints, il faut surveiller la force du rebond. Si le rebond ne parvient pas à dépasser les sommets précédents (ETH à 2 600 dollars, BTC à 75 000+), il faut envisager de prendre rapidement des profits pour se préparer à une nouvelle baisse. En revanche, si le rebond dépasse ces résistances, il faudra réévaluer la tendance.

Actuellement, la force de reprise du marché reste faible. Dans ce contexte, une gestion prudente, en prenant des profits modestes et en restant attentif aux signaux, constitue une stratégie plus sûre.

Avertissements et perspectives du marché

Il est important de souligner que cette analyse repose sur des observations techniques et de flux de capitaux, et ne constitue pas un conseil en investissement. La volatilité du marché des cryptomonnaies est bien supérieure à celle des actifs traditionnels, et tout investissement comporte un risque réel de perte.

Malgré la profondeur de cette correction, l’histoire montre que ce type de recherche de bas de cycle est courant. La clé est de faire preuve de patience, en attendant des signaux de confirmation de la tendance, plutôt que de suivre aveuglément la hausse ou la baisse. La réussite de cette étape dépendra de la gestion du risque et de la résilience psychologique de chaque participant.