Options d'achat AGQ en trading : Ce que vous devez savoir sur cette stratégie d'expiration en mars

ProShares Ultra Silver (AGQ) a récemment vu l’émergence de nouveaux contrats d’options avec une date d’expiration fixée au 13 mars, et des traders ont repéré deux opportunités particulièrement intéressantes à examiner. L’une concerne une option d’achat au niveau de strike à 400,00 $, tandis que l’autre porte sur une option de vente à 362,50 $ — chacune offrant des profils de risque-rendement distincts pour différentes stratégies d’investisseurs.

Pourquoi cette stratégie d’options d’achat attire l’attention

Le contrat d’option d’achat au strike de 400,00 $ est coté avec une offre actuelle de 126,20 $. Voici une explication pratique : si vous achetez des actions AGQ au prix actuel de 374,06 $ et que vous vendez simultanément cette option d’achat en tant que stratégie de covered call, vous vous engagez à vendre vos actions à 400,00 $ lorsque le contrat expirera. La prime que vous percevez rend l’opération encore plus attractive.

En tenant compte de la prime, votre rendement potentiel total atteint 40,67 % si l’action est appelée à l’expiration — avant commissions de courtage. Pour les investisseurs déjà intéressés par AGQ ou cherchant à augmenter leurs rendements sur des positions existantes, cette stratégie de revenu par options d’achat offre une façon attrayante de générer du rendement dans un marché latéral.

En regardant l’historique de trading sur douze mois d’AGQ, le strike de 400,00 $ se situe à environ 7 % au-dessus du prix actuel, ce qui le place hors du money. Cela signifie qu’il y a une probabilité de 33 % (selon les données analytiques actuelles, y compris l’analyse des Greeks) que votre option d’achat expire sans valeur. Si cela se produit, vous conservez à la fois vos actions et la prime de 126,20 $, ce qui représente à lui seul un rendement de 33,74 % sur votre engagement en capital, ou 286,66 % annualisé selon le cadre YieldBoost de Stock Options Channel.

L’alternative de l’option de vente : une autre voie

De l’autre côté, le contrat de vente à 362,50 $ offre une approche contrastée. Cette option de vente est cotée avec une offre de 77,80 $, et si vous la vendez en tant que vente à découvert, vous vous engagez à acheter des actions AGQ à ce niveau de strike — tout en empochant la prime dès le départ. Cela réduit votre coût effectif à 284,70 $, ce qui représente une réduction notable par rapport au prix actuel de 374,06 $.

Le strike de 362,50 $ est environ 3 % en dessous du niveau de trading actuel (hors du money), ce qui donne à cette option de vente environ 72 % de chances d’expirer sans valeur selon l’analyse actuelle des options. Si cela se produit, la prime seule génère un rendement de 21,46 % sur votre capital investi, ou 182,35 % annualisé — un autre exemple de la façon dont fonctionne la métrique YieldBoost.

Volatilité et considérations de risque

Voici où le tableau technique devient intéressant : le contrat de vente affiche une volatilité implicite de 209 %, tandis que l’option d’achat se situe à 216 %. Par ailleurs, la volatilité réalisée sur douze mois d’AGQ n’est que de 78 %, ce qui indique que le marché anticipe des mouvements de prix futurs beaucoup plus importants que la volatilité réalisée.

Cet écart de volatilité est un contexte crucial. Lorsque la volatilité implicite est aussi élevée par rapport à la volatilité réalisée, les vendeurs de primes trouvent souvent des scénarios risque-rendement favorables, mais cela indique aussi que de fortes fluctuations de prix sont attendues. Avant de déployer l’une ou l’autre stratégie, examinez attentivement les fondamentaux d’AGQ et votre propre tolérance au risque.

En résumé

Que vous soyez attiré par le potentiel de revenu de l’option d’achat couverte ou par l’attractivité d’un achat à prix réduit via l’option de vente, ces deux approches offrent des profils risque-rendement intéressants pour cette échéance spécifique. La clé réside dans la compréhension de vos objectifs d’investissement et dans le suivi de ces probabilités à l’approche de l’expiration — Stock Options Channel surveille ces chances en permanence pour aider les traders à rester informés.

Pour découvrir d’autres idées d’options d’achat et de vente sur des marchés plus larges, consultez des ressources comme la plateforme Stock Options Channel pour explorer des opportunités similaires.