La peur extrême est-elle un signal d'achat ? De nouvelles données remettent en question la conception traditionnelle

Le sentiment du marché des cryptomonnaies est tombé dans un état de « peur extrême » alors que les prix des actifs continuent de baisser, dans un contexte de pressions macroéconomiques et géopolitiques croissantes.
Alors que certains investisseurs considèrent ces phases comme des opportunités potentielles d’achat lors de la baisse des prix, un analyste estime qu’une prudence excessive ne mène pas forcément au meilleur point d’entrée.
Le nombre de recherches pour « Bitcoin à 0 » atteint un record dans un marché extrêmement effrayé
Selon les données les plus récentes, l’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies (Crypto Fear & Greed Index), un indicateur de sentiment largement utilisé pour mesurer l’état d’esprit du marché sur une échelle de 0 à 100, est actuellement à 9. Cela marque une légère reprise par rapport à 8 il y a 8 jours et à un niveau record de 5 la semaine dernière.
Malgré cette légère reprise, le dernier indice indique que le marché reste en « peur extrême ».
Par ailleurs, l’inquiétude des investisseurs se reflète également dans leurs comportements de recherche. Les données de Google Trends montrent que le nombre de recherches pour l’expression « Bitcoin à 0 » a atteint son niveau le plus élevé à ce jour, dépassant même les précédentes phases de dépression du marché.
Le score d’intérêt de recherche atteint 100, ce qui indique que la curiosité des investisseurs particuliers est à son apogée et que l’inquiétude parmi les participants augmente.

Cependant, certains analystes du marché pensent que les phases de pessimisme extrême sont souvent des opportunités d’achat.

Auparavant, Santiment avait noté que l’augmentation du sentiment négatif survient généralement lorsque les prix chutent rapidement. Selon cette société d’analyse, les prédictions généralisées de faillite et les histoires autour de termes comme « baisse », « panique » ou « prix à 0 » sont souvent interprétées comme des signes de capitulation des petits investisseurs, lorsque la confiance est ébranlée et que les plus faibles quittent le marché.
« Et lorsque vous voyez des prédictions de chute du marché des cryptomonnaies, c’est souvent le meilleur moment pour acheter officiellement lorsque les prix baissent », déclare Santiment.

Les données montrent que les meilleurs profits pour Bitcoin proviennent de la cupidité extrême, et non de la peur.
Cependant, Nic Puckrin, analyste d’investissement et cofondateur de Coin Bureau, remet en question la vision traditionnelle selon laquelle il faut acheter du Bitcoin en période de peur extrême.
« Acheter du BTC lors de ‘peur extrême’ N’EST PAS la décision la plus sage », dit-il.
Puckrin argue que ces données compliquent la croyance répandue selon laquelle une peur intense indique automatiquement un bon point d’entrée. Son analyse montre que lorsque l’indice de peur et de cupidité descend en dessous de 25, le rendement moyen sur 90 jours dans l’histoire n’est que de 2,4 %.

Inversement, l’achat lors de phases qualifiées de « cupidité extrême » a généré des performances nettement supérieures, avec un rendement moyen sur 90 jours atteignant jusqu’à 95 %. Les résultats de l’étude indiquent que la dynamique et les conditions de hausse durable, plutôt que le pessimisme extrême, sont généralement associées à des profits plus élevés dans l’histoire.
« L’indice F&G n’est qu’un indicateur de dynamique basé sur le passé. Il a peu de valeur pour prévoir les profits », ajoute-t-il.
Cependant, certains analystes remettent rapidement en question la période de temps choisie par Puckrin. Les critiques soutiennent que la période de 90 jours est trop courte. Un observateur du marché note que, bien que les profits semblent modestes trois mois après une alerte extrême, la perspective à long terme raconte une autre histoire.
« Vous pouvez constater qu’après 12 mois de panique extrême, Bitcoin a enregistré une hausse moyenne de plus de 300 % dans l’histoire. L’indice F&G n’est pas un signal sur 90 jours. C’est un signal d’accumulation sur 12 mois. Vous ne devriez pas vous attendre à devenir riche immédiatement après avoir acheté lors d’une panique extrême », répond un utilisateur.
En fin de compte, le moment opportun ou risqué dépend moins du sentiment du marché et davantage de la vision temporelle et de la stratégie de l’investisseur.