#Gate广场AI测评官

L'investissement entre dans l'ère de l'IA ! Pourquoi l'« égalité » de l'information ne génère-t-elle toujours pas de profits ? Attention à ne pas vous faire tromper par l'IA

L'IA s'intègre de plus en plus dans la vie des gens ordinaires. À l'ère de l'IA, les informations d'investissement affluent comme des sources jaillissantes, mais cela ne signifie pas que la richesse en découle automatiquement. N'oubliez pas que l'âme de l'investissement, c'est toujours vous-même.

1. À l'époque de Graham, la situation financière des sociétés cotées était pratiquement inconnue du public ; elles ne publiaient qu'un seul compte de résultat chaque année, indiquant les bénéfices réalisés cette année-là. Graham, en consultant le rapport annuel de la commission commerciale d'État, a découvert que 8 sociétés de pipeline détenaient une grande quantité d'excellentes obligations ferroviaires. Graham s'est ensuite rendu en voiture à Washington D.C. et, dans la salle d'archives de la commission commerciale d'État, a consulté les rapports annuels de 8 sociétés de pipeline. Prenons l'exemple de la Northern Pipeline Company : son cours était de 65 dollars, mais elle contenait implicitement 95 dollars d'actifs en espèces par action, lesquels auraient pu être entièrement distribués aux investisseurs sans affecter ses opérations. Voilà ce qu'on appelle un titre bon marché ; Graham s'est fait connaître d'une nuit à l'autre grâce à sa bataille contre Northern Pipeline.

2. Au début de sa carrière d'investisseur, Buffett obtenait des informations en lisant le Manuel de Moody. Monish Pabrai, fondateur du Pabrai Fund, a spécialement acheté sur eBay quelques anciens Manuels de Moody ; ils étaient épais comme des briques, avec des caractères minuscules comme des fourmis, chaque page contenant des brefs profils de deux ou trois sociétés. Buffett lisait ainsi page après page, complétant des milliers de pages du manuel, et l'a même lu deux fois ! Il cherchait des sociétés comme « Western Insurance » : cours de 15 dollars, bénéfices par action de 25 dollars l'année précédente. C'était une opportunité où l'on voyait clairement qu'on se faisait remettre de l'argent gratuitement.

3. À l'ère d'Internet, l'obtention d'informations d'investissement est devenue très conviviale pour les investisseurs ordinaires, qui n'ont qu'à saisir des mots-clés pour faire une recherche, puis consulter page après page des résultats web, ou accéder aux informations de l'entreprise via la fonction F10 des applications boursières.

4. Cependant, à l'ère de l'IA, les grands modèles peuvent extraire l'essentiel de 100 pages de documents par seconde, et leur capacité de synthèse intelligente est également très impressionnante. Après avoir saisi le nom d'une société cotée, le grand modèle fournira les fluctuations du cours, la situation financière, le développement de l'industrie, les actualités de la société cotée et autres informations, et continuera à suivre les développements de la société cotée selon les besoins de l'investisseur. L'IA est un outil extrêmement puissant qui a multiplié plusieurs fois la capacité des investisseurs à obtenir des informations, leur permettant de voir les informations qu'ils ne pouvaient autrefois pas voir par eux-mêmes ; elle peut traiter en profondeur les données financières, rendant évidents les risques financiers, la capacité de croissance, la capacité bénéficiaire et les comparaisons de valorisation de l'entreprise ; elle peut fonctionner 7×24 heures sans interruption. Si l'on sait bien utiliser l'IA, il existe pratiquement pas d'« écart d'information » entre les investisseurs ordinaires et les investisseurs institutionnels, c'est ce qu'on appelle l'« égalité » de l'information.

Cependant, les défauts de l'IA sont tout aussi fatals, et il y a deux problèmes clés : les hallucinations et l'empoisonnement des données. Les hallucinations signifient que l'IA peut dire des absurdités d'un air sérieux. L'empoisonnement des données est des « données toxiques » plantées délibérément par l'homme. Comment profiter des dividendes d'efficacité de l'IA tout en évitant les pièges ?

Premièrement, le cadre doit être construit par vous-même et les sources de données doivent être limitées ; deuxièmement, établir une « base de connaissances de confiance » ; troisièmement, ne pas demander à l'IA de donner des réponses, mais plutôt de l'utiliser pour organiser les faits.

« Ce qu'il faut toujours se rappeler, c'est que pour un investisseur de valeur, l'IA n'est qu'un outil, et l'âme de l'investissement, c'est toujours vous-même. »