Bitcoin et cryptos en baisse après les ventes nocturnes, mais une reprise émerge avec Trump en focus

Le marché des cryptomonnaies a connu une période de forte volatilité durant la nuit asiatique, avec le Bitcoin chutant de 67 700 $ à 64 270 $ peu après minuit UTC, avant de se redresser à 66 300 $ dans les premières heures européennes. Ce mouvement reflète une dynamique plus large où la chute des cryptos a entraîné des liquidations en cascade, mais des signes de reprise commencent à apparaître alors que les analystes réévaluent les risques géopolitiques et les politiques tarifaires.

La chute s’est synchronisée avec des turbulences sur les marchés actions américains, où les futures du S&P 500 ont baissé de 0,84 % à l’ouverture de dimanche soir avant de se redresser progressivement. Parallèlement, l’or et l’argent ont enregistré des gains importants, atteignant leur niveau le plus élevé depuis le 30 janvier, signalant un déplacement vers des actifs refuges.

La chute nocturne qui a effrayé le marché

La vente nocturne a été particulièrement sévère sur les altcoins. Solana (SOL) et Sui (SUI) ont chuté entre 7 % et 8 % dans un contexte de liquidité réduite, entraînant des liquidations totales de 270 millions de dollars dans l’écosystème des altcoins selon la plateforme CoinGlass. Cette pression vendeuse illustre comment une chute des cryptos en période de liquidités concentrées peut produire des effets amplifiés.

Des tokens comme PUMP de pump.fun ont perdu 8,5 % de leur valeur durant les heures critiques, tandis que l’actif natif de Layer Zero (ZRO) a subi une perte de 16,5 % en 24 heures. Ces mouvements marqués révèlent la vulnérabilité du marché des altcoins face aux chocs lorsque le volume est insuffisant.

Trump, Iran et métaux précieux : les moteurs de la volatilité

L’annonce du président Donald Trump concernant de nouvelles taxes mondiales de 15 % pour les partenaires commerciaux a injecté une incertitude nouvelle dans l’environnement d’investissement. Par ailleurs, la montée des tensions entre les États-Unis et l’Iran, notamment avec une augmentation de la présence militaire américaine près du détroit d’Ormuz, a catalysé des mouvements défensifs vers des actifs considérés comme refuges.

Cette combinaison de pressions géopolitiques et de politiques commerciales restrictives explique pourquoi l’or et l’argent ont progressé alors que les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies, ont subi des ventes. Le contraste entre la reprise des métaux précieux et la chute des cryptos en baisse illustre la dichotomie dans les préférences d’allocation des investisseurs.

Sentiment sur le marché des dérivés avec la chute des cryptos

Les données sur les dérivés révèlent une anxiété croissante parmi les opérateurs. L’indice de volatilité implicite sur 30 jours du Bitcoin (BVIV) a bondi de 9 %, dépassant 60 %, signalant des craintes de nouvelles turbulences. Sur la plateforme Deribit, les options de vente (puts) sur Bitcoin et Ethereum ont été négociées avec une prime par rapport aux options d’achat (calls) sur toutes les échéances, un schéma qui reflète une crainte persistante de baisse.

Les traders ont recherché une protection agressive aux niveaux de 58 000 $, 60 000 $ et 62 000 $ en options de vente, se préparant à des scénarios de dégradation supplémentaire. En revanche, l’intérêt ouvert total sur les contrats à terme en cryptomonnaies reste contenu, en dessous de 100 milliards de dollars depuis plus de deux semaines, ce qui indique une demande de levier encore faible.

Au cours des dernières 24 heures, pour environ 500 millions de dollars, des positions ont été liquidées de force par les plateformes de trading, réduisant encore la marge de manœuvre des opérateurs. En revanche, l’intérêt en contrats à terme sur Tether Gold (XAUT) a augmenté de 14 %, révélant un flux de capitaux vers des dérivés liés à des actifs traditionnels.

Altcoins en chute dans un contexte de liquidité réduite, mais déjà en reprise

Alors que la chute des cryptos dominait le récit durant la nuit, certaines altcoins ont commencé à faire preuve de résilience dans les heures européennes. Le token de restaking ETHFI a augmenté de plus de 10 % par rapport aux minima matinaux de lundi, suggérant un appétit sélectif pour certains actifs spécifiques.

Toncoin (TON), lié à la plateforme Telegram, a montré une relative stabilité, ne chutant que de 3,6 % avant de se redresser avec un gain de 4,9 %. L’indice DeFi Select (DFX) de CoinDesk s’est montré plus résilient que la moyenne, ne perdant que 1,84 %, tandis que l’indice des plateformes de contrats intelligents et celui de la puissance de calcul ont reculé respectivement de 3,56 % et 3,23 %.

Seuls deux actifs—ZEC et CRO—ont affiché un delta de volume cumulatif (CVD) positif sur les dernières 24 heures, un indicateur de pression acheteuse. Bitcoin et d’autres principales cryptos présentent des CVD négatifs, signalant que la pression vendeuse reste dominante.

Perspectives : entre support à 60 000 $ et résistance à 76 000 $

Le mouvement futur du Bitcoin dépendra de deux facteurs étroitement liés. D’abord, la stabilité des prix du pétrole et du trafic maritime au détroit d’Ormuz—des variables susceptibles de relancer un test de la fourchette entre 74 000 $ et 76 000 $. Ensuite, toute aggravation des scénarios géopolitiques pourrait raviver les ventes, ramenant le prix vers la zone des 60 000 $.

La dernière annonce de Trump concernant une pause de cinq jours dans les attaques contre l’infrastructure énergétique iranienne a apporté un soulagement tactique, permettant au Bitcoin de dépasser 70 000 $ et de conserver la majeure partie de ces gains. Les altcoins, dont Ether, Solana et Dogecoin, ont augmenté d’environ 5 %, reflétant une amélioration de l’appétit pour le risque. Le S&P 500 et le Nasdaq ont progressé d’environ 1,2 % chacun, signalant un retour progressif à la normale.

Alors que les marchés naviguent cette croisée des chemins, la question demeure : le Bitcoin pourra-t-il établir un creux local crédible pour soutenir une valorisation plus longue des altcoins, ou assisterons-nous à des cycles répétitifs de chute des cryptos et de reprise partielle tant que les facteurs macroéconomiques resteront incertains ?