Ces derniers temps, je me suis plongé plus en profondeur dans l’indicateur KDJ et j’ai réalisé que beaucoup de traders comprennent en réalité mal ce que cela signifie vraiment. Laissez-moi vous expliquer la signification du KDJ, car honnêtement, c’est plus utile que ce que la plupart des gens pensent.

Ainsi, l’indicateur KDJ se compose de trois lignes — J, K et D — et elles évoluent à des vitesses différentes. J bouge le plus, K suit, et D est extrêmement lisse et stable. L’ensemble examine essentiellement la relation entre le plus haut prix, le plus bas prix et le prix de clôture, en y mêlant quelques notions d’élan (momentum). Ce qui le rend intéressant, c’est qu’il peut vous donner des signaux rapides concernant les mouvements du marché, raison pour laquelle les traders l’apprécient pour des opérations à court à moyen terme.

Voici ce que la plupart des gens se trompent à propos : les réglages par défaut dans la plupart des logiciels de graphiques sont fixés à 9, ce qui rend l’indicateur beaucoup trop instable et déclenche en permanence de faux signaux. C’est pourquoi beaucoup de personnes le rejettent. Mais si vous ajustez réellement les paramètres — j’ai eu de bons résultats avec 5, 19 ou 25 selon l’action ou la période — alors, tout à coup, cet outil devient assez fiable.

Les plages de valeurs sont aussi intéressantes. Les valeurs de K et D vont de 0 à 100, mais J peut aller au-delà, et c’est précisément là que réside la vraie puissance. Quand J dépasse 100, surtout pendant 3 jours consécutifs, on observe souvent la formation d’un sommet à court terme. La même logique s’applique quand il descend en dessous de 0 pendant plusieurs jours : c’est généralement le signe qu’un creux se prépare. Le classement de la sensibilité est le suivant : J (le plus réactif), K (intermédiaire), puis D (le plus stable). En matière de fiabilité, D est la plus fiable, K est le compromis, et J est la plus volatile, mais aussi la plus précise lorsqu’elle émet un signal.

Pour une analyse pratique du KDJ, il y a quelques règles solides à suivre. Quand D passe au-dessus de 80, le marché est en situation de surachat. En dessous de 0, le marché est en situation de survente. Le golden cross se produit lorsque K franchit au-dessus de D : c’est un signal d’achat. Dead cross signifie que K passe sous D — il est alors temps d’envisager de vendre. Mais voilà le point important : cet indicateur brille vraiment sur des marchés en range. Une fois que le prix entre dans une tendance haussière ou baissière forte, le KDJ s’émousse et cesse de donner des signaux fiables.

J’ai remarqué que le KDJ sur le graphique hebdomadaire (KDJ on the weekly chart) est particulièrement utile pour prendre des décisions de trading à moyen terme. Si vous tradez au-dessus de la 60-week moving average dans un marché haussier et que la ligne J hebdomadaire se retourne en remontant depuis en dessous de 0, c’est généralement un bon point d’entrée. À l’inverse, si le prix est en dessous de la 60-week MA (60-week moving average) dans un marché baissier et que J reste bloquée en dessous de 0, ne vous précipitez pas pour acheter : attendez qu’elle remonte d’abord.

La signification du kdj se résume vraiment à comprendre que c’est un outil technique à court terme, et non une sorte de Graal. Il fonctionne le mieux lorsque vous le combinez avec d’autres indicateurs et avec le contexte du marché. Une fois que vous avez réglé les bons paramètres selon votre style de trading, il devient l’un des outils les plus fiables pour repérer les mouvements à court à moyen terme. En particulier, la valeur de J — elle n’apparaît pas souvent, mais quand elle apparaît, elle est étonnamment précise. C’est probablement pour cela que les traders expérimentés traquent spécifiquement ces extrêmes de la ligne J afin de réussir leurs entrées et sorties.