Wall Street Informateur

Il est désormais crucial de ne pas suivre les actualités, mais de savoir si tout est « sorti du contrôle ».

Dès que le marché mondial a quitté la semaine, les hostilités se sont intensifiées — passant du « sondage » à la « limite de l’irrépressible », et ont commencé à frapper directement le système énergétique mondial.

- L’Iran a abattu un avion de chasse américain F-15E, un autre chasseur A-10 s’est écrasé. Les pertes en combat réel ont détruit le mythe de l’invincibilité des forces américaines au Moyen-Orient, ce qui incitera fortement l’Iran et ses partenaires à agir de manière plus agressive, en utilisant des « frappes asymétriques ».

- Parallèlement, une raffinerie de pétrole au Koweït, des installations gazières aux Émirats arabes unis, et des usines de dessalement d’eau de mer ont été attaquées. Les cibles de la guerre ont complètement changé, passant du « conflit militaire » à la « strangulation énergétique ».

Ce n’est plus un « conflit frontalier », mais une attaque directe contre l’énergie, contre les actifs américains — un événement qui marque une rupture entre les époques.

Premièrement, le monde entier se prépare à une hausse incontrôlable des prix du pétrole. Le prix du pétrole a déjà dépassé 110 dollars, et s’il n’y a pas de nouvelles sur une désescalade, les marchés mondiaux pourraient être révisés à l’ouverture des échanges la semaine prochaine.

Deuxièmement, lundi (6 avril) marque ce qu’on appelle la « dernière date » pour Trump, mais il n’est pas encore certain qu’elle aura force de loi. Trump a tenté d’utiliser la « pression maximale » pour obtenir des conditions favorables lors des négociations, déclarant à plusieurs reprises que « les négociations se déroulent bien » — laissant en réalité la possibilité de reculer. Mais l’Iran applique actuellement une tactique de « frappes pour négocier » ou même de refus total de négocier. Si le 6 avril, il n’entreprend aucune action, sa réputation en tant que force dissuasive sera détruite ; s’il décide de lancer des frappes aériennes massives contre des installations énergétiques en Iran, le prix du pétrole s’envolera instantanément — ce sera une longue journée (UTC+8).

Troisièmement, les marchés entrent dans une « phase non linéaire » : au lieu d’une croissance ou d’une chute progressive, il y aura des sauts soudains, des fluctuations brusques et une diminution de la liquidité. Sur de nombreux marchés, des gaps importants apparaîtront probablement, entraînant la liquidation massive de positions à marge sans possibilité de couverture des risques.

L’ouverture des marchés la semaine prochaine ne sera pas une « volatilité ordinaire », car tout le week-end, une multitude d’informations se sont accumulées (tout est arrivé à un point critique), et ce sont encore de longues vacances. Le marché ressemble actuellement à une pièce sombre remplie de poudre, et tous les événements survenus pendant le week-end ont déjà allumé une mèche.