Je surveille de près cette tendance des actions énergétiques liées à l'IA ces derniers temps, et honnêtement, la thèse devient de plus en plus évidente. La demande énergétique des hyperscalers de l'IA est en train de remodeler tout le paysage de la production d'électricité, et ce n'est plus une simple spéculation — cela devient le pilier central de la façon dont Wall Street envisage l'infrastructure.

Voici ce qui se passe réellement : les centres de données IA font exploser la demande en électricité. Les projections montrent que la demande électrique aux États-Unis pourrait augmenter de 25 % d'ici 2030 et potentiellement de 75 à 100 % d'ici 2050. Ce n'est pas une croissance progressive. C'est une vague déferlante. Et les grandes entreprises technologiques — Meta, Amazon, Google — signent déjà des contrats d'énergie à long terme parce qu'elles savent que le réseau ne peut pas suivre la demande par ses propres moyens.

Meta a déjà conclu des accords nucléaires pour début 2026. Alphabet a investi près de $5 milliards dans Intersect pour accélérer la capacité des infrastructures énergétiques. L'administration Trump pousse pour $15 milliards de nouvelles capacités de production d'électricité de base. Ce n'est plus seulement une stratégie d'entreprise ; cela devient une politique. Le gouvernement et Big Tech sont alignés sur une chose : le commerce de l'énergie IA est non négociable.

Alors, quels actions énergétiques liées à l'IA ont réellement du sens à long terme ? Je reviens toujours à deux noms qui ont de véritables avantages structurels.

Cameco est le choix évident dans l'uranium. C'est le deuxième plus grand mineur d'uranium au monde, et avec les États-Unis qui tentent de quadrupler leur capacité nucléaire tout en réduisant leur dépendance à l'uranium russe, CCJ se trouve dans une position incroyable. De plus, ils détiennent 49 % de Westinghouse Electric, qui vient de décrocher un contrat gouvernemental massif pour de nouveaux réacteurs. La logique est simple : la demande en uranium va dépasser l'offre pendant des années. Les prix ont déjà atteint des sommets de 15 ans en 2024. Même après une correction, ils ont augmenté de 170 % depuis 2021. Les bénéfices devraient croître de 100 % cette année et de 55 % l'année prochaine. L'action a déjà progressé de 800 % en cinq ans, mais les fondamentaux suggèrent qu'il ne s'agit pas d'une bulle — c'est structurel.

Ensuite, il y a GE Vernova. C'est mon action préférée dans le secteur de l'énergie liée à l'IA parce qu'elle offre une optionalité sur toute la chaîne énergétique. GEV génère environ 25 % de l'électricité mondiale grâce à son portefeuille technologique existant. Ils sont positionnés dans le nucléaire, le gaz naturel, les solutions pour le réseau, et le stockage d'énergie. La prochaine génération de petits réacteurs modulaires via leur partenariat avec Hitachi pourrait être transformative. Ce qui a attiré mon attention récemment : ils ont relevé leurs prévisions annuelles et annoncé que leur carnet de commandes pour l'électrification doublerait en trois ans, avec le carnet total passant de $135 milliards à $200 milliards d'ici 2028. Ils ont doublé leur dividende et autorisé $10 milliards de rachats d'actions. Le BPA devrait presque tripler, passant de 5,58 $ en 2024 à plus de $13 d'ici 2026.

Le point général : les actions énergétiques liées à l'IA ne consistent pas à choisir les gagnants dans la course à l'IA elle-même. Ces entreprises gagnent de toute façon. Que ce soit dans le nucléaire, le gaz naturel, le stockage par batteries ou l'infrastructure du réseau, le secteur de la production d'énergie entre dans un cycle d'expansion pluriannuel. Les investissements totaux des hyperscalers IA dans l'énergie atteindront $530 milliards en 2026. Les dépenses mondiales en infrastructure de centres de données devraient atteindre $7 trillions d'ici 2030, avec 1,3 trillion de dollars directement investis dans la production d'électricité.

Si vous construisez un portefeuille à long terme, vous devez vous exposer aux entreprises qui alimentent l'ère de l'IA. La stratégie d'infrastructure énergétique est l'une des rares mégatendances où les vents favorables ne font que commencer.