Je viens de regarder ce que Wall Street attend des résultats à venir de Snowflake, et il y a des éléments intéressants dans les projections. Le consensus sur l'action SNOW indique un bénéfice par action (BPA) d'environ 0,27 $, ce qui représenterait une baisse de 10 % d'une année sur l'autre, mais les revenus devraient atteindre 1,25 milliard de dollars — soit une croissance solide de 26,9 % par rapport à l'année dernière. Aucune révision de l'estimation du BPA au cours du dernier mois, ce qui suggère que les analystes ont une grande confiance dans leurs chiffres.

Ce qui a attiré mon attention, c'est la répartition des métriques. Le chiffre d'affaires des produits devrait atteindre environ 1,20 milliard de dollars (également +26,9 % en glissement annuel), avec des services professionnels ajoutant environ $54 millions. Les obligations de performance restantes de l'entreprise sont projetées à 8,89 milliards de dollars contre 6,90 milliards un an auparavant, ce qui est assez optimiste. Le nombre de clients devrait passer à 13 106 contre 11 159, et ils suivent 729 clients avec plus de $1M en revenus sur 12 mois glissants contre 580 l'année dernière.

Du côté de la rentabilité, le bénéfice brut non-GAAP sur les produits est estimé à environ $890 millions contre $715 millions l'année dernière, et le bénéfice brut GAAP sur les produits autour de $838 millions comparé à $670 millions. Donc, l’histoire de l’action Snowflake repose essentiellement sur une croissance des revenus qui tient bon tout en améliorant les marges.

Cela dit, l’action SNOW a chuté d’environ 15 % au cours du dernier mois, ce qui sous-performe le marché plus large. Avec une note neutre, les perspectives à court terme semblent suivre le sentiment général du marché. Il vaut la peine de surveiller comment les résultats réels se comparent à ces projections lorsqu'ils seront publiés.