⚠Aujourd'hui (14 avril) à 15h39, l'indice des prix à la production américain (IPPI), qui est un indicateur avancé de l'inflation, peut potentiellement provoquer une forte volatilité sur les marchés. L'augmentation des coûts de production se reflète généralement dans les prix à la consommation (IPC) en quelques mois ; c'est pourquoi elle influence directement les décisions de la Fed concernant les taux d'intérêt.

Les attentes du marché pour les données de mars sont un taux annuel de 4,6 % (contre 3,4 % précédemment). La prévision pour l'IPPI de base est de 4,2 % annuel (contre 3,9 % précédemment).
Voici deux scénarios principaux possibles suite à la publication des données et leurs impacts sur le marché :
1. Scénario : Résultat supérieur aux attentes (Données chaudes)
Si l'IPPI dépasse 4,6 %, cela indique que les pressions inflationnistes persistent et que les producteurs se préparent à répercuter leurs coûts sur le consommateur.
• #Indice du dollar (DXY): Il monte en anticipation d'une Fed qui maintiendra ses taux "plus longtemps à un niveau élevé" ou qui pourrait augmenter davantage ses taux.
• Rendements des obligations américaines à 10 ans : En hausse en raison de la pression de vente, les rendements augmentent.
• Marchés boursiers (S&P 500, #Nasdaq): Impact négatif dû à l'augmentation des coûts et à la pression sur les taux ; les ventes pourraient s'accentuer.
• #Or (XAU/USD): La hausse du dollar et l'augmentation des taux pèsent sur l'or, qui pourrait baisser.
• #Cryptomonnaies : La baisse de l'appétit pour le risque entraîne des ventes.
2. Scénario : Résultat inférieur aux attentes (Données froides)
Si l'IPPI est inférieur à 4,6 %, par exemple dans la fourchette 4,2 % - 4,4 %, cela est perçu comme un signe de refroidissement de l'inflation.
• #Indice du dollar (#DXY): La pression de resserrement sur la Fed diminue, ce qui entraîne une dépréciation du dollar.
• Rendements des obligations américaines à 10 ans : La baisse des inquiétudes inflationnistes stimule l'achat d'obligations, les taux d'intérêt diminuent.
• Marchés boursiers : La baisse des coûts et l'apaisement de la pression sur les taux peuvent entraîner une hausse (rallye).
• #Or (XAU/USD): La faiblesse du dollar et la baisse des taux obligataires soutiennent la hausse.
• Cryptomonnaies : La hausse de l'appétit pour le risque a un effet positif.
Pourquoi c'est important ?
Les prix à la production représentent le coût initial dans le cycle économique. En particulier, les données de base (hors alimentation et énergie) sont cruciales pour comprendre l'inflation structurelle de l'économie.
Note : Dès l'annonce des données (TSI 15h30), la réaction initiale du marché peut être forte, avec des mouvements "fouettés" (d'abord dans une direction, puis dans l'autre). Il est donc très important d'utiliser un stop-loss lors de la négociation.