Nous sommes-nous vraiment à quelle étape du cycle du marché ? Pourquoi le « creux » est-il si facilement mal interprété

Ce qui est montré dans le graphique est le cycle psychologique classique du marché. J’ai spécialement entouré la zone du creux : c’est ici que la majorité des gens perdent de l’argent et sortent, tout en pensant avoir pris une décision rationnelle.

Il faut d’abord clarifier : cet article ne concerne pas la prévision du marché ni un signal de trading. C’est simplement mon cadre logique personnel pour observer le marché.

Lorsque le marché baisse, le véritable creux possède souvent une structure psychologique similaire, et non une structure de prix.

Le processus de formation du fond ne se produit presque jamais en une seule étape.
Il passe généralement par plusieurs phases :

La première étape est la vente panique
Le marché chute brutalement, la peur se répand, les détenteurs sont forcés de liquider leurs positions, voire ont l’idée de « partir et tout oublier ». C’est la phase où la majorité des gens voient leur ligne de défense psychologique s’effondrer, mais le marché atteint rarement le fond à ce moment-là.

Une correction technique apparaît généralement par la suite
Le marché rebondit, parfois de 20 % à 40 %. Les investisseurs ont alors l’illusion de « soulagé, je crois que j’ai acheté au fond ». La erreur la plus fatale à ce moment-là est de confondre ce rebond technique avec un retournement de tendance.

Puis vient la déception et l’anxiété
Le marché redescend, effaçant tout ou partie du rebond. Les investisseurs qui ont « acheté au fond » se retrouvent en perte latente, leur volonté d’acheter au fond disparaît complètement, et l’émotion du marché devient irritée et apathique.

Ce qui précède n’est que le début d’un long processus de formation du fond
Le marché entre dans une phase de stagnation prolongée ou de baisse continue, avec peu de volatilité, d’attention ou de conviction. Même les détenteurs à long terme commencent à douter. C’est souvent à cette étape que le vrai fond commence à se former.

Logique centrale :
Une vente panique sans période d’épreuve, n’est souvent qu’un faux fond. Le marché a besoin de temps pour « user » toutes les attentes des participants.

En appliquant cela au contexte actuel du Bitcoin, voici mes observations :

- La rapide correction après une chute brutale n’est qu’une réparation technique, pas un signal de confirmation du fond
- Une montée continue sans consolidation pourrait en fait piéger les haussiers
- La phase d’attente en range après une forte hausse ou baisse est le moment clé pour déterminer la structure future

Je ne me précipite pas pour tirer des conclusions, ni ne souhaite déformer le marché selon mes souhaits subjectifs. Pour moi, ce qui est plus important que de deviner un point précis, c’est de juger la phase dans laquelle nous nous trouvons.

Si cela vous intéresse, nous pourrons approfondir plus tard :
- Comment distinguer une correction technique d’un retournement de tendance
- Les caractéristiques de la phase de formation du fond
- Une analyse technique détaillée en combinant la structure des chandeliers

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