Je surveille de près le secteur de l'uranium ces derniers temps, et honnêtement, il y a une argumentation convaincante qui se construit ici que la plupart des gens ignorent.

Voici le truc : la dynamique offre-demande devient de plus en plus tendue chaque jour. L'interdiction russe sur l'uranium est entrée en vigueur, le Kazakhstan a récemment augmenté ses taxes d'extraction, et en plus, la demande énergétique liée à l'IA continue de s'accélérer fortement. Selon Wells Fargo, les centres de données pourraient ajouter jusqu'à 323 térawattheures de demande électrique d'ici 2030 — c'est sept fois la consommation annuelle actuelle de New York. Goldman Sachs prévoit que les centres de données représenteront à eux seuls 8 % de la consommation électrique totale des États-Unis d'ici la fin de la décennie. C'est énorme.

Tout cela indique une seule chose : l'énergie nucléaire va devenir beaucoup plus cruciale pour le réseau électrique. Ce qui signifie que les actions liées à l'uranium à acheter dès maintenant pourraient connaître un sérieux potentiel de hausse si vous pensez à long terme.

Laissez-moi vous décrire quelques opportunités à surveiller.

Cameco (CCJ) est la évidence. Bank of America l’a ajoutée à leur liste US 1 avec une recommandation d’achat, Goldman Sachs a relevé leur objectif de prix à 56 $, et RBC Capital a dit qu’ils achèteraient en cas de faiblesse. Le PDG a été très clair : la tension sur le marché, l’épuisement des mines et le sous-investissement maintiendront les prix de l’uranium élevés. Les résultats récents étaient faibles, mais c’est justement à ce moment-là que l’argent intelligent intervient généralement.

NexGen Energy (NXE) est une autre que je suis de près. Leur projet Rook 1 pourrait devenir l’une des plus grandes mines d’uranium au monde si elle obtient l’approbation canadienne. Ce qui est fou, ce sont leurs projections — ils s’attendent à ce que la demande d’uranium augmente de 127 % d’ici 2030 et de 200 % d’ici 2040. Ils évoquent aussi un déficit potentiel de 240 millions de livres d’ici 2040. Ce crunch d’offre n’est pas encore intégré dans le prix.

Energy Fuels (UUUU) a été fortement dévalorisée à des niveaux qui semblent survendus selon pratiquement tous les indicateurs techniques. Des initiés achetaient en mai — le PDG, les directeurs, les VPs opérations ont tous acheté des actions. C’est généralement un bon signal. De plus, l’interdiction russe ouvre 2,7 milliards de dollars de financement autorisé pour la production nationale d’uranium, ce qui profite directement à des entreprises comme celle-ci.

Denison Mines (DNN) a récemment cassé en dessous des moyennes mobiles clés, mais je pense que c’est une configuration pour un rebond. Roth MKM a lancé une recommandation d’achat avec un objectif de 2,60 $, et ils ont souligné que la mine McLean Lake de DNN pourrait traiter jusqu’à 24 millions de livres par an. C’est une valeur stratégique importante.

Paladin Energy (PALAF) est intéressant parce que leur acquisition de Fission Uranium pourrait faire d’eux le troisième plus grand producteur d’uranium coté en bourse dans le monde. Morgan Stanley recommande l’achat avec un objectif de 11,66 $. On parle de 10 % de la production mondiale d’uranium une fois cette opération finalisée.

Si vous souhaitez une exposition plus large sans choisir des actions individuelles, l’ETF Sprott Uranium Miners (URNM) et l’ETF VanEck Uranium and Nuclear Energy (NLR) suivent bien le secteur. URNM est un ETF spécialisé dans l’exploitation minière junior d’uranium avec un ratio de dépense de 0,80 %. NLR a 0,64 % et inclut tout, des mineurs aux utilities nucléaires comme Constellation Energy.

En résumé : l’histoire de l’offre-demande d’uranium est réelle. La demande énergétique liée à l’IA est réelle. Et les actions d’uranium à acheter maintenant intègrent l’incertitude plutôt que la tension qui arrive réellement. Que vous optiez pour des actions individuelles ou pour l’ETF, ce secteur vaut la peine d’y avoir une exposition si vous pensez à 5-10 ans. La logique structurelle est tout simplement trop forte pour être ignorée.