# CPIDataAhead

D’après la structure de l’inflation, ce qui influence réellement le marché dans le CPI, c’est la « composante de base »
Beaucoup se concentrent uniquement sur la valeur totale du CPI, mais ignorent la structure elle-même. En réalité, ce qui influence réellement la politique et la tarification des actifs, c’est le CPI de base (hors alimentation et énergie), en particulier la composante inflation des services liée au loyer, à la santé et aux salaires.
Les fluctuations des prix de l’énergie peuvent effectivement faire baisser le CPI à court terme, mais la Réserve fédérale a déjà clairement indiqu

Lutte entre le CPI et la Fed : une donnée ne peut pas changer la trajectoire à long terme
Le marché surestime souvent l’impact d’une seule donnée CPI. En réalité, à ce stade, les décisions de la Fed ne dépendent plus d’une seule donnée, mais d’un ensemble de tendances : trajectoire de l’inflation, résilience de l’emploi, conditions financières et bulles d’actifs.
Même si cette fois le CPI est modéré, cela ne signifie pas un virage immédiat vers l’assouplissement ; de même, même si le CPI rebondit légèrement, cela ne signifie pas que la politique devient hawkish en urgence. Ce qui change réelle

Avant la publication du CPI, ce qui se négocie réellement sur le marché n’est pas les données, mais la différence d’attentes
Avant chaque publication du CPI, le marché semble calme en surface, mais en réalité, il y a des courants souterrains. Ce qui est réellement négocié, ce n’est pas la valeur absolue du CPI, mais “si elle dépasse ou non les attentes”. Le consensus actuel du marché sur l’inflation s’est progressivement formé : l’inflation a diminué, mais reste persistante, notamment pour le CPI de base et les services. C’est précisément parce que les attentes sont très homogènes qu’une moind

Après la publication du CPI, le risque ne réside pas dans la direction, mais dans la gestion des positions et le rythme
Pour la majorité des traders, le plus grand risque lié au CPI n’est pas de « mal interpréter la direction », mais d’avoir une « gestion de position inadéquate ». Avant un événement à forte volatilité comme la publication des données, miser à fond sur une seule direction constitue déjà une forme d’échec en gestion des risques.
Les stratégies rationnelles se résument généralement à trois :
1️⃣ Réduire la position avant la publication, suivre la tendance après
2️⃣ Tester ave