Artikel ini tidak mencakup dasar-dasar Berachain. Jika ini adalah pertama kalinya Anda belajar tentang Berachain, disarankan untuk membaca "Jelajahi Berachain: Likuiditas dan Keamanan di Genggaman Anda 🐻” dan lanjutkan membaca artikel ini.

Pranotocol tautan yang disertakan dalam artikel ini mungkin akan dihapus atau dimodifikasi setelah peluncuran mainnet, jadi harap berhati-hati saat mengakses dan menggunakan tautan ini.

1. Pengenalan

Berachain adalah jaringan Layer 1 yang ditandai dengan mekanisme konsensus PoL (Proof of Liquidity), yang menyelaraskan kepentingan validator, penyedia likuiditas, dan protokol. Saat ini, Berachain sedang dalam proses meluncurkan testnet kedua, "bArtio Testnet," untuk mengatasi masalah yang ditemukan di testnet pertama.

Banyak protokol ekosistem telah diterapkan di bArtio Testnet. Pada tanggal 2 Januari, menurut situs web resmi Berachain, total 234 protokol sedang berpartisipasi di bArtio Testnet. Jumlah dompet yang menguji mekanisme PoL Berachain telah melebihi 2,38 juta. Meskipun masih dalam fase testnet, angka-angka ini menunjukkan tingkat perhatian pasar yang tinggi terhadap Berachain dan ekosistemnya.

Tren Portofolio Kumulatif bArtio Testnet; Sumber: Penjelajah bArtio

Sejak akhir tahun 2024, pendiri Berachain Smokey The Bera, yang memperkenalkan timeline "Peluncuran Q5 Mainnet", baru-baru ini membagikan tweet tentang Boyco di X, yang menyarankan bahwa "Q5 akan terjadi sebelum April," menunjukkan bahwa peluncuran mainnet segera terjadi. Ini telah menarik perhatian pengguna baru dan lama untuk bergabung dengan ekosistem Berachain.

Namun, untuk berpartisipasi dalam ekosistem Berachain, pengguna harus memahami mekanisme PoL-nya. Sebelum mainnet diluncurkan, berbagai produk keuangan yang kompleks yang diperkenalkan protokol untuk mendapatkan keuntungan dalam mekanisme PoL justru menciptakan hambatan masuk yang signifikan bagi pengguna baru.

Artikel ini bertujuan untuk menjelajahi berbagai area dalam ekosistem Berachain untuk secara efektif menurunkan ambang partisipasi bagi pengguna. Kami akan membahas proyek-proyek yang telah menonjol dalam berbagai area dan memberikan rincian tentang bagaimana setiap protokol memanfaatkan mekanisme PoL.

2. DEX

Berachain memiliki pertukaran terdesentralisasi (DEX) asli yang disebut BEX, yang akan diluncurkan pada mainnet sebagai BeraSwap. BeraSwap akan mendukung perdagangan likuiditas yang lancar dalam ekosistem dan memastikan operasi efektif dari mekanisme PoL. Dengan adanya BEX, DEX lain yang sedang mempersiapkan peluncuran di Berachain juga sedang bekerja pada berbagai layanan dan strategi yang lebih nyaman dan efisien untuk bersaing secara efektif dengan BEX, menarik pengguna dan likuiditas.

2.1. Kodiak

Kodiak adalah DEX yang muncul dari proyek inkubasi Berachain “Membangun Bera.” Selain mendukung fungsi gaya Uniswap v2 dari BEX (mendistribusikan likuiditas secara merata di seluruh rentang harga), Kodiak juga menyediakan fitur yang mirip dengan CLAMM Uniswap v3 (Concentrated Liquidity Automated Market Maker). Ini memungkinkan penyedia likuiditas untuk menetapkan dan mengkonsentrasikan likuiditas dalam rentang harga tertentu.

Antarmuka Deposit Kolam Kodiak CLAMM; Sumber: Kodiak

Pengguna dapat menyediakan likuiditas dalam kisaran sempit melalui pool CLAMM untuk lebih efektif melakukan farming $BGT. Selain itu, Kodiak menawarkan fitur 'Island' yang membantu pengguna secara otomatis mengatur ulang dan menyeimbangkan rentang CLAMM, mengurangi kesulitan dalam mengelola posisi penyediaan likuiditas. Fitur ini menggunakan BEX untuk menyeimbangkan likuiditas, sehingga menciptakan hubungan yang saling melengkapi daripada bersifat kompetitif.

Selain itu, karena kemampuan penyesuaian rentang likuiditas, token posisi likuiditas CLAMM biasanya sulit digunakan dalam protokol lain. Namun, Kodiak menstandarisasi posisi likuiditas CLAMM pengguna melalui fitur Island, memungkinkan token LP untuk digunakan dalam protokol lain, mempromosikan interaksi ekosistem yang lebih fleksibel dan beragam.

Sebelum peluncuran mainnet, Kodiak sudah bekerja sama dengan banyak proyek dalam ekosistem Berachain, menjadikannya penyedia infrastruktur inti. Kodiak juga mengoperasikan node Berachain sendiri sebagai node validator, dan per tanggal 3 Januari, ia telah menerima otorisasi BGT tertinggi kedua di bArtio Testnet.

2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance adalah protokol yang mendukung semua aspek siklus token, mulai dari penerbitan hingga penyediaan likuiditas dan perdagangan yang efisien. Ini terdiri dari sub-protokol berikut:

• Henlo DEXSebuah DEX yang dirancang khusus untuk melindungi pengguna dari serangan MEV (Maximal Extractable Value). Ini menawarkan pesanan limit dan fungsionalitas Batch-A2MM, yang mengumpulkan pesanan pengguna selama periode tertentu dan menjalankannya dengan harga yang sama.
• Dreampad: Protokol Launchpad yang menyediakan kesempatan inkubasi dan pendanaan untuk proyek-proyek yang siap diluncurkan di Berachain, sambil memastikan peluncuran token yang adil dan distribusi.
• Pot2PumpPlatform penjualan koin meme yang memberikan lingkungan yang lebih aman untuk penerbitan dan perdagangan koin meme. Memiliki fitur perlindungan terhadap bot sniping dan pengembalian dana kepada pengguna yang berpartisipasi jika tujuan penggalangan dana tidak tercapai dalam waktu 24 jam.

Sama seperti Kodiak, Honeypot Finance berencana untuk beroperasi sebagai simpul validator setelah peluncuran mainnet, menawarkan token governance $HPOT sebagai imbalan staking kepada pengguna yang menugaskan $BGT.

Selain itu, Honeypot Finance memanfaatkan akumulasi $BGT untuk dilepaskan ke dalam kolam likuiditas $HPOT, meningkatkan likuiditas $HPOT. Protokol juga berencana untuk meningkatkan nilai token dengan menggunakan pendapatan operasi node untuk membeli dan membakar $HPOT, sambil mempertahankan nilai reward yang dibayarkan kepada delegator $BGT, yang lebih memperkuat likuiditas $HPOT.

3. Penyetoran Likuiditas

Dalam jaringan PoS (Proof of Stake) yang khas, hadiah jaringan didistribusikan kepada validator yang memiliki sejumlah token dan mengoperasikan node. Oleh karena itu, jika jaringan itu sendiri tidak memiliki struktur otorisasi untuk token asli, pengguna umum yang tidak mengoperasikan node tidak dapat mendapatkan hadiah jaringan.

Untuk mengatasi masalah ini, protokol staking likuiditas mendistribusikan imbalan dengan menerima token asli untuk staking dan delegasi operasi node, memungkinkan pengguna biasa untuk berpartisipasi dalam staking jaringan. Protokol ini juga mengeluarkan token LP kepada staker sebagai bukti berapa banyak token asli yang mereka pegang, yang pada gilirannya meningkatkan likuiditas ekosistem. Melalui fungsi-fungsi ini, protokol staking likuiditas telah menjadi infrastruktur inti untuk jaringan PoS.

Sebaliknya, meskipun operasi node Berachain memerlukan 69.420 token $BERA, strukturnya dirancang sehingga ketika penyedia likuiditas menyetor token likuiditas yang mereka terima dari protokol ekosistem ke Berachain, mereka mendapatkan imbalan jaringan dalam $BGT dan bunga penyedia likuiditas. Oleh karena itu, meskipun metode dan urutannya berbeda, Berachain pada dasarnya telah membangun staking likuiditas langsung ke dalam protokol jaringannya.

Demikian pula, meskipun operasi node Berachain di mainnet akan memerlukan 250.000 token $BERA, struktur Berachain akan mendistribusikan imbalan $BGT dan bunga kepada penyedia likuiditas. Dengan demikian, selain perbedaan dalam metode dan urutan, Berachain pada dasarnya telah mengintegrasikan staking likuiditas ke dalam protokol jaringan.

Namun, dalam Berachain, protokol yang ada hanya dapat menawarkan imbalan dan memperoleh hak suara dengan bekerja sama dengan validator, atau, seperti yang ditunjukkan oleh Kodiak dan Honeypot Finance, dengan mengoperasikan node mereka sendiri untuk mendirikan model flywheel yang mandiri untuk meluncurkan kolam likuiditas mereka.

Dalam konteks ini, protokol staking likuiditas Berachain akan memberikan fungsi pencairan untuk $BGT (yang menentukan hak suara emisi). Ini memungkinkan proyek ekosistem Berachain untuk menggabungkan $BGT yang likuid ke dalam mekanisme protokol mereka tanpa perlu bernegosiasi dengan validator atau operator node. Dengan kata lain, ini memudahkan protokol ekosistem untuk mengadopsi struktur yang terintegrasi dengan mekanisme PoL secara ketat.

3.1. Infrared

Infrared adalah protokol staking likuiditas yang diinkubasi bersama Kodiak melalui program "Build a Bera" dari Berachain.

Gudang penyimpanan yang dioperasikan oleh Infrared dapat menerima token LP dari kolam likuiditas, menghasilkan bunga $BGT, dan menjalankan node jaringan secara simultan. Ketika pengguna menyetorkan token LP ke dalam gudang penyimpanan ini, Infrared menggunakan token tersebut untuk menghasilkan $BGT, dan pengguna menerima $iBGT (dalam bentuk $BGT yang cair) yang sebanding dengan token LP yang mereka setorkan.

Infrared Dashboard; Sumber: Infrared

Pengguna dapat memanfaatkan $iBGT yang diterima dengan cara berikut:

• Stake di Infrared untuk mendapatkan imbalan yang dihasilkan oleh node.
• Gunakan dalam protokol DeFi lainnya.
• Jual untuk keuntungan.

Oleh karena itu, dengan membuat $BGT menjadi token yang likuid, Infrared berkonsentrasi dan mendistribusikan imbalan yang dihasilkan oleh mekanisme PoL kepada lebih sedikit pemegang $iBGT. Hal ini juga membantu protokol lain dalam ekosistem Berachain untuk mengintegrasikan $iBGT ke dalam mekanisme mereka, memungkinkan platform-platform mereka untuk menawarkan hasil yang lebih tinggi kepada pengguna mereka. Selain itu, Infrared berencana untuk memperkenalkan fitur-fitur baru yang akan memungkinkan mereka untuk menerima dan melikuidasi $BERA yang diperlukan untuk operasi node saat menjalankan node dan mendistribusikan keuntungan.

Contoh terbaik dari memanfaatkan fitur Infrared secara efektif adalah Kolam Island Kodiak, yang singkatnya diperkenalkan di bagian DEX di atas. Setelah peluncuran mainnet, Infrared berencana untuk memperkenalkan Kolam Island Kodiak (sudah beroperasi di testnet), memungkinkan pengguna untuk lebih efisien melakukan farming $iBGT menggunakan CLAMM Kodiak. Pengguna kemudian dapat mempertaruhkan kembali $iBGT yang diterima di Infrared, atau menyetornya kembali ke Kolam Island $iBGT/$BERA Kodiak untuk farming $iBGT lebih lanjut. Tentu saja, pengguna juga dapat memilih strategi lain di dalam ekosistem.

Berdasarkan keterhubungan protokol dan interaksi ekosistem yang efektif, Infrared telah menarik perhatian pengguna yang signifikan. Saat ini, Infrared menerima delegasi $BGT terbanyak di Testnet bArtio. Selain itu, banyak proyek ekosistem telah bermitra dengan Infrared dan berencana untuk meluncurkan berbagai produk turunan, menunjukkan bahwa Infrared akan menjadi salah satu infrastruktur paling penting setelah mainnet diluncurkan.

Peta Ekosistem Infrared; Sumber: Blog Infrared

Sementara itu, rincian khusus mengenai bagaimana Infrared akan menggunakan $BGT yang didelegasikan untuk memilih emisi $BGT belum diungkapkan. Oleh karena itu, sangat penting untuk memantau dengan cermat apakah Infrared akan menerapkan proses ini secara terdesentralisasi dan siapa yang akan diberi hak suara atas $BGT yang dimilikinya.

3.2. BeraPaw

BeraPaw juga adalah protokol penyetoran likuiditas, tetapi alih-alih menjalankan node sendiri, ia mengoperasikan vault antara node berbeda dan kolam likuiditas yang terdaftar di BeraPaw, mengeluarkan $LBGT sebagai token likuidasi untuk $BGT.

Token pengelolaan BeraPaw adalah $PAW, dan pengguna dapat menggunakan $BGT yang dipegang oleh BeraPaw untuk memilih kolam likuiditas mana yang harus menerima $BGT. Operator node mendistribusikan imbalan yang dihasilkan oleh $BGT yang ditempatkan ke pemegang $LBGT melalui metode ini.

Struktur Protokol BeraPaw; Sumber: Dokumen BeraPaw

Struktur yang diadopsi oleh BeraPaw membagi penggunaan token $BGT menjadi dua: $LBGT dan $PAW. 1) Untuk menerima imbalan, dan 2) Untuk memberikan suara pada kolam emisi $BGT. Melalui struktur ini, pengguna dan protokol yang menggunakan token $PAW untuk memberikan suara pada emisi $BGT dapat melakukan lebih banyak kekuatan suara dengan modal yang relatif lebih sedikit. Oleh karena itu, protokol yang mencari likuiditas awal di ekosistem Berachain diharapkan aktif menggunakan $PAW untuk menghasilkan imbalan $BGT untuk kolam likuiditas mereka.

Di atas menjelaskan dua protokol staking likuiditas yang sedang mempersiapkan peluncuran resmi mereka di Berachain. Sementara protokol ini tidak hanya membawa lebih banyak produk derivatif tetapi juga memberikan lebih banyak opsi kepada pengguna, mereka juga membuat ekosistem lebih kompleks. Di jaringan Berachain, kekuatan dan posisi node akan sebanding dengan jumlah $BGT yang ditunjuk. Protokol staking likuiditas yang menawarkan fungsionalitas likuidasi $BGT diharapkan akan diadopsi oleh banyak pengguna dan protokol, menjadi infrastruktur inti.

4. Peminjaman

Berachain juga memiliki protokol peminjaman asli, BEND, yang menawarkan fitur-fitur berikut:

• Gunakan $ WBTC, $ WETH sebagai jaminan untuk meminjam $ HONEY.
• Deposit $HONEY.

Tidak seperti protokol peminjaman biasa, BEND memiliki dua karakteristik yang mencolok:

1. $HONEY tidak dapat digunakan sebagai jaminan.
2. $WBTC dan $WETH tidak menghasilkan bunga, tetapi saat meminjam $HONEY, pengguna mendapatkan hadiah $BGT.

Di BEND, $BGT dapat diklaim untuk dipinjam $HONEY; Sumber: BEND

Melalui struktur ini, BEND memperkuat struktur ekonomi triple-token Berachain dengan menghasilkan bunga dasar untuk $HONEY, sambil meningkatkan permintaan pinjaman melalui $BGT dan memperkaya likuiditas ekosistem. Pengguna juga dapat terlibat dalam pertanian berleverage $BGT dengan secara berulang kali menukar $HONEY yang dipinjam dengan $WETH, $WBTC, dan mendepositkannya ke BEND.

Selanjutnya, kami akan menjelajahi secara detail beberapa protokol peminjaman utama yang sedang disiapkan untuk diluncurkan di Berachain dan fitur-fitur yang mereka tawarkan.

4.1. BeraBorrow

BeraBorrow adalah protokol penerbitan stablecoin yang dijamin kelebihan yang pengguna dapat mencetak stablecoin $NECT. Ini tidak hanya memungkinkan aset umum seperti $BERA dan $HONEY sebagai jaminan tetapi juga memungkinkan token LP BEX dan Berps, serta aset jaminan $iBGT dari Infrared. $NECT yang dicetak dari aset jaminan dapat disimpan dalam kolam kestabilan likuiditas BeraBorrow. Penyetor dapat mengumpulkan biaya pinjaman dan biaya likuidasi dari peminjam $NECT, membentuk struktur yang mendukung permintaan dasar untuk $NECT.

Selain $NECT, BeraBorrow juga memiliki token pengawasan, $POLLEN, yang berfungsi sebagai token insentif dengan cara berikut:

Pasar likuiditas yang memberikan emisi $BGT yang menguntungkan.

Mendorong deposito jaminan ke dalam kolam likuiditas dengan utang $NECT yang tinggi.

Menghargai para deposito di dalam kolam kestabilan likuiditas.

Selain struktur dasar ini, token LP yang disimpan di BeraBorrow otomatis disimpan di Infrared untuk menghasilkan imbalan $iBGT, dan imbalan ini secara otomatis didepositkan kembali di Infrared untuk bunga majemuk. Pengguna dapat meminjam $NECT untuk menyediakan likuiditas di protokol lain dan mendepositkan kembali token LP yang diterima ke BeraBorrow untuk membentuk posisi leverage.

Selain itu, BeraBorrow berencana mengalokasikan $BGT ke kolam likuiditas DEX untuk perdagangan $NECT dan $iBGT, meningkatkan permintaan dan likuiditas pasar untuk $NECT, sambil memberikan hasil simpanan yang tinggi bagi penyedia likuiditas.

Struktur Roda Gila BeraBorrow; Sumber: Dokumen BeraBorrow

Dengan dukungan permintaan di berbagai saluran, $NECT diharapkan menjadi stablecoin asli inti dalam ekosistem Berachain bersama dengan $HONEY.

4.2. Gummi

Gummi adalah protokol peminjaman yang diinkubasi melalui inisiatif “Build a Bera” yang beroperasi tanpa kebutuhan akan oracle, memungkinkan siapa pun untuk membuat kolam peminjaman tanpa batasan. Dengan struktur ini, Gummi berencana memanfaatkan aset apa pun dalam Berachain untuk menawarkan pengguna kemampuan untuk membuat posisi leverage hingga 100x.

Sebelum peluncuran mainnet, Gummi telah membentuk kemitraan dengan infrastruktur inti seperti Infrared dan Kodiak, dan berencana untuk mendukung posisi pertanian berdaya ungkit untuk $iBGT dan berbagai token LP dari Kodiak.

Ini menunjukkan bahwa, berbeda dengan protokol peminjaman di jaringan lain yang terutama digunakan untuk leverage aset spesifik dan posisi lindung nilai, protokol peminjaman Berachain akan memperkuat emisi $BGT yang dihasilkan oleh mekanisme PoL. Ketika lebih banyak protokol diluncurkan di Berachain dan ekosistem menjadi lebih beragam, utilitas dan permintaan untuk protokol peminjaman diharapkan meningkat, menjadikannya bagian vital dari ekosistem.

5. Protokol Derivatif

Saat ini, berbagai protokol derivatif yang memanfaatkan mekanisme PoL dengan cara yang berbeda juga sedang mempersiapkan peluncuran di Berachain. Infrastruktur dasarnya meliputi Berps, yang merupakan DEX abadi asli yang tim Berachain akan meluncurkan bersama BEX dan BEND.

Antarmuka Berps; Sumber: Berps

Di Berps, pengguna dapat membuat posisi leverage 100x pada berbagai aset menggunakan $HONEY, atau mereka dapat melakukan deposit $HONEY untuk menyediakan likuiditas bagi posisi para trader, mendapatkan biaya transaksi, biaya pendanaan, dan $BGT sebagai imbalan.

Melalui struktur ini, Berps memberikan $HONEY sebagai aset dasar untuk Berachain's native Perp DEX, sambil juga menyediakan titik masuk yang sederhana namun efektif untuk $BGT Farming. Ini memungkinkan pengguna baru, yang mungkin menemukan mekanisme PoL menakutkan, untuk mendapatkan imbalan $BGT melalui deposit $HONEY tunggal. Oleh karena itu, protokol diharapkan menjadi salah satu protokol paling penting yang mendukung ekonomi triple-token Berachain.

Selanjutnya, mari kita lihat beberapa protokol derivatif unik yang sedang dipersiapkan untuk diluncurkan pada Berachain.

5.1. SMILEE

SMILEE adalah protokol opsi yang memungkinkan penciptaan posisi lindung nilai untuk penyedia likuiditas DEX. Opsi yang dibuat dalam SMILEE memiliki struktur yang unik yang menghasilkan lebih banyak keuntungan selama periode volatilitas harga tinggi, pada dasarnya mengatasi efek kerugian sementara (IL), yang biasanya mengakibatkan kerugian yang lebih besar bagi penyedia likuiditas selama volatilitas tinggi.

Untuk membuat posisi opsi di dalam SMILEE, pengguna harus membayar premi tertentu. Ada tiga jenis posisi opsi yang tersedia:

• Bull: Bertaruh pada volatilitas harga yang signifikan ke atas hingga berakhir.
• Beruang: Bertaruh pada volatilitas harga turun yang signifikan hingga kedaluwarsa.
• Senyum: Taruhan pada pergerakan harga yang substansial ke arah mana pun (naik atau turun) hingga jatuh tempo.

Produk Opsi Senyum WBTC; Sumber: Smilee

Selain jenis perdagangan opsi ini, pengguna juga dapat menyediakan likuiditas untuk posisi opsi yang dibuat oleh para trader dan mendapatkan premi opsi yang dibayarkan oleh para trader. Meskipun penyedia likuiditas menghadapi kerugian sementara (IL) sebanding dengan keuntungan yang diperoleh oleh para trader, serupa dengan menyediakan likuiditas untuk DEX, SMILEE mengurangi kerugian sementara penyedia likuiditas dengan menawarkan penyeimbangan posisi likuiditas secara real-time setiap kali terjadi perdagangan opsi.

Protokol jaringan Berachain diharapkan menciptakan kolam likuiditas di bursa desentralisasi utama (termasuk dapp asli BEX) untuk meningkatkan likuiditas tokennya dan menghasilkan imbalan $BGT untuk kolam-kolam ini. Dalam lingkungan ini, kita dapat memperkirakan bahwa penyedia likuiditas dan protokol pertambangan $BGT akan secara luas menggunakan SMILEE sebagai alat lindung nilai untuk posisi LP mereka. Selain itu, jika posisi opsi SMILEE mulai menerima Emisi $BGT di masa depan, posisi SMILEE dalam ekosistem Berachain akan semakin solid.

5.2. Eksponen

Exponents adalah protokol turunan lain yang menggunakan protokol penerbitan aset terbaliknya sendiri, IBC (Inverse Bonding Curve), untuk memungkinkan posisi leverage di seluruh aset dalam ekosistem yang tidak dapat dilikuidasi.

IBC mengadopsi Kurva Bonding terbalik, yang merupakan kebalikan dari konsep Kurva Bonding tradisional. Mekanisme Kurva Bonding telah diadopsi oleh banyak peluncur koin meme (misalnya, Pump.fun) sebagai mekanisme penemuan harga. Kurva Bonding tradisional bekerja dengan mengurangi jumlah aset yang diperlukan dan mendorong harga naik seiring bertambahnya aset kolateral yang ditambahkan ke kolam likuiditas. Sebaliknya, IBC memungkinkan aset terbalik, di mana harga turun seiring dengan meningkatnya permintaan. Seiring bertambahnya aset kolateral yang disetor, jumlah aset yang diterima juga meningkat.

Grafik BC; Sumber: IBC

Exponents menggunakan mekanisme IBC untuk menerapkan posisi panjang dan pendek untuk semua aset tanpa memerlukan orakel. Tujuannya adalah untuk menyesuaikan parameter mekanisme IBC untuk mempercuram Kurva Perekatan, sehingga memberikan posisi ber-leverage tanpa risiko likuidasi.

Selain itu, IBC juga memfasilitasi penjagaan aset sintetis yang dikeluarkan oleh protokol dan mendistribusikan keuntungan yang dihasilkan oleh protokol. Ketika digabungkan dengan mekanisme PoL Berachain, Emissi $BGT dapat didistribusikan sebagai hadiah bagi pengguna yang menerbitkan aset melalui IBC. Dengan kata lain, dengan menggunakan $BGT sebagai hadiah, pengguna didorong untuk membentuk posisi pendek pada token protokol pesaing, yang lebih lanjut memperluas permainan ekosistem.

Selain SMILEE dan Exponents, berbagai protokol turunan juga sedang bersiap untuk diluncurkan di Berachain, termasuk IVX, yang memungkinkan pembentukan posisi leverage tinggi jangka pendek dengan biaya rendah melalui fitur 0-DTE, dan Polarity Finance, yang memberikan pinjaman dengan menggunakan opsi sebagai jaminan. Dibandingkan dengan alat turunan dalam ekosistem blockchain lainnya, masing-masing turunan ini lebih beragam dan kompleks. Beberapa protokol melengkapi mekanisme PoL Berachain, sementara yang lain memanfaatkan mekanisme tersebut untuk menyoroti keunggulan unik mereka.

6. Protokol Lainnya

Sejauh ini, kami telah menjelajahi beberapa protokol dasar dalam ekosistem blockchain (termasuk DEX, liquid staking, pinjaman, dan derivatif), membahas bagaimana proyek-proyek ini memanfaatkan mekanisme PoL untuk menyoroti keunggulan unik mereka dalam Berachain.

Namun, selain dari sektor DeFi yang telah kami bahas, berbagai jenis proyek juga sedang mempersiapkan peluncuran di Berachain. Beberapa proyek ini mengadopsi struktur unik Berachain dan secara aktif memanfaatkan mekanisme PoL, sementara yang lain mungkin tidak mengimplementasikannya secara langsung tetapi mencapai sinergi tinggi dengan ekosistem. Ada juga proyek-proyek yang sejalan dengan nilai-nilai budaya Berachain dan fokus pada fitur-fitur unik mereka untuk menarik minat dan perhatian pengguna.

Selanjutnya, kami akan memperkenalkan beberapa proyek khas ini yang akan diluncurkan di Berachain.

6.1. Goldilocks

Goldilocks adalah DAO dan platform yang dirancang untuk mengembangkan infrastruktur DeFi eksklusif Berachain. Ini terdiri dari sub-protocol berikut:

• Goldiswap: Termasuk Kolam Likuiditas Pendukung Lantai (FSL) yang menjamin harga minimum untuk token tata kelola Goldilocks, $LOCKS, dan Kolam Likuiditas Pendukung Harga (PSL) yang digunakan untuk perdagangan $HONEY dan $LOCKS. Struktur ini secara terus menerus meningkatkan harga minimum $LOCKS dengan mengumpulkan biaya yang dihasilkan dari perdagangan di kolam PSL. Pengguna dapat bertaruh $LOCKS untuk mendapatkan $PORRIDGE sebagai imbalan. $PORRIDGE memberikan pengguna hak untuk membeli $LOCKS dengan harga minimum. Pengguna juga dapat menggunakan $LOCKS sebagai jaminan untuk meminjam $HONEY.

Antarmuka Goldilocks DAO; Sumber: Goldilocks DAO

• Goldilend: Ini adalah protokol pemberian pinjaman jaminan NFT dalam ekosistem Berachain.
• Goldivaults: Memanfaatkan aset dengan kunci waktu yang disimpan dalam protokol DeFi Berachain untuk menghasilkan bunga. Penyetor menerima OT (Ownership Tokens), yang memberikan hak untuk mengklaim pokok pada jatuh tempo, dan YT (Yield Tokens), yang memberikan hak untuk mengklaim bunga yang diperoleh. Ini memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan pendapatan bunga masa depan, mirip dengan Pendle Finance di Ethereum (untuk lebih banyak detail tentang fitur ini, lihat artikel “Pendle Finance - Menemukan Pasar yang Belum Tergarap”).

Dengan demikian, Goldilocks menawarkan layanan yang dioptimalkan untuk Berachain seperti peminjaman agunan NFT dan perdagangan bunga, sehingga NFT dan penyediaan likuiditas memainkan peran yang lebih signifikan dibandingkan dengan ekosistem lainnya. Selain itu, Goldilocks diharapkan secara bertahap memastikan lebih banyak pengguna dan likuiditas dengan meningkatkan struktur harga token-platformnya dan memanfaatkan layanan peminjaman yang terkait dengan token ini.

Sementara itu, Pendle Finance, yang telah menjadi protokol DeFi inti yang banyak diadopsi dalam ekosistem Ethereum, menggunakan token YT untuk mendistribusikan poin protokol untuk deposit likuiditas, mempromosikan kegiatan airdrop. Begitu juga, apakah Goldilocks dapat menjadikan dominasi dalam ekosistem Berachain dengan membuat berbagai jenis Goldivaults bekerja sama dengan proyek lain yang menerbitkan token akan menjadi poin yang menarik untuk difokuskan.

6.2. Beradrome

Beradrome adalah protokol yang menggabungkan token likuiditas dari pengguna dan mendistribusikan keuntungan yang dihasilkan, serta imbalan yang dinegosiasikan dari protokol lain, kembali kepada pengguna. Beradrome menggunakan tiga token asli untuk internalisasi keuntungan yang dihasilkan dalam protokol tersebut:

• $oBERO: Token yang memberi hadiah kepada pengguna yang menyetor token likuiditas ke Beradrome. Dengan membakar $oBERO, pengguna dapat memilih tingkat emisi hadiah $oBERA dalam kolam likuiditas atau menyetor jumlah yang sama dengan $HONEY untuk mencetak dan menerima $BERO.
• $BERO: Token utama dari Beradrome. Karena $HONEY yang disimpan saat pencetakan dibakar bersamaan dengan $oBERO, nilai $BERO dijamin tetap di atas 1 $HONEY.
• $hiBERO: Token governance Beradrome, yang dapat diperoleh dengan meletakkan $BERO. Pengguna dapat menggunakan $BGT yang dipegang oleh Beradrome untuk memilih kolam likuiditas mana yang harus menerima $oBERO dan untuk mendapatkan keuntungan yang dihasilkan oleh protokol. $hiBERO juga dapat digunakan sebagai jaminan untuk meminjam $HONEY.

Melalui mekanisme pencetakan $BERO dengan $oBERO, Beradrome mendorong internalisasi reward yang dihasilkan dalam protokol, menjaga harga $BERO dan $hiBERO di atas 1 USD. Selain itu, ia menawarkan kesempatan peminjaman tanpa likuidasi untuk $HONEY yang didepositkan selama proses pencetakan $BERO, memberikan manfaat bagi pemegang $hiBERO. Hal ini akan terus menarik likuiditas eksternal ke dalam protokol dan mendorong lebih banyak protokol untuk mengembangkan likuiditas melalui Beradrome, menciptakan roda yang berkelanjutan yang mendistribusikan reward kepada pengguna.

Selain itu, Beradrome berencana untuk mengoperasikan node-node sendiri dan memperoleh hak suara pemilihan $BGT melalui delegasi $BGT eksternal. Pemisahan ini dari mekanisme operasional protokol akan memungkinkan distribusi $BGT ke pool pencetakan $hiBERO. Jika rencana ini berhasil, pemegang $hiBERO dapat secara bersamaan mendapatkan keuntungan dari keuntungan Beradrome dan $BGT, yang berpotensi menarik likuiditas lebih banyak ke ekosistem Beradrome.

Aliran Insentif Beradrome; Sumber:Dokumen Beradrome

6.3. Yeet

Yeet adalah protokol permainan taruhan on-chain yang menggunakan $BERA. Siapa pun dapat berpartisipasi dalam permainan dengan bertaruh $BERA di kolam likuiditas Yeet selama periode permainan yang ditentukan (dengan setiap setoran baru yang perlu sekitar 0,5% lebih tinggi dari setoran sebelumnya). Pengguna terakhir yang melakukan setoran $BERA di kolam memenangkan dan mengambil 80% dari total $BERA di kolam likuiditas.

Bahkan jika pengguna tidak memenangkan permainan, mereka akan menerima $YEET, token asli dari Yeet, sebagai hadiah yang sebanding dengan jumlah taruhan mereka. Pengguna kemudian dapat melakukan staking token $YEET yang mereka terima di Vault Trifecta Likuiditas Yeet untuk mendapatkan bunga taruhan.

Vault Trifecta Likuiditas mengambil 9% dari token $BERA dan $YEET yang telah didepositkan pengguna selama permainan. Aset-aset ini kemudian digunakan untuk menyediakan likuiditas ke Kodiak, dan token likuiditas yang diterima dari Kodiak di-stake kembali di Beradrome, memaksimalkan bunga yang dibayarkan kepada investor.

Aliran Likuiditas Yeet; Sumber: Dokumen Yeet

Selain itu, Yeet berencana untuk meluncurkan fitur YeetBond, yang memungkinkan pengguna membeli obligasi untuk token tertentu dengan harga diskon berdasarkan harga pasar pada saat jatuh tempo. Dalam ekosistem Berachain, ada berbagai metode untuk menciptakan nilai di masa depan melalui likuiditas, dan fitur YeetBond diharapkan akan aktif digunakan oleh berbagai protokol sebagai alat untuk memastikan likuiditas.

Oleh karena itu, Yeet berencana untuk menawarkan Berachain baik “fitur menyenangkan” maupun “fitur efektif,” dengan tujuan membangun komunitas yang kuat mulai dari fase testnet. Komunitas ini akan berpusat pada budaya unik, riang, dan didorong oleh meme, serta akan mencakup NFT Yeetard yang memberikan peningkatan imbalan $YEET.

6.4. Ramen

Ramen adalah protokol Launchpad, mirip dengan Dreampad dari Honeypot Finance, yang dirancang untuk membantu proyek-proyek baru yang diluncurkan di Berachain mempromosikan diri dan mengumpulkan dana dengan aman melalui penjualan token yang adil. Platform ini mendukung dua jenis mode Launchpad:

• Mode Harga Tetap: Dalam mode ini, pengguna dapat membeli token dengan harga tetap. Untuk berpartisipasi dalam peluncuran, pengguna harus berada dalam daftar putih atau bertaruh token asli platform, $RAMEN, untuk memperoleh tiket Gacha. Tiket ini kemudian dapat digunakan untuk kesempatan memenangkan undian.
• Mode Penemuan Harga: Berbeda dengan mode harga tetap, mode ini memungkinkan siapa saja untuk berpartisipasi. Pengguna yang ingin membeli token harus membuat penawaran buta berdasarkan harga token yang diinginkan, dikalikan dengan jumlah yang ingin mereka beli. Harga penyelesaian ditentukan melalui proses penawaran ini, dengan hak untuk membeli token dengan harga akhir diberikan terlebih dahulu kepada penawar tertinggi.

Metode Penemuan Harga Mode Penemuan Harga; Sumber: Dokumen Ramen

Selain fungsionalitas Launchpad, Ramen berencana untuk meluncurkan Airdrop Recipes, yang memudahkan dalam menetapkan dan menjalankan standar airdrop token. Ramen akan menyediakan semua fitur yang diperlukan, mulai dari penerbitan token hingga penjualan dan distribusi, dengan tujuan menjadi platform infrastruktur inti yang diadopsi oleh banyak proyek baru setelah mainnet Berachain diluncurkan.

Namun, agar Ramen tetap menarik minat pengguna, dibutuhkan fitur-fitur yang bergantung pada protokol tertentu. Proyek-proyek yang menggunakan Ramen untuk menjual token harus beroperasi dengan sukses dan memberikan keuntungan kepada pembeli token. Oleh karena itu, akan sangat penting untuk terus memantau pertumbuhan jangka panjang dari proyek-proyek yang menggunakan Ramen untuk penjualan token, dan apakah ada proyek-proyek menjanjikan yang memilih platformnya untuk penerbitan token.

6.5. PuffPaw

PuffPaw adalah proyek Vape 2 Earn, yang memungkinkan pengguna mendapatkan token melalui vaping. Proyek ini menggunakan perangkat merokok buatan sendiri dan kartrid nikotin untuk mengukur aktivitas merokok pengguna. Ini memberi penghargaan kepada pengguna dengan jumlah token $VAPE yang lebih tinggi ketika mereka menggunakan cairan nikotin rendah, mendorong pengurangan merokok. Pendekatan ini mendorong pengguna untuk berhenti merokok sambil tetap berpartisipasi dalam ekosistem.

Selain itu, melalui program Sewa-Pinjamnya, pengguna yang tidak ingin merokok tetapi masih ingin berpartisipasi dalam proyek dapat meminjamkan perangkat mereka kepada pengguna yang tidak mampu membelinya. Ini menciptakan struktur yang menarik bagi pengguna ekosistem Berachain, apakah mereka merokok atau tidak.

Perangkat Vaping PuffPaw; Sumber: @puffpaw_xyz

Pada Desember 2023, NFT PUFF PASS milik PuffPaw terjual habis sebagai tiket masuk untuk proyek tersebut. Perusahaan berencana untuk memperkuat citra merek Vape dan memperluas ekosistemnya melalui penjualan perangkat tambahan. PuffPaw juga bertujuan untuk menghasilkan pendapatan tambahan dengan menyediakan data penggunaan perangkat kepada perusahaan AI dan perusahaan asuransi, membantu mendukung nilai token $VAPE yang didistribusikan sebagai imbalan. Proyek ini juga berencana untuk mengembangkan metode yang menggunakan mekanisme PoL untuk menghasilkan pendapatan tambahan bagi pemegang $VAPE.

PuffPaw Flywheel; Sumber: PuffPaw Whitepaper

Pada titik ini, kami telah menjelajahi berbagai protokol di Berachain yang mewakili sektor-sektor berbeda, masing-masing dengan keunggulan uniknya. Selain itu, ada proyek-proyek yang memungkinkan partisipasi dalam ekosistem Berachain tanpa perlu memahami mekanisme likuiditasnya:

Beratone: Simulasi kehidupan, permainan peran

Junky Ursas: Platform GambleFi

Fable: Platform media/game terdesentralisasi

Onikuma: Platform SocialFi on-chain

Selain itu, berbagai protokol vault/dana on-chain, termasuk Dirac Finance, NAV, dan D2, siap diluncurkan, menyederhanakan berbagai strategi DeFi dalam ekosistem. Proyek-proyek ini dirancang untuk memudahkan pengguna baru untuk terlibat dan mendapatkan keuntungan dengan menggunakan alat manajemen risiko sederhana.

Protokol ini tidak hanya mendorong lebih banyak pengguna untuk bergabung dengan ekosistem Berachain, meningkatkan likuiditas secara keseluruhan, tetapi juga membantu mempromosikan dan memperluas penggunaan ekosistem.

7. Komunitas

Sebagian besar protokol dalam ekosistem Berachain mengadopsi struktur yang bertujuan untuk menarik likuiditas awal dengan menawarkan imbalan tinggi kepada penyedia likuiditas. Protokol-protokol ini memanfaatkan mekanisme PoL, dan menggunakan NFT dan Memes untuk membangun komunitas, yang lebih lanjut memperkuat dan memperluas struktur ini.

Karena mekanisme PoL memberikan pengguna dengan lebih banyak $BGT dan kekuatan negosiasi likuiditas yang lebih besar serta akses ke insentif lebih banyak, beberapa proyek berfokus pada membangun komunitas melalui NFT dan Meme terlebih dahulu. Mereka membangun reputasi dan status di dalam komunitas, dan kemudian menghasilkan dan mendistribusikan keuntungan. Namun, proyek-proyek ini mungkin tidak selalu menawarkan fungsi-fungsi khusus dalam protokol mereka.

7.1. The Honey JAR

The Honey Jar adalah komunitas yang menyatu dengan konsep inti, menggunakan roda gila yang didorong komunitas untuk membentuk likuiditas yang lengket. Pada tahun 2023, ia mulai berkembang sekitar seri NFT yang disebut Honeycomb.

Cara The Honey Jar mengembangkan komunitasnya mirip dengan pertumbuhan Berachain: dengan menerbitkan dan mendistribusikan Honeycomb NFT turunan kepada pemegang. Seiring bertumbuhnya komunitas, ia bekerja sama dengan berbagai proyek dalam ekosistem Berachain, memberikan manfaat kepada pemegang NFT dari proyek-proyek tersebut, yang pada gilirannya memperkuat posisi The Honey Jar.

Kemudian, The Honey Jar memproduksi berbagai materi pendidikan yang berkaitan dengan Berachain, menawarkan layanan yang berguna seperti faucet testnet kepada pengguna baru yang memasuki ekosistem Berachain. Selain itu, The Honey Jar bertindak sebagai studio ventura dalam ekosistem, memiliki layanan evaluasi berbasis komunitas yang diinkubasi untuk proyek Berachain, seperti S&P (Standard&Paws), dan platform yang mengukur dan menghargai kontribusi terhadap ekosistem, seperti Bera Infinity.

Menurut Eksplorer Ekosistem The Honey Jar, per tanggal 11 Januari, ada 89 proyek yang terlibat langsung atau bekerja sama dengan The Honey Jar, yang mengukuhkan posisinya sebagai salah satu komunitas inti yang paling berpengaruh dalam ekosistem Berachain. Selain itu, pemegang Honeycomb NFT menerima tempat whitelist NFT dan token airdrop dari banyak proyek mitra, menjadikan Honeycomb salah satu seri NFT di ekosistem Berachain yang mempertahankan harga dasar sebesar 0,6 ETH, hanya kalah dari Bong Bears dan Rebase NFT.

Honeycomb NFT; Sumber: Opensea

Dalam bArtio Testnet saat ini, hak representasi $BGT yang dipegang oleh node yang dioperasikan oleh The Honey Jar menempati peringkat ketiga, hanya di belakang node yang dioperasikan oleh Infrared dan Kodiak. Selain itu, kita dapat mengamati bahwa node peringkat berikutnya juga merupakan proyek yang berpusat pada komunitas, termasuk Beraland, yang menyediakan informasi terkait Berachain melalui podcast, dan TTT, yang menawarkan materi pendidikan kepada pengguna Vietnam dan mengoperasikan nodenya sendiri. Proyek-proyek ini termasuk yang teratas dalam hak representasi $BGT, tepat di belakang The Honey Jar.

Peringkat Validator Testnet bArtio; Sumber: BGT Station

Dari data ini, kita dapat melihat bahwa strategi yang berpusat pada komunitas untuk memperoleh keuntungan dalam mekanisme PoL adalah pendekatan yang efektif dalam ekosistem Berachain saat ini.

8. Kesimpulan

Dalam artikel ini, kami menjelajahi bagaimana protokol dasar dari ekosistem Berachain (seperti DEXs, staking likuiditas, dan protokol peminjaman) menggabungkan berbagai fungsionalitas untuk menciptakan layanan keuangan kompleks. Melalui contoh dari proyek-proyek ekosistem yang berbeda, kami juga memahami bagaimana protokol-protokol ini menarik minat pengguna dan likuiditas dengan memanfaatkan mekanisme PoL Berachain dan budaya komunitas uniknya dengan penawaran seperti hasil tinggi dan hiburan.

Pada saat yang sama, Berachain baru-baru ini mengumumkan inisiatifnya untuk mendukung penerbitan token $BERA dan likuiditas ekosistem tahap awal melalui program Boyco, RFA (Request for Application), dan RFC (Request for Community), menandakan bahwa mainnet hampir diluncurkan.

Boyco:

Sebuah platform likuiditas sebelum peluncuran mainnet, di mana protokol yang berencana untuk diterapkan di Berachain dapat bernegosiasi mengenai likuiditas dan rencana distribusi hadiah masa depan dengan penyedia likuiditas dalam lingkungan yang transparan.

RFA (Permintaan Aplikasi), RFC (Permintaan Komunitas):

Setelah peluncuran mainnet Berachain, program-program ini akan mengalokasikan token $BERA ke proyek-proyek yang aktif mengembangkan ekosistem atau membangun komunitas. Proyek-proyek RFA dan RFC yang terpilih akan terus berkontribusi pada ekosistem menggunakan token yang dialokasikan kepada mereka, yang akan membantu mendistribusikan hadiah kepada pengguna ekosistem, dengan demikian mendorong aktivitas ekosistem dan likuiditas awal.

Dari program-program ini, kita dapat menyimpulkan bahwa Berachain siap untuk pertumbuhan yang cepat setelah diluncurkannya mainnet. Oleh karena itu, pengguna yang berencana untuk berpartisipasi dalam tahap awal ekosistem harus memantau proyek-proyek RFA dan RFC dengan cermat untuk merancang strategi partisipasi mereka.

Saat ini, brankas Pre-Boyco, yang dioperasikan oleh protokol seperti Stakestone, Ether.fi, dan Ethena, bersama dengan brankas Boyco yang diluncurkan pada 28 Januari, telah menerima 2% dari pasokan token $BERA awal. Pada 31 Januari, brankas-brankas ini telah mengumpulkan total deposit sebesar $2,35 miliar. Jika dana likuiditas ini langsung digunakan oleh protokol ekosistem setelah peluncuran mainnet, TVL Berachain akan melampaui Sui, yang saat ini menempati peringkat ke-8 dalam TVL.

Dasbor Boyco; Sumber: Boyco

Seiring berakhirnya program Boyco pada tanggal 3 Februari, diharapkan pengguna menyetor dana ke dalam brankas berimbal hasil tinggi selama hari-hari terakhir, yang akan lebih meningkatkan total TVL. Selain itu, mengingat struktur PoL Berachain mendorong aliran likuiditas dan daur ulang keuntungan kembali ke jaringan, kami memperkirakan TVL Berachain akan meningkat secara signifikan setelah diluncurkannya mainnet.

Namun, tidak pasti apakah struktur penghargaan ekosistem pertama ini, dan upaya untuk memperkuatnya melalui Boyco dan RFA / RFC, akan memastikan keberlanjutan jangka panjang Berachain. Meskipun demikian, ekosistem yang sukses dan upaya pembangunan komunitas yang diselesaikan oleh Berachain sebelum peluncuran mainnet resmi jarang terjadi di industri blockchain, dan mereka pasti akan berfungsi sebagai kasus referensi penting untuk proyek-proyek masa depan.

Disclaimer:

1. Artikel ini telah dipublikasikan ulang dari [despread research]. Semua hak cipta milik penulis asli, laporan despread. Jika ada keberatan terhadap publikasi ulang ini, silakan hubungi Belajar Gatetim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terungkap dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi.
3. Tim Belajar gate menerjemahkan artikel ke bahasa lain. Menyalin, mendistribusikan, atau melakukan plagiarisme terhadap artikel yang diterjemahkan dilarang kecuali disebutkan.