Poin Penting

• OFT (Omnichain Fungible Token) oleh LayerZero memungkinkan transfer token lintas-rantai tanpa wrapping, menggunakan mekanisme burn-and-mint untuk menjaga pasokan token yang terpadu di seluruh jaringan.
• Framework Token seperti OFT diadopsi untuk pengelolaan likuiditas yang lebih baik dan kontrol penerbit, dengan opsi kustomisasi seperti OFT Adapter untuk token yang sudah ada dan langkah-langkah keamanan yang dapat dikonfigurasi.
• Adopsi OFT paling tinggi di antara token asli, stablecoin, dan Liquid Restaking Tokens (LRTs), memberikan manfaat untuk perdagangan, partisipasi dalam pengelolaan, dan pengumpulan hasil di beberapa blockchain.
• Sementara OFT saat ini memimpin dalam adopsi, persaingan di ruang kerangka token semakin intens, dengan faktor kunci keberhasilan termasuk menangkap token utama, memastikan keselarasan protokol, dan menjaga langkah-langkah keamanan.
• Jadi, "Hanya OFT itu?" Untuk saat ini, ya. Tetapi karena yang lain masih dalam tahap awal produksi, penting untuk melihat bagaimana mereka akan dikirimkan ke pasar.

1. Latar Belakang - OFT, OFT, OFT?

Strategi multichain sekarang menjadi penting. Proyek blockchain, Dapp, dan token harus memperluas jangkauan mereka di luar jaringan asli mereka untuk mencapai lebih banyak pengguna dan mengakses likuiditas. Salah satu pendekatan yang paling umum adalah menggunakan “Token Framework” yang dibangun di atas protokol pesan lintas-rantai, yang memungkinkan transfer dan manajemen token di seluruh blockchain.

Dalam artikel ini, kita akan menjelajahi lanskap saat ini, berfokus pada kerangka token terkemuka OFT oleh LayerZero, dan meneliti apa yang akan terjadi di masa depan untuk sektor ini.

1.1 Mengapa Kerangka Token Diperlukan

Standar token dirancang khusus untuk blockchain masing-masing. Standar seperti ERC20, SPL20, CW20, dan Sui Coin masing-masing memiliki fitur yang terkait dengan rantai asalnya. Sebagai contoh, Sui Coin tidak memiliki fungsi persetujuan, dan meskipun token dapat memiliki ID objek yang berbeda, mereka tetap mempertahankan sifat yang dapat dipertukarkan. Karena standar ini terbatas pada satu blockchain, tantangan muncul dalam mengelola likuiditas dan versi token terbungkus ketika jembatan pihak ketiga memindahkan token ke rantai lain.

Proyek-proyek mengadopsi kerangka token terutama untuk dua manfaat utama:

1. Manajemen Likuiditas Terpadu di berbagai blockchain: Saat token semakin populer, likuiditas dan aktivitas perdagangan mereka juga berkembang secara bersamaan. Perhatian yang meningkat ini memungkinkan token digunakan di berbagai proyek, tidak hanya di blockchain asal mereka tetapi juga di berbagai rantai lain. Dengan kerangka token, transfer ke blockchain lain dapat dilakukan dengan mudah dan manajemen pasokan token secara keseluruhan juga memungkinkan
2. Menguasai Pengendalian Terhadap Penerbitan: Penerbit memerlukan kendali atas token mereka untuk memberikan pengalaman pengguna yang seragam di berbagai ekosistem. Ketika pihak ketiga mengendalikan token, hal ini mengakibatkan adanya berbagai versi token terbungkus. Token-token terbungkus ini menghadapi tantangan likuiditas dan sulit untuk menerapkan logika aplikasi lintas rantai karena token yang berbeda memiliki asumsi kepercayaan yang berbeda.

1.2 Bagaimana Kerangka Token seperti OFT Bekerja?

OFT (Omnichain Fungible Token) oleh LayerZero adalah kerangka token yang paling banyak diadopsi di pasar kerangka token saat ini.

Standar ini memungkinkan transfer token yang dapat dipertukarkan di beberapa blockchain tanpa pembungkusan aset. Cara kerjanya adalah dengan membakar token di chain sumber saat transfer lintas chain diinisiasi, kemudian mengirim pesan melalui protokol LayerZero untuk mencetak jumlah yang sama di chain tujuan. Mekanisme ini memastikan pasokan token yang seragam di semua jaringan yang didukung.

Sumber: LayerZero V2 OFT Quickstart | LayerZero

OFT dapat disesuaikan dengan dua cara untuk lebih "Berbasis Protokol." Pertama adalah dengan menggunakan OFT Adapter: Adapter ini berfungsi sebagai kontrak perantara untuk token ERC20 yang sudah ada. Jadi untuk token yang sudah ada, dapat memperluas token mereka ke blockchain lain tanpa membakar token mereka, melainkan mengunci dan membuatnya diprakarsai.

Sumber: LayerZero V2 OFT Quickstart | LayerZero

Cara lain adalah dengan menyesuaikan konfigurasi verifikator (DVN) dan executor, yang masing-masing berperan dalam verifikasi pesan dan eksekusi lintas-rantai. Kasus terbaru Ondo Finance adalah contoh yang baik. Ondo Finance dan LayerZero telah menciptakan sistem jembatan yang memenuhi standar institusional. Sistem ini menggunakan multiple DVN untuk memverifikasi pesan. Kolektif dari DVN ini termasuk zkBridge dari Polyhedra, Axelar, general DVN dari LayerZero Labs, dan DVN kustom Ondo - menciptakan lingkungan yang sejalan dengan Ondo Finance dan mencegah titik kegagalan tunggal.

Jembatan ini sekarang beroperasi, memungkinkan pengguna untuk mentransfer token USDY Ondo tanpa slippage antara jaringan Ethereum, Arbitrum, dan Mantle, dengan integrasi blockchain di masa depan yang direncanakan.

Sumber: Menetapkan Standar Baru untuk Jembatan Skala Institusional dengan LayerZero

1.3 Adopsi Saat Ini dari OFT

Pengadopsian OFT telah mendapatkan banyak perhatian di berbagai kategori token. Pengadopsian OFT tertinggi terjadi pada jenis token ini:

• Token Pengelolaan Asli: Sementara token pengelolaan asli biasanya hanya beroperasi di blockchain asalnya, adopsi OFT memungkinkan mereka untuk berkembang. Sebagai contoh, karena ENA telah mengadopsi OFT, sekarang dapat ditransfer ke 15+ blockchain dan digunakan.
• Stablecoin: Stablecoin merupakan token penting dalam setiap ekosistem, berfungsi sebagai token penyelesaian untuk perdagangan dan penanda nilai. Karena menciptakan stablecoin baru tidak efisien dan integrasi dengan penerbit seperti Circle dan Tether mahal, memanfaatkan stablecoin yang diadopsi OFT menawarkan solusi yang lebih mudah. Contoh saat ini termasuk PYUSD oleh PayPal, USDe oleh Ethena, USD0 oleh Usual, FRAX oleh Frax Finance, dan USDY oleh Ondo Finance.
• LRT: Liquid Restaking Tokens (LRT) adalah token pengumpul hasil yang nilainya meningkat seiring waktu. Investor memperoleh keuntungan dengan membeli token ini di tempat mereka sudah memegang aset, daripada harus memindahkan aset ke jaringan induk. Ini membuat adopsi OFT sangat berharga untuk proyek LRT. Contohnya termasuk weETH oleh Etherfi, rsETH oleh Kelp DAO, dan cmETH oleh Mantle.

Tren lain yang mencolok adalah memiliki token gas asli dari chain sebagai OFT, misalnya APE, VANA, BTCN. Ini berarti bahwa chain itu sendiri dapat menjalankan infrastruktur LayerZero, DVN, untuk berfungsi sebagai gateway untuk transfer token. Misalnya, Token APE diamankan oleh Horizen Labspengembang Apechain. Ini berarti bahwa operator dari chain mengamankan bagaimana token APE asli masuk dan keluar. Ini memberikan lapisan keamanan tambahan agar chain memiliki jembatan asli yang tertanam di dalam chain.

Memperpanjang skenario di atas, mari kita berpikir tentang menjalankanSui native bridgedengan LayerZero, yang diamankan oleh validator Sui dan terhubung dengan Ethereum. Jembatan asli ini memungkinkan transfer aset yang aman dari Ethereum ke Sui melalui verifikasi validator rantai. Jika beberapa validator Sui berpartisipasi sebagai LayerZero DVN untuk rantai mereka, mereka dapat menjalin hubungan dengan blockchain lain. Ini akan memungkinkan Sui terhubung dengan rantai yang sudah mapan seperti Solana dan Arbitrum, serta rantai-rantai yang akan datang seperti Initia, Berachain, Sonic, dan Abstract sejak peluncurannya. Ini akan memungkinkan token OFT tersedia di ekosistem Sui, yang akan diamankan oleh validator Sui.

Sumber: LayerZero OFTs

2. Takeaway - Masa Depan Kerangka Token

2.1 Tiga Titik Adopsi untuk Kerangka Token

Rasionalitas penggunaan token multichain jelas. Dengan biaya integrasi rendah, mereka dapat digunakan di berbagai blockchain. Namun, kasus penggunaan langsung terbatas ketika hanya menggunakan kerangka token. Misalnya, jika saya ingin memegang ENA di Solana dan memasangnya untuk poin, ini membutuhkan logika OApp terpisah untuk mendukungnya. Tanpa implementasi khusus, token tersebut hanya ada sebagai token murni di berbagai blockchain yang berbeda.

Bagi penerbit token, saya percaya adopsi kerangka token akan berkembang dalam tiga langkah:

• Poin Penerimaan 1. Untuk Transfer dan Perdagangan Cross-chain: Kerangka Token memungkinkan pengguna untuk mendapatkan paparan harga tanpa interaksi multichain yang kompleks. Misalnya, pengguna Solana yang mencari hasil dari Ethena sUSDe dapat dengan mudah membeli sUSDe di DEX, daripada melakukan langkah-langkah multiple untuk memindahkan dan menukar aset di berbagai chain. Karena ada lebih banyak pengguna yang ingin mengakses token menggunakan aset mereka di berbagai chain, memiliki kerangka token dalam banyak ekosistem yang berbeda dapat mendorong penggunaan.
• Titik Adopsi 2. Interaksi yang Diperluas: Protokol sekarang belajar berbicara dalam "bahasa multichain." Dengan infrastruktur lintas-rantai yang baru-baru ini semakin matang, protokol sedang mengembangkan logika aplikasi mereka untuk interaksi lintas-rantai. Misalnya, Uniswap menentukan proses peningkatan multichain-nya, yang akan memungkinkan pemegang untuk berpartisipasi dalam tata kelola.Voting gasless multichain AragonInfrastruktur yang dibangun dengan LayerZero menunjukkan potensi ini. Interaksi yang diperluas ini akan memungkinkan pengguna menggunakan kerangka token dalam berbagai skenario daripada hanya menyimpannya.
• Poin Adopsi 3. Interaksi ke Tak Terlihatan: Sementara Kerangka Token meningkatkan aksesibilitas token di seluruh blockchain, pengguna semakin memegang token di beberapa jaringan. Mengelola aset di seluruh jaringan (seperti mengelola $ATOM di lebih dari 7 blockchain di ekosistem Cosmos) dapat menjadi kompleks. Masa depan ideal untuk Kerangka Token harus memungkinkan protokol dan pengguna mengirimkan aset di seluruh blockchain dengan mulus. Misalnya, sementara transfer OFT saat ini didukung melalui Stargate, pengguna harus dapat mengelola saldo OFT mereka lebih mudah di dompet atau protokol DeFi mereka, karena OFT pada dasarnya adalah token yang sama di berbagai blockchain. Ini berarti bahwa saat aplikasi seperti transfer token dapat digunakan secara universal untuk kerangka token seperti OFT, proyek seperti Ethena harus membuat transfer ENA, USDtb, USDe, dll. tersedia dalam aplikasi mereka dan mengabstraksi pengalaman pengguna dalam berinteraksi dengan operasi lintas-chain.

2.2 Kompetisi - 7+ Proyek

Kerangka Token telah menjadi salah satu contoh penggunaan terbesar untuk pesan lintas rantai, dan ini mendorong sebagian besar protokol pesan untuk mengembangkan kerangka token mereka sendiri. Kerangka utama termasuk OFT oleh LayerZero, ITS oleh Axelar, NTT oleh Wormhole, Warp Token oleh Hyperlane, dan CCT oleh Chainlink. Selain itu, kerangka agnostik pesan seperti xERC20 dan token khusus ekosistem seperti superchainERC20 oleh Optimism sedang muncul. Di antara ini, saat ini OFT memimpin baik total nilai yang diamankan maupun adopsi proyek.

Tiga faktor kunci akan menentukan kesuksesan dalam pengembangan kerangka token saat persaingan semakin intens:

1. Menangkap token besar: Menurut Coinmarketcap, ada lebih dari 10.000 token blockchain, tetapi kurang dari 300 menggunakan kerangka token. Kesenjangan ini menyajikan peluang bagi penyedia kerangka untuk memperluas dengan mengamankan token utama.
2. Protocol-Alignment: Ketika protokol bertindak sebagai penerbit token dalam blockchain asli mereka, penyedia kerangka token menjadi penerbit di rantai tujuan. Ini dapat menimbulkan risiko bagi protokol karena mereka harus bergantung pada kontrol dari penyedia kerangka token. Oleh karena itu penyedia kerangka token harus menyediakan cara bagi protokol untuk memiliki kontrol parsial atau penuh. Projek seperti LayerZero mengatasi hal ini dengan menawarkan DVN yang dapat disesuaikan untuk validasi pesan lintas rantai dan Restaking DVN, yang memungkinkan restaking token dengan kondisi pemotongan.
3. Keamanan, Keamanan, Keamanan: Meskipun kerangka token belum mengalami peretasan, bisa ada risiko seperti mencetak token ketika token belum ditransfer (meskipun kebanyakan menerapkan batas maksimum). Bahkan IBC, dianggap sebagai salah satu protokol pesan lintas rantai paling aman dalam ekosistem Cosmos, telah menghadapi insiden keamanan, termasuk pengeksploitasi terbarupada kait Terra IBC. Minimasi risiko dan diversifikasi operasional sangat penting bagi setiap kerangka token untuk melihat adopsi.

Dalam lanskap kompetitif ini, LayerZero telah menjadi yang memiliki kerangka tokennya sejak 2022, dan sebagian besar yang lain dikirimkan pada 2024. Jadi keuntungan penggerak pertama, tidak ada peretasan, dan adopsi pasar yang cepat telah menempatkan OFT sebagai pemimpin dalam posisi ini.

Jadi, “Hanya OFT saja?” Untuk saat ini, ya. Tetapi karena yang lain masih dalam tahap awal produksi, penting untuk melihat bagaimana mereka akan dikirimkan di pasar.

3. Sumber daya

Artikel Terkait, Berita, Tweet, dll. :

• Kontrak LayerZero OFTs (Hanya EVM)
• Membandingkan Kerangka Token. ITS vs. NTT vs. OFT vs. Warp Token vs... | oleh Arjun Chand | Blog LI.FI
• https://x.com/outputlayer/status/1861901037310812353

Penyangkalan:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [ 4pilar]. Semua hak cipta dimiliki oleh penulis asli [}Heechang]. Jika ada keberatan terhadap cetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Pelajaritim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penolakan Tanggung Jawab Kewajiban: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Tim Pembelajaran Gate melakukan terjemahan artikel ke dalam bahasa lain. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.