Di pasar cryptocurrency yang sangat fluktuatif, stablecoin menawarkan pengguna cara yang relatif aman untuk menyimpan nilai dengan mempertahankan ikatan dengan mata uang fiat. Namun, stablecoin tradisional saja tidak lagi dapat memenuhi permintaan yang semakin meningkat untuk apresiasi modal dan pendapatan pasif. Untuk mengatasi hal ini, lebih banyak proyek yang mengintegrasikan mekanisme penghasilan hasil ke dalam stablecoin, bertujuan untuk memberikan pengguna pengembalian tambahan sambil memastikan stabilitas harga.

Noon adalah bagian dari gelombang baru ini. Dirancang untuk generasi hasil cerdas dan distribusi yang adil, Noon menempatkan dirinya sebagai stablecoin inovatif dalam ekosistem Web3 yang seimbang antara stabilitas dan potensi penghasilan. Dengan memanfaatkan alokasi modal yang cerdas dan model governance yang adil, Noon berusaha untuk mendefinisikan ulang bagaimana nilai keuangan didistribusikan. Stablecoin inti-nya, USN, dipasangkan 1:1 dengan dolar AS dan menampilkan turunan staking, sUSN. Pengguna dapat mencetak USN dengan menggadaikan USDT atau USDC, sementara memiliki sUSN memungkinkan mereka untuk mendapatkan hasil yang dihasilkan oleh protokol. Saat ini, Noon sudah beroperasi di Ethereum, Sophon, dan ZKsync, dengan rencana untuk berkembang ke blockchain tambahan segera.

sUSN: Aset Inti untuk Generasi Yield

USN adalah dasar protokol Noon—sebuah stablecoin yang diikat 1:1 dengan dolar AS. Pengguna dapat mencetak USN dengan mendepositkan USDT atau USDC. Meskipun USN itu sendiri tidak langsung menghasilkan pengembalian, itu berfungsi sebagai aset dasar untuk penghasilan masa depan. Berkat mekanisme pencetakan dan penebusan, USN menjaga likuiditas tinggi, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkannya secara bebas di pasar. Selama fase beta publik, pemegang USN dapat mengumpulkan poin, yang kemudian dapat memberikan mereka bagian dalam distribusi token governance NOON.

Ketika pengguna melakukan staking USN mereka di kolam staking yang ditunjuk, mereka menerima jumlah sUSN yang setara. Proses staking ini pada dasarnya mengubah aset mereka menjadi kelayakan pendapatan hasil. Sistem penyeimbangan pintar bawaan Noon kemudian mengalokasikan USN di kolam staking ke serangkaian strategi yang telah ditentukan, rendah risiko, netral pasar. Saat strategi ini menghasilkan “hasil alamiah,” protokol secara otomatis mencetak dan melakukan deposit USN tambahan ke dalam kolam staking, secara bertahap meningkatkan nilai yang diwakili oleh setiap sUSN. Mekanisme ini memungkinkan pemegang sUSN untuk mendapatkan pertumbuhan berbunga tanpa harus menyentuh pokok mereka, memastikan apresiasi aset yang stabil melalui strategi hasil yang cerdas.

Model baru untuk hasil cerdas dan distribusi yang adil

Inovasi inti Noon terletak pada mesin strategi dinamisnya, yang secara cerdas mengalokasikan modal di sepanjang beberapa strategi delta-netral (netral pasar) untuk menyeimbangkan risiko dan pengembalian. Portofolio strategi awal termasuk arbitrase suku bunga dan investasi kasir ter-tokenisasi. Arbitrase suku bunga menangkap pengembalian tingkat pendanaan siklikal melalui lindung nilai antara kontrak spot dan berjangka, sementara investasi kasir ter-tokenisasi mengandalkan aset kasir berpendapatan tetap berisiko rendah untuk memberikan pengembalian dasar yang stabil. Sistem secara otomatis mengoptimalkan pembobotan strategi berdasarkan data pasar real-time, seperti kondisi suku bunga dan tingkat pendanaan, untuk memaksimalkan pengembalian dalam berbagai kondisi pasar. Operasi sistem ini bergantung pada berbagai mekanisme pemantauan data dan umpan balik real-time, memastikan bahwa proses alokasi aset tetap aman dan efisien, akhirnya memberikan pengalaman pengembalian yang stabil kepada pengguna platform sepanjang siklus.

Dari perspektif arsitektur teknis, Noon telah dirancang secara mendalam sekitar keamanan, likuiditas, dan fleksibilitas strategi. Sistem pengimbangan dinamisnya terus memantau kinerja strategi dan indikator risiko pasar, secara otomatis beralih ke kombinasi strategi optimal untuk mengurangi risiko kegagalan strategi tunggal. Selain itu, Noon telah mendirikan dana asuransi yang mengalokasikan 10% dari keuntungan untuk melindungi kerugian potensial sambil juga memprioritaskan permintaan penarikan cepat untuk memenuhi kebutuhan likuiditas pengguna. Kerangka tata kelola terdesentralisasi, melibatkan operator node dan validator, meningkatkan transparansi protokol dan ketahanan terhadap manipulasi.

Menyangkut distribusi hasil, Noon mengadopsi pendekatan yang sangat berorientasi pada pengguna dalam model pembagian pendapatan dan tata kelola. Mekanisme alokasi pendapatannya relatif transparan dan adil: 80% hasil strategi didistribusikan langsung kepada pemegang sUSN, 10% disuntikkan ke dana asuransi, kelebihan pengembalian dialokasikan kepada pemegang token tata kelola yang dipertaruhkan (sNOON), dan 10% sisanya mencakup biaya operasional protokol. Tujuan jangka panjangnya adalah untuk mengurangi biaya operasional melalui ekonomi skala dan mengembalikan kelebihan tersebut kepada pengguna.

Untuk distribusi token tata kelola (NOON), Noon mengikuti desain anti-spekulatif yang ketat. 65% token dialokasikan untuk partisipan jangka panjang selama lebih dari delapan tahun, memastikan pengikatan yang kuat antara hak tata kelola dengan kepentingan pengguna. 15% dari token disimpan dalam dana amanah untuk mendukung insentif ekosistem dan likuiditas, sementara 20% dialokasikan untuk tim dengan periode kunci tujuh tahun (klif satu tahun + pelepasan linear enam tahun) untuk mencegah perilaku arbitrase jangka pendek. Selain itu, Noon secara eksplisit menolak keterlibatan modal eksternal (seperti VC dan investor malaikat) untuk menghindari risiko penjualan token tata kelola, memastikan maksimalisasi manfaat pengguna.

Noon menargetkan berbagai pengguna, termasuk yang memiliki preferensi risiko rendah dan yang mencari keuntungan tinggi. Bagi pengguna risiko rendah, Noon menawarkan generasi pendapatan stabil melalui sUSN, sehingga pengguna dapat menghasilkan keuntungan tanpa perlu mengelolanya secara aktif. Bagi pengguna risiko tinggi, likuiditas USN/sUSN memungkinkan perdagangan ber-leverage, peminjaman, dan aktivitas penghasil imbal hasil lainnya dalam ekosistem DeFi. Selain itu, data cadangan protokol sekarang diperbarui secara real time, memastikan transparansi dan verifikasi. Noon menekankan bahwa tidak dapat mengubah atau mengakses data ini sebelum data tersebut dibuat publik, menjamin integritas proses verifikasi.

Pada 27 Januari, Noon meluncurkan testnet-nya untuk lebih mengevaluasi implementasi USN dan sUSN, memberikan kesempatan kepada sejumlah pengguna lebih luas untuk terlibat. Protokol ini berencana untuk sepenuhnya meluncurkan token governance pada kuartal kedua. Secara jangka panjang, strategi Noon termasuk memperluas perpustakaan strateginya, mengintegrasikan dengan protokol DeFi terkemuka, dan terus mengoptimalkan melalui tata kelola komunitas.

Secara keseluruhan, Noon sedang memahat jalur unik dalam pasar stablecoin melalui inovasi dan desain yang dipikirkan dengan matang. Mesin strategi pintar dan model distribusi yang berfokus pada pengguna bertujuan untuk mengatasi isu-isu seperti volatilitas yield stablecoin dan tata kelola terpusat. Dengan bukti solvabilitas yang ada, dan jika dapat berhasil menjalankan rencana strategisnya dan mengembangkan kemitraan ekosistemnya, Noon bisa menjadi mata uang 'smart anchor' yang penting di blockchain, memajukan inklusi keuangan dan efisiensi pasar. Keberhasilan proyek dalam jangka panjang akan bergantung pada seberapa berkelanjutan strateginya, kekuatan komunitasnya, dan kemampuannya untuk beradaptasi terhadap risiko pasar.

Penafian:

1. Artikel ini awalnya diterbitkan olehberita masa depan]. Hak cipta milik penulis asli [ChandlerZ]. Jika Anda memiliki keberatan terkait reproduksi, silakan hubungigate Pelajari Tim, dan tim akan menangani masalah tersebut sesuai dengan prosedur yang sesuai secepat mungkin.
2. Penyangkalan: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini hanya milik penulis dan tidak merupakan saran investasi.
3. Tim Belajar Gate melakukan terjemahan artikel ke dalam bahasa-bahasa lain. Kecuali dinyatakan lain, tidak ada bagian dari artikel terjemahan yang boleh disalin, didistribusikan, atau direproduksi.