Introduction

Dans le système financier mondial, l'industrie de la réassurance joue un rôle critique. Agissant comme une « assurance pour les assureurs », la réassurance offre aux compagnies d'assurance un moyen de diversification des risques, assurant ainsi la stabilité de l'ensemble du secteur. Cependant, le marché traditionnel de la réassurance a longtemps été plombé par une complexité élevée, une faible transparence et des barrières à l'entrée importantes, entravant son développement ultérieur.

Avec l'avènement de la technologie de la blockchain et du concept Web3, le secteur de la fintech connaît de nouvelles opportunités de transformation. La décentralisation, la transparence et l'immutabilité de la blockchain ont ouvert des possibilités d'innovation dans de nombreux secteurs, y compris dans le domaine de l'assurance. C'est dans ce contexte que Re.xyz est apparu, visant à révolutionner l'industrie traditionnelle de la réassurance grâce à la technologie de la blockchain.

Cet article explorera l'arrière-plan, les mécanismes opérationnels, l'architecture technique, la valeur et le potentiel de Re.xyz dans l'industrie de la réassurance. De plus, nous examinerons les défis auxquels Re.xyz pourrait être confronté, notamment les questions réglementaires, technologiques et d'adoption sur le marché.

Pourquoi l'industrie de la réassurance a-t-elle besoin de la technologie blockchain ?

La réassurance sert d'outil vital de gestion des risques pour les compagnies d'assurance, jouant un rôle indispensable dans l'économie mondiale. Cependant, l'industrie traditionnelle de la réassurance est confrontée à plusieurs défis clés :

Faible transparence
Les contrats de réassurance impliquent souvent des termes et conditions complexes avec peu de normalisation, ce qui rend difficile pour les parties d'accéder à des informations précises et complètes en temps opportun. Ce manque de transparence augmente les coûts de confiance et entrave l'efficacité du marché.

Inefficacité
Les transactions de réassurance impliquent généralement plusieurs intermédiaires, notamment des courtiers, des souscripteurs et des compagnies de réassurance. Ces intermédiaires augmentent les coûts de transaction et prolongent les délais de traitement. De plus, les processus manuels sont sujets aux erreurs humaines.

Barrières élevées à l'entrée
En raison de la complexité et de la spécialisation du marché de la réassurance, les assureurs de petite et moyenne taille ainsi que les nouveaux fournisseurs de capitaux ont du mal à y entrer. Les coûts initiaux élevés et les exigences réglementaires strictes limitent la concurrence et l'innovation sur le marché.

Concentration des risques
Les risques sur les marchés traditionnels de la réassurance sont souvent concentrés. En cas de catastrophe majeure, cette concentration peut entraîner des pertes importantes, menaçant la stabilité de l'ensemble de l'industrie.

L'industrie de la réassurance est à un moment pivot de transformation. Les modèles opérationnels traditionnels ne répondent plus aux demandes du marché financier moderne en matière d'efficacité, de transparence et de sécurité. La technologie blockchain offre une nouvelle perspective et des outils pour l'industrie de la réassurance, avec le potentiel de relever les défis de longue date et d'élever le secteur :

Décentralisation et transparence
La technologie du registre distribué de la blockchain garantit le partage des données et la transparence, permettant à tous les participants de consulter les enregistrements des transactions, réduisant ainsi l'asymétrie de l'information et les coûts de confiance.

Automatisation avec des smart contracts
Les smart contracts peuvent exécuter automatiquement des conditions prédéfinies sans intervention humaine, minimisant les erreurs humaines et l'implication des intermédiaires tout en améliorant l'efficacité des transactions.

Abaisser les barrières à l'entrée
Les plateformes Blockchain permettent aux assureurs de petite et moyenne taille ainsi qu'aux nouveaux fournisseurs de capitaux de participer directement au marché de la réassurance, réduisant ainsi les coûts initiaux et favorisant la diversité et la concurrence sur le marché.

Diversification des risques
La blockchain facilite une répartition plus efficace des risques pour les fournisseurs de capitaux mondiaux, réduisant la concentration des risques et renforçant la résilience de l'industrie face aux événements majeurs.

L'émergence et le développement de Re.xyz

Fondée en 2022 et basée aux États-Unis, Re.xyz vise à remodeler le marché mondial de la réassurance grâce à la technologie blockchain et aux principes de Web3. Re.xyz cherche à établir une plateforme de réassurance décentralisée qui relie les fournisseurs de capitaux, les compagnies d'assurance, les réassureurs et les régulateurs, promouvant l'efficacité et la transparence dans l'industrie.

Karn Saroya est le co-fondateur et PDG de Re.xyz. Diplômé du MIT, Karn a précédemment fondé Cover, une plateforme insurtech soutenue par des investisseurs axée sur la numérisation et les modèles directs aux consommateurs pour les produits d'assurance personnelle et commerciale. Il a également travaillé en tant que consultant en gestion dans la division des services financiers d'Oliver Wyman, travaillant sur divers projets d'optimisation stratégique et opérationnelle.

Avec près d'une décennie d'expérience dans le secteur de l'insurtech, Karn Saroya s'est consacré à la promotion de l'innovation technologique dans l'industrie de l'assurance traditionnelle. Tout au long de sa carrière, il a identifié des problèmes critiques dans l'industrie de la réassurance, tels que des coûts élevés, des processus opaques et des barrières à l'entrée. Reconnaissant le potentiel de transformation de la technologie blockchain, il s'est lancé dans la résolution de ces défis et a apporté de l'innovation sur le marché.

Source: Site officiel

Depuis sa création, Re.xyz a sécurisé plusieurs tours de financement, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans son modèle d'entreprise et son potentiel.

À la fin de 2022, Re.xyz a réalisé une levée de fonds de démarrage de 14 millions de dollars avec la participation de firmes de capital-risque renommées, dont Tribe Capital, Framework et Electric Capital.

En mai 2024, Re.xyz a annoncé l'achèvement d'une levée de fonds de 7 millions de dollars, dirigée par Electric Capital. Les fonds seront utilisés pour développer davantage sa technologie de plateforme, élargir l'équipe et stimuler l'expansion du marché. Le même mois, Re.xyz a lancé son fonds de réassurance tokenisé sur le réseau blockchain Avalanche et a reçu un engagement de financement de 15 millions de dollars de la part de Nexus Mutual.

Source :Site officiel

Avec le soutien du capital-risque, Re.xyz a étendu ses activités à divers secteurs, notamment l'assurance des biens, l'assurance aviation, l'assurance auto et l'assurance responsabilité professionnelle. Selon les informations publiques, au 1er juin 2024, les actifs totaux de Re.xyz s'élevaient à environ 41 millions de dollars, avec des actifs nets d'environ 21 millions de dollars.

Vision de Re.xyz et participants de l'écosystème

Re.xyz est une plateforme de réassurance innovante basée sur la blockchain conçue pour remodeler le marché traditionnel de la réassurance grâce à la décentralisation. Ses objectifs principaux sont :

Correspondance du capital avec le rendement du risque
Re.xyz offre un canal direct aux investisseurs pour participer au marché de la réassurance tout en proposant aux compagnies d'assurance des solutions efficaces de diversification des risques.

Améliorer l'efficacité et la transparence
En utilisant la blockchain et les contrats intelligents, Re.xyz automatise et garantit la transparence dans les processus de transaction, réduisant les coûts opérationnels et les dépenses de confiance.

Promouvoir l'innovation du marché
Grâce à son écosystème ouvert, Re.xyz attire davantage de participants, stimulant l'innovation des produits et services de réassurance.

L'écosystème de la plateforme Re.xyz se compose de quatre participants clés, chacun jouant un rôle crucial dans les opérations de la plateforme :

Fournisseurs de risques (délégataires de couverture)
Cela inclut les compagnies d'assurance et les agents généraux de gestion (AGM) qui souscrivent des polices d'assurance primaires et ont besoin de réassurance pour diversifier leur exposition au risque.
Les fournisseurs de risques téléchargent les risques d'assurance qu'ils assurent sur la plateforme Re.xyz et interagissent avec des soutiens potentiels de réassurance, tels que des syndicats et des fournisseurs de liquidités.

Distributeurs (Syndicats)
Composés de réassureurs professionnels ou de fournisseurs de liquidités initiaux, ils possèdent une expertise en évaluation des risques et en tarification.
Les distributeurs évaluent les projets à risque soumis par les fournisseurs de risques, fixent les modalités de réassurance, y compris les primes, les limites de risque et les durées, et publient les intentions de souscription sur la plateforme.

Fournisseurs de liquidité (Membres)
Y compris les investisseurs institutionnels et les investisseurs individuels qualifiés, les fournisseurs de liquidité soutiennent les projets de réassurance en fournissant des fonds.
Les fournisseurs de liquidité choisissent de participer à des projets de réassurance spécifiques en fonction de leurs préférences en matière de risque et de leurs stratégies d'investissement, en fournissant des capitaux et en générant des revenus correspondants de prime d'assurance.

Auditeurs et gouvernance (Auditeurs)
Ces participants sont responsables de l'audit, de la supervision et de la gouvernance de la plateforme, s'engageant dans la gouvernance de la plateforme par le biais du jalonnement de jetons.
Les auditeurs et les participants à la gouvernance supervisent les transactions et les activités sur la plateforme, garantissant ainsi la transparence et la conformité, agissant en tant que gardiens et décideurs.

Un processus de projet typique sur Re.xyz est le suivant :

Soumission et publication du projet
Les fournisseurs de risques (Coverholders) téléchargent des informations détaillées sur les risques de réassurance nécessaires à la plateforme, y compris les types de risques (tels que la propriété, la responsabilité, etc.), l'exposition et les montants de paiement potentiel, les données historiques sur les pertes, les rapports d'analyse des risques et les conditions et modalités de réassurance souhaitées.

Évaluation et répartition des risques
Les distributeurs (syndicats) reçoivent les projets de risque soumis, effectuent des évaluations professionnelles des risques, y compris la tarification (détermination des primes de réassurance appropriées en fonction de l'évaluation des risques) et fixent les conditions (rédaction de clauses spécifiques pour le contrat de réassurance, telles que les limites de couverture, la durée et les franchises). Les distributeurs publient ensuite leurs intentions de souscription sur la plateforme pour que les fournisseurs de liquidités les examinent.

Levée de fonds et participation
Les fournisseurs de liquidité (membres) parcourent les projets de réassurance disponibles sur la plateforme et sélectionnent les projets auxquels participer en fonction de leurs préférences d'investissement et de leur tolérance au risque.
Engagement en capital : Les fournisseurs de liquidités s'engagent en capital sur des projets de réassurance sélectionnés via la plateforme.
Garde de capitaux : Tous les fonds engagés sont placés dans un compte de fiducie réglementé via un accord de fiducie de régulation 114, garantissant la sécurité et la conformité des fonds.

Déploiement et exécution de contrats intelligents
Une fois la collecte de fonds pour un projet de réassurance terminée, un contrat intelligent est déployé sur la blockchain pour :
Termes du contrat de verrouillage : Toutes les modalités et conditions du contrat de réassurance sont encodées dans le contrat intelligent, garantissant qu'elles ne peuvent pas être modifiées.
Exécution automatisée : Lorsque des événements répondant aux conditions du contrat se produisent, le contrat intelligent exécute automatiquement les paiements ou la distribution des bénéfices.

Gestion des événements de risque et des paiements
La plateforme surveille en continu les risques associés aux projets de réassurance et, si nécessaire, récupère les données mises à jour à partir de sources de données externes (telles que les oracles).
Lorsqu'un événement à risque répond aux conditions de paiement, le contrat intelligent déclenche automatiquement le processus de paiement.

Les paiements sont transférés du compte de garde au fournisseur de risque, garantissant une compensation en temps utile et précise.

Distribution des profits et règlement
Les fournisseurs de risques paient les primes de réassurance telles qu'elles ont été convenues, et les revenus des primes sont déposés sur le compte de dépôt.
Après déduction des frais nécessaires, les revenus de prime sont répartis selon le ratio de contribution des fournisseurs de liquidité, avec le contrat intelligent exécutant automatiquement le règlement. Les fournisseurs de liquidité peuvent retirer ou réinvestir leurs gains selon les règles de la plateforme.

Gouvernance de la plateforme et audit
Les auditeurs et les participants à la gouvernance surveillent en continu les opérations de la plateforme, garantissant la transparence et la conformité de toutes les transactions.
La plateforme introduit également un mécanisme de mise à niveau, où les participants peuvent miser des jetons pour participer à la gouvernance, proposer et voter sur les mises à niveau et les optimisations du protocole, garantissant ainsi une amélioration continue de la plateforme.

Architecture technique de Re.xyz et Assurance de conformité

La plateforme de Re.xyz est construite sur la technologie blockchain, utilisant les fonctionnalités des contrats intelligents et de la décentralisation pour permettre des transactions de réassurance efficaces et sécurisées. L'architecture de base de Re.xyz est la suivante :

Infrastructure de la blockchain Avalanche
Re.xyz a choisi le réseau de la blockchain Avalanche en raison de sa haute capacité de traitement, de sa faible latence et de sa scalabilité, ce qui en fait un choix idéal pour traiter un grand volume de transactions financières complexes.

Système de contrats intelligents
Tous les accords de réassurance sont exécutés via des contrats intelligents, garantissant l'application automatique des termes du contrat, la transparence et l'immutabilité.

Mécanisme de tokenisation
Re.xyz introduit un modèle de jeton, représentant des parts dans des projets de réassurance, qui facilite la participation des fournisseurs de liquidité aux investissements et à la distribution des bénéfices.

Grâce à ces fonctionnalités, Re.xyz réalise une correspondance efficace entre le risque et le rendement, une profondeur de participation mondiale, ainsi qu'une transparence et une vérification de confiance améliorées. De plus, Re.xyz a mis en place une série de mesures de sécurité et de configurations de conformité pour garantir la sécurité des informations des utilisateurs et des transactions, ainsi que la conformité réglementaire dans différentes régions. Celles-ci comprennent, sans s'y limiter :

Vérification d'identité et KYC/AML
Tous les participants doivent terminer la vérification d'identité et les vérifications de conformité avant de rejoindre la plateforme, en respectant les réglementations de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance de votre client (KYC).

Cadre de sécurité des fonds
Re.xyz utilise un accord de fiducie de réglementation 114, garantissant que tous les fonds sont stockés dans des comptes de fiducie réglementés, empêchant toute détournement de fonds et exposition aux risques.

Protection des données et sécurité
Les données de transaction et les informations personnelles sont cryptées pour protéger la vie privée des participants et la sécurité des données.

Conformité légale
Re.xyz opère dans plusieurs juridictions, en respectant les lois, les réglementations et les exigences réglementaires locales.

Analyse de la valeur de Re.xyz

Il ne fait aucun doute que Re.xyz, en utilisant la technologie de la blockchain et des contrats intelligents, a apporté de l'innovation à l'industrie traditionnelle de la réassurance. Sa plateforme décentralisée a augmenté la transparence et l'efficacité des transactions tout en réduisant les coûts opérationnels. Re.xyz offre aux investisseurs un accès direct au marché de la réassurance, faisant tomber les barrières à l'entrée des marchés traditionnels de la réassurance et favorisant des flux de capitaux diversifiés. Ce nouveau modèle devrait renforcer la résistance globale aux risques de l'industrie et améliorer la diversification des risques.

Cependant, Re.xyz fait face à une incertitude dans l'environnement réglementaire. Les réglementations des actifs de la blockchain et des cryptomonnaies ne sont pas encore unifiées à l'échelle mondiale, ce qui pourrait avoir un impact sur ses activités commerciales. De plus, les risques techniques ne peuvent pas être ignorés ; les vulnérabilités des contrats intelligents et les problèmes de cybersécurité peuvent entraîner des pertes financières et des crises de confiance. L'acceptation du marché est également un défi important, car les compagnies d'assurance traditionnelles et les investisseurs peuvent être prudents à l'égard des nouvelles technologies et auront besoin de temps pour établir la confiance et la reconnaissance.

Le succès futur de Re.xyz dépend de ses efforts continus dans les domaines de la technologie et de la conformité. La coopération active avec les organismes de réglementation pour garantir le respect des lois et règlements pertinents contribuera à réduire les risques réglementaires. L'innovation technologique continue et les garanties de sécurité, qui renforcent la fiabilité de la plateforme et la confiance des utilisateurs, sont également essentielles. De plus, renforcer l'éducation du marché et accroître la compréhension et l'acceptation de la technologie blockchain dans l'industrie contribuera à étendre l'influence sur le marché et à réaliser un développement à long terme.

Conclusion

L'innovation dans l'industrie de la réassurance est urgente, car les modèles opérationnels traditionnels ne peuvent plus répondre aux exigences du marché financier moderne en matière d'efficacité, de transparence et de sécurité. Re.xyz exploite la blockchain et les technologies Web3 pour apporter de nouvelles solutions au secteur de la réassurance.

Grâce à sa plateforme décentralisée, Re.xyz réduit les coûts de transaction, augmente l’efficacité et ouvre les portes à davantage de capitaux et de participants, favorisant ainsi la diversification du marché et la concurrence. Dans le même temps, la transparence et l’immuabilité de la blockchain renforcent la confiance dans les transactions, contribuant ainsi au développement sain de l’ensemble de l’industrie.

Cependant, Re.xyz doit également relever de nombreux défis, notamment l'incertitude réglementaire, les risques techniques et l'acceptation du marché. Pour réussir sur le marché concurrentiel, Re.xyz doit innover en permanence, renforcer sa coopération avec les autorités de régulation, s'engager activement dans l'éducation du marché et établir des normes industrielles.

Dans l'ensemble, Re.xyz représente la direction future de l'industrie de la réassurance. Avec la progression continue de la technologie blockchain et de la technologie financière, nous avons des raisons de croire que des entreprises innovantes comme Re.xyz mèneront l'industrie vers de nouveaux sommets et créeront une valeur accrue.

Veuillez noter que l'investissement sur le marché des cryptomonnaies est très volatile et risqué. Avant de prendre toute décision d'investissement, assurez-vous de mener des recherches approfondies et de prendre des décisions en fonction de votre propre tolérance au risque. Cet article ne constitue pas un conseil financier et les investissements doivent être abordés avec prudence.