Di dunia cryptocurrency, Bitcoin adalah raja. Itu memeganglebih dari 50%dari kapitalisasi pasar industri dan dianggap luas sebagai blockchain yang paling kuat dan terdesentralisasi.

Di dunia cryptocurrency, Bitcoin adalah raja.

Namun, meskipun dominasi Bitcoin, terdapat pilihan terbatas bagi pemegang Bitcoin untuk memanfaatkan likuiditas Bitcoin dalam aplikasi. Cara paling umum untuk berpartisipasi dalam Bitcoin DeFi saat ini melibatkan tokenisasi BTC dan memindahkan aset sintetis tersebut ke rantai lain melalui sebuahjembatan.

Wrapped Bitcoin(WBTC) adalah token Bitcoin yang paling populer. Saat ini, 0,7% Bitcoin terkunci di DeFi melalui WBTC. Meskipun WBTC telah menunjukkan potensi pasar yang menjanjikan, namun memiliki beberapa kekurangan dalam hal kecepatan, biaya, dan sentralisasi, menjadikannya solusi yang kurang sempurna.sBTCadalah desain baru untuk aset yang dapat diprogram, didukung oleh Stacks dengan nilai 1:1 terhadap Bitcoin, yang dijadwalkan diluncurkan pada Desember 2024.

Ada peluang besar bagi Bitcoin yang terbungkus tanpa penyimpanan untuk membuka modal tersembunyi BTC sebesar $1,5T+ - bahkan hanya mengeksploitasi 1% dari itu adalah peluang bernilai miliaran dolar. Itulah peluang yang diutamakan oleh sBTC.

Jadi bagaimana perbandingan sBTC dengan WBTC?

Catatan: sBTC akan diluncurkan secara bertahap. Tahap 1 dari sBTC (diluncurkan pada 16 Desember) akan diawasi oleh 15 penandatangan terpilih dan akan memungkinkan deposito. Penarikan akan menyusul dalam tahap selanjutnya pada Februari 2025, dan desain sBTC yang lebih terdesentralisasi dengan kumpulan penandatangan terbuka dan berputar akan menyusul setelah itu. Blog ini sebagian besar menggambarkan sBTC dalam tahap akhirnya, tetapi kami membahas tentang desentralisasi bertahap dari transisi tahap di bawah ini secara lebih detail. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang fase peluncuran sBTC di sini.

Ikhtisar sBTC vs WBTC‍

Apa Itu WBTC?

WBTC adalah token digital yang mewakili Bitcoin di Ethereum dan blockchain lain yang kompatibel dengan EVM. Ini adalah Bitcoin ter-tokenisasi tertua dan paling populer yang digunakan dalam DeFi.

WBTC adalah Bitcoin ter-tokenisasi tertua dan paling populer di DeFi.

Sebagai cara kerjanya, WBTC adalah token ERC-20 yang dipegkan 1:1 dengan Bitcoin, dan untuk setiap WBTC yang beredar, satu BTC dipegang oleh BitGo dan BiT Global, yaitu penyimpan pusat untuk Bitcoin terbungkus. Untuk membeli/menjual WBTC, pengguna melewati jaringan pedagang yang berwenang.

WBTC telah membawa likuiditas yang lebih besar ke pertukaran terdesentralisasi (DEXs) dan aplikasi keuangan dalam ekosistem Ethereum, dan memungkinkan pengguna berinteraksi dengan DeFi menggunakan Bitcoin mereka sebagai jaminan. Saat ini, terdapat sekitar 147.000 WBTC beredar, atau 0,7% dari total pasokan Bitcoin.

Apa Itu sBTC?

sBTC adalah aset yang akan datang yang mewakili Bitcoin pada jaringan Stacks. Desain untuk aset yang didukung oleh Bitcoin dengan rasio 1:1 dan minimisasi kepercayaan ini dijelaskan secara detail dalamWhitepaper sBTC, tetapi pada tingkat yang tinggi, sBTC memungkinkan siapa pun untuk memindahkan BTC masuk dan keluar dari lapisan Bitcoin (dan ekosistem Web3 lainnya) dengan cara yang aman dan terdesentralisasi.

sBTC adalah desain baru untuk aset yang didukung Bitcoin terdesentralisasi dengan perbandingan 1:1.

sBTC berbeda dari WBTC dalam beberapa cara.

• sBTC tidak memiliki penjaga pusat. Sebaliknya, sBTC dipelihara oleh kontrak pintar dan jaringan terbuka dan terdesentralisasi dari validator (yang disebut sebagai signers).
• Semua transaksi sBTC diselesaikan pada Bitcoin dengan finalitas Bitcoin 100%, yang berarti sBTC mendapat manfaat dari anggaran keamanan penuh dari Bitcoin itu sendiri.
• sBTC lebih efisien biaya daripada WBTC karena tidak ada biaya kustodian yang terkait dengan pembungkusan dan pembukaan, serta biaya transaksi rendah bagi pengguna untuk deposit dan menarik BTC.

sBTC dijadwalkan akan memulai peluncuran mainnetnya pada Desember 2024.

Desain Protokol

Ketidak adanya sistem kontrak pintar yang berkeadaan pada Bitcoin memerlukan blockchain yang berkeadaan oleh kontrak pintar dan cara untuk melakukan deposit/penarikan BTC dari blockchain kedua tersebut agar dapat digunakan dalam DeFi dan aplikasi lainnya. Mekanisme deposit/penarikan ini sering disebut sebagai 'peg' atau 'bridge', dan harus memenuhi dua fungsi primitif:

• Deposit: Pemegang BTC melakukan deposit BTC di rantai Bitcoin untuk jumlah yang setara dengan aset bitcoin yang ditokenisasi di rantai kontrak cerdas. Proses ini kadang disebut sebagai "peg-in" atau "mint."
• Penarikan: Pemegang aset Bitcoin ter-tokenisasi menghancurkan aset sintetis mereka di rantai kontrak pintar, dan menerima jumlah BTC yang setara di rantai Bitcoin. Ini kadang disebut sebagai “peg-out” atau “burn.”

WBTC dan sBTC mengambil dua pendekatan desain yang berbeda untuk menangani operasi-operasi tersebut.

WBTC: Bitcoin Peg yang dipegang oleh Penyimpanan Aman

Peg WBTC dijaga olehWBTC DAOdan jaringan pedagang yang disetujui. Pedagang-pedagang ini adalah satu-satunya entitas yang dapat meminta WBTC untuk dicetak/dibakar. Pengguna membeli WBTC langsung dari pedagang di jaringan ini. Pedagang memverifikasi identitas pengguna, dan setelah disetujui, individu tersebut mengirim BTC ke pedagang. Pedagang pada gilirannya mengirim jumlah WBTC yang sesuai ke pengguna.

Semua WBTC yang beredar didukung 1:1 dengan BTC, dan BTC tersebut disimpan dalam penjagaan olehBitGodanBiT Global, penjaga utama untuk WBTC. Penjaga-penjaga ini adalah satu-satunya entitas yang dapat mencetak WBTC baru, dan mereka menyimpan aset BTC yang disimpan di cold-storage, multisig.

Bukti cadangan yang sesuai dengan BTC yang disetor ada di rantai, sehingga siapa pun dapat memverifikasi pasokan 1:1 dari token WBTC yang dicetak dibandingkan dengan BTC yang disimpan oleh BitGo dan BiT Global. Ketika seseorang ingin “melepaskan” atau menarik kembali BTC mereka, mereka harus mengirimkan WBTC ke pedagang yang disetujui yang kemudian akan “membakar” (atau menghancurkan) token WBTC dan mengembalikan jumlah BTC yang setara. Jumlah yang terbakar dikurangkan dari saldo WBTC pedagang di rantai, dan pasokan keseluruhan WBTC berkurang, mempertahankan keseimbangan 1:1 antara BTC dan WBTC.

Penting untuk memahami bahwa WBTC adalah aset penitipan yang dideploy ke dalam produk non-penitipan. Ini berarti pihak ketiga yang menyimpan BTC yang mendukung WBTC, dan pengguna tidak mengontrol aset yang mendasarinya. Hal ini meningkatkan risiko pihak lawan - pepatah 'bukan kunci Anda, bukan koin Anda' ada dengan alasan.

Tidak ada salahnya juga untuk mencatat bahwaperubahan penitipan terbaruyang menambahkan BiT Global sebagai penjaga bersama BitGotelah kontroversialkarena BiT Global memiliki asosiasi dengan Justin Sun, sendiriseorang tokoh kontroversialdi industri ini.

sBTC: Sebuah Bitcoin Terdesentralisasi yang Terikat

Mirip dengan WBTC, sBTC didukung 1:1 oleh Bitcoin. Namun, dari situ desainnya berbeda. Pada sBTC, pengguna menyetorkan BTC ke dompet tandatangan ambang batas yang dikendalikan oleh jaringan validator terbuka dan terdesentralisasi, juga dikenal sebagai penandatangan.

Keanggotaan terbuka dari penandatangan diaktifkan oleh Proof of Transfer (PoX), mekanisme konsensus unik untuk Stacks. Alih-alih memiliki satu set penjaga tunggal atau statis, sBTC akan dipelihara oleh jaringan publik, terbuka, tanpa izin.

Untuk menjadi tanda tangan dalam jaringan Stacks, para tanda tangan harus mengunci jumlah batas dinamis token STX dalam PoX dan menjalankan node perangkat lunak yang memproses deposit/penarikan sBTC. Sebagai imbalannya, validator memperoleh hadiah BTC yang dihasilkan oleh PoX, mendorong partisipasi mereka dalam jaringan.

Catatan: dalam fase 1 peluncuran sBTC, sBTC akan dipelihara oleh serangkaian 15 penanda yang dipilih oleh komunitas. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang kriteria penanda dan tanggung jawabnyadi sini. Set penandatangan yang terbuka dan berputar akan diluncurkan dalam rilis selanjutnya.

Setiap kali BTC dikirim ke dompet multisig sBTC (operasi deposit), jumlah sBTC yang sama dikirim ke alamat pilihan pengirim. Proses ini berlangsung secara otomatis melalui kontrak pintar, dibandingkan dengan serangkaian perantara (pedagang, penjaga aman). Penanda proses permintaan penarikan (mengkonversi sBTC kembali menjadi BTC) dengan menghancurkan sBTC pengaju dan mentransfer BTC ke alamat Bitcoin pengaju, dan dengan demikian menjaga peg.

Koneksi sBTC ke Bitcoin

sBTC memiliki hubungan yang unik dengan Bitcoin, yang membawa proposisi nilai tersendiri ke jembatan ini. Khususnya, sBTC dapat memiliki keakuratan yang lebih tinggi terhadap status Bitcoin karena dua properti:

• Kontrak pintar Clarity memiliki akses baca ke Bitcoin.
• sBTC bercabang dengan Bitcoin.

Untuk Bitcoin yang digabungkan dengan token berbasis Ethereum seperti WBTC, diperlukan orakel atau perantara agar tetap terkini dalam hal terjadi fork Bitcoin, dan fork atau reorg tersebut dapat sementara mengganggu operasi atau menciptakan ketidaksesuaian antara harga Bitcoin dan WBTC dalam apa yang disebut “depegging”.

Itu tidak dapat terjadi dengan sBTC. Stacks memiliki oracle Bitcoin asli yang terintegrasi ke dalam blockchain-nya, dan jembatan sBTC akan selalu bercabang sejalan dengan rantai Bitcoin. Kedekatan sBTC dengan Bitcoin juga berarti bahwa sBTC dijamin oleh finalitas Bitcoin 100%.

Biaya

WBTC

Untuk WBTC, pedagang biasanya menagih biaya tetap untuk mengonversi Bitcoin ke WBTC dan sebaliknya. Ini dikenal sebagai biaya “membungkus/membuka” (wrapping/unwrapping). Selain itu, pedagang mungkin juga memerlukan jumlah penarikan minimum. Inibiaya bervariasi berdasarkan pedagangdan jumlah penarikan total. Karena WBTC adalah token Ethereum, setiap transaksi juga akan termasuk biaya gas Ethereum untuk memproses transaksi.

sBTC

Untuk sBTC, tidak ada biaya untuk mengkonversi Bitcoin ke sBTC dan sebaliknya, yang akan membuat sBTC lebih murah bagi pengguna daripada WBTC. Tidak ada jumlah deposit/penarikan minimum untuk sBTC, tetapi perlu dicatat bahwa akan ada batas awal 1.000 BTC pada peluncuran sBTC (batas yang akan meningkat seiring waktu).

Karena sBTC adalah token Stacks, setiap transaksi akan termasuk biaya transaksi STX yang khas untuk memproses transaksi on-chain.

Keamanan

WBTC

Keamanan peg WBTC bergantung pada penjaga BitGo dan BiT Global, serta para pedagang dan penandatangan yang berpartisipasi dalam WBTC DAO. Hal ini memperkenalkan risiko pihak lawan, yang melekat dalam setiap transaksi yang bergantung pada perantara terpusat. Risiko ini termasuk peserta kehilangan kunci mereka, perantara menjadi tidak aktif atau terlibat dalam koordinasi jahat, bangkrut, dan lainnya.

Anda dapat melihat bukti risiko ini pada WBTC hari ini. Misalnya, ada masalahdi mana beberapa penandatangan asli dari DAO multisig menjadi tidak aktif atau kehilangan kontrol atas kunci mereka. Dan dengan penambahan BiT Global, kita telah melihatperlawanan komunitasdengan risiko Justin Sun terlibat dengan WBTC, dan Coinbase baru saja mengumumkan bahwa mereka akanmenghapus WBTC pada Desember 2024. Memang jumlah WBTC yang dijembatani telah menurun sebesar 5% sejak pengumuman WBTC.

Pedagang juga bisa menimbulkan risiko pihak lawan, seperti yang terjadi saat WBTC diperdagangkan dengan sedikit diskonkarena dua pedagang terbesar, Alameda Research dan 3 Arrows Capital, mengajukan kebangkrutan dan tidak dapat memproses permintaan peg baru atau yang sudah ada. Peg WBTC telah pulih sejak saat itu.

SBTC

sBTC adalah lonjakan besar dalam keamanan Bitcoin pegs karena memungkinkan desain terdesentralisasi. Dengan peg-out kustodial seperti WBTC, ada risiko kontra pihak yang dijelaskan di atas, terkonsentrasi di antara kustodian BitGo dan BiT Global serta pedagang yang diotorisasi.

Tidak ada penjaga pusat dalam desain sBTC. Sebaliknya, serangkaian penandatangan yang berputar menjaga peg dan mendapatkan insentif ekonomi untuk melakukannya dengan jujur melalui imbalan BTC untuk pekerjaan mereka.

Berbeda dengan aset Bitcoin yang diberi token lainnya, sBTC tidak bergantung pada federasi tetap atau federasi multisig dompet hardware untuk peg-out, desain yang menimbulkan lebih banyak risiko kontra-pihak. Sebaliknya, ia memiliki keamanan ekonomi melalui jaringan anggota terbuka dari tanda tangan, dengan cara yang terintegrasi dengan protokol konsensus Stacks.

Perlu dicatat lagi bahwa dalam versi awal sBTC yang akan datang pada bulan Desember, sBTC tidak akan memiliki kumpulan penandatangan berputar tanpa izin ini. Sebaliknya, nilai tukar sBTC akan dipertahankan oleh kumpulan 15 penandatangan yang terpilih, mirip dengan bagaimana aset Bitcoin ter-tokenisasi lainnya ada saat ini. Seiring dengan pertumbuhan protokol sBTC, fitur-fitur yang lebih canggih akan diperkenalkan, termasuk desentralisasi bertahap dari kumpulan penandatangan.

Terakhir, dalam hal keamanan, sBTC juga menawarkan finalitas Bitcoin 100% yang berarti bahwa semua transaksi sBTC dicatat di rantai utama Bitcoin. Ini membuatnya sangat mahal / sulit untuk menyerang atau "reorg" transaksi sBTC, yang mungkin tidak berlaku untuk aset Bitcoin tokenized lainnya tergantung pada rantai apa yang mereka gunakan.

Traction & Kasus Penggunaan

WBTC

Hari ini WBTC adalah bentuk aset Bitcoin yang paling populer dengan lebih dari 145.000 WBTC yang dicetak (yang setara dengan $13 miliar). WBTC tersebut dipegang oleh lebih dari 104.000 alamat, dan sebenarnya, lebih dari 50%dari semua Bitcoin yang dibungkus adalah WBTC.

Hari ini, Anda dapat mengakses WBTC di banyak ekosistem yang berbeda, dan jaringan ini memiliki daftar mitra yang mengesankan, termasuk BitGo dan BiT Global yang disebutkan sebelumnya, serta Sky (Maker), Uniswap, Loopring, dan puluhan lainnya.

Kasus penggunaan utama untuk WBTC adalah peminjaman dan pinjaman di platform DeFi seperti Maker, Curve, Aave, dan lainnya. Selain meminjam WBTC atau meminjamkan terhadapnya, pemegang WBTC juga dapat menyediakan likuiditas dan melakukan yield farming dengan WBTC mereka untuk mendapatkan imbalan dan bunga atas kepemilikan mereka. Jadi di mana secara khusus WBTC digunakan?Berikut adalah pemecahanannyadari beberapa tujuan paling populer pada tanggal 27 November:

• Aave: 27,8%
• Senyawa: 7,7%
• Arbitrum: 7.1%
• Langit: 3,2%
• Polygon: 2,6%

Menariknya, mengingat kurangnya jembatan Bitcoin asli, WBTC juga sangat populer diLapisan Bitcoin.

sBTC

sBTC belum diluncurkan, sehingga ada sedikit statistik yang dapat kami tunjukkan untuk penarikan. Namun, minat mitra dalam sBTC telah kuat, yang menjanjikan peluncuran yang sukses. Figment, Luganodes, Kiln, dan lainnya telah diumumkan sebagai bagian dari penandatangan yang diverifikasi oleh komunitas untuk peluncuran sBTC. Dan baik ekosistem Solana maupun Aptos telah mengekspresikan minat dalam membangun jembatan sBTC ke jaringan mereka.

Pemegang sBTC dapat menghasilkan imbalan BTC alih-alih token atau poin lainnya.

Untuk kasus penggunaan, kasus penggunaan utama untuk sBTC mirip dengan WBTC. Berikut adalah beberapa kemungkinan apa yang dapat dilakukan pengguna dengan sBTC:

• Pinjaman stablecoin yang terjamin Bitcoin tanpa kepercayaan
• Pinjaman BTC tanpa agunan di rantai
• Deploy BTC tanpa kepercayaan untuk mendapatkan hasil BTC
• BTC kas treasuries DAO
• Kolam penumpukan sBTC

Sementara kegiatan aktual yang tersedia untuk pemegangnya mirip (pinjaman, meminjam, pertanian hasil), dua perbedaan kunci adalah kemampuan untuk meminjam dengan percaya diri terhadap BTC Anda dan bahwa pemegang dapat menghasilkan imbalan BTC daripada token atau poin pada platform DeFi yang digunakan (ini memungkinkan karena mekanisme konsensus unik StacksBukti Transfer).

Dengan pertimbangan bahwa Stacks memiliki finalitas Bitcoin dan sBTC bersifat terdesentralisasi, kami percaya bahwa sBTC berada pada posisi yang baik untuk mengeksploitasi potensi Bitcoin dan menarik pengguna yang ingin menggunakan BTC mereka secara produktif tanpa mengorbankan keamanan.

Kesimpulan

Properti unik dari Stacks, mulai dari Proof of Transfer hingga bahasa pemrograman Clarity, membuat Stacks menjadi lapisan Bitcoin yang ideal untuk kontrak pintar. Token STX sangat penting untuk lapisan Bitcoin ini karena memberikan insentif ekonomi untuk mengaktifkan jaringan terbuka penambang dan penandatangan yang menjaga kaitan sBTC.

Semua properti ini memastikan bahwa Stacks sejalan dengan etos terdesentralisasi Bitcoin, di mana siapa pun dapat berpartisipasi dan berkontribusi secara aktif. Siap untuk belajar lebih lanjut tentang sBTC?

Disclaimer:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Hiro]. Semua hak cipta milik penulis asli [Elena Giralt]. Jika ada keberatan terhadap pencetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penyangkalan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini sepenuhnya milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke bahasa lain dilakukan oleh tim Pembelajaran Gate. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.