Пересылка исходного заголовка: Криптовалютный рынок больше не вознаграждает алмазные руки?

Однажды фраза Чанпенг Чжао «Если вы не можете ходлить, вы не станете богатым» была рассматриваема как золотое правило криптоинвестирования, широко распространенное в отрасли. Купить, держать и крепко держать, а затем продать, когда прибыль огромна, чтобы получить огромную прибыль. Концепция HODL раньше была очень популярной в отрасли.

Некоторые инвестиционные фирмы, благодаря глубокому исследованию и стратегическим ставкам, достигли невероятных доходов. Например, First.VIP в прошлом цикле сделала сотни и даже тысячи раз прибыль с помощью MATIC и AAVE. Такие легендарные истории о богатстве убеждают многих розничных инвесторов в мощи алмазных рук. Однако, несмотря на то, что подобное инвестиционное мышление может сработать в предыдущем цикле, оно, кажется, утратило популярность в текущем — особенно для тех, кто держит большие суммы альткоинов.

Под четырехлетним циклом структура рынка претерпела значительные изменения. Если вы не сможете своевременно адаптироваться, вы часто будете стоять на страже на вершине горы. Рынок действительно перестал вознаграждать бриллиантовых игроков?

1. Мемы и искусственный интеллект становятся основной темой, эпоха широкого рыночного взлета закончилась

В предыдущих циклах криптовалютного рынка общие прибыли часто достигали пика через полгода после халвинга BTC. Рыночные фонды, собранные из биткоина, затем начинали распространяться на Ethereum после достижения определенного уровня, а затем перетекали в основные альткоины. Наконец, альткоины с небольшой рыночной капитализацией и мем-коины попадали в хаос, и типичный цикл бычьего рынка подходил к концу.

В этом цикле первая восходящая волна была вызвана положительными событиями Bitcoin spot ETF. После того, как BTC вступил в свой собственный момент подъема, рынок шифрования долго молчал. Восход в четвертом квартале 2024 года, на который мы так долго ждали, оказался довольно недолговечным.

Если вы приняли популярные активы, такие как Bitcoin, SOL и Dogecoin ранее в этом цикле до сих пор, прибыль от Diamond Hands очень впечатляющая. Но если выбранный вами альткоин не пользуется популярностью на рынке, такой как рестейкинг, инкрипшион, игры, NFT и другие области, то возможно, доходность будет «ужасной».

Недавно Binance, которая была подвергнута критике рынком, запустила новые монеты. Они часто достигают пика при запуске, а затем продолжают снижаться. Проекты с немного лучшим качеством и популярностью могут пережить период роста, тогда как проекты, которые не популярны и не имеют никакого использования, будут видеть ослабление ордеров на покупку и продолжать достигать новых исторических минимумов. Если игрок, выбравший валюту на непопулярном треке, отказывается ее продавать, он понесет огромные потери.

Кроме того, по сравнению с DeFi и NFT, которые были относительно популярны в предыдущем цикле, в этом цикле не наблюдались никакие реальные инновации, которые могли бы конкурировать с ними. Рыночные средства долгое время застыли в Bitcoin, мемах и монетах с концепцией искусственного интеллекта.

График ниже ясно показывает, что рыночная стоимость биткоина резко снизилась и в 2017 году, и в 2021 году. Это связано с общим ростом альткоинов. К 2023 году доля рыночной капитализации биткоина начала расти, возросла с 38% и даже превысила 60%. В то же время, у эфириума возникли проблемы из-за нескольких факторов, и его доля рыночной стоимости снижается с начала 2023 года.

Исторически, когда доминирование биткойна растет, сложно происходит “сезон альткоинов”.

Сегодня рынок, кажется, вознаграждает только тех, кто держит биткоин и несколько выбранных активов, дополнительно подтверждая, что только алмазные руки могут преуспеть в правильных инвестициях.

2. Альткоины основного потока не соответствуют ожиданиям

Сложность альткоин-рынка в этом цикле существенно отличается от предыдущего. Взяв проекты Layer 1 (L1) из предыдущего цикла в качестве примера, если измерять с их самых низких точек после листинга на Binance, DOT достиг максимальной отдачи более 20 раз, NEAR почти 40 раз, AVAX более 40 раз и SOL поразительные 250 раз. Даже в секторе DeFi UNI принесла доходность свыше 20 раз, демонстрируя сильный эффект накопления богатства в отрасли.

Однако стоит отметить, что все эти токены с высокой доходностью в конечном итоге упали до своих минимальных ценовых диапазонов в течение шести месяцев до года после достижения исторических максимумов.

В текущем цикле среди проектов инфраструктуры L1 только SOL и SUI показали относительно хорошую производительность, в то время как остальные оказались неудовлетворительными. Среди проектов уровня 2 (L2) OP показал максимальную доходность в 10 раз, в то время как ARB достигла только 3-кратного пика. Однако оба токена вернулись к своим низким ценам в течение пяти месяцев после достижения новых максимумов. Например, ARB упала с исторического максимума в $2.42 до исторического минимума в $0.34.

Некоторые проекты, которые пользуются высоким спросом у VC капитала, показали плохие результаты. Возврат EIGEN вплоть до 2 раз сейчас достиг исторического минимума. После стейкинга ETHFI и RENZO даже после того, как они были добавлены в список Binance, они начали новый низкий уровень. Максимальная доходность IO в 2 раза также достигла исторического минимума.

После того, как все больше и больше игроков перестали быть готовыми принимать VC-монеты по высоким оценкам, участие рынка в новых и старых проектах достигло скидки.

Кроме того, данные от CoinMarketCap и CoinGecko показывают, что количество альткойнов (за исключением мем-койнов с низким рыночным капиталом) теперь превышает 20 000, что в 2-3 раза больше, чем в 2021 году. С избытком токенов на рынке и растущим доминированием мем-койнов, основные альткойны потеряли внимание инвесторов, что привело к меньшим доходам в целом.

3. Быстроразвивающийся и интенсивный рынок MEME

В предыдущих циклах токены, поддерживаемые венчурным капиталом, были очень востребованы, но теперь они больше не вызывают такого же интереса. Поскольку трейдеры борются за поиск значительных возможностей для получения прибыли на централизованных биржах (CEXs), многие перешли к торговле на цепочке в поисках нового богатства.

Взрывной рост мем-монет на основе Solana потряс индустрию. Нельзя отрицать, что токены, такие как WIF, BOME и TRUMP, изначально вызвали огромный ажиотаж и значительные прибыли, привлекая широкое внимание рынка. Однако, если вы удерживали эти активы, не заработав на них, ваши нереализованные прибыли, вероятно, упали в несколько раз.

WIF вырос до около $4.8 после появления на Binance и теперь упал до $0.8. BOME достигла максимума в $0.029 после появления на Binance и сейчас стоит $0.002. Несмотря на то, что TRUMP принес эффекты богатства некоторым игрокам на цепочке, если вы не выбрали взять прибыль и покинуть рынок на пике в $70, то TRUMP упал бы до минимума в $16 всего за неделю.

Хотя монеты MEME могут казаться справедливым игровым полем, они сопровождаются высокой сложностью и крайней волатильностью. Рост и падение трендовых токенов ускоряются, и медленные трейдеры могут быстро оказаться в ловушке серьезных потерь.

Возьмем в качестве примера AI-мем GOAT. 23 октября 2024 года трейдер Nachi твитнул, что «получил 4% от общего количества GOAT. Это будет лучшая сделка в этом цикле». Тогда цена монеты GOAT была около 0,5 доллара. 12 декабря Nachi все еще заявлял, что он держит GOAT, а цена GOAT в это время составляла 0,84 доллара. С тех пор ситуация рухнула, сначала внимание отвлекли ACT, а затем AI-агенты, такие как VIRTUAL. Цена монеты однажды упала ниже 0,1 доллара, а самая высокая цена в истории GOAT однажды достигла 1,37 доллара.

На примере Moonshot, который известен своей мем-валютой, Foresight News выбрал токены, перечисленные на платформе Moonshot с ноября 2024 года по январь 2025 года, в качестве образцов для исследования. Среди 116 перечисленных токенов только 17 имеют текущие цены выше их перечисленных цен, что составляет менее 15%. Большинство проектов в настоящее время находятся в нисходящем тренде, и более 85% проектов снижаются.

Холодные, жесткие данные являются ярким напоминанием о том, что выбрать хорошие цели и покинуть рынок с высокой доходностью при низких затратах не так просто. Нормально, что MEME может снизиться на более чем 80% или даже вернуться к нулю.

Быстрорастущий, интенсивный рынок MEME также повлиял на альткоины с уже слабой ликвидностью. Многие низкопрофильные, переоцененные токены с плохими историями - особенно те, которые перечислены на централизованных биржах - сейчас переживают свои "самые темные моменты".

4. Что следует делать?

Смотря на долгосрочные тенденции рынка, требования к инвестору с алмазными руками становятся все более требовательными. Прежде всего, вам необходимо оценить рыночное настроение и определить диапазоны фиксации прибыли на вершине. Если вы совершите ошибку, удерживая и не продавая, все прибыль может быть стерта в конце. Во-вторых, вам необходимо тщательно выбирать цели и быть очень осторожным при выборе целей, которые заслуживают алмазных рук. Если вы выберете неправильную историю или актив, даже если бычий рынок вернется, вы можете полностью упустить возможность.

В целом, не будьте инвестором с алмазными руками в мем-монетах.

Своевременное извлечение прибыли также является одним из лучших способов улучшить свой образ жизни. Уменьшение ваших активов помогает снизить давление на портфель, гарантируя, что в случае существенной коррекции цен вы по-прежнему располагаете капиталом для осуществления будущих возможностей.

Оговорка:

1. Эта статья воспроизведена из [Foresightnews]. Перефразируем оригинальное название: криптовалютный рынок больше не вознаграждает бриллиантовые руки? Авторские права принадлежат оригинальному автору [1912212.eth, Foresight News]. Если у вас есть какие-либо возражения против перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с нами Команда Gate LearnКоманда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционными рекомендациями.
3. Другие языковые версии статьи переведены командой gate Learn. Если не указано иное, переведенная статья не может быть скопирована, распространена или использована в качестве источника.