Secara historis, bulan Februari telah menjadi bulan yang kuat bagi Bitcoin dalam tahun-tahun pasca halving.

• Siklus 2017 dan 2021: BTC turun pada bulan Januari sebelum melanjutkan tren naik pada bulan Februari.
• Prediksi tahun 2025: Jika sejarah berulang, kita bisa melihat reli serupa tahun ini.

Spekulasi sedang berkembang tentang perintah eksekutif terkait Bitcoin dalam beberapa bulan mendatang.

Meskipun belum dikonfirmasi, peristiwa seperti ini secara historis telah berperan sebagai penggerak pasar.

Ayo mulai👇🧵

Gambaran Sektor

1. Infrastruktur & Interoperabilitas

Kurangi Tribalisme Jaringan dengan Konektivitas Antar Rantai

Kami melihat percepatan dalam pengembangan cross-chain—proyek seperti Superposition (sebuah Arbitrum L3) dan Abstract (mengintegrasikan Hydra Stargate) sedang menghadirkan solusi untuk membuat transfer aset dan berbagi data lebih efisien. LayerZero sedang memperluas jangkauannya, memungkinkan aplikasi di Superposition untuk mengakses likuiditas dari lebih dari 100 chain yang terhubung. Sementara itu, Arcana Network bermitra dengan Scroll untuk memungkinkan pengguna membayar biaya gas dengan stablecoin (USDC/USDT) di semua chain, langkah yang secara signifikan menyederhanakan proses pengguna.

Pendapat saya: Ini menggarisbawahi dorongan berkelanjutan untuk interoperabilitas tanpa gesekan. Kemampuan untuk memindahkan aset dan data dengan mulus di seluruh rantai (L1 → L2 → L3) dengan cepat menjadi taruhan meja. Proyek yang dapat mengintegrasikan UI yang mudah digunakan, abstraksi gas, dan jembatan universal berdiri untuk mengurangi "kesukuan jaringan" yang secara historis memperlambat adopsi DeFi. Harapkan standardisasi lebih lanjut dan kemungkinan peluncuran L3 yang lebih khusus yang dibuat khusus untuk vertikal unik (misalnya, game, RWA, DeFi institusional).

2. Likuiditas, Peminjaman & Aset Dunia Nyata

Sang Suci untuk Ekosistem Kredit dan Pinjaman

Apa yang sedang terjadi:

• Coinbase memperkenalkan pinjaman yang didukung oleh BTC untuk pengguna di Amerika Serikat, menawarkan kemampuan kepada audiens yang lebih mainstream untuk memanfaatkan Bitcoin mereka.
• Dapat diperdagangkanterintegrasi dengan ZKsync untuk membawa $1.7 miliar dalam kredit pribadi ter-tokenisasi (RWA) ke jaringan, menggambarkan bagaimana produk-produk berkelas institusi mendorong lebih jauh ke dalam DeFi.
• @plumenetworkmengumpulkan lebih dari $4,5 miliar aset yang dijanjikan untuk tokenisasi, $64 juta dalam TVL bahkan sebelum jaringan mulai beroperasi dan meluncurkan dana ekologi RWAfi senilai $25 juta

Pandangan saya: Garis yang kabur antara CeFi dan DeFi adalah contoh utama dari kematangan sektor. Pivot Coinbase ke peminjaman yang didukung kripto menunjukkan keinginan dari bursa terpusat untuk menyediakan produk yang biasanya terkait dengan platform DeFi—mungkin mempengaruhi basis pengguna langsung DeFi tetapi juga memvalidasi peminjaman on-chain sebagai instrumen keuangan kritis. Selain itu, integrasi RWA tetap menjadi 'harta karun' untuk menjembatani keuangan warisan dengan likuiditas on-chain. Jika tren ini tetap berlanjut, DeFi bisa melihat hasil yang lebih kuat, likuiditas yang lebih dalam, dan kepercayaan institusional yang lebih tinggi, meskipun dengan pengawasan regulasi yang meningkat.

3. Staking Cair & Bitcoin Sintetis

Inovasi dalam Mekanisme Staking

Apa yang sedang terjadi:

• @babylonlabs_iodiluncurkan $YBTC, sebuah token staking likuid yang didukung 1:1 oleh BTC, terintegrasi dengan pSTAKE.
• @BrahmaFimemperkenalkan inisiatif Onchain+, dengan menggabungkan strategi multi-chain dan agen AI (ConsoleKit) untuk tindakan DeFi otomatis.

Pendapat saya: Liquid staking telah membuktikan pintu gerbang untuk membuka hasil tambahan bagi staker tanpa kehilangan likuiditas. Dengan mengesahkan aset yang dipertaruhkan (BTC, ETH, atau lainnya), peserta DeFi dapat memanfaatkannya sebagai jaminan atau memperdagangkannya dengan bebas. Pendekatan "double-dip" ini—mendapatkan hadiah staking ditambah potensi imbal hasil DeFi—kemungkinan akan terus meningkat. Namun, ada risiko yang melekat: semakin sering aset "dipertaruhkan likuid," semakin dalam kompleksitas dalam sistem. Protokol harus tetap transparan dan diaudit dengan baik untuk mencegah pengaruh tersembunyi merusak stabilitas.

4. Ekspansi Ekosistem & Kemitraan Strategis

Upaya Onboarding Utama & Kolaborasi Korporat

Apa yang terjadi:

• Polygon Labs bekerja sama dengan Reliance Jio, perusahaan telekomunikasi terbesar di India (450+ juta pengguna), untuk mengintegrasikan solusi blockchain ke dalam aplikasi Jio.
• Ledger mengintegrasikan Uniswap ke Ledger Live Desktop, meningkatkan pengalaman pengguna bagi penggemar dompet keras.
• Abstract mempersiapkan Mainnet-nya, mengisyaratkan gelombang baru produk multi-rantai.

5. Airdrops, Insentif & Penambangan Likuiditas

Persaingan untuk Pengadopsi Pengguna

Apa yang sedang terjadi:

• Scroll, Quai Network, Fuel, Bubblemaps, dan banyak lainnya sedang meluncurkan airdrop atau melanjutkan musim hadiah, masing-masing dengan kriteria partisipasi komunitasnya sendiri.
• Protokol seperti Vertex (2.1M $SEItokens) dan Derive (2M $DRVuntuk penyedia likuiditas) terus mendorong keterlibatan pengguna, sementara Nodepay dan Solayer menawarkan proses klaim awal atau penjualan publik dengan distribusi TGE yang langsung.

Pendapat saya: Airdrop telah terbukti efektif dalam menanamkan basis pengguna awal, tetapi juga menjadi strategi kompetitif 'harus dimiliki' bagi protokol baru. Dengan begitu banyak proyek yang menawarkan insentif, kelelahan pengguna bisa menjadi masalah. Trik bagi proyek-proyek ini adalah menambahkan utilitas nyata bukan hanya mengandalkan 'mengikuti insentif'. Seiring waktu, protokol perlu menyeimbangkan insentif dengan tokenomics yang berkelanjutan. Titik manisnya: hadiah yang membawa pengguna baru sambil mempertahankan mereka untuk nilai produk yang nyata.

Gambaran Umum Naratif

$BTC Aksi Harga dan Pengaruh Makro

Senin pertama tahun ini ditandai dengan jebakan bullish yang signifikan. Bitcoin ($BTC) melonjak setelah pembukaan pasar New York, dengan Coinbase melakukan perdagangan dengan premi, membuat banyak orang percaya bahwa periode bullish sedang berlangsung. Namun, ini terbukti sebagai sinyal palsu karena BTC terhenti dan turun tajam keesokan harinya, dengan altcoin mengikuti jejaknya.

Faktor Makro Utama yang Mendorong Ketidakpastian

• Kekhawatiran Inflasi: Data pasar tenaga kerja yang kuat dari 10 Januari (laporan NFP) menunjukkan adanya tekanan inflasi potensial, yang dapat menyebabkan pengurangan pemotongan suku bunga - sinyal bearish untuk ekuitas dan crypto.
• Indeks Dolar (DXY): Mencapai tertinggi baru di 110.
• Imbal Hasil Surat Utang 10 Tahun: Naik dari 4,6% menjadi 4,8% YTD.
• S&P 500: Retested harga sebelum pemilihan.

Koin AI Agent: Koreksi dan Peluang

Koin agen AI, yang mendominasi perhatian pasar baru-baru ini, mengalami koreksi signifikan:

• $VIRTUAL: Turun -57% dari puncak $5.2B.
• $AI16Z: Turun -63% dari puncak $2.5B-nya.
• $ZEREBRO: Turun -73% dari puncak $820M-nya.
• $FAI: Turun menjadi $500 juta dari puncaknya $650 juta.
• $AIXBTDekat ATH meskipun pasar melemah.
• $GOAT: Turun -55% dan tetap menjadi performer yang lemah.

Pemenang-pemenang yang Muncul

Mata uang AI baru mendapatkan perhatian, termasuk:

• $ANON: $20M → $240M
• $AVA: $60M → $300M
• $PIPPIN: $15M → $320M

Memecoin: $FARTCOIN dan Lainnya

$FARTCOIN

Mata uang meme ini, longgar terkait dengan narasi AI, mengalami penurunan -56% tetapi melonjak +75% dari titik terendahnya. Ini menonjol sebagai pemimpin pasar potensial, dengan beberapa berspekulasi bahwa nilainya bisa mencapai $5B mcap atau lebih tinggi.

$BUTTHOLE dan$LLM

• $BUTTHOLE: Mencapai puncak $140M tetapi turun -70%.
• $LLM: Terkait dengan meta AI, mencapai $150 juta sebelum penurunan -75%.

Dino Coins/USA Coins dipimpin oleh $XRP

$XRP

• Melampaui pasar, naik 6% YTD.
• Asosiasi Ripple dengan pemerintahan AS yang akan datang dan koneksi CEO Brad Garlinghouse dengan tokoh-tokoh politik kunci telah meningkatkan sentimen bullish.

Pemain kuat lainnya dalam kategori ini termasuk:

• $HBAR
• $XLM
• $ADA

Tren Menarik Lainnya

Pemain Kuat

• $SPX: Mencapai kapitalisasi pasar lebih dari $1 miliar dan mencapai $1,6 miliar, sekarang turun -30%.
• $GIGA: Hampir mencapai $1 miliar tetapi menghadapi resistensi, turun -30%.
• $SUI: Mencapai ATH baru sebesar $54 miliar FDV, turun hanya -13%.

Peluncuran Baru

• $BIO: Diluncurkan sebagai protokol DeSci utama pertama dengan FDV $3M namun sekarang turun -55%.
• $GRASS: Menunjukkan kekuatan setelah berminggu-minggu perdagangan terikat rentang.
• $USUAL: Kontroversi tentang perubahan penebusan USD0 ++ menyebabkan penurunan 66% dari ATH.

Berhati-hatilah

• $FTMPerjanjian perdagangan telah dihapuskan, dengan potensi untuk kehidupan kedua tetapi masalah migrasi yang signifikan.
• $RUNEMenghadapi risiko terkait peminjaman ThorFi, dibandingkan dengan LUNA.
• Animal Memecoins: $POPCAT, $WIF, dan $NEIRO telah menjadi salah satu YTD berkinerja terburuk, dengan $POPCAT turun -73% dari ATH.

Disclaimer:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [X]. Semua hak cipta adalah milik penulis asli [@arndxt_xo]. Jika ada keberatan dengan cetak ulang ini, silakan hubungi Gerbang Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penyangkalan Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang tertera dalam artikel ini semata-mata berasal dari penulis dan tidak merupakan saran investasi apapun.
3. Tim gate Learn menerjemahkan artikel ke dalam bahasa lain. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.