Sejak zaman kuno, berbagai bentuk mata uang telah berkembang, mulai dari kerang dan token hingga uang tunai, deposito bank, dan dompet digital. Bentuk-bentuk ini menyesuaikan diri dengan tuntutan setiap era. Dalam ekonomi digital saat ini, teknologi blockchain telah melahirkan bentuk-bentuk baru mata uang digital dan ekosistem pembayaran Web3 yang muncul.

Stablecoin, sebagai bentuk representasi mata uang yang baru, telah berkembang dari penggunaan awal mereka sebagai agunan atau media pertukaran dalam ruang kripto untuk meresap ke semua aspek kehidupan keuangan sehari-hari. Selama lima tahun terakhir, stablecoin telah meningkat secara dramatis dan semakin terintegrasi ke dalam ekonomi global. Blockchain, sebagai infrastruktur keuangan yang mendasar, siap sepenuhnya dimanfaatkan tidak hanya di pasar kripto tetapi juga oleh sistem keuangan tradisional.

Hingga akhir 2024, kapitalisasi pasar total stablecoin—berfungsi pada infrastruktur paralel dengan sistem keuangan tradisional—telah melampaui $200 miliar. Lebih banyak aplikasi yang menggunakan stablecoin sebagai media pertukaran telah terbuka. Ini menandai lonjakan signifikan dari lima tahun yang lalu ketika stablecoin masih dalam tahap awal.

Artikel ini dimulai dengan merangkum wawasan dan perkiraan terbaru dari lembaga-lembaga besar seperti a16z dan Coinbase tentang pasar stablecoin. Kemudian mengintegrasikan analisis dari Bagaimana Stablecoin Akan Menggantikan Pembayaran, dan Apa yang Terjadi Selanjutnyamenjawab pertanyaan-pertanyaan penting, termasuk:

• Bagaimana stablecoin dapat meningkatkan dan mengubah sistem pembayaran tradisional?
• Bagaimana mereka dapat menciptakan lebih banyak skenario aplikasi yang praktis?
• Bagaimana cara mereka meningkatkan neraca perusahaan dan meningkatkan profitabilitas?
• Bagaimana stablecoin dapat mencapai adopsi pasar massal?

Terakhir, artikel ini mengadopsi sudut pandang pembayaran lintas batas Web2 yang lebih luas untuk menganalisis tren masa depan di pasar stablecoin, memberikan para profesional di bidang stablecoin, pembayaran Web3, dan pembayaran lintas batas sebuah titik referensi yang komprehensif.

1. Ledakan Data Stablecoin

Dalam siklus pasar cryptocurrency saat ini, stablecoin telah menarik perhatian luas. A16z Crypto baru-baru ini menerbitkanLaporan Keadaan Crypto 2024, yang secara eksplisit menyatakan bahwa stablecoin telah menemukan kesesuaian produk-pasar selama setahun terakhir dan telah menjadi salah satu aplikasi utama yang paling menonjol di ruang kripto.

Stablecoin memberikan perusahaan dan pengembang yang membangun produk pembayaran inovatif dengan platform yang lebih mudah diakses. Mengambil manfaat dari penyebaran smartphone dan implementasi teknologi blockchain, stablecoin memiliki potensi untuk menjadi salah satu gerakan pemberdayaan keuangan terbesar umat manusia dalam sejarah.

Pada tahun 2024, pasar stablecoin mengalami pertumbuhan signifikan, dengan total kapitalisasi pasar meningkat 48% menjadi $193 miliar (per 1 Desember). Beberapa analis pasar percaya bahwa, berdasarkan laju pertumbuhan saat ini, industri ini dapat berkembang hingga hampir $3 triliun dalam lima tahun mendatang.

(Outlook Pasar Crypto 2025, Coinbase)

Stablecoin mempermudah transfer nilai, memungkinkan pergerakan nilai global yang cepat. Mereka semakin banyak digunakan dalam blockchain payment rails, membangun sistem pembayaran yang kuat yang memfasilitasi pembayaran pengiriman uang dan mempermudah perdagangan lintas negara.

Pada tanggal 30 November 2024, pasar stablecoin telah menyelesaikan hampir $27,1 triliun dalam transaksi—hampir tiga kali lipat dari $9,3 triliun yang tercatat selama periode yang sama pada tahun 2023. Volume transaksi per kuartal telah melebihi $3,9 triliun, lebih dari dua kali lipat angka Visa, yang menekankan praktikabilitasnya. Selain itu, berdasarkan alamat aktif harian, stablecoin menyumbang sekitar sepertiga (32%) dari penggunaan cryptocurrency harian, hanya kalah dari DeFi yang mencapai 34%.

Peningkatan sebesar 48% dalam kapitalisasi pasar stablecoin sepanjang tahun sebagian mencerminkan peningkatan penempatan modal ke dalam ekosistem kripto, yang mewakili likuiditas yang lebih besar dan pertukaran nilai yang lebih mudah. Ini menandai pergeseran yang signifikan dibandingkan dengan tahun 2023, ketika penindakan regulasi yang intensif, krisis perbankan regional AS, dan lingkungan hasil tinggi di beberapa wilayah (termasuk AS) menyebabkan penurunan kapitalisasi pasar stablecoin sebesar 5,5%.

2. Meningkatnya Tren Stablecoin

Menurut laporan Visa, bahkan setelah disesuaikan untuk transaksi non-organik (seperti aktivitas bot atau transfer otomatis), stablecoin telah menyelesaikan $5,0 triliun dalam transaksi hingga saat ini pada tahun 2024. Volume transaksi yang disesuaikan ini mewakili pertumbuhan tahunan sekitar 50%, menunjukkan bahwa stablecoin dengan cepat mengejar jaringan pembayaran global terbesar.

（Analisis Laporan Visa: Stablecoins Menembus Ekonomi Global）

Data transaksi untuk stablecoin mencerminkan penggunaan yang signifikan dalam transfer peer-to-peer (P2P) dan pembayaran bisnis ke bisnis lintas batas (B2B). Coinbase juga menyarankan bahwa gelombang adopsi cryptocurrency yang sesungguhnya selanjutnya bisa berasal dari stablecoin dan sistem pembayaran, yang membantu menjelaskan lonjakan minat dalam sektor ini selama 18 bulan terakhir.

Demikian pula, Y Combinator baru-baru ini menerbitkan artikel yang menyatakan bahwa meskipun ada perdebatan tentang kemanjuran teknologi blockchain, stablecoin tanpa ragu akan menjadi komponen kunci dari masa depan uang. Hampir 30% dari total pengiriman uang global saat ini dilakukan melalui stablecoin, dan lembaga keuangan tradisional seperti Visa menawarkan platform bagi bank-bank untuk menerbitkan stablecoin mereka sendiri. Selain itu, akuisisi Stripe senilai $1 miliar terhadap startup stablecoin Jembatandiharapkan akan menarik minat investor dan modal lebih banyak ke sektor ini, menjadikan ini waktu yang tepat untuk meluncurkan startup stablecoin.

Mastercard, dalam laporan 2025nya tentang 10 tren pembayaran teratas, juga menekankan potensi transformatif blockchain dan aset digital dalam meningkatkan sistem keuangan dan perdagangan global. Cryptocurrency, stablecoin, dan aset ter-tokenisasi telah bergerak dari konsep ke komersialisasi, terutama dalam aplikasi yang terkait dengan aset dunia nyata. Pada tahun 2025, teknologi blockchain diperkirakan akan secara signifikan meningkatkan kecepatan, keamanan, dan efisiensi, terutama dalam pembayaran B2B dan komersial.

Sementara beberapa bisnis menunjukkan minat awal dalam stablecoin (terutama dalam pembayaran P2P), optimisme seputar kepatuhan regulasi membuka jalan bagi eksperimen yang lebih luas. A16z memprediksi gelombang inovasi pada tahun 2025, terutama ketika perusahaan besar mulai mengakui penghematan biaya dan peluang keuntungan baru yang dimungkinkan dengan beralih ke saluran pembayaran stablecoin.

3. Kategori Proyek Pembayaran Stablecoin

Teknologi blockchain telah muncul sebagai kekuatan signifikan dalam industri pembayaran, dengan berbagai proyek memanfaatkan kemampuannya untuk memenuhi berbagai kebutuhan. Dari memfasilitasi transaksi lintas batas hingga otomatisasi alur kerja penggajian yang kompleks, solusi pembayaran berbasis blockchain ini bertujuan untuk meningkatkan efisiensi, transparansi, dan skalabilitas bagi bisnis dan individu dalam transaksi keuangan. Untuk menganalisis prospek pembayaran Web3, tim riset Block Pro melakukan studi terhadap 146 proyek, mengkategorikannya ke dalam vertikal berikut:

1. Protokol Berfokus pada Pembayaran \Ini adalah jaringan yang menyediakan infrastruktur clearing dan penyelesaian untuk pembayaran Web3 yang mulus, aman, dan dapat ditingkatkan. Sering berfungsi sebagai lapisan dasar untuk alat dan aplikasi pembayaran lainnya, protokol ini memungkinkan transaksi lintas batas atau on-chain.
2. Solusi Konsumen Pembayaran \ GateProyek-proyek dalam kategori ini berfokus pada pengembangan antarmuka atau aplikasi yang ramah pengguna, memungkinkan pengguna eceran dan bisnis untuk melakukan transaksi keuangan. Contoh-contohnya termasuk dompet dan penyedia layanan pengiriman uang. Fokus utamanya adalah meningkatkan kecepatan, efisiensi biaya, dan kenyamanan transaksi fiat dan cryptocurrency melalui teknologi blockchain.
3. Infrastruktur Pembayaran Otomatis \Platform-platform dalam kelompok ini menggunakan kontrak pintar dan teknologi off-chain untuk mengelola alur pembayaran kompleks, seperti pembayaran berulang, penggajian, dan langganan. Dengan mengabstraksi kompleksitas blockchain, solusi-solusi ini meningkatkan efisiensi transaksi sambil memungkinkan integrasi SaaS.
4. gateway dan landai Layanan-layanan ini bertujuan untuk menghubungkan mata uang fiat dengan aset digital, sehingga memudahkan pengguna mainstream untuk masuk dan keluar dari ekosistem kripto. Proyek-proyek seperti ini biasanya menawarkan API, SDK, atau plugin untuk mengintegrasikan pembayaran Web3 ke dalam sistem pembayaran tradisional.

Di antara kategori-kategori ini, solusi pembayaran konsumenakun mencakup 58% dari total proyek. Kategori ini mencakup contoh yang terkenal seperti Binance Pay, Transak, dan Stripe, yang berfokus pada menyediakan alat pembayaran yang mudah diakses dan ramah pengguna untuk bisnis dan pengguna individu. Proyek-proyek ini menyoroti permintaan yang meningkat untuk solusi pembayaran digital yang efisien yang menghubungkan sistem keuangan tradisional dengan teknologi blockchain.

(Pemetaan Ekosistem Pembayaran Kripto, Penelitian The Block)

Puncak peluncuran proyek pembayaran kripto terjadi pada tahun 2021, dengan 38 proyek baru mulai, kemungkinan didorong oleh antusiasme pasar bullish terakhir dari mata uang kripto. Dalam tahun-tahun yang berikutnya, jumlah ini turun tajam akibat siklus pasar beruang yang berkepanjangan dan munculnya narasi mata uang kripto populer lainnya, seperti DeFi dan gaming. Ke depan, ketika Amerika Serikat beralih ke legislasi yang lebih ramah kripto, proyek blockchain terkait pembayaran bisa mengalami kebangkitan, yang kemungkinan bisa menandai tahun 2025 sebagai awal dari era pertumbuhan baru untuk kasus penggunaan ini yang mendasar.

Ethereum adalah blockchain yang paling banyak diadopsi untuk proyek pembayaran Web3, menyumbang 20% dari totalnya. Ekosistem pengembang yang luas dan infrastruktur yang matang menjadikannya pilihan yang dapat diandalkan untuk banyak aplikasi pembayaran. Solana, yang dikenal karena throughput tinggi dan biaya transaksi rendah, adalah blockchain paling populer ketiga untuk proyek pembayaran, menunjukkan daya tariknya bagi pengembang yang mencari skalabilitas dan efisiensi.

(Pemetaan Ekosistem Pembayaran Kripto, The Block Research)

4. Keuntungan Pembayaran Stablecoin

Dibandingkan dengan metode pembayaran tradisional, pembayaran stablecoin memungkinkan transaksi yang lebih cepat dan murah, yang telah mengarah pada peningkatan adopsi dalam pembayaran digital dan pengiriman uang. Lebih banyak perusahaan pembayaran sekarang mencari untuk memperluas infrastruktur stablecoin mereka. Kasus penggunaan utama pertama untuk stablecoin mungkin segera melampaui transaksi, berkembang menjadi arus modal global dan perdagangan.

Baik perusahaan maupun individu semakin banyak menggunakan stablecoin seperti USDC untuk memenuhi persyaratan kepatuhan regulasi dan terintegrasi dengan lancar dengan platform pembayaran seperti Visa dan Stripe. Perlu dicatat, akuisisi oleh Stripe terhadap perusahaan infrastruktur stablecoin Bridge pada Oktober 2024 sebesar $1,1 miliar merupakan kesepakatan terbesar dalam industri kripto hingga saat ini.

Industri pembayaran saat ini didominasi oleh bank, jaringan pembayaran, dan perusahaan fintech, yang mengenakan biaya tinggi untuk setiap langkah dalam proses pembayaran dengan dalih menawarkan kepatuhan dan kenyamanan. Model ini mengikis profitabilitas bisnis sambil menyupresi persaingan dan membatasi inovasi.

4.1 Stablecoin sebagai Solusi Unggul

Stablecoin menawarkan biaya yang lebih rendah, aksesibilitas yang lebih luas, dan persaingan yang meningkat di antara penyedia layanan pembayaran. Dengan mengurangi biaya transaksi menjadi hampir nol, stablecoin memungkinkan bisnis untuk mengatasi hambatan biaya yang dikenakan oleh solusi pembayaran tradisional. Diperkirakan adopsi akan dimulai dengan bisnis yang paling terbebani oleh ketidakefisienan pembayaran saat ini dan secara bertahap mengganggu seluruh industri pembayaran.

Stablecoin sekarang menjadi metode termurah untuk mentransfer dolar AS. Pada November 2024, 28,5 juta pengguna stablecoin unik melakukan lebih dari 600 juta transaksi secara global. Pengguna ini beralih ke stablecoin untuk tabungan dan kemampuan pengeluaran yang aman, murah, dan tahan inflasi.

Berbeda dengan uang tunai atau emas, stablecoin beroperasi tanpa perantara seperti bank atau jaringan pembayaran dan banyak diadopsi sebagai metode pembayaran. Selain itu, stablecoin adalah programmable yang dapat diizinkan, dapat diperluas, dan integrable, memungkinkan siapa saja untuk membangun pada rel pembayaran stablecoin.

Meskipun gangguan stablecoin mungkin membutuhkan waktu, ini bisa terjadi lebih cepat dari yang diperkirakan. Restoran, pengecer, perusahaan, dan penyedia layanan pembayaran berpotensi mendapatkan manfaat terbesar, dengan margin keuntungan yang jauh lebih tinggi mendorong adopsi dalam skala besar. Seiring pertumbuhan tingkat adopsi, stablecoin diperkirakan akan membawa lebih banyak pengguna, bisnis, dan produk ke dalam rantai.

4.2 Gambaran Industri Pembayaran

Peserta Utama dalam Pembayaran:

1. Pembayaran Rel: Teknologi, aturan, dan jaringan yang memproses transaksi.
2. Proses Pembayaran: Entitas yang beroperasi pada rel pembayaran untuk memfasilitasi transaksi.
3. Penyedia Layanan Pembayaran: Entitas yang memberikan akses ke sistem pembayaran untuk pengguna akhir atau sistem lain.
4. Solusi Pembayaran: Penawaran produk oleh penyedia jasa pembayaran.
5. Platform Pembayaran: Solusi terpadu yang meliputi penyedia, pemroses, dan rel.

Skala industri pembayaran tradisional sangat besar. Pada tahun 2023, industri pembayaran global memproses 3,4 triliun transaksi senilai $180 triliun, menghasilkan pendapatan sebesar $2,4 triliun. Hanya di Amerika Serikat, pembayaran dengan kartu kredit mencapai $5,6 triliun, sementara pembayaran dengan kartu debit mencapai $4,4 triliun.

Meskipun telah menjadi bagian umum dan memiliki skala besar, industri pembayaran tetap mahal dan kompleks. Aplikasi pembayaran seringkali menyembunyikan operasi backend yang rumit dari konsumen. Misalnya, meskipun aplikasi pembayaran peer-to-peer seperti Venmo terlihat sederhana di depan, mereka menyembunyikan lapisan integrasi perbankan yang kompleks, aturan kartu debit, dan kewajiban kepatuhan di backend. Interdependensi antara berbagai solusi pembayaran juga menambah kompleksitas alur kerja pembayaran. Namun, metode pembayaran tradisional - termasuk uang tunai, kartu debit, kartu kredit, aplikasi peer-to-peer, transfer ACH, dan cek - tetap banyak digunakan.

Metrik Kunci untuk Produk Pembayaran:

1. Ketepatan waktu: Kecepatan penyelesaian transaksi.
2. Biaya: Biaya yang terkait dengan proses pembayaran.
3. Keandalan: Konsistensi dan akurasi transaksi.
4. Kemudahan: Kemudahan penggunaan bagi konsumen dan bisnis.

Stablecoin memiliki posisi yang baik untuk mengatasi metrik-metrik ini dengan lebih efektif daripada metode pembayaran tradisional, membuka jalan bagi ekosistem keuangan yang lebih efisien dan inklusif.

(Bagaimana Stablecoin Akan Menggantikan Pembayaran, dan Apa yang Terjadi Selanjutnya, a16z)

Konsumen utamanya peduli tentang satu hal: Berapa biaya yang harus saya bayar? Pedagang, di sisi lain, fokus pada Apakah saya akan dibayar? Namun, semua empat metrik kunci – ketepatan waktu, biaya, kehandalan, dan kenyamanan – sangat penting bagi kedua belah pihak.

Dari rekonsiliasi manual pada buku besar fisik hingga munculnya platform digital, setiap gelombang inovasi telah memperkenalkan solusi pembayaran yang lebih cepat, lebih handal, lebih nyaman, dan lebih murah. Paradoksnya, kemajuan ini seringkali meningkatkan biaya transaksi.

Saat ini, banyak pelanggan masih kekurangan akses ke layanan pembayaran yang nyaman atau didukung secara memadai. Untuk pedagang, biaya kartu kredit sangat mahal, memakan langsung keuntungan mereka. Meskipun adopsi sistem pembayaran real-time (RTP) meningkat, transfer bank AS tetap sangat lambat, seringkali membutuhkan waktu berhari-hari untuk diselesaikan. Selain itu, aplikasi pembayaran peer-to-peer bersifat regional dan spesifik jaringan, menghasilkan transfer yang lambat, mahal, dan kompleks di seluruh ekosistem.

Sementara bisnis dan konsumen semakin mengharapkan fitur yang lebih canggih dari platform pembayaran, tidak semua pengguna mendapatkan manfaat yang sama dari solusi saat ini. Bahkan, sebagian besar pengguna akhirnya membayar layanan pembayaran yang dikemas yang mungkin tidak perlu mereka gunakan.

4.3 Kasus Penggunaan Praktis untuk Stablecoin

Potensi transformasi stablecoin terletak pada penyelesaian masalah yang ada pada sistem pembayaran yang sudah ada—biaya tinggi, keterbatasan ketersediaan, dan gesekan—sekaligus memisahkan fitur yang tidak perlu (seperti verifikasi identitas, pinjaman, kepatuhan, perlindungan penipuan, dan integrasi perbankan).

Ambil pengiriman uang sebagai contoh - kebutuhan penting yang masih belum memuaskan hari ini. Banyak pengguna pengiriman uang tidak memiliki akses ke layanan perbankan, dan bank sendiri sangat terfragmentasi. Bagi pengguna ini, integrasi inheren antara pembayaran tradisional dan layanan perbankan memiliki sedikit nilai.

Pembayaran stablecoin, sebaliknya, menawarkan penyelesaian instan, biaya rendah, dan proses tanpa perantara, menjadikannya sangat bermanfaat bagi semua jenis pengguna dan pengembang pembayaran. Misalnya, mengirim $200 dari AS ke Kolombia dengan stablecoin biayanya kurang dari $0.01, dibandingkan dengan $12.13 melalui saluran tradisional. Terlepas dari biaya transaksi, pengguna pengiriman uang perlu mengirim uang ke rumah; biaya yang lebih rendah hanya memungkinkan mereka untuk menyimpan lebih banyak penghasilan mereka.

Dalam pembayaran bisnis internasional, terutama di antara bisnis kecil di pasar-pasar emerging, biaya tinggi, waktu pemrosesan yang lambat, dan akses perbankan yang terbatas tetap menjadi tantangan signifikan. Sebagai contoh, pembayaran antara produsen pakaian Meksiko dan pemasok tekstil Vietnam mungkin melibatkan empat atau lebih perantara—seperti bank-bank lokal, penyedia pertukaran valuta asing, bank koresponden (MXN-USD dan USD-VND), dan lainnya. Setiap perantara menambah biaya dan memperkenalkan risiko, termasuk potensi ketidakstabilan keuangan.

Untungnya, transaksi ini sering terjadi antara mitra bisnis jangka panjang. Stablecoin memungkinkan pembayar asal Meksiko dan penerima asal Vietnam untuk menghindari perantara yang lambat, birokratis, dan mahal. Meskipun mereka mungkin awalnya perlu bereksperimen dengan menemukan jalan masuk dan keluar lokal yang dapat diandalkan serta menyesuaikan alur kerja mereka untuk menangani stablecoin, manfaatnya jelas: transaksi yang lebih cepat, lebih murah, dan lebih banyak kontrol atas proses pembayaran.

Bagaimana stablecoin akan mempengaruhi pembayaran, dan apa yang terjadi selanjutnya, a16z

Transaksi dengan nilai kecil mewakili kasus penggunaan potensial yang signifikan untuk pembayaran stablecoin, terutama dalam skenario pembayaran yang berhubungan langsung seperti di restoran, kedai kopi, atau toko pojok. Bisnis-bisnis ini umumnya beroperasi dengan margin tipis dan sangat peka terhadap biaya. Biaya transaksi sebesar $0.15 setiap pembayaran dapat berdampak signifikan terhadap profitabilitas mereka.

Saat seorang pelanggan menghabiskan $2 untuk secangkir kopi, hanya $1,70 hingga $1,80 yang sampai ke kedai kopi, dengan hampir 15% dari totalnya diberikan kepada perusahaan kartu kredit. Biaya-biaya ini hanya untuk memfasilitasi transaksi, melayani tujuan tunggal dalam menyediakan kemudahan pembayaran. Baik konsumen maupun bisnis tidak memerlukan fitur tambahan untuk membenarkan biaya ini: konsumen tidak memerlukan perlindungan penipuan (mereka hanya membeli secangkir kopi) atau pinjaman (kopi hanya seharga $2), dan kedai kopi memiliki kebutuhan integrasi kepatuhan atau perbankan yang terbatas (banyak menggunakan perangkat lunak manajemen restoran dasar atau sama sekali tidak ada). Akibatnya, jika ada alternatif yang lebih murah dan dapat diandalkan, bisnis-bisnis ini kemungkinan besar akan mengadopsinya.

(Bagaimana stablecoin akan menggantikan pembayaran, dan apa yang terjadi selanjutnya, a16z)

4.4 Metode Pembayaran yang Lebih Murah Dapat Meningkatkan Profitabilitas Secara Signifikan

Biaya transaksi yang dikenakan oleh sistem pembayaran saat ini langsung mengurangi keuntungan sebagian besar bisnis. Menurunkan biaya ini dapat membuka keuntungan yang substansial dalam hal profitabilitas. Domino pertama telah jatuh: Stripemengumumkan bahwa mereka akan mengenakan biaya 1,5% untuk pembayaran stablecoin, 30% lebih rendah dari biaya pemrosesan kartu kredit mereka. Untuk mendorong inisiatif ini lebih lanjut, Stripe baru-baru ini mengakuisisi platform agregasi stablecoin Bridge.xyzsekitar $1 miliar.

Adopsi yang lebih luas dari stablecoin dapat secara signifikan meningkatkan profitabilitas bisnis, bukan hanya pedagang kecil seperti kedai kopi dan restoran. Mari kita analisis dampak potensial pada laporan keuangan tiga perusahaan yang terdaftar di tahun 2024 untuk memperkirakan efek yang mendalam dari pengurangan biaya pembayaran menjadi 0,1%. Untuk kesederhanaan, penilaian ini mengasumsikan biaya pemrosesan pembayaran sebesar 1,6% dan biaya konversi mata uang yang minimal.

• WalmartDengan pendapatan tahunan sebesar $648 miliar, Walmart kemungkinan membayar biaya kartu kredit sebesar $10 miliar, sementara keuntungan bersihnya sebesar $15,5 miliar. Menghilangkan biaya pembayaran dapat meningkatkan profitabilitas Walmart lebih dari 60%, yang berarti peningkatan signifikan dalam valuasinya (dengan faktor lain di samping itu), semata-mata dari pengadopsian metode pembayaran yang lebih murah.
• ChipotleSebuah rantai restoran layanan cepat yang berkembang pesat dengan pendapatan tahunan sebesar $9,8 miliar dan laba sebesar $1,2 miliar, Chipotle mengeluarkan sekitar $148 juta biaya kartu kredit setiap tahun. Dengan mengurangi biaya pembayaran, profitabilitas Chipotle bisa meningkat hingga 12% - angka yang mengagumkan yang tidak mungkin dicocokkan di tempat lain dalam laporan keuangannya.
• Kroger: Sebagai jaringan supermarket nasional dengan margin keuntungan yang sangat tipis, Kroger akan mendapatkan manfaat terbesar. Menakjubkannya, pendapatan bersih Kroger dan biaya pemrosesan pembayaran hampir setara. Seperti banyak toko kelontong, margin keuntungan Kroger kurang dari 2%, lebih rendah dari biaya yang dibayarnya untuk pemrosesan kartu kredit. Pembayaran stablecoin dapat menggandakan profitabilitas Kroger.

(Bagaimana stablecoin akan menggantikan pembayaran, dan apa yang terjadi selanjutnya, a16z)

Jadi, bagaimana Walmart, Chipotle, dan Kroger mengurangi biaya transaksi melalui stablecoin? Pertama, pertimbangkan skenario yang ideal: konsumen tidak akan segera mengadopsi stablecoin. Sebelum stablecoin menjadi cukup luas, masih akan ada jumlah biaya transaksi yang signifikan. Kedua, baik pengecer maupun penyedia pembayaran tidak setuju dengan solusi pembayaran berbiaya tinggi. Penyedia pembayaran juga adalah bisnis dengan margin keuntungan rendah, sehingga sebagian besar keuntungan mereka diberikan kepada jaringan kartu kredit dan bank penerbit. Ketika penyedia pembayaran menangani transaksi, sebagian besar biaya mereka diteruskan ke jaringan pembayaran. Misalnya, ketika Stripe memproses pembayaran ritel online, mereka mengenakan biaya sebesar 2,9% ditambah $0,30 dari total transaksi tetapi membayar lebih dari 70% dari biaya tersebut kepada Visa dan bank penerbit.

Seiring dengan semakin banyak penyedia pembayaran seperti Block (sebelumnya Square), Fiserv, Stripe, dan Toast mengadopsi stablecoin untuk meningkatkan margin keuntungan, mereka akan memudahkan lebih banyak bisnis untuk mengadopsi stablecoin.

Biaya stablecoin sangat rendah, dan tidak ada biaya perantara yang terlibat. Ini berarti bahwa pemroses pembayaran dapat mendapatkan margin keuntungan yang lebih tinggi pada transaksi stablecoin. Margin keuntungan yang lebih tinggi dapat mendorong pemroses pembayaran untuk mendukung dan mempromosikan penggunaan stablecoin oleh lebih banyak bisnis dan dalam lebih banyak skenario. Namun, ketika pemroses pembayaran mulai mengadopsi stablecoin, diharapkan bahwa biaya pembayaran stablecoin akan berkurang seiring waktu: tingkat biaya 1,5% dari Stripe mungkin turun lebih lanjut.

5. Langkah Selanjutnya: Mendorong Adopsi Luas Konsumen terhadap Stablecoin

Hari ini, stablecoin mewakili cara baru yang tidak memerlukan izin untuk menyimpan dan menghabiskan uang. Pengembang sudah membangun solusi untuk mengubah saluran pembayaran stablecoin menjadi platform stablecoin. Seperti inovasi sebelumnya, adopsi akan terjadi secara bertahap, dimulai dengan permintaan konsumen niche, diikuti oleh perusahaan berpikir ke depan, sampai platform cukup matang untuk memenuhi kebutuhan pengguna sehari-hari dan bisnis yang hati-hati. Tiga tren akan mendorong perusahaan yang lebih mainstream untuk mengadopsi stablecoin.

5.1 Integrasi Backend yang Lebih Tinggi melalui Integrasi Stablecoin

Integrasi stablecoin, yang melibatkan pemantauan, panduan, dan integrasi stablecoin, akan segera diintegrasikan ke dalam prosesor pembayaran seperti Stripe. Produk-produk ini memungkinkan bisnis untuk memproses pembayaran dengan biaya yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan sistem saat ini, tanpa memerlukan perubahan proses atau rekayasa yang signifikan. Konsumen mungkin tidak sadar akan mendapatkan produk dan layanan yang lebih murah, karena biaya yang terkait dengan faktur, penggajian, dan langganan akan otomatis berkurang.

Banyak bisnis integrasi stablecoin semacam itu sudah mulai menarik perhatian pelanggan yang mencari penyelesaian instan, biaya rendah, dan pembayaran B2B atau B2C yang tersedia luas. Dengan mengintegrasikan stablecoin di backend, bisnis dapat memanfaatkan keuntungan stablecoin tanpa mempengaruhi pengalaman pengguna, sementara tingkat adopsi stablecoin di seluruh industri terus meningkat.

5.2 Meningkatkan Pengalaman Pengguna Baru dan Memperkuat Insentif Bersama untuk Bisnis

Perusahaan stablecoin semakin canggih dalam meningkatkan onboarding pengguna dan insentif bersama untuk menarik pengguna akhir ke blockchain.

Ketika biaya untuk saluran penerimaan mata uang menjadi lebih murah, lebih cepat, dan lebih umum, pengguna akan menemukan lebih mudah untuk mulai menggunakan cryptocurrency. Pada saat yang sama, lebih banyak aplikasi konsumen yang mendukung cryptocurrencies, memungkinkan pengguna untuk memanfaatkan ekosistem stablecoin yang diperluas tanpa harus mengadopsi aplikasi baru. Aplikasi populer seperti Venmo, Apple Pay, PayPal, CashApp, Nubank, dan Revolut memungkinkan pelanggan mereka menggunakan stablecoin. Selain itu, bisnis lebih termotivasi untuk memanfaatkan saluran ini untuk mengintegrasikan stablecoin dan menahan dana dalam bentuk stablecoin.

Penerbit-penerbit stablecoin, seperti Circle, PayPal, dan Tether, membagi keuntungan dengan bisnis-bisnis reguler dengan cara yang sama seperti Visa membagi keuntungan dengan United dan Chase untuk menarik pengguna kartu kredit.

Kemitraan-kemitraan ini menciptakan kolam aset yang lebih besar, menghasilkan pendapatan bagi penerbit stablecoin. Ini juga menguntungkan bisnis-bisnis yang berhasil memindahkan pengguna dari kartu kredit ke stablecoin. Bisnis-bisnis ini sekarang dapat memperoleh sebagian dari pendapatan dari dana yang beredar melalui produk-produk mereka—model bisnis ini biasanya hanya tersedia bagi bank, perusahaan finansial teknologi, dan penerbit kartu prabayar.

5.3 Meningkatkan Transparansi Regulasi dan Ketersediaan Solusi Kepatuhan

Ketika bisnis memiliki keyakinan terhadap lingkungan regulasi, mereka lebih cenderung mengadopsi stablecoin. Meskipun kita belum melihat regulasi global yang komprehensif terhadap stablecoin, banyak yurisdiksi telah mengeluarkan aturan dan pedoman untuk stablecoin, memungkinkan bisnis untuk mulai membangun model bisnis yang sesuai dan mudah digunakan.

Misalnya, Uni Eropa’s Regulasi Pasar Aset Kripto (MiCA)telah menetapkan aturan bagi penerbit stablecoin, termasuk persyaratan prudential dan perilaku. Sejak ketentuan stablecoin diberlakukan awal tahun ini, regulasi ini telah secara signifikan mengubah pasar stablecoin Eropa.

Sementara itu, AS saat ini belum memiliki kerangka stablecoin yang stabil, para pembuat kebijakan dari kedua partai semakin menyadari perlunya legislasi stablecoin yang efektif. Regulasi semacam itu perlu memastikan bahwa penerbit sepenuhnya mendukung token mereka dengan aset berkualitas tinggi, memiliki cadangan mereka diaudit oleh pihak ketiga, dan mengambil langkah-langkah komprehensif untuk memerangi aktivitas keuangan ilegal. Pada saat yang sama, legislasi harus mempertahankan kemampuan untuk membangun stablecoin terdesentralisasi, memanfaatkan kelebihan desentralisasi untuk menghilangkan perantara dan mengurangi risiko pengguna.

Upaya regulasi ini akan mendorong bisnis di berbagai industri untuk mempertimbangkan beralih dari metode pembayaran tradisional ke infrastruktur stablecoin. Meskipun solusi kepatuhan bukanlah aspek yang paling menarik, setiap penerima stablecoin membantu menunjukkan bahwa, untuk solusi pembayaran tradisional, stablecoin mewakili solusi pembayaran yang dapat diandalkan, aman, diatur, dan terus meningkat.

Seiring dengan adopsi yang semakin luas, efek jaringan dari stablecoin akan terus berkembang. Meskipun mungkin memerlukan waktu bertahun-tahun agar stablecoin digunakan di setiap titik ritel atau menggantikan rekening bank, seiring dengan bertambahnya jumlah pengguna stablecoin, solusi yang berpusat pada stablecoin akan menjadi lebih umum, menarik lebih banyak konsumen, bisnis, dan entrepreneur.

5.4 Evolusi Terus Menerus dari Utilitas Pembayaran Stablecoin

Sepanjang proses adopsi, produk stablecoin itu sendiri akan terus meningkat. Komunitas Web3 merayakan adopsi stablecoin dengan alasan yang baik: karena tahun-tahun investasi infrastruktur dan aplikasi on-chain, stablecoin sedang naik sepanjang kurva nilai inovasi. Saat infrastruktur membaik, aplikasi on-chain berkembang, dan jaringan on-chain tumbuh, stablecoin akan menjadi lebih menarik bagi pengguna. Ini akan terjadi dalam dua cara:

Pertama, kemajuan teknologi dalam infrastruktur kripto membuat pembayaran stablecoin di bawah 1 sen menjadi mungkin. Investasi masa depan akan terus membuat transaksi lebih murah dan lebih cepat. Pada saat yang sama, integrasi stablecoin dan peningkatan dalam proses penerimaan pengguna hanya dapat terwujud melalui dompet yang lebih baik, fungsionalitas lintas-rantai, penerimaan mata uang, pengalaman pengembang, dan AMM (Pembuat Pasar Otomatis) yang lebih baik.

Dasar teknologi ini memberikan insentif yang meningkat bagi para pengusaha untuk membangun stablecoin, yang menawarkan pengalaman pengembang yang lebih baik, ekosistem yang lebih kaya, aplikasi yang luas, dan komposabilitas tanpa izin dari uang on-chain.

Kedua, stablecoin membuka skenario pengguna baru melalui komposabilitas tanpa izin dari uang on-chain. Pembayaran tradisional melibatkan banyak perantara, memaksa para pengusaha untuk berkolaborasi dengan jaringan perantara, seperti perantara yang mahal dalam transaksi kartu kredit atau pembayaran internasional. Tetapi stablecoin, dengan self-custody dan pemrograman, menurunkan ambang batas untuk menciptakan pengalaman pembayaran baru dan mengintegrasikan layanan tambahan bernilai.

Stablecoin juga dapat digabungkan, memungkinkan pengguna untuk memanfaatkan aplikasi on-chain yang semakin kuat dan persaingan yang semakin intens. Misalnya, pengguna stablecoin telah diuntungkan dari DeFi (Keuangan Terdesentralisasi), langganan on-chain, dan aplikasi sosial.

Bagaimana stablecoin akan menggantikan pembayaran, dan apa yang terjadi selanjutnya, a16z

6. Bagaimana Tampaknya Pasar Stablecoin di Masa Depan?

6.1 Lebih Banyak Penerbit Stablecoin

Saat ini, pasar stablecoin dioperasikan oleh satu atau dua penerbit utama. Namun, dari perspektif pembayaran tradisional, pasar stablecoin masa depan mungkin terdiri dari banyak stablecoin yang lebih kecil dan interoperabel. Stablecoin ini akan berfungsi sebagai jalur baru untuk transfer dana, membangun pada saluran yang ada.

Sebagai hasilnya, kami melihat banyak pemain mapan di ruang pembayaran tradisional berusaha mengadopsi atau setidaknya menguji stablecoin dalam jalur pembayaran tradisional saat ini. Pemain-pemain ini termasuk penyedia infrastruktur keuangan (misalnya, DTCC, Euroclear), rumah kliring pusat (misalnya, lembaga keuangan perbankan), jaringan kartu kredit besar (misalnya, Visa, Mastercard), dan sistem pembayaran seluler (misalnya, PayPal, Stripe, Revolut).

Meskipun para pemain yang ada menikmati keunggulan yang signifikan, seperti saluran, likuiditas, dan efek jaringan, pada akhirnya, Coinbase percaya bahwa pasar bisa berkembang menuju model dengan banyak stablecoin yang dapat saling beroperasi. Ini mirip dengan bagaimana konsumen saat ini mempertimbangkan dolar AS yang dipegang di berbagai bank komersial sebagai saling dapat dipertukarkan.

Sebuah artikel di Harvard Business Reviewpada Agustus 2024, berjudulPerlombaan untuk Mendominasi Stablecoinmengusulkan bahwa hasil ini dapat menguntungkan konsumen dan bisnis dengan mempromosikan pembayaran yang lebih murah dan lebih cepat.

6.2 Orkestrasi Stablecoin

Seiring dengan meningkatnya jumlah penerbit stablecoin, bagaimana stablecoin yang berbeda akan berinteraksi menjadi pertanyaan penting. Hal ini membawa kita ke pasar lain di luar penerbitan dan aplikasi stablecoin—stablecoin orkestrasi.

Apa Jaringan Kartu Kredit Dapat Ajarkan Kita Tentang Peluang Stablecoin

Dalam artikelnya, Alana membuat analogi antara pasar kartu kredit dan pasar stablecoin. Mari pertama-tama kita lihat sebuah skenario di mana seorang pengguna melakukan belanja e-commerce dan membayar RMB ke seorang pedagang di Amerika Serikat melalui kartu kredit. Di sini, antara Visa/Mastercard dan bank penerbit kartu dan bank penerima, penyelesaian dan penyelesaian RMB ke dolar Amerika dilakukan.

Jadi, mengasumsikan skenario di mana stablecoin digunakan untuk membayar, pengguna membayar AUSD, dan apa yang dibutuhkan pedagang AS adalah FUSD, di sini kita memerlukan orkestrator Stablecoin Visa/Mastercard serupa yang akan mengonversi AUSD menjadi FUSD, berperan dalam rantai peran Visa/Mastercard yang sama.

Melalui analogi di atas, kita dapat meramalkan peran penting dari orkestrasi stablecoin di masa depan, yang cukup untukStripe 11 US$100 juta akuisisiBridge diverifikasi dalam transaksi.

Menggerakkan uang adalah bisnis besar. Visa, Mastercard, American Express, dan Discover bernilai lebih dari $1 triliun. Beberapa kartu mengatur jaringan satu sama lain dalam kompetisi sehat dari keadaan keseimbangan, karena pasar pembayaran cukup besar. Seiring munculnya penerbit stablecoin yang terus bertambah, peran penyelarasan stablecoin akan semakin tercermin.

（Merger dan akuisisi terbesar dalam industri, Stripe mengakuisisi Bridge senilai US$100 juta menghubungkan logika dasar）

6.3 Integrasi Mendalam ke Saluran dan Jaringan Pembayaran yang Ada

Kunci bagi penerbit stablecoin terletak pada integrasi ke dalam jaringan pembayaran dan kasus penggunaan yang ada, sehingga meminimalkan gesekan dalam proses penerimaan mata uang dan meningkatkan daya tarik dari kasus penggunaan tersebut. Dengan kemajuan teknologi, pedagang dan pengguna dapat lebih mudah mengadopsi metode pembayaran baru, dan perusahaan Web 2.0 yang ada dapat lebih mudah merangkul kenyamanan yang dibawa oleh inovasi fintech. Integrasi stablecoin ke dalam sistem pembayaran yang ada adalah contoh bagaimana cryptocurrency semakin diterapkan dalam ekonomi nyata.

Jika tujuannya adalah mencapai adopsi luas cryptocurrency melalui pembayaran, integrasi dengan saluran pembayaran yang sudah ada sangat penting.

Pendiri PlatON, Sun Liling, percaya: “Peluang pasar terbesar dalam fase saat ini dan berikutnya adalah migrasi penuh tim inti dan aplikasi Web 2.0 ke Web 3.0, mirip dengan migrasi aplikasi berbasis web ke aplikasi internet seluler sepuluh tahun yang lalu. Karena keterbatasan teknologi dan infrastruktur, sebagian besar aplikasi inti dari era Web 2.0 tidak dapat sepenuhnya bermigrasi ke blockchain secara langsung. Sebagai gantinya, mereka akan menggunakan teknologi kripto dan mekanisme insentif untuk mengelola layanan seperti pembayaran aset/keuangan, kliring, transaksi, penjagaan, dan verifikasi melalui rantai publik dan ekosistem mereka.

Oleh karena itu, permintaan inti adalah untuk masuk dan keluar fiat, serta pembayaran/transfer mata uang digital. Ini berarti bahwa persaingan yang akan datang di antara rantai publik tidak akan datang secara utama dari skenario on-chain asli, tetapi dari migrasi transaksi dan adopsi pengguna dari internet tradisional. Satu-satunya cara bagi pengguna non-Web 3.0 asli untuk masuk adalah melalui aplikasi / layanan yang akrab, dan kemungkinan besar melalui saluran B2B2C.

Dihadapkan dengan lanskap stablecoin yang lebih beragam, stablecoin dominan saat ini, USDT dan USDC, mungkin perlu menyesuaikan produk mereka dan meningkatkan pengalaman pengguna untuk mempertahankan keunggulan kompetitif mereka terhadap peserta-peserta yang muncul.

6.4 Jalur Paralel untuk Pembayaran

Sementara kami berharap pembayaran stablecoin berbasis blockchain akan sepenuhnya menggantikan jaringan SWIFT yang ada dan jaringan kartu Visa/Mastercard, perubahan dalam industri pembayaran keuangan bukanlah proses yang instan. Seperti yang dikatakan oleh CEO KUN Liu Jialiang dari penyedia pembayaran digital global KUN, “Saat ini, pembayaran Web 3.0 hanya dapat dilihat sebagai pelengkap saluran pembayaran tradisional. Kuncinya adalah menggunakan teknologi inovatif untuk mengintegrasikan berbagai saluran pembayaran untuk memberikan nilai maksimum kepada pelanggan.”

Blockchain menyediakan dasar teknologi untuk pertukaran nilai dengan menyatukan aliran informasi dan dana. Namun, seiring perkembangan pasar kripto, arsitektur pembayaran berbasis blockchain masih dalam tahap awal yang diusulkan oleh whitepaper Bitcoin, yang terutama berfokus pada transaksi peer-to-peer sebagai aturan clearing inti. Sebuah rangkaian standar pembayaran dan clearing lengkap untuk menangani skenario pembayaran kompleks dengan beberapa peserta belum ditetapkan.

Pendiri PlatON, Sun Liling, mengamati: “Saat ini, ada tiga segmen kliring pembayaran paralel:

1. Web 2.0Sejumlah besar transaksi menggunakan stablecoin sebagai alat penyelesaian tetapi tidak bergantung pada blockchain, dan tentu saja tidak pada blockchain tertentu. Pelanggan peduli dengan biaya transaksi, stabilitas saluran, dan keamanan. Pembayaran dilakukan terutama melalui Ethereum dan Tron, dengan sistem penerimaan yang sesuai, yang mungkin telah berkembang dari layanan penerimaan tradisional, tetapi tidak sama.
2. Web 2.5: Stablecoin diterbitkan pada blockchain tertentu, dengan semua logika bisnis pembayaran diterapkan melalui kontrak pintar. Namun, mereka harus sesuai dengan peraturan bisnis dan standar protokol lembaga pembayaran tradisional/bank/jaringan penyelesaian. Penyedia layanan pembayaran dengan lisensi VASP/DPT masih mengandalkan jaringan kliring pembayaran global tradisional sebagai tulang punggung.
3. Web 3.0: Pembayaran, kliring, dan penyelesaian dilakukan sepenuhnya on-chain menggunakan teknologi blockchain dan kriptografi seperti ZKPs, semuanya melalui kontrak pintar. Mode ini, atau produk pembayaran yang dikembangkan darinya, mewakili Pembayaran Web 3.0 yang sebenarnya. Ini sepenuhnya menghilangkan batasan jaringan kliring pembayaran yang ada, memungkinkan setiap pihak transaksi menyelesaikan transaksi di blockchain tanpa memerlukan validasi pihak ketiga.

Untuk jangka waktu yang cukup lama, ketiga model ini akan beroperasi secara paralel, tergantung pada kebutuhan pengguna dan skenario yang berbeda.

（Temukan pola pembayaran berikutnyaXRP, bacalahPlatopayment）

6.4 PayFi—Menggunakan DeFi untuk Meningkatkan Utilitas Pembayaran

PayFi, atau Payment Finance, mengacu pada model aplikasi inovatif yang menggabungkan fungsi pembayaran dengan layanan keuangan, berdasarkan teknologi blockchain dan kontrak pintar. Inti dari PayFi adalah menggunakan blockchain sebagai lapisan penyelesaian, menggabungkan keunggulan pembayaran Web3 dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk memfasilitasi aliran nilai yang efisien dan bebas.

Tujuan PayFi adalah mewujudkan visi dari whitepaper Bitcoin - menciptakan jaringan pembayaran tunai elektronik peer-to-peer tanpa perlu pihak ketiga yang dapat dipercaya. Pada saat yang sama, ia sepenuhnya memanfaatkan keuntungan DeFi untuk menciptakan pasar keuangan yang benar-benar baru. Pasar ini mencakup menyediakan pengalaman keuangan baru, membangun produk keuangan yang lebih kompleks, dan menciptakan skenario aplikasi baru, dengan akhirnya mengintegrasikan rantai nilai yang benar-benar baru.

Di pasar keuangan PayFi yang baru ini, tidak hanya mungkin untuk mencapai peningkatan efisiensi untuk pembayaran Web3 dibandingkan dengan keuangan tradisional—seperti penyelesaian waktu nyata, pengurangan biaya, transparansi, dan jangkauan global—tetapi juga akan memungkinkan akses terdesentralisasi tanpa izin, kepemilikan aset, dan kedaulatan individu, semuanya berdasarkan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

（X: PolyFlow @Polyflow_PayFi）

PayFi adalah konstruksi, ekspansi, dan pengembangan lebih lanjut dari jaringan pembayaran Web3 berbasis stablecoin. Pada dasarnya, ini menggunakan teknologi blockchain dan kontrak pintar, sambil memperkenalkan DeFi (mis. Peminjaman, Staking, Yield Farming) untuk membangun pasar keuangan yang benar-benar baru. Pasar ini akan menciptakan layanan derivatif keuangan terkait pembayaran global, seperti pinjaman, manajemen kekayaan, investasi, dll.

Aspek paling penting dari PayFi adalah kebutuhan akan ekosistem pembayaran Web3 yang besar terlebih dahulu. Di atas dasar pembayaran Web3 ini, utilitas layanan keuangan lebih lanjut dibawa melalui DeFi berdasarkan kebutuhan skenario pelanggan. Dari perspektif ini, PayFi masih memiliki jalan yang cukup panjang.

7. Kesimpulan

Stablecoin sedang memimpin kita menuju dunia pembayaran yang dapat diakses secara tanpa izin, dapat diskalakan, dan instan. Seperti yang dikatakan oleh CEO Stripe Patrick Collison, stablecoin adalah “superkonduktor suhu kamar layanan keuangan.” Mereka akan memungkinkan bisnis untuk mencari peluang baru yang tidak mungkin terjadi dalam sistem pembayaran tradisional dengan biaya gesekan yang signifikan. Lily Liu, presiden Solana Foundation, menyatakan pandangan yang serupa mengenai PayFi.

Pengembangan dan integrasi pembayaran tradisional, stablecoin, dan pembayaran Web3 membentuk dasar untuk penggunaan yang lebih luas dari stablecoin dalam transfer dana lintas batas, pasar modal digital, dan layanan keuangan untuk populasi yang tidak memiliki akses ke bank atau memiliki akses terbatas.

Dengan pertumbuhan stablecoin yang potensial tetap sekitar $500 juta per hari (berdasarkan data November), metode pembayaran yang lebih nyaman, murah, dan mudah diakses yang dibawa oleh stablecoin, bersama dengan utilitas pembayaran besar yang dimungkinkan melalui DeFi, diharapkan dapat mendorong aliran modal besar kembali ke ruang kripto. Namun, untuk benar-benar mewujudkan potensi stablecoin, penting untuk mengabstraksi beberapa kompleksitas teknis blockchain dan menetapkan kerangka regulasi yang lebih jelas untuk memastikan perlindungan konsumen dan mempromosikan inklusi keuangan yang lebih luas.

Dengan diterapkannya inisiatif seperti ini, sektor ini siap untuk transformasi.

Artikel ini hanya untuk tujuan belajar dan referensi. Ini bukan nasihat hukum atau investasi. “Bukan pengacaramu,” DYOR (Lakukan Riset Sendiri).

Referensi:

[1] Bagaimana stablecoin akan menggantikan pembayaran, dan apa yang terjadi selanjutnya, a16z
https://a16zcrypto.com/posts/article/how-stablecoins-will-eat-payments/

[2] a16z Podcast: Semua tentang Stablecoins
https://a16z.com/podcast/a16z-podcast-all-about-stablecoins/

[3] Beberapa hal yang membuat kami bersemangat dalam dunia kripto (2025), a16z
https://a16zcrypto.com/posts/article/big-ideas-crypto-2025/

[4] Permintaan YC untuk Startup, Musim Dingin 2025
https://www.ycombinator.com/rfs

[5] 10 tren pembayaran teratas untuk 2025 — dan seterusnya, Mastercard
https://newsroom.mastercard.com/news/perspectives/2024/10-top-payments-trends-for-2025-and-beyond/

[6] Laporan Keadaan Crypto 2024: Data baru tentang negara-negara ayunan, stablecoin, AI, energi pembangun, dan lainnya
https://a16zcrypto.com/posts/article/state-of-crypto-report-2024/

[7] Outlook Pasar Crypto 2025, Coinbase
https://www.coinbase.com/institutional/research-insights/research/market-intelligence/2025-crypto-market-outlook

[8] Tiga segmen penyelesaian pembayaran paralel, PlatON
https://x.com/SunLilin/status/1870667540378382424

[9] Apa yang Jaringan Kartu Kredit Dapat Ajarkan kepada Kita Tentang Peluang Stablecoin
https://www.backoftheenvelope.xyz/p/what-credit-card-networks-can-teach

[10] Memetakan Ekosistem Pembayaran Kripto, Penelitian Blok

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [ Web3 Xiaolu]. Hak cipta yang dikaitkan dengan penulis asli [Will 阿望]. Jika ada keberatan dengan cetak ulang, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penyangkalan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata merupakan pandangan penulis dan tidak merupakan nasihat investasi.
3. Tim Pembelajaran Gate menerjemahkan artikel ke dalam bahasa lain. Menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang kecuali disebutkan.